Cosè lo Staking Pool? Linevitabile sviluppo e destinazione di ETH in futuro

Cos'è lo Staking Pool? In che modo lo Staking Pool è vantaggioso per Ethereum? Quali sono le opportunità di investimento in questo segmento? Scoprilo ora!

Il passaggio da PoW a PoS per diventare Ethereum 2.0 è un grande passo avanti per la scalabilità di Ethereum. Con un nuovo meccanismo di consenso insieme a soluzioni di ridimensionamento come il livello 2, Ethereum 2.0 dovrebbe affrontare le attuali debolezze, aiutando gli utenti ad avere una blockchain più veloce, più economica e più sicura. E con il nuovo aggiornamento di Londra del 5 agosto, Ethereum si sta muovendo verso questo obiettivo passo dopo passo.

Tuttavia, lo staking di Ethereum 2.0 ha molti limiti e gli staking pool sono nati per risolvere questi limiti. 

Allora, cos'è Staking Pool? Quali vantaggi aiutano gli utenti, perché affermare che questa è una tendenza di sviluppo inevitabile e quali sono le opportunità di investimento nell'array Staking Pool? Questo articolo ti aiuterà a rispondere a queste domande!

Cos'è lo Staking Pool?

Staking Pool è semplicemente un luogo (contratto) in cui vengono depositati gli asset (deposito) e tale importo sarà staking. Sebbene sia così semplice, grazie alla funzione di Staking Pool, hanno contribuito a risolvere i limiti di Staking Ethereum 2.0, che oggi è stato un ostacolo per molti utenti. 

Limiti attuali dello staking di Ethereum 2.0

Con gli staker di ETH, quando si fa staking direttamente su Ethereum 2.0, incontreranno le seguenti limitazioni:

• Quantità di ETH necessaria per partecipare : gli staker avranno bisogno di un minimo di 32 ETH o di un moltiplicatore di 32 ETH (64, 96,..) per partecipare allo staking. Pertanto, coloro che vogliono partecipare allo staking con una piccola quantità di capitale o vogliono puntare una somma dispari di ETH non possono.
• Mancanza di modo per assegnare i lavori : quando si stacca direttamente ETH, lo staker dovrà eseguire il nodo da solo se vuole ricevere ricompense ⇒ Deve preparare le macchine e la larghezza di banda necessarie. Attualmente, il protocollo non consente agli staker di assegnare questo lavoro ad altre parti.
• Il tempo di blocco influisce sul costo dell'opportunità : attualmente, gli staker non possono prelevare risorse da Beacon Chain e, con i progressi attuali, è molto probabile che gli staker debbano continuare ad aspettare diversi mesi prima che il loro ETH venga sbloccato.
• Profitti limitati : gli staker possono ottenere premi ETH solo perché il token è bloccato nel contratto, tuttavia più ETH puntati, minore è il profitto. Al momento, lo staking di ETH dà un tasso di interesse di circa il 6,1%/anno.

Staking Pool aprile per Ethereum

Tutti i fattori di cui sopra hanno creato molte barriere per gli staker, vogliono avere il diritto di puntare tanto ETH quanto vogliono, dare il diritto di eseguire nodi ad altre parti, ritirare ETH in qualsiasi momento e altro ancora possono usare le puntate ETH per utilizzare su altre app DeFi. Ed è per questo che sono nati i progetti di Staking Pool.

Come funzionano gli staking pool e i loro vantaggi

Come accennato in precedenza, lo Staking Pool è un luogo in cui archiviare le risorse, nel caso di ETH questo modello aiuta a risolvere i seguenti problemi:

1. Centralizzando ETH da più fonti in un unico posto, gli staker non avranno più bisogno di depositare 32 ETH, aiutando così ad espandere il mercato per coloro che hanno pochi ETH o per coloro che vogliono puntare un numero dispari di ETH ⇒ Risolvi il problema della quantità di ETH necessaria
2. Invece di essere ciascuno un validatore e doverlo far funzionare da solo, Pool darà questo numero di risorse ad altri validatori, aiutando così gli staker a mettere in gioco ETH e non devono preoccuparsi del lavoro correlato. ⇒ Risolvi il problema dell'assegnazione del lavoro 
3. Staking Pool può depositare solo una parte di ETH e lasciarne una parte per aiutare a soddisfare le esigenze di prelievo di ETH dagli utenti (simile a come funzionano le banche) ⇒ Risolvi il problema del tempo di blocco dell'ETH.
4. Il pool di staking può emettere un token che rappresenta lo staking ETH simile a Compound il cui token rappresenta il deposito di token - Ctoken, Uniswap ha token che rappresentano la fornitura di liquidità - Token LP L' apertura di un nuovo mercato aiuta a massimizzare i profitti per lo staker. 

