Analisi del modello operativo Uniswap V2 (UNI) - La fondazione di AMM
Analizza e valuta il modello operativo di Uniswap V2, il modello più semplice per qualsiasi AMM.
Analizzando il modello operativo di AMM SushiSwap, AMM con TVL è TOP 3 nel mercato, per conoscere la direzione del progetto e scoprire da soli i ninnoli.
Dopo la serie sui modelli operativi degli AMM, oggi arriveremo al modello operativo di AMM SushiSwap, AMM il cui TVL è TOP 3 nel mercato.
SushiSwap Panoramica
SushiSwap era originariamente un fork AMM di Uniswap. Il progetto eredita le caratteristiche uniche di Uniswap del modello AMM, consentendo agli utenti di scambiare qualsiasi token ERC20, utilizzando un pool di liquidità anziché un portafoglio ordini.
C'è stato un tempo in cui SushiSwap è stato fortemente condannato dalla comunità perché il proprietario originale del progetto, Nomi Chef, ha rilasciato token SUSHI, ma nel tempo, insieme al forte supporto da parte della comunità, SushiSwap si è sviluppato molto rapidamente e molto rapidamente, diventando il DEX con il 3° TVL più grande oggi sul mercato.
Attualmente, la direzione di sviluppo di SushiSwap è quella di espandere il mercato aziendale, oltre al prodotto principale è AMM SushiSwap, il progetto ha sviluppato molti nuovi prodotti/funzionalità integrati come Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...
In questo articolo, oltre a conoscere il modello operativo generale di SushiSwap, impareremo anche il modello operativo di ogni prodotto al suo interno, per sapere come ogni pezzo in SushiSwap si collega tra loro. .
Alla fine dell'articolo, avrò un riepilogo di alcune idee chiave sul modello operativo di SushiSwap per farti comprendere facilmente.
Si prega di fare riferimento per avere più prospettive di investimento.
Modello operativo di ogni ingrediente in SushiSwap
Attualmente Sushiswap ha i principali prodotti/ingredienti tra cui:
Esamineremo a turno questi prodotti/ingredienti.
xSUSHI Staking
Questa è la caratteristica più importante per i possessori di SUSHI. Quando si staccano i token SUSHI, si riceverà xSUSHI:
SUSHI <=> xSUSHI
I vantaggi di xSUSHI:
Tuttavia, in cambio, devi essere bloccato da SUSHI per 6 mesi, il che aiuta a stabilizzare il progetto SushiSwap.
Modello di picchettamento xSUSHi
In generale, il più grande vantaggio di xSUSHI è quello di godere di una parte delle entrate dei prodotti SushiSwap, quando le entrate dei prodotti aumenteranno, guiderà la domanda di acquistare SUSHI per ricevere maggiori entrate.
Ora faremo un tuffo nei prodotti Sushiswap, come funziona e come acquisire valore per il token SUSHI, comprendendo così il potenziale e il valore del token SUSHI.
SushiSwap - Multicatena AMM
SushiSwap è il primo prodotto e anche il prodotto principale del progetto Sushi, questa è una versione fork di Uniswap V2, quindi il modello operativo di SushiSwap è abbastanza simile, ma ci sono ancora alcune differenze tra i due questi 2 AMM.
Di seguito è riportata una tabella di confronto tra 2 AMM Uniswap e SushiSwap:
Confronta Uniswap e SushiSwap
Nelle funzionalità principali come Pool Model e utilizzando l'algoritmo x*y = k, puoi leggere l'articolo " Uniswap V2 Operation Model " per capire meglio come funziona AMM SushiSwap. In questo articolo parlerò più chiaramente delle differenze e delle novità del Sushi rispetto a Uni.
Il modello di SushiSwap funzionerà in 4 passaggi principali come segue:
(1) : 1 Pool su SushiSwap avrà 2 tipi di asset, ad esempio A e B, il fornitore di liquidità inserirà 2 asset con un rapporto 1:1. Ricevi anche token SLP (Sushiswap Liquidity Provider), questo è un token che rappresenta la proprietà di una parte degli asset nel Pool.
(2): Il trader che vuole scambiare da A a B, può mettere A nel Pool e ricevere B.
(3) : Sushiswap addebita attualmente una commissione dello 0,3% del valore di ciascuna transazione, tale commissione sarà suddivisa:
(4) : Oltre a ricevere una commissione di transazione dello 0,25%, il Liquidity Provider può anche portare il token SLP (Sushiswap Liquidity Provider) allo Staking, sarà premiato con il token Sushi, questo è il programma di Liquidity Mining di Sushi per incoraggiare tutti a fornire più liquidità.
