分散型投資ファンド（Ventures DAO）の作業モデル：BitDAO、LAO、MetaCartel Ventures

分散型投資ファンドの運用モデルを分析することにより、Ventures DAOで潜在的な投資機会を実現します！

この記事では、次のことを順番に学習します。

• ベンチャーズDAOの運用モデル。
• DAOベンチャーズの現在の投資実績。
• このセグメントへの投資機会。

投資のより多くの視点を持っていることを参照してください。

DAOとは何ですか？

ブロックチェーンは、すべてが透過的な分散型の分散型スペースを開きます。ただし、匿名のコミュニティであっても、そのコミュニティの共通の原則とコンセンサスを設定する必要があります。

それがDAOが設立された理由です。

DAOは、分散型自律組織（DAO）、つまり分散型自律組織の略であり、現在の分散型の傾向では、DAOモデルは非常に重要です。 

DAOモデルは現在、Maker DAO、Uniswap、SushiswapなどのDeFiプロトコルだけでなく、多くの分野で適用されています。DAOモデルは、Media、Service、Socials、Grantsなどの他の多くの分野に適用されています。 ..

DAOの概要

ベンチャーズDAO（分散型投資ファンド）とは何ですか？

概念

DAOアプリケーションの他の領域の1つは、コミュニティが分散型投資ファンド（Ventures DAO）を作成する投資セクターです。

ベンチャーズDAOは投資家のコミュニティであり、市場での投資活動を実行するために一緒に資本を提供します。現在、市場にはかなりの数のVentures DAOがあり、BitDAO、LAO、MetaCartel Ventures、Moloch DAO、FLAMINGO、YieldGuidGamesなどの有名なDAOが挙げられます...

現在のDAOベンチャーの概要

ベンチャーDAOは、暗号プロジェクトへの投資とNFTへの投資の2つのグループに分けることができます。

現在のTOPVenturesDAOの統計は次のとおりです。

TOPベンチャーズDAO

Cryptoに投資しているDAOVenturesに関しては、このモデルは長い間存在していましたが、あまり拡張されていません。今日最も有名なモデルは、SushiSwapのMisoプラットフォームで記録的な3億4000万ドルの資本コールを行った分散型投資ファンドであるBitDAOです。 、および2020年4月に設立された投資ファンドであるLAO。

それどころか、NFTに投資するDAOベンチャーの数は、成長するNFTトレンドに先んじて非常に急速に成長しています。

ベンチャーズDAOの仕組み

Ventures DAOプロジェクトについて読んだ後、VenturesDAOが機能する一般的なモデルは次のように行われると結論付けました。

ベンチャーズDAOの仕組み

この運用モデルも非常にシンプルで、4つの主要なステップが含まれています。 

（1）資金調達： DAOベンチャーズには2つの主要な資金調達形態があります。 

メンバーからの資金調達：通常、LAO、MetaCartel Ventures、FLAMINGOなどの参加者数が限られているDAOに適用されます。

• LAO：最低投資額310ETHが必要です。
• MetaCartel Ventures：最低投資額10ETHが必要です。

コミュニティからの資金調達、その他の投資ファンド：通常、BitDAO、Yield Guild Games、...などのトークンを使用するプロジェクトに適用されます。

（2）調査とパートナーシップ：これは投資ファンドモデルにおいて不可欠なステップであり、現在のダイナミックな市場の性質により、ファンドに提出される申請の数は非常に多いです。LAOのホームページでは、基金に提案されたプロジェクトの数は現在最大90以上のプロジェクトです。

分散型ファンドには、次のような研究チームを開発する独自の方法もあります。

• LAO：メンバーは研究者でもあり、投資を申請するプロジェクトから自由に質問したり、詳細情報を求めたりする権利があります。
• BitDAO：ファンドとの幅広い関係から生まれた彼らは、多くの関係者の研究チームと関係があり、近い将来、独自の研究チームを開発するとも述べています。
• Moloch Ventures：ファンドは独自のファンドを構築し、コミュニティからレポートを購入します。一ヶ月間、財団は調査対象の内容を掲載し、研究者は報告書を提出します。満足のいく品質レポートは、2,000ドルから5,000ドルで引き換えられます。

（3）投票と投資の実施：調査段階の後、投資を実施するための投票段階になります。

投票は、DAOにとって非常に重要な形式です。ベンチャーズDAOでは、投資だけでなく、研究、パートナー、利益の分配、手数料などに関連する他のほとんどのことは、投票を通じて行われます。現在、DAOには通常、ガバナンスモデルを構築するための2つの方法があります。

• 独自の管理システムを構築します：TheLAO、FLAMINGO。
• サードパーティの管理システム（通常はAgoran）を使用して、スナップショット：BitDAO、MetaCartel Ventures、Moloch DAO、...

