Questo articolo ti aiuterà a comprendere meglio Yield Farming, informazioni utili e interessanti che potresti non conoscere sull'Yield Farming.
Questa traduzione basata sull'articolo blog.chain.link tratterà i vantaggi offerti da Yield Farming e il modo in cui i progetti hanno lanciato con successo liquidità e distribuzione di token attraverso questo nuovo strumento finanziario.
Si noti che questo articolo intende essere puramente una proposta di valore e non approvare l'agricoltura del rendimento in modo positivo o negativo.
L'articolo ha omesso alcuni punti di base sull'agricoltura del rendimento , puoi fare riferimento ad esso qui:
Liquidità di bootstrap
In effetti, la Yield farming era originariamente pensata per aumentare la liquidità per i progetti DeFi.
Il progetto che ha aperto la strada all'adozione della Yield farming è Synthetix , un protocollo derivato decentralizzato alimentato dal feed di dati sui prezzi Chainlink.
Synthetix ha lanciato un meccanismo di liquidità a metà del 2019 per premiare chi fornisce liquidità sulla coppia sETH/ETH su Uniswap .
Gli utenti che possono mettere in staking questo "token" sETH/ETH da Uniswap nel contratto di staking saranno premiati con SNX (il token nativo di Synthetix) in proporzione alla quale forniscono liquidità.
Infatti, questo modo non solo aiuta i fornitori di liquidità a guadagnare un profitto "equo" dalla commissione di negoziazione di Uniswap (che aiuta a limitare le perdite impermanenti), ma la barriera all'ingresso è stata ridotta per i nuovi entranti nell'ecosistema Synthetix perché è possibile convertire un circuito ETH a sETH con uno slippage basso.
Gli utenti che acquisiscono sETH possono quindi partecipare all'ecosistema Synthetix insieme ad altri sistemi che forniscono visibilità su materie prime, fiat, criptovalute, indici e altro ancora.
Tuttavia, Synthetix ha interrotto l'agricoltura di rendimento e l'ha sostituita con altri incentivi per aumentare la liquidità, inclusi sUSD e sBTC.
Mentre Synthetix è un pioniere in questo campo, Compound è il progetto per portare Yield farming al livello successivo con il lancio del suo token di governance nel giugno 2020.
Ciò ha creato un'esplosione di progetti DeFi che utilizzano Yield farming in vari modi.
Ad ogni lancio, diverse "spezie" vengono aggiunte a Yield farming per test nel mondo reale per valutare l'efficacia e migliorare le strategie inefficaci.
La continua evoluzione della Yield farming comprende:
Il risultato è una serie di applicazioni decentralizzate, ognuna delle quali fornisce la propria proposta di valore unica e iterazione basata sulla versione originale di Yield farming.
Lo sviluppo della Yield farming ha portato alla creazione del concept di due diversi tipi di piscine:
Data la velocità con cui la DeFi si evolve, è probabile che continueremo a vedere il cambiamento di Yield farming e ad evolversi in termini di valore che può fornire.
L'importanza della liquidità e gli effetti di rete
Per capire ulteriormente perché i protocolli DeFi sono disposti a distribuire passivamente token agli utenti, dobbiamo comprendere l'importanza fondamentale della liquidità nella DeFi.
Poiché le applicazioni decentralizzate sono completamente open source, la differenza tra queste applicazioni è la comunità e la fornitura di liquidità.
Un protocollo che vuole svilupparsi a lungo termine non dovrebbe concentrarsi solo sulla logica aziendale, ma deve anche eseguire il bootstrap degli effetti di rete.
La rete qui non è solo codice, ma adozione, utenti, supporto della comunità, valore creato e altro ancora.
È per questo motivo che i protocolli decidono di utilizzare Yield farming come mezzo per incentivare direttamente la creazione di liquidità nella speranza che porti a una buona user experience, ottenendo così consensi.
Man mano che viene fornita più liquidità (offerta), l'app attira più utenti (domanda) che pagano commissioni dal lato dell'offerta, che a sua volta attira più utenti, portando a un ciclo rialzista di crescita perfetta.
Questo ciclo è progettato per aiutare un protocollo a guidare il mercato assorbendo continuamente liquidità come un buco nero, poiché utenti e fornitori di liquidità saranno attratti dall'applicazione con lo slippage più basso e la ricompensa più alta.
Sembra che l'agricoltura del rendimento sia molto buona, giusto? Ma ha ancora uno svantaggio: l'agricoltura del rendimento può effettivamente essere utilizzata per risucchiare liquidità da altri protocolli e, se c'è abbastanza liquidità, gli effetti di rete possono anche essere risucchiati dai vecchi protocolli ai nuovi protocolli. Questo è noto come "mining dei vampiri".
Sebbene non sia noto se questo approccio funzionerà a lungo termine, mostra l'importanza non solo della liquidità di un protocollo, ma anche di come l'agricoltura di rendimento può essere utilizzata per condurre una guerra di liquidità.
Alla fine, Yield farming è semplicemente uno strumento che può essere utilizzato per raggiungere gli obiettivi.
I token generati dalla Yield farming incentivano gli utenti a fornire liquidità al protocollo. Inoltre, questi token possono anche fornire agli utenti una quota delle commissioni generate dall'applicazione e incentivare gli utenti a partecipare alla governance del protocollo (ad es. votare per un nuovo pool).
Tuttavia, affinché la gestione di queste applicazioni DeFi sia veramente decentralizzata, i token devono essere distribuiti tra molti utenti indipendenti. È qui che entra in gioco la funzione collaterale Yield farming.