Il modello Staking Pool non solo aiuta a risolvere le attuali limitazioni per lo staking ETH 2.0, ma aiuta anche a creare un nuovo grande mercato per ETH.

Tipi di staking pool

Esistono 2 tipi di staking pool tra cui: 

• Staking Pool centralizzato (staking pool centralizzato).
• Staking Pool decentralizzato.

Nella sezione seguente, darò una panoramica di questi due tipi di Staking Pool e perché è altamente probabile che lo Staking Pool Decentralizzato attiri più valore.

Staking Pool centralizzato

Un ottimo esempio di Centralized Staking Pool è Binance , il più grande scambio di criptovalute centralizzato al mondo che supporta lo staking ETH 2.0.

Binance ETH 2.0 Staking. Dettagli qui

Alcune caratteristiche di Binance ETH 2.0 Staking:

• Lo scambio Binance è il validatore.
• I mittenti devono solo depositare ETH nella sezione di staking ETH su Binance, lo scambio farà il resto.
• Il mittente riceverà un rendimento pari alla % di chi punta ETH direttamente su Ethereum 2.0.
• Il mittente riceverà un token rappresentativo: BETH ha una conversione 1:1 in ETH, BETH può essere scambiato direttamente con ETH su Binance o utilizzato su Dapps che supportano BETH.
• I mittenti non potranno prelevare asset fino alla fase 1.5 di Ethereum 2.0. Quando raggiunge quella fase, quanti BETH ha il mittente, può riscattare l'importo equivalente di ETH.

Roadmap per Ethereum 2.0

Lo staking centralizzato consente agli utenti di accedere facilmente allo staking ETH 2.0, lo scambio farà la maggior parte del lavoro e gli utenti avranno anche accesso a un'abbondante fonte di liquidità dallo scambio. Lo scambio è centralizzato e gli utenti non hanno davvero il controllo su quell'ETH (sebbene la possibilità del rischio sia molto bassa con un grande scambio come Binance).

Staking Pool decentralizzato

Prenderò l'esempio di Lido (LDO) , il più grande progetto sull'array Decentralized Staking Pool per ETH oggi. 

Se hai provato Lido, scoprirai che il prodotto è abbastanza facile da usare: gli utenti depositano ETH ⇒ Ricevi stETH ⇒ Il saldo stETH cambierà nel tempo riflettendo l'ammontare dei premi di staking.

Staking Pool Ethereum 

Alcune caratteristiche di Lido ETH 2.0 Staking:

• Lido non è un validatore, il progetto assegnerà ETH in pool ai validatori passati dalla governance nel protocollo.
• I mittenti devono solo depositare ETH nella sezione di staking ETH al Lido, il Lido farà il resto.
• Il mittente otterrà un rendimento con una percentuale inferiore di coloro che scommettono ETH direttamente su Ethereum 2.0 poiché Lido addebita una parte della commissione sul profitto del mittente.
• Il mittente riceverà stETH che è 1:1 per ETH, stETH può essere utilizzato su una grande quantità di Dapp oggi.
• I mittenti non potranno prelevare asset fino alla fase 1.5 di Ethereum 2.0. Quando viene raggiunta quella fase, il mittente restituisce stETH per ricevere in cambio la stessa quantità di ETH.

A prima vista, non vediamo una grande differenza tra il pool di staking centralizzato e il pool di staking decentralizzato, anche la quantità di rendimento che gli utenti ricevono è inferiore rispetto al pool di staking decentralizzato ed è vero che al momento la quantità di ETH è staking su diverse piattaforme. Lo staking pool centralizzato sta diventando sempre di più.

