Ottimizzazione dei rendimenti quando si investe con Scala di grigi

L'articolo analizza l'investimento in Scala di grigi e fornisce alcuni consigli a cui puoi fare riferimento quando investi in Scala di grigi.

L'articolo è composto da 3 parti, che analizzano l'investimento in Scala di grigi e forniscono alcuni suggerimenti a cui puoi fare riferimento quando scegli di investire in Scala di grigi. 

Parte 1: Analisi della scala di grigi e dei prodotti offerti dalla scala di grigi.

Parte 2: Scopri cosa preoccupa maggiormente gli investitori quando guardano a Scala di grigi - Premium.

Parte 3: Alcuni consigli a cui puoi fare riferimento quando investi in Scala di grigi.

Parte 1: Scala di grigi 

Cos'è la scala di grigi? 

• È una società specializzata nell'investimento di fondi legati alle criptovalute.
• Istituito nel 2013.
• Prodotto in evidenza: GBTC (che rappresenta il 2,5% del totale di BTC in circolazione).

Cosa sono i prodotti in scala di grigi? 

Il prodotto di Grayscale è costituito da azioni di fondi di investimento investiti da Grayscale per conto di investitori in criptovalute.

Particolare: 

• Bitcoin (GBTC).
• Ethereum (ETHE).
• Altri fondi di asset digitali includono Bitcoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Stellar Lumens, XRP, Horizen e ZCash.

Differenza tra possedere Crypto e possedere prodotti in scala di grigi 

Esempio: GBTC: il fondo di investimento che Grayscale rappresenta per gli investitori per acquistare e proteggere Bitcoin. Quando gli investitori acquistano GBTC, stanno effettivamente acquistando azioni di questo fondo. 

Come funziona la scala di grigi 

Nota: 

• Il prezzo di un'azione ordinaria seguirà il prezzo della criptovaluta che rappresenta (NAV: Net Asset Value).
• Le azioni ordinarie sono derivati ​​negoziati a premio o sconto.
  • Prezzo premium: la differenza tra il prezzo del titolo e il prezzo corrente del cripto-asset rappresentato dal titolo (NAV). Quando il prezzo di mercato di un'azione è superiore al NAV si parla di premio.
  • Prezzo scontato: contrariamente al premio, quando il prezzo di mercato del titolo è inferiore al NAV, si parla di sconto.
• Le azioni ordinarie saranno vendute a un prezzo Premium a beneficio degli investitori e della scala di grigi, ma svantaggiano gli investitori al dettaglio perché non hanno il diritto di partecipare al round di vendita privata.

Parte 2: Premium 

Perché i prodotti in scala di grigi sono in grado di fare premi?

Il prezzo di un'azione e il prezzo della cripto-attività rappresentata da tale azione dipendono fortemente dalle esigenze di acquisto degli investitori. Quando la domanda aumenta, i prezzi aumentano. 

Quindi, mentre i fondi in scala di grigi tracciano il valore delle criptovalute in base all'indice VWAP 24 ore su 24 di Tradeblock ETX (Indice dei prezzi ponderati per il volume) e seguono da vicino il valore delle criptovalute, la domanda di azioni e risorse La criptovaluta che rappresenta di solito tende ad aumentare o diminuire in base sul sentimento degli investitori di più. 

Una volta che la domanda per l'azione è superiore alla domanda per l'attività sottostante, si verificherà un premio.

Fattori che influenzano il premio

Il premio oscilla costantemente a causa di diversi fattori: 

• La pressione di vendita arriva dopo che le azioni sono state sbloccate e gli investitori iniziali iniziano a venderle sul mercato.
• La domanda di criptovalute e del prodotto Scala di grigi rappresenta che la criptovaluta crea un differenziale di prezzo.
• Mancanza di opzioni di trading di criptovalute attraverso il mercato azionario e orari di negoziazione limitati della giornata. Ad esempio, un investitore può negoziare nei mercati Before Hours (4:00 - 9:30 ET) e After Hours (16:00 - 20:00 ET) mentre le criptovalute vengono scambiate 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
• La partecipazione dei market maker e degli ECN è completamente volontaria e può quindi fornire meno liquidità a prezzi inferiori. Ciò significa che l'attività sottostante nel trust può aumentare o diminuire significativamente durante gli orari di non negoziazione.

Premium al momento

• GBTC viene scambiato al 24,5% e non viene scambiato con uno sconto sul NAV da quattro anni.
• ETHE opera con un premio del 167,9% e non ha mai avuto un premio inferiore al 15%.
• I trust più recenti con un premio molto alto come LTCN sono attualmente scambiati al 3039,0% (a volte fino al 5826%), BCHG al 1174,9% di premio.

 Anche se i premi diminuiscono, è improbabile che diventino negativi.

Premio GBTC

Premio ETE

L'influenza del premio elevato nella storia della scala di grigi 

High Premium ha influenzato tutti i trust in scala di grigi ad un certo punto nel tipico passato: 

• GBTC nel 2017, quando Bitcoin ha raggiunto per la prima volta $ 20k.
• ETHE nell'estate del 2019.
• LTCN ha un premio di oltre il 5.000%.

