暗号市場はミニチュア経済ですか？

伝統的な経済の構造と運用を分析し、それによって暗号市場にマッピングしてその将来を予測します。

こんにちは、みんな！ご存知のように、Coin98 InsightsのWebサイトは、暗号市場における基本から詳細な分析に関する情報チャネルです。しかし、暗号が徐々に普及し、投資機関、銀行、さらには伝統的な金融市場への政府などの参加を引き付ける状況では、これらのアクターは暗号市場にますます深刻な影響を及ぼしています。

したがって、Coin98 Insightsチームは、「暗号空間に関連する従来の金融-暗号通貨に関連する従来の金融市場はどのようになっていますか？」というトピックで一連の記事を開始します。、従来の金融市場がどのように機能するかについてのより詳細な概要と分析を提供します。また、それらをCryptoおよびDeFi市場にマッピングして、この市場の将来の発展を分析および予測します。 

このシリーズの記事では、次のトピックについて説明します。

• 経済と暗号市場の類似点。
• 従来の金融市場の概要をDeFi（履歴、開発動向、市場規模）と比較します。
• 従来の金融とDeFiパズルのピースを少しずつ比較して、次の質問に答えてください。このパズルはまだ投資するのに魅力的ですか？

最初の記事では、暗号市場がミニチュア経済のようである方法を紹介しますか？ 

経済の構造と運営の概要

長い歴史の中で、今では構造と経済の仕組みを説明する多くの理論があります。ただし、このセクションでは、フランスの経済学者レオン・ワルラスが開発した一般均衡理論を使用します。

経済の構造

レオン・ワルラスによれば、市場経済の構造には、商品市場、資本市場、労働市場の3種類の市場があります。そこで：

経済の3つの要素

• 製品市場：商品やサービスの生産、供給、交換が行われる場所。
• 資本市場：借入と貸付のニーズが満たされ、資本コストと金利が形成される場所。
• 労働市場：これは労働者が雇われる場所であり、労働の価格（または私たちが賃金と呼ぶもの）が形成される場所です。

これらの要因は互いにどのように影響しますか？

これら3つの市場は実質的に独立していますが、生産と事業活動のおかげで密接な関係にあります。 

上記の市場がどのように相互作用するか

具体的には、特定の製品（サービスまたは商品）に対する市場の需要がある場合、企業はその製品の調査、製造、および販売を行います。 

そして、この事業の間、企業はより多くの利益を得るために生産と事業活動を拡大するために資本を借りる必要があります。同時に、事業を拡大する際には、労働者の雇用需要が高まり、労働市場が生まれます。

経済の仕組み

経済の重要な要素は、それが付加価値を生み出すかどうかです。ここでの付加価値は何ですか？

簡単に言うと、経済はより多くの製品（商品とサービス）を生み出すときに成長すると見なされますが、これらの製品は人々が使用する必要があります。消費、消費、経済成長。 

=>ここで注意すべきことは、より多くの商品やサービスの生産とそれらの製品の需要も増加しているということです。その後、経済は成長し、逆もまた同様です。

経済の仕組み

より具体的な例は、情報技術の発展とともに産業革命4.0が発生したときです。経済は多くの新製品（Netflix、Facebook、Tiktokなど）を発売しており、市場はこれらの製品を非常に好意的に受け取っています。そのおかげで経済は成長し、4.0革命は経済の発展に大きな可能性を秘めていると言われています。

そしてその逆も、Covid-19の流行の文脈では。（社会的距離政策により）消費者の需要が減少し、消費者の需要なしに商品やサービスが生産されるため、多くの事業活動が遅れています。その結果、経済は急激に落ち込みました。

Crypto＆DeFiはミニチュアエコノミーです

たぶん、皆さんはこれまでのところ、「暗号またはビットコインは単なる金融ゲームであり、ポンプとダンプだけです」という考え方を持っているでしょう。ただし、上記の経済の構造と運用からのマッピングからの概要に立つと、Crypto＆DeFiの価値について異なる見方をすることになります。 

ビットコインの付加価値はどこにありますか？

経済は、長く生き残り、発展するために、付加価値を生み出さなければなりません。では、Crypto＆DeFiの付加価値はどこにあるのでしょうか？

ビットコインが2008年の経済危機の後に最初に生まれたとき、ビット コインについて言及するとき、人々は「支払い」、つまり資本主義システムの外の通貨について考えるでしょう。 

現時点では、ビットコインは「支払い」ではなく、「デジタルゴールド」または「価値のある資産クラス」に関連付けられています。資産をインフレから保護する価値を保存するのに役立つツール。

