ソラナのDeFiエコシステム-壮大な変革！

Solana DeFiエコシステムは本当に可能性がありますか？SolanaのDeFiはどの段階に進化していますか？ソラナの将来の予測は何ですか？

確かにあなたはDeFiに精通しているわけではなく、多くの人がDeFiをトレンドと呼んでおり、これを未来と見なす人もいますが、DeFiが目まぐるしいスピードで発展していることは否定できません。 

開発のペースに遅れずについていき、さらに大量に採用するには、DeFiの増大する需要を満たすことができるインフラストラクチャが必要になります。Solanaは、これらの基本的な条件をもたらすブロックチェーンです。この記事では、SolanaでのDeFiの現在の状況を分析します。

SolanaのDeFiには本当に可能性がありますか？そして、SolanaのDeFiはどの段階に成長していますか？次の記事で調べます！

DeFi。概要

繰り返しになりますが、DeFiは分散型金融（またはオープンファイナンス）であり、金融​​機関、市場、または金融商品が分散型で管理されます。テクノロジーの飛躍的進歩（ブロックチェーン）により、DeFiは高い整合性と透明性を備えた金融システムの作成を支援します。

DeFiは製品市場に適合しています。以前は、Crypto には通貨という1つのユースケースしかありませんでしたが、それが単なる通貨である場合は何もできません。暗号にはユースケースが必要であり、DeFiが最も完璧なユースケースです。

混雑と高価なガス料金はイーサリアムの問題点です。レイヤー2、イーサリアム2.0、その他のレイヤー1ブロックチェーンなど、イーサリアムのスケーリングの問題を解決するための多くのソリューションがあります。しかし、この記事の枠組みの中で、私は今日利用可能な最も技術的に画期的なブロックチェーンの1つであるSolanaのみを分析します。 

この記事では、DeFiのシステム思考を適用して、DeFiを構成する要素を理解し、エコシステムを正しく評価できるようにします。 

ソラナのDeFiパズルのピース 

まず、 SolanaでのDeFiの概要を説明します。

SolanaのDeFi。出典：ソラニアン

わずか数か月で、Solanaは「多くのプロジェクトがありますが、製品はありません」というラベルを削除しました。特にDeFiプラットフォームフォークでは、大量のメインネットがリリースされています。これは、キャッシュフローがエコシステムに保持され、それによってシステム全体の開発を促進するための前提条件です。

次のセクションでは、SolanaのDeFiのブランチを分析し、それによって投資機会を探します。  

ステーブルコイン

ステーブルコイン は暗号のゲートウェイです：

Cryptoに参加するために最初に行う必要があることは何ですか？ 

⇒USDT、USDC、...を法定紙幣<=>暗号通貨取引所またはOTC関係者から購入します。 

利益を得るため、または損失を減らすためにトークンを購入した場合、それらのトークンをどこで交換しますか？ 

⇒ステーブルコイン。

したがって、ステーブルコインは、ユーザーが暗号通貨に入るためのゲートウェイであり、お金がエコシステムに流れているかどうかを評価するための有用な指標の1つでもあります。

2021年5月のソラナの誇大宣伝から爆発して、生態系のステーブルコインの数は急激に増加し始め、USDCとUSDTの発行数は6億米ドルを超えました。お金の流れがエコシステムに流れ始め、$SOLの価格が$54を超え、システム内の他のトークンも継続的に汲み上げられました

そして、ソラナサマーについての記事で、ソラナのステーブルコインの総供給量は、長い間静止した後、再び増加し始めたと述べました。現在、ソラナでは11億9000万ドルのUSDCと2億9000万ドルのUSDTが発行されています。これは、資金の流れが徐々にエコシステムに流れ込み、ユーザーの需要も増加していることを示しています。

Solanaでの$USDTと$USDCの成長-出典：Solanians

SolanaのDAIのようなバージョンであるParrot のPAIも注目に値します。オウムの現在のTVLは6100万ドルを超え、ミントPAIは2000万PAIを超えています。次のセクションで、オウムについて詳しく分析します。