Premium GBTC ed ETHE sono entrambi diminuiti in modo significativo poiché le nuove azioni vengono vendute dopo la fine del periodo di blocco. Sebbene LTCN venga scambiato a un premio elevato, seguirà comunque questa tendenza. Quindi il premio vale l'investimento? 

Quali sono i vantaggi dei prodotti in scala di grigi per investitori e trader?

Le persone acquistano ancora Grayscale a causa dei vantaggi che derivano da società finanziarie come Grayscale: 

• Può essere acquistato tramite i tradizionali broker finanziari.
• Prestazioni fiscali.
• Pianificazione.
• Diritti di vigilanza.
• Esiste la possibilità di una maggiore volatilità per i trader.

Imposta

• I vantaggi fiscali, la trasferibilità e la facilità di dichiarazione dei redditi sono fattori incoraggianti per gli investitori in scala di grigi.
• Le azioni Grayscale Trust possono essere detenute in una varietà di conti con vantaggi fiscali come IRA, Roth IRA e altri conti di investitori e di intermediazione.
• Non c'è bisogno di trasferire fondi tra conti diversi per gestire gli investimenti in bitcoin e altre criptovalute.
• Le azioni a nome dell'investitore facilitano il trasferimento dei consulenti fiscali e finanziari ai beneficiari ai sensi del diritto successorio.

Diritto di vigilanza

Scala di grigi aiuta i fratelli che hanno problemi ad acquistare risorse crittografiche. Invece di dover creare un portafoglio e fare trading in borsa, puoi acquistare azioni fiduciarie sul mercato azionario over-the-counter (OTC) e tenerle nel tuo conto finanziario tradizionale proprio come possedere un'azione ordinaria. fondi.

Commercio di arbitrato 

L'opportunità di arbitraggio di Grayscale è molto alta.

I grandi investitori prenderanno in prestito criptovaluta dai prestatori > useranno quei soldi per investire e creare nuove azioni nel fondo fiduciario in scala di grigi > Dopo la fine del periodo di blocco delle azioni (6 - 12 mesi), gli investitori possono vendere azioni al mercato secondario a qualsiasi premio prevalente.

Ad esempio, le azioni del fondo di investimento Ethereum possono essere acquistate con NAV per circa $ 45 al valore di mercato. Dopo un blocco di sei mesi, queste azioni hanno un prezzo di mercato attuale di $ 148.

Parte 3: Come ottimizzare i rendimenti su scala di grigi 

A causa della struttura degli investimenti di Grayscale, il modo più semplice ed efficace è utilizzare i filtri. Ecco alcuni filtri a cui puoi fare riferimento: 

Filtro Premium

Scopo: fornire dati storici per rivedere le attuali decisioni di investimento.

Alcuni modi tipici per utilizzare i filtri premium:

• Cerca la variazione più alta durante le ore non di negoziazione per vedere una potenziale correlazione tra il premio e il volume di apertura.
• Ricontrolla le modifiche precedenti al premio e verifica se esiste una correlazione con il premio attuale o futuro.
• Confronta il premio attuale con il premio medio mensile e annuale. Se il premio è superiore o inferiore alla media può indicare se altri trader o investitori ritengono che la fiducia sia sottovalutata.
• Puoi utilizzare il sito Web ycharts.com o l'account Twitter @GrayscaleTrust per monitorare i livelli premium dei prodotti in scala di grigi.

Per esempio:

ETH variazione prezzo dalle 16:00 EST del 24/07/2020 alle 9:30 EST del 27/07/2020.

Indicatori di ricerca di risorse crittografiche o fattori di influenza

Gli indicatori di ricerca sono importanti perché mostrano l'interesse di un investitore per una particolare risorsa o evento, in particolare nei prodotti in scala di grigi a causa della loro dipendenza da orari di negoziazione limitati. 

Esempio: in passato, se il premio scendeva in modo significativo durante le ore di non negoziazione con un volume di ricerca aumentato, era probabile che si verificasse un forte aumento durante l'orario di apertura delle 9:30.

Esempio di ricerche di transazioni ETHE il 27/07/2020

Reazione dei prezzi ETHE il 27/07/2020 

Filtro galleggiante

Float è il numero di azioni disponibili per la negoziazione.

Ad esempio, nel caso di LTCN, un flottante basso potrebbe essere dovuto a un premio estremamente elevato nonostante un volume molto basso. LTCN ha attualmente 9,8 milioni di float mentre LTC ha 68 milioni di monete disponibili.

Pochi titoli + alta domanda = aumento della volatilità dei prezzi

Sebbene in questo momento ci sia un premio elevato, tale premio diminuirà quando le nuove azioni termineranno il loro periodo di blocco e saranno messe in vendita, la stessa cosa è successa a GBTC ed ETHE. Devi tenere d'occhio cosa è successo per 6-12 mesi (a seconda della forma in cui è stato depositato il trust) per vedere se c'è un'alta possibilità di diluizione.

Epilogo

Premium sui prodotti in scala di grigi può essere un vantaggio per i trader, tuttavia i fondi in scala di grigi sono complessi, quindi è necessario ricercare e capire con attenzione in cosa si sta negoziando e in cosa si investe. Ma questa potrebbe anche essere l'opzione migliore per iniziare a investire in criptovalute per alcuni di voi. 

Fare riferimento all'articolo originale qui: Gioca al gioco in scala di grigi