Modello operativo di AMM SushiSwap
Attraverso questo modello puoi vedere, SushiSwap era originariamente solo un fork di Uniswap, ma ci sono stati anche molti miglioramenti significativi, soprattutto offrendo molti incentivi, rivolti a ciascun partecipante:
Quindi, con il meccanismo di condivisione della ricompensa, SushiSwap ha creato vantaggi per tutte le parti che partecipano alla piattaforma, inclusi i fornitori di liquidità (LP), gli utenti e persino i titolari di Sushi (proprietari di progetti). .
Onsen - Nuovo programma di incentivi
Gli incentivi sono un punto di forza di SushiSwap, aiutando SushiSwap a competere con altri concorrenti, quindi il progetto ha sviluppato un sistema di incentivi e ha lanciato il programma Onsen.
Onsen è un nuovo programma di incentivi che premia i token SUSHI per un certo numero di Pool per promuovere la liquidità per i Pool su SushiSwap.
Questo è il passaggio (4) del modello operativo di SushiSwap, un programma per aumentare gli incentivi, premiare i fornitori di liquidità per incentivare l'erogazione di liquidità.
Il modello operativo di Onsen
Come arriva un progetto sull'Onsen?
Essere sull'Onsen significa che il progetto attirerà un gran numero di TVL, questo è il desiderio di molti progetti.
Il progetto che vuole passare all'Onsen deve passare attraverso 2 passaggi:
Dopo aver superato questi 2 passaggi, il progetto sarà sull'Onsen.
Qual è il valore di Onsen Capture per il titolare SUSHI?
Come si può notare, il programma Onsen non cattura il valore direttamente per il titolare di SUSHI, ma promuoverà direttamente l'operazione su SushiSwap:
…
E man mano che SushiSwap cresce, verranno generate più commissioni di transazione, i titolari di SUSHI saranno ancora i beneficiari.
Onsen è il programma per promuovere tutti i prodotti SushiSwap e creare indirettamente valore per i possessori di SUSHI.
BentoBox - I depositi di token aiutano a creare Yield
Un prossimo prodotto di SushiSwap, ovvero BentoBox, è stato appena lanciato all'inizio del 2021. Ricorda, tutti i prodotti SushiSwap avranno uno scopo: generare entrate -> recuperare valore per i token SUSHI.
Se il progetto ha creato un AMM di discreto successo e generato molte entrate, ora il progetto invaderà altre aree e il Bento Box sarà l'arma per aiutare SushiSwap a raggiungere questo obiettivo.
Cos'è un bento box?
BentoBox è un deposito (archivio) contenente tutti i token e aiuterà a creare Yield su quei token .
Capisci semplicemente che Bento Box sarà come un portafoglio, un conto bancario, quando metti denaro in Bento Box, sarai in grado di utilizzare comodamente i servizi forniti da Bento Box, incluso il servizio di prestito, token di zecca sintetico, strategie di trading con leva, migliori strategie di ottimizzazione del rendimento,....
Bento Box è un prodotto molto entusiasta del team SushiSwap, questo dovrebbe essere il "punto di svolta della DeFi" in futuro e sarà un'arma per aiutare SushiSwap a competere con altri concorrenti.
Modello operativo Bento Box
Con i servizi Bento Box, puoi ancora utilizzare il tuo portafoglio, ma se metti denaro in Bento Box, avrai i seguenti vantaggi:
…
Come Bento Box acquisisce il valore per il token SUSHI
BentoBox può essere considerato un fornitore di servizi finanziari, in ogni servizio Bento Box riscuoterà una parte della quota, che sarà divisa tra i possessori di xSUSHI.
Non ci sono commissioni per archiviare le risorse su Bentox Box e i dettagli sulle commissioni di transazione di ciascun prodotto, specificherò nella sezione seguente.
Kashi Lending - Prestito di prodotti e trading con leva
Kashi è il primo prodotto nella gamma di prodotti di Bento Box, che fornisce il servizio di prestito.
Modello operativo di Kashi Lending
Kashi usa Bento Box come portafoglio per prendere in prestito e prestare. Kashi utilizza un modello di prestito piuttosto unico, Isolated Lending Pair, che consente di prendere in prestito e prestare in coppia.
Il modello operativo di Kashi
Se altri progetti di prestito come Compound, Aave,... utilizzano un pool di prestiti/prestito comune: metterai tutte le tue risorse in un pool comune, chi vuole prestare qualcosa a quel pool, chi lo desidera. Prendi in prestito qualsiasi cosa dal pool .