Validator Distribution Board - Kraken e Binance stanno attirando l'ETH più in gioco - fonte: Beacon Chain

Ma ci sono molti fattori che mi fanno pensare che alla fine vincerà il Decentralizzato e lo scopriremo in seguito. 

Pool di staking decentralizzato vs centralizzato

 Ci sono tre fattori essenziali per il decentralizzato per superare i concorrenti centralizzati:

• Ridimensionamento sociale : come accennato in precedenza, avere una grande quantità di ETH nelle mani di un validatore (ad esempio Binance) creerà molti problemi con la centralizzazione di Ethereum. Con Lido, il progetto assegnerà ETH a molti validatori, contribuendo così a garantire la sicurezza della rete Ethereum e facilitarne la scalabilità.
• Trustless : gli utenti preferiscono utilizzare token non regolamentati. Ad esempio, BUSD è giocabile quasi esclusivamente in casa in relazione a Binance e BSC, mentre DAI è utilizzato in molti ecosistemi diversi da Solana, Polygon,...
• Libertà di sfruttare MEV : MEV (Miner Extractable Value) è un'inevitabilità di Ethereum. La notorietà degli scambi è un punto di forza ma anche una corda che lega la capacità di sfruttare gli ingenti guadagni di MEV. Lo staking pool decentralizzato non ha queste limitazioni e i progetti che sfruttano il MEV saranno in grado di fornire rendimenti più elevati per gli staker rispetto allo staking pool centralizzato.

Questi vantaggi sono estremamente ampi ed è molto probabile che i progetti principali nell'array Staking Pool saranno decentralizzati.  

Potenziale del mercato dello staking di ETH

Ethereum è la più grande blockchain che supporta gli smart contract al momento. Il numero di utenti, la quantità di asset che circolano al valore di capitalizzazione, la comunità circostante, ... tutti questi fattori contribuiscono alla posizione di Ethereum che nessuna piattaforma di smart contract può sostituire. . 

La forte crescita del volume degli scambi di Ethereum - fonte: The Block

Tuttavia, con costi elevati e lunghi tempi di attesa, la rete Ethereum sta frenando le sue capacità di sviluppo, la community di Ethereum con oltre 50 milioni di indirizzi wallet (fonte: Etherescan ) è in attesa di un upgrade da PoW a PoS .

L'importo di ETH in staking nel contratto Ethereum 2.0 ammonta a quasi 6,5 milioni di ETH (oltre $ 18 miliardi al momento della stesura) e sta crescendo costantemente indicando una grande richiesta di staking di ETH.

Panoramica di Ethereum 2.0 - fonte: Beaconchain 

Guardando oltre, mentre Ethereum passa a un modello PoS, il mercato dello staking di ETH diventerà sempre più grande (la capitalizzazione di mercato di Ethreum è di oltre $ 313 miliardi al momento della stesura).

Progetti di staking pool decentralizzati 

Di seguito è riportato un riepilogo di alcuni progetti nell'array di staking di ETH 2.0:

Alcuni progetti supportano lo staking ETH2.0

Più ETH viene depositato, più grande viene estratto il token corrispondente, vedendo così le esigenze degli utenti. E Lido è attualmente il progetto con la maggior quantità di ETH raccolti 

Lido Finanza

Al momento, Lido è il progetto leader e molto più avanti di tutti i concorrenti nell'array Decentralized Staking Pool. Con il fattore first mover e risolvendo i limiti dello staking ETH 2.0, Lido ha dimostrato il grande potenziale di questo mercato. 

Attualmente, l'importo di ETH depositato al Lido ha superato i 729.500 ETH e ha emesso un importo di stETH equivalente a un valore totale di oltre 1,95 miliardi di dollari.

La capitalizzazione di mercato di stETH è cresciuta enormemente in pochi mesi

Decine di importanti progetti DeFi e molti altri progetti grandi e piccoli accettano stETH, aiutando a scalare rapidamente le applicazioni di stETH e creare flessibilità per gli utenti.

