Sam Trabucco：「暗号市場は世界で最もエキサイティングな場所です」

「私の最大の利点は、市場がどのように機能するかについて直感を持っていることです。説明するのは難しいですが、このゲームをしばらくプレイすることで多くの機会が得られました。市場で起こっているイベントを考えると、ほとんどの人よりも正確にニュースを解釈できます。彼らがどのような影響を与えるかはわかっています。次は…」サム・トラブッコがFTXとのインタビューで共有しました。

Sam Trabuccoは、暗号市場の量的トレーダー*であり、 AlamedaResearchの共同CEOです。アラメダの前は、Susquehanna International Group（SIG）で量的トレーダーとして働き、上場投資信託の債券を取引し、スポーツベッティング事業を営んでいました。サムはMITで数学とコンピューターサイエンスの学位を取得しています。

* Quantitative Trader：数式と超高速計算を使用して取引機会を特定する、定量分析に基づく取引戦略のユーザー。

インタビューの中で、サムは取引戦略と、アラメダがこの分野でのリーダーシップの地位を維持するのを助けるためにニュースと市場センチメントに従う方法について共有しています。

市場についての良い直感を持っている

あなたの取引プロセスについて教えてください。また、定量化の原則とその他の入力のバランスをどのように取っていますか？

私が活発に取引しているとき、私はすべてに目を光らせようとします。私たちの自動取引ボットはすべての主要なプラットフォームで取引されているので、私は彼らが何をしているのかを常に監視しています-異常なことに気付いた場合は調査します。多くの場合、そのような場合にはいくつかの改善を行うことができ、時にはそれが悪いパラメータまたは解決すべきシステムの問題を明らかにするからです。  

また、さまざまな製品のパフォーマンスを追跡し、最近どのコインが大きく動いているか、ボリュームの急上昇、金利、流動性の問題などを追跡するための社内ツールもあります。また、いくつかのソーシャルネットワークをフォローして、たとえばElonがいつでも情報を入手します。マスクは何か新しいことをツイートします。

何かを変更する必要がある場合（ポジションの1つ、金利パラメーターなど）、ポインターと呼ばれる内部システムを使用します。これにより、変更を簡単に行うことができます。

Pointerを使用して数千のノードを制御でき、取引はほぼ完全に自動化されていますが、このパラメーターには1日あたり数百の変更を加えることができます。また、スプレッドシートを使用して、取引モデルなどのより複雑なものを制御します。

サム・トラブッコ（写真：バイラルニュース）

一部のトレーダーは、厳格な個人的および職業的習慣を身に付けています。あなたはそのような毎日の取引ルーチンを持っていますか？

それは意識的な習慣ではありません-私は目を覚ましてSlackを開き、優先順位のリストを確認して調整を行うか、覚えているものを追加します。次に、これらの優先順位を設定するか、市場が比較的混雑している場合は取引を積極的に監視します（暗号通貨では、これは約50％の時間で発生します）。 

他のことに集中しているときでも、取引を受動的に監視して、人々が何か面白いことをしているのか、市場が重要な動きをしているのかなどを確認します。これは、何かが起こった場合にイベントのコンテキストを取得するのに役立ちます。それ以外に特別な習慣はありません。

リスクの増大に対応して、取引プロセスをどのように進化させる必要がありますか？

資本が増えるにつれて（そして取引量も増える（10918））、リスクについてもっと考える必要があります。たとえば、大規模な契約の場合、何パーセントの利息を提供するつもりですか？リスクを判断するためのデータが非常に少ない間、各プラットフォームにどのくらいの資本を保持しますか？ 

私たちはこれらの質問に答えるためのフレームワークを開発し、成長する資本でますます多くの経験を積むにつれて、パフォーマンスを着実に向上させています。

どんな強みがありますか？

私は頭の回転が速いと思います-問題が発生したり、急速な変化がすぐに計画と実装を必要とするとき-私はかなり上手です。暗号市場は非常に急速に変化する可能性があり、数秒での損益の変動に対して多くの行動を取る必要があるため、これは取引において非常に重要です。

同様に、私はある程度大きな数の影響を受けず、結果志向の人でもあります。つまり、大きな決断を下すのに非常に適しています。多額のお金が必要です。

量的思考やゲームが得意なことなどは別として、私の最大の利点は、市場がどのように機能するかについて直感を持っていることだと思います。説明するのは難しいですが、このゲームをしばらくプレイすることで多くの利点が得られました。市場でイベントが発生しているため、ほとんどの人よりも正確にニュースを解釈する機会があります。学校、彼らがどのような影響を与えるかを知っています。次、...