（4）DAOでの利益分配と手数料：ベンチャーDAOは通常の投資ファンドのようなものであり、次のような手数料が発生します。

• プロパティマネジメントフィー：通常2％/年。
• サードパーティのサービス料金：通常は法律関係者。
• 当事者の給与インフラストラクチャを調査および開発します。
• 税金：基金が運営されている国によって異なります。

上記の料金を差し引いた後、利益の分配は通常、メンバーの数が少ないDAOにとって非常に簡単であり、利益は通常、メンバー間で比例的に分配されます。

会員数が多すぎる投資ファンド、トークン発行ファンドなどは、利益部門についてはほとんど言及されていません。将来的には、コミュニティがこの金額を再配分する多くの方法があると思います。

ベンチャーズDAOモデルの利点

分散型投資ファンド（Ventures DAO）を設立することには多くの利点がありますが、ここにいくつかの重要な利点があります。

• 財務、人的資源（管理、研究、パートナー、マーケティングなど）、経験などの投資活動に参加するのに十分なリソースを統合します。
• 市場での地位を確立する：組織、企業は明らかに、別の個人よりも高い地位にあります。
• 法律によると：米国のように暗号規制が厳しい国では、暗号で主流の投資ファンドを作成することは非常に困難ですが、分散型投資ファンドを作成することは困難です。より簡単で安全です。
• 分散型投資ファンドを作成します。このファンドでは、すべてのメンバーがファンドのすべての投資活動について意見を述べる権利があります。

ベンチャーズDAOモデルのデメリット

Ventures DAOはかなり良いモデルですが、このモデルに関する私の意見の最大の欠点は、個人投資家にとって参入障壁が大きすぎることです。 

• 大量の参加が必要：数十から数百ETH。
• 参加者数の制限：これらの分散型投資ファンドは、参加者について非常に慎重です。現在、2つの大規模ファンドLAOとMetaCartelには、それぞれ66人と99人しかいません。これらは、すべて非常に有名な人々です。

今日のベンチャーズDAOでの投資分析

ここでは、2つのグループのいくつかのTOP Ventures DAOを分析することを選択します暗号に投資し、NFTに投資します

暗号基金

BitDAO：BitDAOは今日最大の分散型投資ファンドですが、前述の1 Ventures DAOの主要コンポーネントでは、BitDAOは現在、（非常に大きな）資本のみを完了しており、残りはガバナンスモデル、調査、手数料モデル、利益の分配、...ほとんど何もありません。BitDAO保有者が投資するプロジェクトへの投票に参加するには、さらに数か月かかる場合があります。

LAO：これは2020年4月に設立された分散型投資ファンドの中で最も著名なプロジェクトです。現在LAOは35の投資を完了しており、そのほとんどはGitcoin、Zapper、Lido Finance、...などのイーサリアムでのプロジェクトです。

私の観察によれば、これは分散型投資ファンドの中で最も活発な投資ファンドでもありますが、資本はBitDAOよりはるかに小さいです（1億4500万ドル対5億ドル）。

MetaCartel Ventures：2020年に設立されたファンド。LAOファンドと同様に、MetaCartel Venturesのメンバー数も非常に限られており、メンバー数は66人を超えていますが、違いはMetaCartelメンバーがウェブサイトで明確に発表されていることです。プロジェクトのホームページ。CoingeckoのBobbyOng、Stani-Aaveの創設者、Huge Karp-Nexus MutualのCEOなど、このファンドに参加している市場には多くの有名な人々がいます…。 

NFTに投資するための資金

NFT市場の発展のおかげで、2021年にNFTファンドの数は非常に急速に増加しています。NFTは、次のような、関心のある特定のタイプのNFTに投資するために作成されることがよくあります。

