血清活動パターン分析（SRM）

Serumの各製品の作用メカニズムを分析します：Serum DEX、GUI共有、プールは、アイデアをよりよく理解するために：すべての値はSerumに行きます！

血清は、プロジェクトを中心に開発されたエコシステム全体で最も価値のある場所です。

血清エコシステムはまだかなり若く、製品を使ったプロジェクトがいくつかあります。

現在、SRMの価値はそれほど高くありませんが、将来的には大きな成長の可能性があります。

血清について知っておくべき情報

Serumは、Solanaブロックチェーン上に構築された中央指値注文帳（CLOB）を使用する分散型取引所（DEX-分散型取引所）です。しかし、これは単なる注文書のフロアではなく、特別なデザインで、血清生態系で開発された川（プロジェクト）から価値を引き付ける大きな海のようなプロジェクトです。

セラムの運用モデルと製品

Serumは単一の製品の開発に重点を置いており、プロトコルに価値を取り戻す特別な構造設計が付属しています。

Serumの製品の概要は次のとおりです。

• 血清DEX。
• GUI共有。
• プール。

血清の各成分を3つの主要な側面で順番に分析します。

• その成分は何ですか？
• コンポーネントの動作モデル。
• SerumがSRMトークンの値を取得する方法。

まず、プロジェクトの主力製品であるセラムDEXについて学びましょう。

血清DEX

デザインの面では、Serumは、Binance、FTX、...のように今日私たちが頻繁に取引する通常の注文書交換のようなものです。

血清には2つの主要な成分が含まれます：

• メーカー：トランザクションを作成します。
• テイカー（バイヤー）：物件を購入します。

Serumは、MakerとTakerのトランザクションが成功するたびに課金されます。

血清のしくみ

Serum DEXのモデルは、次の3つの主要なステップで機能します。

（1）メーカーは、血清オーダーブックに売買取引を作成します。

（2） テイカーはメーカーからこの取引を引き受けます。言い換えれば、テイカーはメーカーの状態に応じてトークンを売買します。

（3）  Makerと注文を照合する場合、Takerはトークンを受け取ったり販売したりします。Serum DEXは、トランザクションを作成するときにMakerに0.03％の手数料を請求し、トランザクションを正常に実行するときにTakerに0.22％の手数料を請求します。

（4） この料金は次のように使用されます。 

• 68％は、市場でSRMを購入して燃やしていたものです。
• 20％は、SerumのGUIホストプロジェクトの収益を共有するために使用されます（詳細については後で説明します）。
• 10％はSRMを買い戻し、スタッカーに割り当てるために使用されました。
• 2％は生態系の開発に使用されました。

SRMホルダーの血清捕捉値

Serum DEXのモデルデザインのハイライト：

• SRM保有者 は、ステーキング時にSerumDexの収益からの利益の一部を共有することができます。血清は成長し、より多くの取引手数料を引き付けます⇒血清ステーカーのために共有される報酬の量は増加しています。さらに、SRMの書き込みに使用される料金のほとんどは、流通しているトークンの量のバランスを取るのに役立ちます
• さらに、SRMを保持している場合、ユーザーは割引されたテイカー/メーカー料金を受け取ります。

注：1ベーシスポイント（bps）= 1％または0.01％の1/100。

• <100 = "" srm：= "" 22bps="">を保持します
• 100 SRMを保持：20bps/-3bps。
• 1,000 SRMを保持：18bps/-3bps。
• 10,000 SRMを保持：16bps/-3bps。
• 100,000 SRMを保持：14bps/-3bps。
• 1M SRMを保持：12bps/-3bps。
• 1 MSRMを保持します：10bps/-5bps。

DEX Serumはプロジェクトの主な製品ですが、Serumの魔法は、相互運用性を新しいレベルに高める背後にある特別な設計にあります。次のセクションでは、これらの設計について学習します。

GUI共有

Serumを使用すると、プロジェクトはSerumのGUI（グラフィカルユーザーインターフェイス）をホストし、プロジェクトに適した製品を開発できます。言い換えれば、プロジェクトは、最初から再コーディングすることなく、SerumのUIを引き継いでカスタマイズすることができます。