Distribuzione equa dei token e creazione di comunità per le parti interessate
Il ruolo della Yield farming si sta gradualmente espandendo: aiutare a distribuire i token in modo equo.
Invece di assegnare grandi lotti a pochi investitori selezionati e pochi fortunati, i token vengono distribuiti alla comunità in base al contributo di ciascun utente. I token distribuiti consentono alla community di possedere e apportare modifiche al protocollo secondo necessità.
I progetti che utilizzano Yield farming per una distribuzione equa possono garantire che non solo la fornitura di token sia distribuita tra molte parti, ma anche assegnata direttamente agli utenti che forniscono valore nell'ecosistema.
In effetti, questo può creare una comunità estremamente forte di possessori di token, che sono incentivati a sviluppare il protocollo e aumentare il valore del token. Creando così molta motivazione per aiutare gli utenti a mantenere e sviluppare il protocollo per molto tempo.
Un buon esempio di ciò è YFI, il token nativo di yEarn Finance , un protocollo di contratto intelligente progettato per automatizzare la fornitura di liquidità ma avere comunque le migliori prestazioni al momento di fornire liquidità alle applicazioni.
Nel luglio 2020, yEarn ha distribuito 30.000 token YFI a fornitori di liquidità a più pool entro due settimane mentre l'agricoltura di rendimento era ancora un concetto vago. La maggior parte di YFI è coltivata da individui che hanno una profonda conoscenza dell'ecosistema DeFi e da allora si sono raggruppati per formare la comunità YFI.
Questi token YFI sono stati depositati in molte altre applicazioni DeFi, dimostrando che gli utenti non solo detengono ma utilizzano attivamente i loro token per migliorare la liquidità dell'ecosistema yEarn.
Con il lancio del token equo, la comunità può naturalmente formarsi in modo democratizzato e continuare a far crescere l'ecosistema basato sui membri con incentivi finanziari nel futuro del protocollo.
Mentre l'agricoltura del rendimento di yEarn genera una grande quantità di liquidità per yCRV, l'equa distribuzione di YFI ha un grande impatto sull'attuale e sul successo del progetto.
In sostanza, Yield Farming consente a yEarn di lanciare contemporaneamente due componenti molto importanti per qualsiasi protocollo DeFi: lo sviluppo dell'effetto Rete di una maggiore liquidità guidata dagli utenti e la creazione di una community appassionata per promuovere lo sviluppo del progetto.
Fattorie a rendimento alimentate a catena
Per promuovere la fornitura di liquidità e la distribuzione equa dei token supportati da Yield Farming, gli sviluppatori di contratti intelligenti possono sfruttare un'infrastruttura aggiuntiva per migliorare ulteriormente questi obiettivi.
Una di queste infrastrutture è Chainlink e il feed dei prezzi ampiamente utilizzato, alimentato da un oracolo decentralizzato. Il feed dei prezzi di Chainlink è stato utilizzato in molti modi nell'agricoltura del rendimento, insieme a molte nuove opportunità inesplorate.
Blocco dei token
Il protocollo basato su Polkadot , Plasma, sta distribuendo token ai fornitori di liquidità in base a due cose: il valore dell'asset al momento della ricompensa e al momento del blocco.
Ciò incentiva gli utenti a fornire liquidità a lungo termine.
Valuta i premi di gruppo
Il protocollo DeFi StrongBlock ha integrato un feed di prezzo Chainlink per calcolare il valore totale in USD degli asset puntati nel pool multi-asset e distribuire i premi in modo proporzionale.
Ciò consente a StrongBlock di generare una grande quantità di risorse diverse. Con premi maggiori vanno agli utenti che forniscono liquidità più preziosa.
Ricompense con regolazione automatica
Il feed dei prezzi di Chainlink fornisce il prezzo di mercato dei token Yield farming su catena. Ciò consente di regolare la quantità di token da coniare in base al prezzo di mercato del token, contribuendo a stabilizzare i profitti della Yield farming.
Il feed prezzo può essere utilizzato anche da altre dApp per creare rapidamente nuovi prodotti finanziari che supportano il token in fase di coltivazione.
Esempio: Chainlink lancia il feed prezzo YFI/ETH per supportare i derivati del protocollo Opium.
Conclusione
Yield Farming è un nuovo strumento finanziario in DeFi che si è dimostrato efficace nell'incentivare la liquidità e consentire un'equa distribuzione dei token.
Inoltre, anche le parti interessate ne traggono grandi vantaggi, poiché Yield Farming ha ridotto lo slittamento dei prezzi per gli scambi di token su molte applicazioni DeFi e ha favorito lo sviluppo di comunità particolarmente forti.
Consente inoltre a innumerevoli progetti di crescere rapidamente per contenere ora enormi fondi di utenti in un periodo di tempo molto breve.
Resta da vedere come cambierà e si evolverà l'agricoltura del rendimento in futuro e se le forme esistenti verranno aggiornate per supportare la crescita a lungo termine.
Quello che è certo, tuttavia, è che l'innovazione all'interno della DeFi non si fermerà, ed è probabile che l'agricoltura di rendimento sopravviva anche se non nella sua forma attuale.
Mentre la DeFi continua a crescere, Chainlink continuerà a fornire agli sviluppatori l'infrastruttura Oracle decentralizzata di cui hanno bisogno per creare applicazioni decentralizzate che soddisfino qualsiasi caso d'uso desiderato, inclusa la Yield farming.
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