Modello di lavoro del Fondo di investimento decentralizzato (Ventures DAO): BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

Attraverso l'analisi del modello operativo dei Fondi di Investimento Decentralizzati per realizzare potenziali opportunità di investimento con Ventures DAO!

In questo articolo impareremo a turno:

• Modello operativo del Ventures DAO.
• Performance d'investimento attuale di DAO Ventures.
• Opportunità di investimento in questo segmento.

Si prega di fare riferimento per avere più prospettive di investimento.

Cos'è il DAO?

Blockchain apre uno spazio decentralizzato e decentralizzato in cui tutto è trasparente. Tuttavia, anche come comunità anonima, dobbiamo anche stabilire principi e consenso comuni per quella comunità.

Ecco perché è stata fondata la DAO.

DAO sta per Decentralized Autonomous Organizations (DAOs), ovvero organizzazioni autonome decentralizzate, e con l'attuale tendenza al decentramento, i modelli DAO sono molto importanti. 

Il modello DAO viene attualmente applicato in molti campi, non solo con protocolli DeFi come Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., il modello DAO viene applicato a molti altri campi come Media, Service, Socials, Grants,. ..

Panoramica delle DAO

Che cos'è Ventures DAO (Fondo di investimento decentralizzato)?

Concetto

Una delle altre aree di applicazione di DAO è il settore degli investimenti, in cui la comunità crea un Fondo di investimento decentralizzato (Ventures DAO).

Ventures DAO è una comunità di investitori, che insieme contribuiscono con capitale per svolgere attività di investimento nel mercato. Attualmente, ci sono parecchi DAO Ventures sul mercato, si possono citare alcuni DAO famosi come BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...

Panoramica delle attuali iniziative DAO

Le Ventures DAO possono essere suddivise in 2 gruppi: Investi in progetti Crypto e Investi in NFT .

Ecco le statistiche degli attuali TOP Ventures DAO:

TOP Ventures DAO

Per quanto riguarda le DAO Ventures che investono in Crypto, questo modello è in circolazione da molto tempo ma non è stato ampliato molto, il più importante oggi è BitDAO , un fondo di investimento decentralizzato che ha appena avuto una richiesta di capitale record di $ 340 milioni sulla piattaforma Miso di SushiSwap e The LAO, un fondo di investimento istituito nell'aprile 2020.

Al contrario, il numero di DAO Ventures che investono in NFT sta crescendo molto rapidamente in vista della crescente tendenza NFT.

Come funziona un DAO Ventures

Dopo aver letto i progetti di Ventures DAO, ho concluso che il modello generale che opera un Ventures DAO si svolgerà come segue:

Come funziona Ventures DAO

Anche questo modello operativo è abbastanza semplice, comprende 4 passaggi principali: 

(1) Raccolta fondi: DAO Ventures avrà 2 forme principali di raccolta di capitali: 

Raccolta fondi dai membri: generalmente applicata a DAO con un numero limitato di partecipanti come The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, ecc.

• Il LAO: è richiesto un importo minimo di investimento 310 ETH.
• MetaCartel Ventures: è richiesto un investimento minimo di 10 ETH.

Raccolta fondi dalla community, altri fondi di investimento: solitamente applicata a progetti con token come BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Ricerca e partnership: questo è un passaggio indispensabile in qualsiasi modello di fondo di investimento, con l'attuale natura dinamica del mercato, il numero di domande presentate ai Fondi è molto elevato. Sulla homepage di The LAO, il numero di progetti proposti per il Fondo è attualmente di oltre 90 progetti.

I fondi decentralizzati hanno anche modalità proprie per sviluppare gruppi di ricerca, come ad esempio:

• Il LAO: I membri sono anche ricercatori, hanno il diritto di porre liberamente domande e chiedere maggiori informazioni a progetti che richiedono investimenti.
• BitDAO: derivanti da un'ampia relazione con Funds, sono associati a team di ricerca di molte parti e hanno anche affermato che svilupperanno i propri team di ricerca nel prossimo futuro.
• Moloch Ventures: il Fondo crea il proprio Fondo e acquista Report dalla comunità. Un mese la Fondazione pubblicherà i contenuti da ricercare e i Ricercatori presenteranno loro le relazioni. I rapporti di qualità soddisfacente verranno riscattati per $ 2.000 - $ 5.000.

(3) Votazione e conduzione dell'investimento: dopo la fase di ricerca verrà la fase di votazione per condurre l'investimento.