現在、Mango Market、SamoDex、OpenSerumなどのSerum GUIを使用する多くのプロジェクトがあり、製品をまだリリースしていないが、PsyOptionsやZetaMarketsと同じSerumのUIについてもリークしている可能性のあるプロジェクトがいくつかあります。

SerumおよびSerumのGUIホストプロジェクトの一部

なぜこれほど多くの「血清」をコピーして貼り付けるのですか？

GUIをホストすると、プロジェクトの開発がはるかに便利になり、セキュリティがSerumから継承されます。各プロジェクトのインターフェースは同じかもしれませんが、開発の方向性は異なります。

例えば： 

• マンゴー市場は証拠金取引の開発に焦点を合わせており、ユーザーはレバレッジ取引を行うためにマンゴーに行きます。
• オープンセラム、サモデックスはミームトークンまたはローキャップトークンの取引をサポートしています。

GUIを持ち込むのは簡単ですが、多くの競争があります。プロジェクトがそれ自体で製品を構築することを拒否した場合、それは取り残され、それ自体に価値を生み出すことはありません。 

現在、SerumのGUIをホストすることで最も成功しているプロジェクトは、MangoMarketです。自分自身に違いをもたらし、製品を迅速に開発するこの証拠金取引プラットフォームは、多くの肯定的な結果をもたらしています。マンゴー市場に預け入れられた資産の総額は、短期間で2,000万ドルを超えています。

マンゴー市場に預け入れられた資産の総額と借入資産の総額

GUI共有がSRMホルダーの価値をどのように捉えるか

GUI共有は、SRM保有者に直接的な価値をもたらすものではありませんが、Serumの開発プロジェクトを引き付けるための強力なツールです。さらに、Serum GUIホストプロジェクトは、SerumDEXからの収益の一部も共有します。

SerumのGUI全体を販売したプロジェクトが、収益を共有できるのはなぜですか？ 

これは、血清の真の基盤であるプールの特別な設計にあり、GUI共有と組み合わせると、血清はエコシステムからのすべての価値を引き出す場所になります。  

プール

プールはDeFiの中核部分であり、AMM、貸付/借入、利回り農業、合成資産、保険、およびその他の多くのプラットフォームで不可欠な役割を果たします。

簡単に言えば、プールは資産がスマートコントラクト内に保存およびロックされる場所です。銀行にお金を入れるのと同じように、銀行はそのお金を使って預金者に利子を貸して支払います。または保険会社は過半数のお金を使って問題のある少数の人に支払います。プールは、プロジェクトのさまざまな目的に使用されます。

プールの詳細を理解し、プールで開発できる役割と事柄について詳しくは、次の記事を参照してください：プール-DeFiおよびケーススタディ血清（SRM）の真の基盤

血清プール

Serumの特別な設計のおかげで、エコシステムで開発されたプロトコルをSerum Order-bookと簡単に組み合わせることができるため、プロジェクトの流動性が高まり、ユーザーエクスペリエンスが向上します。

例えば： 

パーティーAは$10,000USDCを$RAYに交換したいと考えています。現時点では、RaydiumはRayとOrderbookofSerumの両方の価格を設定します。Raydiumでのスワップ注文が$9,800相当のRAYを受け取り、Serumの注文書で$ 9,900相当のRAYを注文すると、Raydiumは$9,900相当のRAYを介して取引を行うことを選択します。

別の例として、マンゴーマーケットで取引する場合、プロジェクトはユーザーの取引手数料をまったく請求しないことがわかります。ユーザーが負担しなければならない料金は、血清オーダーブックの取引手数料のみです。これは、Mangoで取引しているにもかかわらず、実際にはSerumDEXで注文を処理しているためです。 