DEX

1. AMM

ステーブルコインがあり、トークンを購入したい場合は、DEXまたはCEX取引所に行って購入します。そして、利益を得るとき、私たちはまた、これらの取引所に行って売る必要があります。DeFiを使用すると、DEXは流動性の源であり、ユーザーがトークンを取引するための一般的な市場です。

2つの主要なDEXモデル、AMMとOrder-bookがあります。最初に、今日のソラナでトップのAMMであるRaydiumを他のエコシステムのAMMと比較する際のいくつかの指標を見てみましょう。

他の生態系のトップAMMを備えたラジウム-出典：Solanians

わずか数か月で、ソラナでのこの最大のAMM取引所は非常に力強く成長し、5月の取引量はわずか数千万で、今では市場のトップネームと競争することができます。市場と力強い成長両方のTVLで。

以前の投稿で述べたように、RaydiumはAMM モデルとOrderbookモデルのハイブリッドバージョンです。

例：パーティAが$ 10,000USDCを$RAYに交換したい場合、RaydiumはRayとOrderbookofSerumの両方で価格を設定します。Raydiumでのスワップ注文が$9,800相当のRAYを受け取り、Serumの注文書で$ 9,900相当のRAYを注文すると、Raydiumは$9,900相当のRAYを介して取引を行うことを選択します。

このトランザクション共有は、ユーザーがより良い価格を得るのに役立ちますが、プロトコルの場合、これは断片化された流動性をもたらします。ただし、血清の取引量のデータと比較すると、血清の量はそれほど増えていないことがわかります。

これまでの血清の取引量

この理由は、次の理由による可能性があると思います。

• Raydiumの価格設定メカニズムは大幅に改善されました。
• 血清ユーザーはRaydiumの使用に切り替えました。

他のAMMはどうですか？

また、概要をわかりやすくするために、Solanaの現在のAMMの比較表を更新しました。

SolanaのAMMを比較します。システム 

わずか数か月で、ソラナのAMMプロジェクトは非常に活発に完了し、開発されました。

• 安定した資産のAMMに関しては、SabreはMercurialよりも進んでいます（詳細については、こちらを参照してください）。
• 検討する価値のあるもう1つのAMMはOrcaです。Raydiumとは異なり、OrcaはSerum上に構築されないため、現在のRaydiumのようにボリュームの断片化がないという利点があります。流動性マイニングプログラムにより、プロジェクトは比較的迅速に後押しされ、多くの新規ユーザーを引き付けました。

2.オーダーブック 

Serumのデザインに関する記事を読んだことがあれば、Serumが達成しようとしている素晴らしいビジョンと野心を見たことがあるはずです。血清は、通常のDEXオーダーブックであるだけでなく、その上で開発されたプロジェクト全体の共通のプールでもあります。 

Serumで開発されたプロジェクト（通常は上記のRaydiumの場合）間の相乗効果を可能にするプラットフォーム設計により、 Serum 自体が最もメリットがあります。Serumエコシステムで開発されるプロジェクトが増えるにつれ、成功すれば、将来的にSerumが爆発的に増えることを約束します。 

ただし、現在、Raydium以外のSerumで構築されたプロジェクトはあまり表示されておらず、主な証拠は、トランザクション量の増加が上の写真ほどではないことです。しかし、一連のプロジェクトが製品のリリースを準備しているため、プロジェクトの成長の可能性は依然として非常に大きいです。 

Serum上に構築されたプロジェクトの数

貸付および借入 

借り入れと貸し出し（Lending＆Borrowing）は生涯にわたるニーズです。ユーザーがトークンを取得すると、ただ座って保持したくはありません。代わりに、彼らは彼らの資産から追加の収入を生み出したいと思うでしょう、そしてそこから借りたり貸したりする必要が生じます。

貸付および借入セグメントは、最近最も目覚ましい変化を遂げたセグメントです。すでにdevnetを持っていて、近い将来に立ち上げる可能性のある多くのプロジェクトに加えて、製品を立ち上げてユーザーを引き付け始めている多くのプロジェクトがあります。