インフレと価値資産の保管について少し要約します。

• 上で分析したように、より多くの財とサービスが生産され、それらの財とサービスの増加に対する需要が高まると、経済は成長します。
• 通貨は、作成された製品の価値を反映し、製品の交換を容易にするための単なるツールです（たとえば、x個の製品を使用する経済では、将来的にxドルが必要になります。印刷されたアプリケーション）。
• xが増加すると（経済成長）、x'も同じ量だけ増加する必要があります。ただし、情報の非対称性の問題のため、政府は実際の成長をブートストラップするよりも多くの資金を解放します（DeFiプラットフォームがユーザーを引き付けるために流動性マイニングプログラムを作成するように）。
• 景気低迷（市場がダンプする流動性マイニングプログラムの使用に対応）の間、xはxよりもはるかに大きくなり、インフレが急激に上昇し、通貨が下落する（またはトークンが下落する）ことになります。例）。その結果、下の画像に示すように、USDの値は時間の経過とともに減少します。

時間の経過に伴うドルの切り下げの有名な写真

したがって、ビットコインは、インフレをヘッジし、購買力を保護するのに役立つ資産になります。 

それは価値資産のストアの必要性を満たすので、それはビットコインの付加価値でもあります。ビットコインがサービスである場合、それは私たちの富をインフレから保護するサービスに対応します。 

さらに、支払いを受け入れる既存のビジネスの数の増加は、ビットコインの価値をさらに強化しています。

Crypto＆DeFiの付加価値

それで、ビットコインは付加価値を生み出しますが、暗号とデフィ市場全体はどうですか？ 

ビットコインは付加価値を生み出すため、DeFi内で発生する「サービス」はすべて次のような付加価値を生み出します。

• AMM / DEX：ビットコイン取引所を簡単に所有できるようにします。
• 貸し借り：ビットコインの貸し出しからより多くの利益を上げ、利子を受け取ることができる場所。
• デリバティブ/保険：短期的な価格変動をヘッジするためのツール。
• オラクル：市場間で過度の価格変動がないことを保証するデータサービスを提供します。
• 資産管理：ビットコイン（または他の資産）を保持するときに、より高いパフォーマンスを達成するのに役立つプラットフォーム。
• …

DeFiは、ユーザーがビットコインを保持することでより多くの価値を獲得するのに役立ちます

ビットコインが生み出す付加価値（価値の保存）を得るのを助ける、または利益源を最適化するのを助ける過程で、これらのプラットフォームは料金の一部を徴収します。

プラットフォームのトークンの価値を獲得するメカニズムを備えたこれらのプロトコルは、対応するトークンが株式市場の株式である本番企業と何ら変わりはありません。

特にDeFiについてですが、Crypto全般についてはどうですか？ご覧のとおり、暗号市場はDeFiだけでなく、Blockchainベースのコイン、NFT、Chainlink、TheGraphなどのインフラストラクチャも多数あります。ではそれらの価値はどこにあるのでしょうか。

上の画像を拡大すると、より明確に表示されます。

暗号経済のリンクを簡単に説明してください（

• イーサリアム、BSC、ソラナなどのブロックチェーンは、DeFiの開発の基盤として機能するだけでなく、ロジスティクス、銀行、農業、ストレージなどのアプリケーションなど、多くのニーズを解決するユースケースもあります。 …（詳細情報はここにあります）。
• DeFi以外の問題（エンターテインメント、支払いなど）を解決することで、Cryptoは投資キャッシュフローを受け取り、市場をますます強く成長させます。
• Chainlink、The Graphなどの他のインフラストラクチャプラットフォームは、上記のシステムの運用にとって重要な要素になります。

したがって、どちらも価値資産のストアとしてのビットコインの最初の形成に基づいて付加価値を生み出します。 

暗号市場の構造

私が上で述べたように3つの要素からなる経済の構造に基づいて、暗号市場には次の類似点があります：

• 製品市場：上記で分析したように、現在の暗号市場の製品（商品とサービス）は、ビットコインのインフレヘッジ、DeFiサービス（交換、資産管理など）...）、収集品とエンターテイメント（NFT）、およびいくつかの用途ですブロックチェーンを実際に適用する場合...
• 資本市場：従来の金融市場と同じように機能する（それほど複雑ではない）貸付および借入プラットフォームで最も明白です。
• 労働市場：現在、暗号通貨の従業員（または開発者）は、ほとんどが伝統的な経済で雇用されています。信頼できない分散型の労働市場プラットフォームについては、現在ほとんど見ていません。今日のいくつかの顕著な例は、Keep3rネットワークまたはヒューマンプロトコルです。

暗号市場の起源はビットコイン（金融資産）に由来し、構築されているため、暗号市場に構築された製品には非常に経済的なバイアスがあることがはっきりとわかります。

その証拠は、未発達の労働市場（分散型またはブロックチェーン上に構築されている）と、主に金融に関連する製品市場（現在のNFTを介した娯楽および収集可能なアプリケーション）にあります。

したがって、現在の暗号経済はまだ多くの部分を欠いており、市場は多様化されていません。したがって、Cryptoが今日DeFiを超えて開発する機会は非常に大きいです。 

暗号経済（cEconomy）の開発動向

このセクションでは、経済の歴史的発展を比較および分析し、その予測に基づいて「暗号経済」の将来を比較します。

開発の歴史

経済の形成と発展の歴史（簡単な方法で）：

• 当初の経済は主に自給自足農業に基づいており、生産される製品も非常に単純です（農業と家畜が主なものです）。
• 産業革命の時代は、自給農業の役割を減らし、過去3世紀にわたって、それをより広範で単文化的な形態の農業にシフトさせました。経済成長は主に鉱業、建設業、製造業で発生しました。コミュニティでの製品交換と流通の必要性が高まったため、貿易はより重要になりました。
• 現代の消費社会の経済では、ますます多くのサービス、金融、テクノロジーが貢献しています...