プールがSRM保有者の価値を獲得する方法

このトランザクション共有により、ユーザーはより良い流動性の源泉にアクセスできます。血清オーダーブックを利用するプロジェクトが多ければ多いほど、受け取る血清料金の額は大きくなります。さらに、SRMは、取引手数料の削減（Mango Market）、農業（Raydium）など、さまざまなユースケースで使用できます。⇒SRM保有者の複数の値を取得します。

ただし、  Solanaエコシステムに関するDeFiの概要記事で述べたように、Solanaの流動性は現在非常に薄いです。プロジェクトはSerumで最もメリットがありますが、他のプロトコルでは、トランザクションを共有すると流動性が断片化されます。これにより、Serum上に構築されたプロジェクトの魅力が低下します

血清トケノミクス

セラムは長期的なプロジェクトであり、エコシステムで開発されるプロジェクトが多いほど、セラムにより多くの価値が注がれることがわかります。したがって、プロジェクトは、総供給量が非常に多く（100億SRM）、最大7年のロックスケジュールを持つトケノミクスを選択しました。

ただし、FDVが高すぎるため、投資家の不安につながり、8月にトークンのロックが解除され始めるという事実も注意が必要な要素です。

SRMの書き込み時間。出典：ソラニアン

2021年10月現在、供給によるSRMの総燃焼量は150万トークンを超えていますが、これは重要ではありませんが、徐々に完成することで、SRMの価値が高まることが期待できます。

血清のしくみの概要

血清がどのように機能するか、プロトコルの成分を分析した後、次の操作モデルがあります。

血清オーダーブックの運用モデル

上記の運用モデルは、Serumオーダーブックを中心に据え、AMM、Derivativeなどのさまざまな製品の上に開発されました。すべてのプロトコルとユーザーは、オーダーブックの集中流動性ソースにアクセスできます。Serum、および血清はプロジェクトから価値を取り戻します。

血清のフライホイール：ますます多くの優れたプロジェクトが血清上に構築され、ユーザーを引き付けます⇒血清はより多くの価値を獲得しますSRMを購入する需要が増加します取引手数料の削減、SRMの農業または担保としての使用など、エコシステムのプロジェクトからの多くのユースケースでSRMを活用します、など⇒エコシステム内のプロジェクトはより多くのユーザーを引き付けます。 

血清のフライホイール

フライホイールセラム

血清の開発プロジェクトの数

上の表を見ると、現在のSerumは、新しいFTXオンチェーンSerumを作成したいだけでなく、ゲーム、ソーシャルなど、他の多くの分野の開発にも意欲的であることがわかります。

Serumが後援するプロジェクトの概要。出典：ソラニアン

セラムの助成を受け、セラムの使用をサポートする製品が開発されている、または開発される予定のプロジェクトに加えて、このプロジェクトは、巨大な眠りと将来の爆発の機会を待っているようなものです。

血清に投資する機会

「何百もの川が1つの海に流れ込み、すべての価値が血清に流れる」という考えで、SRMは最も価値を受け取るトークンです。ただし、前述したように、現在のエコシステムには製品を使用したプロジェクトが多くありません。SRMの燃焼量は、Serumが他の「川」からあまり多くの価値を獲得していないことの証です。 

血清取引量

最近の市場の激しい崩壊の前に計算された場合、この注文書フロアの取引量は、50から1億ドル/日以上の範囲です。DEXオーダーブックの印象的な数。ただし、市場の方向が変わるとすぐに、トランザクションの量が非常に急激に減少し、エコシステムのキャッシュフローをロックできないことがわかります。 

また、SRMの総供給量とFDVは非常に高いため、投資する前に慎重に検討する必要があります。

さらに、エコシステムの主要製品（証拠金取引、オプションなど）や、オラクルなどの必要なプラットフォーム部分を使用するプロジェクトにも注意を払う必要があります。

まとめと結論 

血清はソラナエコシステムに関する野心的なプロジェクトであり、成功すれば、暗号通貨の世界で大きな進歩となるでしょう。

現在、セラムはあまり価値がありませんが、開発中のプロジェクトが増え、セラムの注文書を活用することで、小川が川になり、村の池が大海原になる未来が期待できます。