Il voto è una forma estremamente importante per qualsiasi DAO. In Ventures DAO, non solo gli investimenti, la maggior parte delle altre cose relative alla ricerca, ai partner, alla partecipazione agli utili, alle commissioni,... vengono effettuate tramite il voto. Attualmente, le DAO di solito hanno 2 modi per costruire modelli di governance:

• Costruisci il tuo sistema di gestione: TheLAO, FLAMINGO .
• Utilizzando un sistema di amministrazione di terze parti, solitamente Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Distribuzione degli utili e commissioni in DAO: Ventures DAO è come un normale fondo di investimento, sosterrà alcune commissioni come segue:

• Commissione di gestione della proprietà: Di solito 2%/anno.
• Commissione di servizio per terze parti: solitamente parti legali.
• Stipendio delle parti Ricerca e sviluppo di infrastrutture.
• Tasse: Dipende dal paese in cui opera il Fondo.

Dopo aver dedotto le commissioni di cui sopra, la partecipazione agli utili è generalmente abbastanza facile per le DAO con un numero limitato di membri, i profitti saranno solitamente divisi proporzionalmente tra i membri.

Per quanto riguarda i fondi di investimento con troppi membri, spesso fondi di emissione di token, la divisione profitti è appena menzionata. In futuro, credo che la community avrà molti modi per ridistribuire questo importo.

Vantaggi del modello Ventures DAO

La creazione di un Fondo di investimento decentralizzato (Ventures DAO) offre molti vantaggi, ecco alcuni vantaggi chiave:

• Convergenza di risorse sufficienti per partecipare ad attività di investimento come finanza, risorse umane (gestione, ricerca, partner, marketing,...), esperienza,...
• Creare una posizione nel mercato: un'organizzazione, un'azienda avrà chiaramente una posizione più alta rispetto a un individuo separato.
• In conformità con la legge: in alcuni paesi con rigide normative Crypto come gli Stati Uniti, è abbastanza difficile creare un fondo di investimento tradizionale in Crypto, tuttavia, creare un fondo di investimento decentralizzato è più facile e sicuro.
• Creare un Fondo di investimento decentralizzato , in cui ogni membro ha il diritto di avere un'opinione su tutte le attività di investimento del Fondo.

Svantaggi del modello Ventures DAO

Ventures DAO è un modello abbastanza buono, ma secondo me il più grande svantaggio di questo modello è che la barriera all'ingresso è troppo grande per gli investitori al dettaglio. 

• Richiede una grande quantità di adesione : da poche dozzine a diverse centinaia di ETH.
• Limite al numero di partecipanti: questi fondi di investimento decentralizzati sono molto esigenti riguardo ai partecipanti, attualmente nei 2 Grandi Fondi LAO e MetaCartel ci sono rispettivamente solo 66 e 99 persone, sono tutte persone molto famose.

Analisi degli investimenti presso Ventures DAO oggi

Qui, sceglierò di analizzare alcuni TOP Ventures DAO in 2 gruppi Invest in Crypto e investire in NFT

Criptovalute

BitDAO : BitDAO è oggi il più grande fondo di investimento decentralizzato, tuttavia, nei componenti principali di 1 Ventures DAO che ho menzionato sopra, BitDAO ha attualmente completato solo il capitale (molto grande), il resto sul modello di governance, ricerca, modello di commissione, partecipazione agli utili,... quasi niente. Potrebbero essere necessari alcuni mesi in più prima che i titolari di BitDAO partecipino alla votazione per i progetti in cui investire.

The LAO: questo è il progetto più importante tra i Decentralized Investment Funds, istituito nell'aprile 2020, attualmente The LAO ha completato 35 investimenti, la maggior parte dei quali sono progetti su Ethereum come Gitcoin , Zapper. , Lido Finance , ...

Secondo le mie osservazioni, questo è anche il fondo di investimento più attivo tra i fondi di investimento decentralizzati, sebbene il capitale sia molto più piccolo di BitDAO ($ 145 milioni contro $ 500 milioni).

MetaCartel Ventures : Fondo istituito nel 2020, simile a The LAO Fund, anche il numero dei membri di MetaCartel Ventures è piuttosto limitato, con solo più di 66 membri, ma la differenza è che i membri MetaCartel sono chiaramente annunciati sul sito web home page del progetto . Ci sono molti personaggi famosi nel mercato che partecipano a questo Fondo come Bobby Ong di Coingecko, Stani - Fondatore di Aave, Huge Karp - CEO di Nexus Mutual…. 