In Kashi Lending, il progetto divide il Pool Lending/Browsing in coppie di trading, creando un mercato a margine isolato. Fondamentalmente, la differenza tra Kashi Lending e Compound AAVE è la stessa della differenza tra Isolated Margin e Cross Margin.
Alcuni punti unici del modello operativo di Kashi Lending:
Come Kashi cattura valore per il titolare di SUSHI
Con il modello operativo di cui sopra, Kashi riscuoterà commissioni da alcune delle seguenti attività:
Miso - Piattaforma IDO
Miso è un insieme di smart contract open source sviluppati per supportare il lancio di progetti sull'exchange SushiSwap (noto anche come IDO - Initial Dex Offering). Con Miso, Sushi diventerà un trampolino di lancio che consentirà alla comunità e ai progetti stessi di accedere alle opzioni necessarie per lanciare e partecipare alle vendite di token.
Miso è speciale nel fornire strumenti ai fondatori che non hanno bisogno di conoscere la tecnologia per personalizzare il lancio del token, inclusi: lancio iniziale, caveau, selezione della fattoria...
Gli ingredienti all'interno di Miso includono:
Il modello operativo di Miso
Si può vedere che oltre ad aiutare a condurre IDO, Miso supporterà il progetto per aggiungere molte nuove funzionalità, principalmente basate sull'ecosistema Sushiswap esistente:
Questi vantaggi aiuteranno SushiSwap ad attrarre progetti e competere con le attuali piattaforme IDO.
Come acquisire il valore MISO per il titolare di SUSHI
MISO è una piattaforma IDO, quindi, proprio come i token delle piattaforme IDO come DAO, POLS, PAID, DUCK, ... è molto probabile che anche il token SUSHI avrà un uso maggiore di tali token per guidare la domanda.acquista SUSHI.
Allo stesso tempo, attraverso MISO, l'intero ecosistema SushiSwap avrà accesso a una nuova fonte liquida di progetti, attraverso la quale MISO avvierà tutti i prodotti SUSHI.
Mirin - Collegamento liquidità da CEX
Mirin è una funzione speciale per aiutare a collegare la liquidità da CEX a SushiSwap, questa funzione sarà rilasciata in SushiSwap V3.
Per capirci semplicemente: Sushi si combina con uno scambio Cex o una certa terza parte (es. Binance), gli utenti possono scegliere di fornire liquidità attraverso lo scambio, quella liquidità in questa terza parte sarà in un Subpool collegato al Mainpool di SushiSwap. Vuol dire che il Sushi pool è il mare che risucchia tutta la liquidità dai fiumi (cambi).
Il modello operativo di Mirin
Perché qui è necessario SubPool, perché gli utenti non versano liquidità direttamente in SushiSwap?
Il motivo è perché per garantire la sicurezza dell'intero sistema SushiSwap, abbiamo bisogno di Subpool separati per ogni CEX o 3rd party.
Attraverso questa cooperazione, sia CEX che SushiSwap beneficeranno di:
Inoltre, in collaborazione con CEX, Mirin offrirà agli utenti anche molte nuove funzionalità facili da usare adatte agli utenti CEX, come un'esperienza "1 clic" che scambia e aggiunge liquidità, solo farm, Experience Dual Rendimento su 1 Piscina,...
Panoramica di come funziona SushiSwap
Riassumendo, dopo aver analizzato come funziona ogni prodotto di SushiSwap, abbiamo il seguente modello operativo di SushiSwap:
Guardando il modello, possiamo renderci conto che Sushi ha scelto una strategia di sviluppo orizzontale: ampliare più prodotti, ampliare il pubblico per partecipare all'ecosistema Sushi.
(1) Utenti DEX : Sushi fornisce un set completo di prodotti di cui i trader DEX hanno bisogno, inclusi Swap, Lending, Synthetic, Trading Strategy (leva, ottimizzazione del rendimento),... Allo stesso tempo, incoraggiato anche a partecipare da Onsen attraverso il Programma agricolo.
(2) Utenti CEX : grazie alla cooperazione con terze parti, gli utenti CEX meno esperti dal punto di vista tecnico possono comunque utilizzare i prodotti SushiSwap.
(3) Progetto : Il progetto è la base per lo sviluppo di Sushi, costruendo un mercato commerciale di qualità che attirerà più investitori su SushiSwap. SushiSwap ha 2 prodotti per supportare questo pubblico:
=> Mirin, Onsen, Miso sono prodotti che non apportano direttamente valore ai titolari di SUSHI, ma contribuiscono a promuovere/incoraggiare ogni pubblico specifico a partecipare ai prodotti SushiSwap.