• JennyDAO：2021年4月以来のNFT投資ファンドは、多くの大規模なファンドに支えられており、CryptoPunk、Meebits、BoredApesなどの多様なNFTポートフォリオに投資しています...
• Meebits DAO：Meebitsへの投資。
• Yield Guild Games： Axies、Sandbox、LeagueofKingdomsなどのNFTゲームへの投資...
• FLAMINGO：Crypto Punks、Meebits、GenesisBoxなどの高価値NFTへの投資...
• WHALE DAO：また、価値の高いNFTに投資し、芸術、ゲーム、収集品などの多くの分野でポートフォリオを多様化しています...

ベンチャーズDAOの分野での投資機会

まず、DAOベンチャーズの運営も非常に基本的であり、最初の段階で潜在的なプロジェクトに投資することです。 

したがって、このベンチャーズDAOセグメントの可能性は、一般的な暗号業界の可能性でもあります。しかし、Ventures DAOに参加できれば、シードラウンド、プライベートラウンドなどのプロジェクトの初期段階に投資し、DAO研究チームからのサポートも受けられるため、利益は2倍以上になります。

ただし、前述したように、BitDAO（BIT）、Yield Guild Games DAO（YGG）などのトークンをすでに持っているDAOを除いて、残りは、ラオス、MetaCartel Ventures、FLAMINGOなどのDAOベンチャーに参加するのは非常に困難です。投資家。

そこで、ここでは、すでにトークンを持っている2つのプロジェクト、つまりBitDAOとYieldGuildGamesへの投資機会を分析します。

イールドギルドゲーム（YGG）

その前に、 Yield Guild Gamesの運用モデルを分析しましたが、このプロジェクトを理解するために確認することができます。ここでいくつかの重要なポイントを残します。

Yield Guild Gamesは、ブロックチェーンゲーム市場に画期的な投資モデルをもたらし、ゲームディストリビューター、投資家、プレーヤーの3者をつなぐのに役立ちます。

これはゲーム市場で最初で最も初期の投資ファンドであり、最も目立つようにAxiesに投資しており、現在では数千人のAxieゲーマーに奨学金を授与しています。Axie Infinityは、YieldGuildGamesポートフォリオで最も投資されているゲームでもあります。

さらに、Yield Guild Gamesは他の多くのゲームにも投資しており、各ゲームには収益と支出を管理するためのsubDAOがあり、利益はYGGDAOに還元されます。 

YGGトークン=％Axie SubDAO（YGGAXS）+％Lok SubDAO（YGGLOK）+ ... +％Zed SubDAO（YGGZED） 

ほぼすべてのゲームに対する強力なレベルの開発とカバレッジにより、YGGは現在このゲーム投資セグメントの主要なプロジェクトです。

しかし、ゲームへの投資にはいくつかのリスクも伴います。

• 業界のリスク：ブーム期間の後、ゲームプロジェクトは停滞し、さらなる開発が進んでいますが、AxieInfinityのようなゲームコンテンツに関する完全なプロジェクトはまだ1つありません。
• 流動性リスク：ゲーム市場では、プレイアカウントには数百ドルから数千ドルが必要ですが、YGGの金額は最大4億5000万ドルであり、ゲーマーの各小さなゲームアカウントに割り当てる必要があると多額の費用がかかります。時間がかかるので、撤退もそうです。

次に、BitDAOプロジェクトについて学習します。

BitDAO（BIT）

BitDAOの収益はどこから来ていますか？

投資会社として、BitDAOの収益は現在2つのソースから来ています：

• 資金源：主要部分はBybit取引所からのもので、この取引所は1日あたりの取引手数料の最大0.025％をBitDAOの財務省に送金します。1日あたり平均約300万ドルで、1年以内の送金額は次のようになります。約10億ドル。
• 投資収益率： BitDAOエコシステムの他のプロジェクトからの投資利益。現在、この収入源は有効化されていません。

BitDAOがBITトークンの価値を生み出す方法

現在、BitDAOは、利益値がBITトークンにどのように返されるかを具体的に発表していません。管理システムが完成するとすぐに、BitDAOコミュニティで提案があると思います。

