Cosè un asset sintetico? Il potenziale illimitato di asset sintetici

Questo articolo ti fornirà la migliore panoramica degli asset sintetici nello spazio crittografico, così come il futuro degli asset sintetici.

Negli ultimi giorni, puoi sentire che la maggior parte delle applicazioni di finanza decentralizzata ( DeFi ) sono come copie di prodotti finanziari tradizionali. Puoi scambiare un token con un altro, prendere in prestito o prestare token e persino fare trading in borsa con margine e leva.

Ma la DeFi può andare molto oltre. Le blockchain sono piattaforme aperte, globali e programmabili. È solo questione di tempo prima che la DeFi crei qualcosa di veramente unico, non disponibile nel mondo tradizionale.

Uno dei primi esempi di cui possiamo parlare: Asset sintetici - asset sintetici.

Il seguente articolo fa riferimento alla ricerca di The Coinbase Blog combinata con la mia ricerca. Si spera che l'articolo ti dia la migliore panoramica delle risorse sintetiche nello spazio crittografico.

Cos'è un asset sintetico?

L'asset sintetico è un nuovo tipo di derivato. 

I derivati ​​sono attività il cui valore deriva da un'altra attività o benchmark. Esempi tipici di derivati ​​sono future e opzioni. In cui acquirenti e venditori negoziano contratti che tracciano i prezzi futuri delle attività. 

La DeFi aggiunge un'altra cosa: gli asset sintetici sono rappresentazioni digitali di token derivati. Laddove i derivati ​​siano contratti finanziari che forniscono un'esposizione personalizzata all'attività o alla posizione finanziaria sottostante, le attività sintetiche sono una rappresentazione tokenizzata di tali posizioni.

Vantaggi dell'asset sintetico

In quanto rappresentazioni tokenizzate di derivati, gli asset sintetici hanno vantaggi unici che derivano dall'essere costruiti sulla blockchain:

• Inizializzazione senza autorizzazione: le blockchain pubbliche come Ethereum danno a chiunque nel mondo la possibilità di costruire il proprio sistema di risorse sintetiche.
• Facilità di accesso e trasferimento: le attività sintetiche sono liberamente trasferibili e negoziabili.
• Pool di liquidità globale: le blockchain sono intrinsecamente globali, chiunque nel mondo può aderire.
• Nessun rischio di terze parti: nessuna terza parte centrale ha il privilegio di controllare la blockchain e le risorse sintetiche.

Alcuni esempi di Asset Sintetici

Gli asset sintetici possono tokenizzare gli asset fisici, mettendoli su una blockchain per ottenere tutti i vantaggi sopra descritti.

Immagina che chiunque nel mondo possa acquistare un token di monitoraggio S&P 500 e poterlo utilizzare come garanzia in altri progetti DeFi come Compound , Aave o MakerDAO . Il modello può essere esteso a materie prime come oro o cereali, azioni come TSLA o indici come SPY, strumenti di debito come obbligazioni e quant'altro.

La cosa interessante è "qualunque altra cosa". In futuro, strumenti esotici come il mercato della cultura di massa, il mercato dei meme, il mercato dei token personali, ecc., potranno essere scambiati attraverso asset sintetici.

Qualsiasi risorsa può avere una versione aggregata pubblicata su una blockchain.

A titolo di riferimento, il volume totale degli scambi azionari globali nel primo trimestre del 2020 è stato di circa 32,5 trilioni di dollari. Teoricamente può essere parzialmente sostituito da versioni sintetiche di asset e scambiato su un pool di liquidità globale con accesso libero e aperto a chiunque.

Esempio specifico: scambio di cacca

Alla fine del 2019, alcuni sviluppatori hanno avuto l'idea e hanno rilasciato una versione beta: e se avessimo una proprietà composita che tiene traccia della frequenza degli avvistamenti fecali a San Francisco?

L'idea è piuttosto divertente e audace, vero?

I titolari di token traggono profitto quando viene vista più cacca e gli emittenti di token traggono profitto se gli avvistamenti di cacca diminuiscono, utilizzando un oracolo che segnala gli avvistamenti di cacca.

Questo mercato dei token fecali può personalizzare gli incentivi per il governo locale di San Francisco. Se la città di San Francisco emette gettoni cacca, sarà incentivata a ripulire le strade a scopo di lucro.

Al contrario, i cittadini possono acquistare gettoni cacca come copertura emotiva, assicurandosi che almeno facciano soldi se le strade non diventano pulite. 

Questo è un esempio semplice e divertente, ma ci mostra il potenziale degli asset sintetici e dei mercati per qualsiasi cosa.

Significative piattaforme di asset sintetici nel mercato

Accesso universale al mercato (UMA)

UMA è un protocollo di asset sintetici che consente a chiunque di ricreare prodotti finanziari tradizionali, nuovi prodotti basati su criptovalute, ecc.

Attraverso UMA, due partner si uniscono per creare un contratto finanziario discrezionale senza licenza da parte di nessuno, garantito da incentivi economici (collateral) e applicato tramite smart contract su Ethereum.

Con la natura aperta e globale di Ethereum, le barriere all'ingresso sono notevolmente ridotte, creando un "Accesso al mercato globale".

Oggi, i membri della community di UMA si concentrano innanzitutto sulla costruzione di una curva dei rendimenti tokenizzata (ad es. yUSD), ma la piattaforma può essere utilizzata da chiunque per creare qualsiasi forma di contratto finanziario.