暗号市場を比較すると、類似点がわかります。

暗号市場の発展と対比

• ビットコイン（最も基本的な商品）の開発から始めます。
• イーサリアムとスマートコントラクトの出現は産業革命のようなものであり、開発の次のステップに役立つ次のフェーズ（産業開発、橋の建設など）を開発するためのインフラストラクチャとして暗号の多くのアプリケーションを開きます） 。開発のこのフェーズでのDeFi。
• クロスチェーン、マルチチェーン、およびチェーン間の相互運用性が開発されています（国際貿易と同様）。バリューフローがチェーン間を流れ、互いの強みを最適化します。DeFi Dappsは、徐々に飽和状態になるエコシステムで開発されるため、メリットを最大化するためにマルチチェーンの相互作用が必要になります。
• DeFi以外の多くの分野でますます多くのDappが徐々に構築されています。

今後の動向

経済の発展と比較すると、経済が単純なものから複雑なものへと発展し、多くの異なる関係を持っているという事実がはっきりとわかります。

そして、経済発展の過程で、古い産業は消えることはありませんが、それどころかまだ成長しています（農業と畜産はまだ成長しています）が、別の複雑な形に発展します。より複雑になります。

一般的な暗号市場は、現時点ではまだ非常に小さく、将来的に発展する可能性があります。しかし、経済の各部分についてはどうでしょうか？彼らはどの方向に発展するのでしょうか？

開発履歴の観点から：

• ご覧のとおり、現在の市場では、BTCは他のブロックチェーンとともに多くの開発を行い、徐々に飽和状態になっています。長期的には成長を続けますが、以下のセクターよりも成長率が遅くなります。
• スマートコントラクトとDeFi市場では、現在でもパズルのピースはまだかなり若く、完全に埋められていないDeFiスタックも見られます（AMM、Lending、Stablecoinなどは非常に開発されていますが、 、デリバティブや資産管理などの他の部分は、市場であまり注目されていません）。
• これに続いて、マルチチェーンとクロスチェーンが開発されました（経済における国際貿易のように）。これは開発の歴史を通じて頻繁に発生しましたが、このセグメントを促進するには、特定のインフラストラクチャ（港の開発、従来の市場での輸送システムなど）が必要です。強力です。
• そして、DeFi以外の生活でより多くの目的を果たすために開発された他のDappがあります。この場合、獲得するトレンドプレイを備えたゲームセグメント、オーディオを備えたMUSICセグメント、NFT拡散およびマーケットプレイスプラットフォームを備えたアートコレクションセグメントなど、いくつかの典型的な例を挙げられます。

経済の構造を考えると：

• 製品市場： 現在、主な製品は依然として多額の財政的状況にあります。そのため、今後も既存の商品（DeFi＆Blockchain）の開発を続けると同時に、ゲームやNFT（金融以外の商品）など、多くの新しいトレンドが見られます。
• 資本市場： 暗号市場は成長しており、現時点ではDeFiが最強であるため、暗号の資本市場は徐々に飽和状態に近づいているようです。ただし、この市場で発展する可能性のあるニッチはまだあります（このシリーズでは、このセグメントのより詳細な分析を行います）。
• 労働市場： 現在最も目立つのはKeep3rネットワークとヒューマンプロトコルのみであるため、これは暗号市場のかなり新しいニッチです。したがって、これは私たちが良い投資機会を見つける場所でもあります。

このように、Blockchainの人気が高まるにつれ、将来的には多くの製品が製造され、市場には常に多くの機会があります。 

エピローグ

このように、伝統経済と暗号市場の概要を紹介して比較することで、構造と開発動向に多くの類似点があることがわかります。将来的に発生する可能性があります。

市場が成長しているときの経済と同じように、暗号市場の断片と層は飽和しています。成長が続いていないわけではなく、ただ減速しているだけです。 

市場が長期的に成長し続けるにつれて、常に新製品が開発されます。つまり、機会は常に市場にあります。市場を注意深く監視し、イノベーションを定期的に更新して、最も早い機会をつかむことができるようにする必要があります。

そして、暗号市場は多くの金融商品と結びついているからです。それで、私があなたと話し合う次の問題は、DeFiが伝統的な金融市場とどのような類似点を持っているかということです。現在、開発のどの段階にありますか？ 

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