LAO、MetaCartel Capitalなどの会員数が少ない投資ファンドでは、利益を会員間で直接分配することができます。 

しかし、BitDAOと同じくらい大きなコミュニティでは、7000を超えるBIT保有者に分割することは非常に困難ですが、BitDAOコミュニティはすぐにこの問題に同意すると思います。

• 財務省にとどまり、投資を続け、長期的な目標を目指します。
• 利益を使ってBITトークンを買い戻す⇒すべてのBIT保有者が利益を得る。
• 財務省の資産とBITを交換することは許可されていますが、一定量のBIT、たとえば1％以上を交換する必要があります。

BitDAOの財政の写真

プロジェクト/会社の財務評価は、多くの収入と支出があるため非常に困難ですが、BitDAOを使用すると、新しく立ち上げられて確立されたプロジェクトは比較的簡単です。

このプロジェクトには現在、財務省からの支出はありません。財務省への1日あたりの収入は約300万ドルで、年間約10億ドルに相当します。

現在の希薄化資本（FDV）は約170億ドルで、BitDAOのP / Eは現在17であり、これはCryptoプロジェクトにとってそれほど悪くはありません。AaveのP/Eは176、Synthetixの60、Sushiswapの59、...などの他のプロジェクトのP/Eです。

知らない人のために、P/Eは会社の投資回収期間を示す財務指標です。たとえば、BitDAOのP / Eは17です。これは、プロジェクトが損益分岐点に達するには17年間運用する必要があることを意味します。 

したがって、プロジェクトの場合、株価収益率は低いほど良いです。従来の金融市場では、この数値は通常、金融会社では10〜15程度であるため、BitDAOのP / E = 17の数値は、会社の収益の観点からはかなり良い数値です。BitDAOは、将来的にはBybitからのみ提供されます。投資活動が行われ始め、より多くの利益をもたらす場合、この数はさらに少なくなる可能性があります。 

ただし、BitDAOは今日最大の分散型投資ファンドであり、プロジェクトの財務省は現在、LAOのような他のファンドと比較して最大5億ドル近くあり、これは非常に大きな数です。特に暗号のような流動性の低い市場では。したがって、BitDAOの力強い成長も投資の際に考慮すべき問題です。

投資機会の概要

上記の分析から、2つの結論を導き出すことができます。

• Yield Guild Games（YGG）とBitDAO（BIT）のファンダメンタル分析と財務は、どちらもかなり優れています。
• 特にゲーム市場と一般的な暗号市場の流動性は、これら2つのプロジェクトの将来の利益成長を妨げるものです。

リスク：これも注意が必要です。上記の分析は2つのプロジェクトの現在の状況の分析です。これらは2つの投資プロジェクトであるため、最大のリスクはリスクです。業界のリスク：

• イールドギルドゲーム：ゲームプレイの獲得傾向は高まっていますが、今後も着実に成長していくのでしょうか？
• BitDAO：暗号市場は時々かなり長い冬を経験します、そのような時、投資収益率が低いだけでなく、ByBitからの主なキャッシュフローもあまりなく、プロジェクトの評価に大きな影響を与えます。

コメントと結論

Ventures DAOの運用モデルの概要では、次のようにいくつかの主要なポイントを引き出すことができます。

• Ventures DAOはDAOのアプリケーションの1つであり、個人投資コミュニティに投資機会を提供します。
• Ventures DAOには現在、2つの主要なフォームが含まれています。暗号への投資とNFTへの投資です。特に、特殊なNFTに投資するために設立されたファンドは、力強い上昇傾向にあります。
• Ventures DAOの運用モデルは、従来の金融ファンドの運用モデルと非常に似ていますが、ガバナンスにブロックチェーンテクノロジーを適用しています。
• ベンチャーズDAOに投資する際の利益と可能性は、従来の投資よりもはるかに高くなりますが、市場によって異なります。
• 現在のVenturesDAOモデルでは、参入障壁が最大の欠点です。
• 流動性は、このセクターの開発が難しい主な理由の1つです。

上記は、BitDAO、LAO、Yield GuildGamesなどのVenturesDAOの運用モデルの概要です...このセグメントについてどう思いますか？交換や議論ができるように、下のコメント欄にコメントを残してください。

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