(4) Commissioni : SushiSwap e Bento Box sono due prodotti che creano direttamente valore per i titolari di SUSHI, attraverso la riscossione di una parte della quota durante l'erogazione del servizio. Questa quota sarà trasferita direttamente al titolare xSUSHI.
Cosa ne pensate di questo modello operativo?
Per me, questo è un modello di SushiSwap molto chiaro ed efficace, che crea vantaggi specifici per ogni partecipante, li collega tra loro e crea uno degli scambi DEX digitali.1 mercato oggi.
Inoltre, questo è un modello molto facile da sviluppare, sviluppando più prodotti e integrando più utility, SushiSwap avrà più entrate per i possessori di SUSHI.
Tuttavia, il rischio qui è che lo sviluppo di più prodotti sarà molto difficile da controllare che un prodotto funzioni in modo efficace. Il progetto SushiSwap deve essere molto attento in ogni fase del lancio del suo prodotto, perché non è solo necessario costruire, ma anche molto importante per attrarre e fidelizzare gli utenti.
In che modo SushiSwap acquisisce valore per il token SUSHI?
Inizialmente, quando SushiSwap era solo un fork di Uniswap, il token SUSHI veniva utilizzato per due scopi:
Vedete a quel tempo, i possessori di SUSHI non ricevevano troppi vantaggi, mentre i token SUSHI venivano coniati continuamente, da cui il prezzo del Sushi è rapidamente sceso molto drasticamente dopo aver raggiunto il picco di $ 10.
Tuttavia, nel tempo, la community di SushiSwap si è ripresa. Lentamente, il progetto ha preso passi più visibili, in gran parte grazie a una comunità molto attiva che ha contribuito alla costruzione.
Anche la tokenizzazione del token SUSHI è diventata più efficiente.
In quanto sopra, ho affermato chiaramente come ogni prodotto SushiSwap cattura valore per i possessori di SUSHI, quindi in questa parte abbrevia e ribadisco alcuni dei punti principali. A partire da ora, SushiSwap acquisirà valore per il token SUSHI in 4 modi:
Proiezioni future
Un KOL nel mercato delle criptovalute ha paragonato il prodotto AMM a un hamburger. Se altri DEX come Uniswap, Balancer, Bancor si sono concentrati sullo sviluppo di quei Burger, SushiSwap ha scelto un'altra direzione, il progetto ha deciso di vendere più gelati, bibite, hot dog,... insieme al Burger.
Quindi il futuro degli hamburger di SushiSwap potrebbe non essere buono come quello di altri DEX e il progetto scommette sui sottoprodotti: questi sottoprodotti sono i benvenuti? Corrisponde all'hamburger esistente?
Diamo uno sguardo al futuro dei prossimi prodotti SushiSwap:
In generale, questi sono tutti prodotti molto necessari per i Trader e si abbinano perfettamente all'"hamburger" disponibile SushiSwap.
Un'altra idea sul futuro di SushiSwap, hai notato che si sta espandendo rapidamente a molte catene, ora SushiSwap può essere utilizzato sulle 7 catene sottostanti. Alcune altre catene sono in fase di completamento come Avalanche, Polkadot.
Questo è completamente in linea con la visione "Espandi" del team Sushi, dopo aver ampliato le funzionalità del prodotto, ampliando il pubblico dei partecipanti, ora è il momento per "SushiSwap Restaurant" di espandersi ad altre catene. , non solo servendo i clienti in Ethereum.
SushiSwap è ora disponibile su 7 Chain
riepilogo
SushiSwap non è solo un AMM, il progetto sta sviluppando il proprio ecosistema. Quindi il modello operativo di SushiSwap è piuttosto lungo e sarò molto felice se leggerai fino a qui.
Panoramica del modello operativo di SushiSwap, possiamo trarre alcune idee principali come segue:
Sopra c'è il modello operativo di SushiSwap, il progetto ha scelto una direzione unica rispetto ad altri AMM dello stesso settore.
Se hai domande sul modello operativo di Sushiswap, puoi commentare nella sezione commenti qui sotto, in modo che io possa rispondere e integrare. Inoltre, se questo è un articolo prezioso per te, condividilo in modo che molti altri fratelli possano conoscerlo e discuterne!
La serie di modelli operativi è una serie per aiutarti a comprendere più a fondo un protocollo, come funziona e il suo potenziale per lo sviluppo futuro. Alcuni modelli a cui puoi fare riferimento:
Se vuoi saperne di più sul modello di lavoro di Protocol, per favore commnet nella sezione commenti in modo che possiamo farlo nei prossimi numeri.
Ci vediamo nella prossima serie di modelli operativi.
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