Fondo per investire in NFT

Il numero di NFT Funds sta aumentando molto rapidamente nel 2021 grazie allo sviluppo del mercato NFT. Le NFT sono spesso create per investire in determinati tipi di NFT che li interessano, come ad esempio:

• JennyDAO: fondo di investimento NFT da aprile 2021, supportato da molti grandi fondi, che investe in diversi portafogli NFT come CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Investire in Meebits.
• Yield Guild Games : investire in giochi NFT come Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Investire in NFT di alto valore come Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: investe anche in NFT di alto valore, diversificando il portafoglio in molti campi di arte, giochi, oggetti da collezione,...

Opportunità di investimento nel campo delle Ventures DAO

In primo luogo, anche l'operazione di DAO Ventures è piuttosto semplice, ovvero investire in potenziali progetti nella prima fase. 

Pertanto, il potenziale di questo segmento Ventures DAO è anche il potenziale del settore Crypto in generale. Ma se puoi unirti a Ventures DAO, il tuo profitto sarà più che raddoppiato, perché sei investito nelle prime fasi del progetto come seed round, round privato, ... e ricevi anche supporto dal team di ricerca DAO.

Tuttavia, come ho detto sopra, ad eccezione dei DAO che hanno già token come BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), il resto, unirsi a DAO Ventures come The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO è troppo difficile per la stragrande maggioranza dei investitori.

Quindi qui analizzerò le opportunità di investimento in 2 progetti che hanno già dei token, che sono BitDAO e Yield Guild Games.

Giochi di gilda del rendimento (YGG)

Prima di allora, ho avuto un'analisi del modello operativo di Yield Guild Games , puoi rivedere per capire questo progetto. Qui lascerò alcuni punti chiave.

Yield Guild Games introduce un modello di investimento rivoluzionario nel mercato dei giochi Blockchain, aiutando a collegare 3 parti di distributori di giochi, investitori e giocatori.

Questo è il primo e il primo fondo di investimento nel mercato dei giochi, investendo principalmente in Axies, e ora ha assegnato borse di studio a migliaia di giocatori di Axie. Axie Infinity è anche il gioco più investito nel portfolio di Yield Guild Games.

Inoltre, Yield Guild Games sta investendo anche in molti altri giochi, ogni gioco avrà un subDAO per gestire entrate e spese e i profitti verranno restituiti a YGG DAO. 

Token YGG = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Con un forte livello di sviluppo e copertura per quasi tutti i giochi, YGG è attualmente il progetto dominante in questo segmento di investimento di giochi.

Ma investire nei giochi comporta anche alcuni rischi:

• Rischi del settore: dopo un periodo di boom, i progetti di giochi sono stagnanti e sono in fase di ulteriore sviluppo, non c'è ancora un progetto più completo sui contenuti di gioco come Axie Infinity.
• Rischio di liquidità: nel mercato dei giochi, un conto di gioco richiede da poche centinaia di dollari a diverse migliaia di dollari, mentre l'importo di YGG arriva fino a $ 450 milioni, dover allocare su ogni piccolo conto di gioco per i giocatori costerà un sacco di soldi. richiede molto tempo, così come il ritiro.

Successivamente, impareremo a conoscere il progetto BitDAO.

BitDAO (BIT)

Da dove provengono le entrate di BitDAO?

In quanto società di investimento, le entrate di BitDAO provengono attualmente da due fonti:

• Fonte di finanziamento: la parte principale proviene dallo scambio Bybit , questo scambio invierà fino allo 0,025% della commissione di transazione al giorno al Tesoro di BitDAO, una media di ~ $ 3 milioni al giorno, il valore di trasferimento dovrebbe essere entro 1 anno circa ~ $ 1 miliardo.
• Ritorno dell'investimento: profitto dell'investimento da altri progetti nell'ecosistema BitDAO. Al momento, questa fonte di entrate non è stata attivata.

Come BitDAO crea valore per il token BIT

Attualmente, BitDAO non ha annunciato in modo specifico come il valore del profitto verrà restituito al token BIT. Penso che ci sarà una proposta nella comunità di BitDAO non appena il sistema di amministrazione sarà completato.

Nei fondi di investimento con un numero limitato di membri come The LAO, MetaCartel Capital, i profitti possono essere divisi direttamente tra i membri. 

Ma con una comunità grande come BitDAO, è abbastanza difficile dividerla tra più di 7000 possessori di BIT, ma credo che la comunità di BitDAO sarà presto d'accordo su questo problema, forse:

• Mantieni la tesoreria, continua a investire e punta a un obiettivo a lungo termine.
• Usa i profitti per riacquistare i token BIT ⇒ Tutti i possessori di BIT ne trarranno vantaggio.
• È consentito scambiare BIT con beni del Tesoro, ma deve scambiare un determinato importo di BIT, ad esempio, superiore all'1%.

