Che cosè il dollaro a set vuoto (ESD)? Criptovaluta ESD completata

Empty Set Dollar ha ricevuto molta attenzione dalla community grazie al suo approccio diverso alle stablecoin algoritmiche rispetto al resto dei progetti.

Sfondo

Esistono tre tipi comuni di stablecoin: con supporto fiat, con supporto crittografico e algoritmico. I primi due hanno visto una crescita nel corso degli anni, soprattutto questo 2020. Ma Algorithmic Stablecoin (o Elastic Supply Stablecoin) è stato messo alla prova solo di recente grazie al forte sviluppo della DeFi.

In una serie di progetti che lavorano su stablecoin algoritmiche (stablecoin algoritmici), Empty Set Dollar ha ricevuto l'attenzione della community grazie a un approccio diverso rispetto al resto.

Che cos'è il dollaro del set vuoto?

Empty Set Dollar (ESD) è una stablecoin algoritmica ( alogrithmic stablecoin ) sviluppata con l'obiettivo di diventare una valuta di riserva nella DeFi. L'ESD ha tre proprietà principali:

• Stabilità: ESD mantiene la stabilità dei prezzi intorno a $ 1 attraverso l'elasticità della domanda e dell'offerta utilizzando l'algoritmo Rebase.
• Componibilità: compatibilità con altri protocolli DeFi che incorporano ESD, poiché ESD è ancora conforme a ERC-20.
• Decentralizzazione: l'ESD è una governance completamente decentralizzata sin dal primo giorno.

Modello ESD Rebase

L'ESD non limiterà la fornitura totale, la quantità di ESD viene ampliata o contratta attraverso un processo chiamato Rebase basato su TWAP (prezzo medio temporale).

Quando il prezzo TWAP supera la soglia di $ 1,05, verranno emessi un Rebase positivo e un Dollar Set vuoto. Altrimenti prezzo TWAP < $ 0,95,="" temporary="" call="" rebase="" negative.="" empty="" set="" dollar="" will="" play="" action=" " debito="" under="" form="" coupon.="" item="" is="" balance="" equal,="" ok="" set="" price=" " value="" of="" stablecoin="" esd="" around="" level="">

Per creare stabilità, l'ESD deve creare vantaggi (incentivi) per tutte le parti che partecipano alla rete, tra cui: fornitori di liquidità, speculatori e portatori di interessi.

Fornitori di liquidità

I fornitori di liquidità verranno premiati se il rebase ESD positivo emette più ESD. Lo scopo di creare liquidità per ESD, maggiore è la liquidità, minore è la volatilità dei prezzi.

Parti interessate

Gli staker ESD nel DAO riceveranno premi ESD quando il rebase Empty Set Dollar è positivo (nel caso in cui non esista alcun debito). 

Quando Stake ESD, gli utenti saranno bloccati per 3 giorni per poter ritirare e anche il tempo di ritiro è di 3 giorni. Durante il periodo di recesso nessun bonus è dovuto se il rebase è positivo.

speculatori

I titolari di ESD hanno il diritto di acquistare il debito come coupon con uno sconto quando il protocollo di rebase è negativo e utilizzeranno il coupon per riscattare ESD a $ 1, quando il rebase è positivo.

Tuttavia, il Coupon sarà valido per 30 giorni, se entro 30 giorni il protocollo non rebase positivo, o il titolare non cambia ESD, dopo 30 giorni il coupon non è più valido, il che significa che il titolare perderà tutto.

Distribuzione di token ESD 

Rebase positivo (TWAP > $ 1 e nessun debito)

Quando il prezzo ESD in TWAP > $ 1,05, Empty Set Dollar emetterà più ESD in base ai seguenti parametri:

• Massima erogazione estesa: 3%.
• Tasso di ridimensionamento: (prezzo TWAP - 1)*100% o 3%.
• Le obbligazioni ESD nel DAO saranno divise per il 77,5%.
• Gli acquirenti di coupon non sono riscattabili.
• Il fornitore di liquidità per la coppia ESD-USDC su Uniswap ottiene una divisione del 20%.
• Al Tesoro ESD è assegnato il 2,5%.

Rebase positivo (TWAP > $ 1 e debito esistente)

Quando il rebase è positivo ma è presente un debito precedente sotto forma di cedola, l'ESD aggiuntivo emesso verrà allocato secondo i seguenti parametri:

• Massima erogazione estesa: 6%.
• Tasso di ridimensionamento: (prezzo TWAP - 1)*100% o 6%.
• Le obbligazioni ESD nel DAO non ricevono ESD.
• Agli acquirenti di coupon viene assegnato il 75%.
• Il fornitore di liquidità per la coppia ESD-USDC su Uniswap ottiene una divisione del 20%.
• Al Tesoro ESD è assegnato il 2,5%.

Rebase negativo (TWAP < $1,="" play="" onion="">

Quando si verifica un rebase negativo, Empty Set Dollar emetterà il debito come coupon, consentendo ai titolari di ESD di acquistare coupon con uno sconto elevato con la formula del tasso di emissione del debito (prezzo TWAP -1)*100%, fino a un massimo del 3%.

Modello di token ESD

ESD agisce sia come stablecoin che come token di governance del protocollo Empty Set Dollar. Allo stesso tempo, ESD viene utilizzato anche come ricompensa per i membri che partecipano all'Empty Set Dollar per sviluppare la rete.

Rete di bootstrap

Il problema della stablecoin ESD è raggiungere la stabilità, il che significa grande liquidità e grande capitalizzazione (stimata tra 1 e 10 miliardi), per ottenere che l'ESD abbia bisogno di un continuo rebase per espandere la rete.

Per risolvere il problema del prezzo > $ 1, l'ESD deve creare potere speculativo sull'ESD creando incentivi per allocare l'ESD dopo ogni rebase positivo alle parti interessate e ai fornitori di liquidità.

In effetti, questo sta funzionando in una certa misura poiché la capitalizzazione di ESD è cresciuta da 0 a 300 milioni di dollari in 2 mesi.

Governo

Gli stakeholder avranno diritto di voto, governance del protocollo Empty Set Dollar e budget del Tesoro.

Stablecoin

Lo scopo principale di ESD è quello di diventare la stablecoin ampiamente utilizzata nell'ecosistema DeFi. Soprattutto essendo collaterali in molti protocolli DeFi.

Ma per farlo, l'ESD deve fare i conti con la stabilità.

ESD v2

Il set vuoto Dollar v2 è oggetto di ricerca e discussione, alla fine verrà messo in catena per il voto. Una delle proposte attuali è la riserva frazionaria.

Nella v2, il protocollo ESD adotterà un nuovo sistema con un rapporto di riserva compreso tra il 20 e il 30% in USDC. I fondi di riserva verranno utilizzati per stabilizzare l'ESD durante il rebase negativo, attraverso l'acquisto automatico di ESD fino al raggiungimento del requisito di riserva minima.

Epilogo

Empty Set Dollar, un progetto algoritmico di stablecoin è in fase sperimentale. Tuttavia, ESD sta avendo risultati molto positivi quando la velocità di espansione della rete è molto elevata (da 0 a 300 milioni), il numero di rebase è stabile al 60%.

È ancora troppo presto per giudicare che l'ESD abbia avuto successo, ma almeno l'ESD sta aprendo una nuova porta per le stablecoin algoritmiche in particolare e le stablecoin in generale.

Seguiamo questo entusiasmante viaggio di esperienza ESD.