Qualche esempio:

• Contratti basati su criptovalute: token future su criptovaluta, curve di rendimento, scambi perpetui, ecc.
• Token che tengono traccia delle metriche crittografiche o DeFi: ad esempio, BTC Dominance, DeFi TVL chart, DEX share chart o qualsiasi altra metrica.
• Prodotti finanziari tradizionali: azioni statunitensi e globali (ad es. token TSLA o APPLIC), piani pensionistici privati, prodotti assicurativi e renditeM.
• Esotici: esempi di poop.exchange, cultura pop, mercato dei meme, ecc

UMA si sta posizionando come un protocollo di estensione che porta entusiasmo e innovazione nei mercati finanziari. Come con poop.exchange, alcuni di questi contratti possono essere utilizzati per riprogettare fondamentalmente le offerte: un'innovazione zero-a-uno!

Synthetix

Synthetix è un protocollo per l'emissione e il trading di asset sintetici su Ethereum. Synthetix facilita un'ampia gamma di risorse tra cui criptovalute, azioni e materie prime, tutte on-chain.

I token che tracciano il prezzo di queste risorse possono essere acquistati e venduti in modo nativo all'interno dell'ecosistema Synthetix, che opera su una combinazione di commissioni di garanzia, staking e transazione.

In particolare, l'ecosistema Synthetix si sta muovendo per essere gestito interamente dalla struttura dei DAO, in cui i token SNX sono al centro dell'intero ecosistema. SNX può essere messo in staking per fornire garanzie a supporto di posizioni patrimoniali sintetiche, ricevendo in cambio commissioni di transazione e fungendo da token di governance nel DAO.

In qualità di principale piattaforma di risorse sintetiche nella DeFi, Synthetix ha ora emesso "Synth" per oltre $ 150 milioni. "Synth" è un asset sintetico nell'ecosistema Synthetix. Il primo tra i Synth è sUSD, la stablecoin della loro piattaforma, che si sta avvicinando a una capitalizzazione di mercato di quasi $ 100 milioni.

Attualmente, Synthetix offre principalmente asset sintetici basati su criptovalute come sETH e sBTC, nonché token indici come sDeFi e sCEX per tracciare un paniere di asset. Gran parte della loro trazione può essere attribuita al design unico del mercato in cui l'attività viene scambiata sulla base dell'oracolo e quindi non scivola quando si acquista o si vende.

Altro

Diverse altre piattaforme di risorse sintetiche vengono costruite con design unici. Questi includono Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures investe), FutureSwap, DyDx e Opyn, Hegic o Augur.

Rischio

Synthetic Asset è una nuova innovazione sull'ecosistema Ethereum e DeFi. Ma siamo solo all'inizio, i rischi intrinseci non possono essere ignorati:

• Rischi relativi agli smart contract: gli smart contract e le risorse sintetiche possono essere presi di mira dagli hackerH.
• Rischio di governance: queste piattaforme sono spesso gestite da partecipanti decentralizzati. Questo deve ancora essere testato su larga scala.
• Rischio Oracle: molte risorse sintetiche si affidano a Oracle per funzionare, comportano alcuni rischi in termini di fiducia e possibilità di fallimento.
• Rischi della piattaforma: Ethereum e altri blockchain sottostanti possono avere difficoltà su larga scala e prestazioni peggiori durante le ore di punta. Le commissioni di transazione possono essere molto alte e inefficienti.

Il futuro dell'asset sintetico

A mio avviso, attualmente, il settore degli Asset Sintetici su DeFi è ancora alle sue fasi iniziali con derivati ​​abbastanza semplici.

Tuttavia, la DeFi si trasforma e si adatta molto rapidamente. In poco tempo, i prodotti finanziari tradizionali che richiedono anni per essere lanciati e resi operativi possono essere portati su DeFi in pochi mesi.

Questo è il futuro di Synthetic Asset in DeFi. Vedremo presto sulla DeFi prodotti finanziari tradizionali molto complessi, come opzioni, swap, token di debito, token di debito di debito, ecc.

Un piccolo fatto: il valore delle attività sintetiche e dei derivati ​​nella finanza tradizionale è enorme. Si stima che il valore di tutti i contratti derivati ​​nel 2017 sia fino a $ 1,2 milioni di miliardi, un numero esponenzialmente maggiore del valore immobiliare globale ($ 217 trilioni), del debito globale ($ 215 trilioni), del mercato azionario globale ($ 73 trilioni), l'offerta totale di oro del mondo ($ 7,7 trilioni). Il mercato delle criptovalute è abbastanza nuovo e immaturo a cui stiamo partecipando, il valore è di soli 300 miliardi di dollari. 

Pertanto, si può vedere che l'opportunità di sviluppo degli asset sintetici in DeFi è estremamente ampia.

Inoltre, il grosso problema della DeFi in generale e di Synthetic Asset in questo momento riguarda la scalabilità della blockchain di Ethereum.

In particolare, la velocità delle transazioni può essere molto lenta e le commissioni di transazione sono incredibilmente alte durante i periodi in cui abbiamo più bisogno del successo della transazione.

In futuro, vedremo altri blockchain, con prestazioni elevate e commissioni di transazione basse, unirsi alla corsa agli asset sintetici. Allo stesso tempo, anche le soluzioni Layer-2 che risolvono il problema della scalabilità per le blockchain Layer-1 come Ethereum sono una direzione desiderabile.

Conclusione

Synthetic Asset offre un accesso ampio e globale ai mercati finanziari esistenti, senza restrizioni.

DeFi e Synthetic Asset stanno cambiando molto velocemente, aggiorna sempre le tue conoscenze per non perdere nessuna occasione! Queste innovazioni potrebbero essere la porta per adeguare radicalmente le dinamiche finanziarie e persino cambiare il modo in cui viviamo.

Se trovi questo articolo interessante, condividilo con gli altri! Un caro saluto e ci vediamo nei prossimi post!