L'immagine delle finanze di BitDAO

La valutazione finanziaria di un progetto/azienda è piuttosto difficile perché ci sono molte entrate e spese, tuttavia, con BitDAO, un progetto appena lanciato e stabilito è relativamente facile.

Il progetto attualmente non ha spese dal Tesoro, le entrate giornaliere al Tesoro sono di circa $ 3 milioni, equivalenti a ~ 1 miliardo all'anno.

Con un'attuale capitalizzazione diluita (FDV) di circa $ 17 miliardi, il P/E di BitDAO è attualmente a 17, che non è un numero così male per un progetto Crypto. Il P/E di alcuni altri progetti come quello di Aave è 176, quello di Synthetix è 60, quello di Sushiswap è 59, ,...

Per quelli di voi che non lo sanno, P/E è un indicatore finanziario che mostra il periodo di ammortamento di un'azienda. Ad esempio, il P/E di BitDAO è 17, il che significa che il progetto deve funzionare per 17 anni per raggiungere il pareggio. 

Quindi per i progetti, minore è il rapporto P/E, meglio è. Nel mercato finanziario tradizionale, questo numero è solitamente di circa 10-15 con le società finanziarie, quindi la cifra P/E = 17 di BitDAO è un numero abbastanza buono , in termini di entrate dell'azienda. BitDAO proviene solo da Bybit, in futuro, quando le attività di investimento iniziano a svolgersi e portano maggiori profitti, questo numero può essere anche inferiore. 

Tuttavia, BitDAO è il più grande fondo di investimento decentralizzato oggi, il Tesoro del progetto è attualmente fino a quasi $ 500 milioni, rispetto ad altri fondi come The LAO $ 145 milioni, questo è un numero molto elevato. soprattutto in un mercato a bassa liquidità come Crypto. Pertanto, anche la forte crescita di BitDAO è un problema da considerare quando si investe.

Sintesi delle opportunità di investimento

Dall'analisi di cui sopra, possiamo trarre due conclusioni:

• L'analisi fondamentale e i dati finanziari di Yield Guild Games (YGG) e BitDAO (BIT) sono entrambi piuttosto buoni.
• La liquidità nel mercato dei giochi in particolare e nel mercato delle criptovalute in generale è ciò che impedirà la futura crescita dei profitti di questi due progetti.

Rischio: anche questo è qualcosa che dovresti notare, l'analisi di cui sopra è un'analisi della situazione attuale di 2 progetti, perché si tratta di 2 progetti di investimento, quindi il rischio più grande è il rischio.

• Yield Guild Games: la tendenza del Game Play to Earn è in aumento, ma prospererà costantemente in futuro?
• BitDAO: il mercato delle criptovalute a volte attraverserà un inverno piuttosto lungo, in quei momenti non solo il ritorno dell'investimento sarà basso, ma anche il flusso di cassa principale di ByBit non sarà molto, il che influirà notevolmente sulla valutazione del progetto.

Commenti e conclusioni

Panoramica del modello operativo di Ventures DAO, possiamo trarre alcuni punti principali come segue:

• Ventures DAO è una delle applicazioni di DAO, che offre opportunità di investimento alla comunità degli investitori al dettaglio.
• Ventures DAO attualmente include 2 forme principali: Invest in Crypto e Invest in NFT. In particolare, i fondi costituiti per investire in NFT specializzati sono in forte rialzo.
• Il modello operativo in Ventures DAO è abbastanza simile a quello dei fondi finanziari tradizionali ma applica la tecnologia Blockchain per la governance.
• Profitto e potenziale quando si investe in Ventures DAO sarà molto più alto dell'investimento convenzionale, ma dipende dal mercato.
• Le barriere all'ingresso sono il più grande svantaggio dell'attuale modello Ventures DAO.
• La liquidità è uno dei motivi principali per cui questo settore è difficile da sviluppare.

Sopra c'è una panoramica del modello operativo di Ventures DAO come BitDAO, The LAO, Yield Guild Games,... cosa ne pensi di questo segmento? Si prega di lasciare i vostri commenti nella sezione commenti qui sotto in modo che possiamo scambiare e discutere.

Series How It Works è una serie per aiutarti a comprendere più a fondo il protocollo 1, come funziona e il suo potenziale per lo sviluppo futuro. Fratelli, se volete saperne di più sul modello di lavoro del Protocollo, commentate nella sezione commenti in modo che possiamo farlo nei prossimi numeri.