Una serie di importanti progetti DeFI integra stETH. Dettagli qui

I fattori di successo del Lido

Alcuni fattori chiave aiutano Lido ad avere successo e stare al passo con concorrenti simili:

• Effetto rete : in qualità di leader e attirando più liquidità, stETH crea un forte effetto di rete e attrae più partecipanti ⇒ Espande ulteriormente la rete e attrae di più la prossima parte partecipante. Da lì, crea un ciclo simile a quello che faceva DAI.
• Vantaggi per gli stakers : risolve i limiti di staking di Ethereum 2.0 e apre un mercato per l'utilizzo di stETH.
• Vantaggi per i detentori : più persone usano stETH, più stETH può essere utilizzato come garanzia per prendere in prestito ETH, per servire vari scopi DeFi (sfruttare lo staking per ricevere più rendimento). ,...) ⇒ I detentori di ETH avranno maggiori profitti quando prestano ET

Attualmente Lido è molto probabile che sia il vincitore nel mercato del Decentralized Staking Pool, e se questa crescita continua, non è escluso che in futuro la quantità di stETH in circolazione sarà anche superiore a ETH e stETH supporterà un maggiore utilizzo casi rispetto a ETH. 

Rischi di staking pool decentralizzato 

L'idea dello Staking Pool esiste da molto tempo, ma in termini di prodotto è ancora molto nuovo, Lido è il progetto che ha aperto la strada allo Staking Pool Decentralizzato e finora il progetto ha funzionato bene.

Tuttavia, la blockchain ha sempre dei rischi e non dovremmo riporre troppa fiducia in un determinato progetto.

Staking Pool se troppo sviluppato influirà negativamente sulla sicurezza di Ethereum?

Come accennato in precedenza, esiste la possibilità che il numero di stETH in circolazione possa essere superiore a ETH e ci saranno anche più casi d'uso per stETH rispetto a ETH. 

Quindi, se ciò accade, avrà un impatto positivo o negativo sulla sicurezza della rete Ethereum?

Ethereum 2.0 limiterà i comportamenti scorretti nella rete eliminando (tagliando) l'ETH dello staker in caso di comportamento anomalo. Ma con lo staking pool, i mittenti di ETH non devono preoccuparsi di questo, molti validatori e servizi garantiscono di pagare l'importo esatto di ETH che gli utenti inviano. Ciò solleva preoccupazioni sull'aumento dei comportamenti scorretti nella rete. 

Ma questo problema è tutto l'opposto, se la quantità di stETH è alta, significa che l'attaccante dovrà acquistare molto stETH, quindi un passaggio in più è riscattare quel stETH su LIDO per eliminare il numero di validatori (per influenzare il numero di validatori). rete, l'attaccante deve avere in mano il 66% dell'ETH in staking). E maggiore è la quantità di stETH, più stETH deve acquistare l'attaccante in cambio di più su LIDO.

⇒ Più stETH non solo non riduce, ma aumenta anche la sicurezza della rete ETH.

Opportunità di investimento nel segmento Staking Pool

• Considerando il team di prodotto e i dati attuali, sembra che il token di Lido (LDO) valga la pena investire. Coin98 ti fornirà al più presto un articolo sul modello operativo del Lido in modo che tu possa sapere se il token LDO attirerà molto valore.
• Per quelli di voi che hanno ETH, potete considerare di inviare ETH su piattaforme come Lido o Binance per ricevere più rendimento.
• Meritano la nostra attenzione anche i progetti che stanno dietro nel ramo Deentalized Staking Pool a bassa capitalizzazione.

Pensieri di chiusura

Per riassumere alcune idee chiave e commenti su Staking Pool:

• Staking Pool è simile a MEV e la loro esistenza è inevitabile, finché rimangono i vantaggi della creazione e dell'utilizzo di token come stETH, continueranno ad esistere e crescere.
• Il pool di staking decentralizzato dovrà superare il pool di staking centralizzato se vuole garantire una buona direzione di sviluppo per Ethereum
• Lido sta attualmente monopolizzando il mercato del pool di staking decentralizzato e supera tutti gli altri progetti sotto tutti gli aspetti
• Con l'attuale effetto rete e il potenziale del mining MEV di generare maggiori entrate da Lido, potremmo assistere a un "winner-take-all"
• È probabile che a lungo termine la quantità di stETH nella fornitura sarà maggiore di ETH, se ciò accade non danneggerà ma creerà maggiori benefici per Ethereum

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