超揮発性暗号市場

暗号市場は、あなたが取引してきた従来の市場とどのように違うと思いますか？

最大の違いはボラティリティにあります。暗号市場は、特に私が以前に取引した上場投資信託と比較して、従来の市場よりも不安定です。この理由は、資産クラスの出現、清算を促進する取引所の構造などであり、それらが一緒になって非常に不安定で取引の多い市場を形成します。本当に楽しいです！

焦点の欠如も大きな違いに貢献しています。2つの取引所の価格が同じでなければならないと規定する人は一人もいません。仲裁人は同じ商品の価格を上げることができます。 

暗号通貨のデータ品質と遅延も従来の市場よりも低くなっています。管理する人がいないため、取引所には改善のインセンティブがありません。

ニュースと市場センチメントをどのようにフォローしますか？

私たちはさまざまな方法で市場センチメントを監視しています。私たちのトレーダーは、Twitterやその他のソーシャルネットワークをフォローして、主要なイベントを見逃さないようにしています。また、＃urgent-trade-newsと呼ばれるSlackチャネルもあります。これは、会社の全員が市場に影響を与える可能性があると思われるものをすばやく投稿できる場所です。これは取引のための追加情報の良い情報源であり、重要な市場ニュースで分単位（またはそれ以下）で更新されます。

感情分析に関しては、市場がニュースの影響を過大評価していると思われるポイントを特定することが多いという大きな強みがあります。これらは、市場が修正されたときに市場がどこに行くかを予測できると感じているため、通常、長期的に大きな賭けをするポイントです。 

たとえば、2021年7月中旬にBTCがいくつかのニュースの後に3万ドルに下落したときにこれを行いました-ニュースは暗号通貨に対してそれほどポジティブではありませんでしたが、市場のように実際にはネガティブではありませんでした。

市場で一歩先を行く

あなたが知っている弱点や偏見はありますか？

全体的に、私はかなり頑固で、自信過剰のようです。これは私に大いに役立ったと思います-あなたが自信過剰であるとき、あなたはあなたが「すべき」よりも多くのことを試みる傾向があり、時にはそれらは素晴らしい結果になります。これはまさに私の場合です。しかし、それはまたいくつかの問題を引き起こしました-私の過大評価された意見と能力は私にかなりの時間を費やしました。

また、次のような多くの弱点もあります。私は特に優れたプログラマーではありません。複雑なExcelプログラミング言語を見るとめまいがします...-幸い、アラメダの他のメンバーがそれを補いました。これらの欠点。 

また、最近の過ちに戻る傾向があることもわかりました。たとえば、最近いくつかの取引が遅すぎて機会を逃した場合、近い将来、私は速く行動することを犠牲にして非常に速く取引する傾向があります。

誰から一番学びましたか？

私は非常に多くの人々から多くのことを学びました-私が最初に量的トレーダーのトレーニングを受けたSIGで、そしてアラメダで私の周りの人々から。私の取引の考え方は、結果に焦点を当てたり、多くの問題を解決するためにリソースを最適化したりすることなく、大幅に改善されました。

市場で一番嫌いなことは何ですか？

正直なところ、暗号市場は世界で最もエキサイティングな場所だと思います。これは主に、独特で進化し続けるゲームを形成するための独自の組み合わせによるものです。そしてこのゲームでは、一歩先を行くようにしています。

私を悩ませている要因はたくさんあります。「コミュニティ」セクション（99950）はかなり有毒です。市場が24時間年中無休で運営されていなかったとしたら、心配する必要はありません。私たちの立場。しかし、全体的には楽しかったし、変えたくない素晴らしい機会を表しています。

ああ、そしてテザーに反対している人はしばしばツイッターで私にタグを付けます-これも少し古いです。

リーダーであり続ける

暗号通貨とアラメダに何を望みますか？

アラメダと一緒に： 私たちはアジャイルを維持し、現在のように市場でゲームをリードし続けることができることを願っています。私たちの成功の多くは、私たち自身の強みがあるからです。私たちは最も重要な機会を迅速に見つけ出し、競合他社が行っていない多くの困難で厄介なことを行うことで、それらを活用するために迅速に行動することができます。

収穫量の多い農業には大きな価値があると考えたため、数日間、世界最大の収穫量の農業事業を開始しました。長期投資が過小評価されていることがわかったため、超アクティブなベンチャーキャピタル部門を立ち上げました。暗号市場自体は急速に進化しており、それらに迅速に対応するために自動化された戦略を変更する必要があります-そして私たちはそれを迅速に行う必要があります。

暗号は進化し続けており、成功し続けるためにはそれを継続する必要があるため、これは依然として成功の秘訣です。

暗号通貨の場合：暗号通貨がお金の未来としての可能性に到達することを願っています。ソラナのようなプロジェクトを通してこれを行うことは可能だと思います。

現在の市場についてのあなたの最も強い信念は何ですか？

長期的には市場に対して強い信念を持っているとは言えません。市場は一定の形で機能し続けると思います。たとえば、私たちは現在、市場がニュースに明白な方向で非常に迅速に反応し、ニュースが違いを生むときに反対方向が発生するほど迅速に過剰反応するというパターンにあります。

また、市場は最近の方向に進化し続けると信じています。規制当局は、暗号通貨取引所が提供する「安全でない」機能の一部をますます制限しており、取引所も最大のレバレッジを減らすための措置を講じようとしています。これらは両方とも、ポジションの清算を減らし、ボラティリティを減らすことを目的としています。これは私たちが見ているものです-投資家からの大きくて突然の動きはまれになっています（存在しないわけではありませんが！）。今後もこの方向で市場が発展していくことを期待しています。

元の記事へのリンク：https ：//blog.ftx.com/blog/qa-sam-trabucco/