Lending＆Borrowingセグメントで最も有名なのは、Parrotです。これは、ユーザーがDAIに似ているがSolanaにあるバージョンのミントPAIに担保を預けることができるプロジェクトです。オウムの担保資産の価値は6,100万ドルを超え、2,000万を超えるPAIが鋳造されました（プロジェクトはPAIの鋳造に制限を設定しました。そうでない場合、発行されるPAIの量はさらに多くなります）。

以下は、さまざまなタイプのアセットを使用して$ PAIを作成する割合です。詳細については、こちらをご覧ください。

$PAIを作成するためにさまざまな資産クラスを使用する割合

現在のユーザー側では、トークンを保持するだけでなく、Solanaでより多くの利益機会を探すことができます。プロジェクトに関しては、これは生態系全体のためのより大きな流動性の源を作るのに役立ちます。 

ソラナの融資プロジェクトの表も要約します。

メインネットは立ち上げられましたが、以下の理由により、現在の貸付プロジェクトの資本利用効率は高くありません。

• 高金利と住宅ローンの金利⇒ユーザーは、これらのプラットフォームで不動産を借りることから多くを得ることができません。
• ユーザーを後押しするインセンティブがないため、プロジェクトは非常に迅速に統合され、多くのインセンティブプログラムがあり、ユーザーはPAIを作成するか、プロジェクト時にPRTを受け取ることができるように販促素材を提供するだけでよいため、Parrotがトップに立つことができます。将来のトークンローンチプロジェクト。

識別：

ポートファイナンスに加えて、他の融資プロジェクトはまだトークンを開始していません。これはゲームでスキンを行う機会です。ソレンドが非常に多くの資産を引き付けることができる理由は、チームからのリークがあるためです。初期のユーザーのために遡及します。ソレンドの。

また、プロジェクトがPAIの成功から学び、将来的に流動性マイニングプログラムを開始することは理解できるので、その流動性マイニングプログラムがプロジェクトのインデックスを増やすことができれば、メインネットを使用したプロジェクトからの動きに注意する必要があります。良い投資機会です。

デリバティブ 

利益を上げたら、さらに利益を増やす機会、つまりデリバティブ市場を探します。

デリバティブは、オプション、証拠金取引、予測、インデックスなどのブランチがすべて名前にプロジェクトを持っている場合に、Solanaシステムで多くの注目を集める配列です。ただし、ほとんどはまだ非生産的な段階にあります。現在製品を発売している唯一のプロトコルは、マンゴーマーケットです。これは、証拠金取引に関するプロジェクトであり、ボリュームは24時間で約500万ドルと着実に増加しています。 

マンゴーマーケットは、ソラナでの非常に迅速な開発プロジェクトです。知らない人にとって、マージンを再生するためにレバレッジを使用することの本質は、より大きなポジションを持つために取引所から資産を借りることです。だからこそ、融資が基盤となるのです。融資プラットフォームに資産がある場合、デリバティブ⇒レバレッジサポートのようなパズルのピースに融資できるからです。

ただし、その前に貸付プロジェクトを構築するには遅すぎたため、Mango Marketは独自の貸付機能を開発し、ユーザーがMango自体に資産を貸し出し、マージンプレイのために資産を借りることができるようにしました。

マンゴーのデータが示すように、貸付資産額にはボラティリティがありますが、借入資産数は着実に増加しています⇒これはレバレッジ需要の高まりを表しています。

まだメインネットにリリースされていないが、ソラナで注目に値する他のパズルのピースは次のとおりです。

• Synthetic Assets：Synthetify（Devnet）。
• インデックス：対称性（Devnet）。
• パーペチュアル：ドリフトプロトコル（-）。
• オプション：PsyOptions（-）、Zeta Markets（Devnet）。

アグリゲーターと資産管理

これはDeFiの最上位のパズルピースであり、Aggregatorの目的は、ユーザーが1つのdappで複数の下位層プロトコルのすべての利点を集約できるようにすることであり、資産管理の目的は、ユーザーがすべての資産と位置を管理できるようにすることです。単一のインターフェース、または資産を別の当事者に委託して管理します。

1.アグリゲーター

アグリゲーターには、主に2つのタイプがあります。Dexアグリゲーター（Coin98 Exchange、1Inch）とYield Aggregator（Yearn）です。ただし、現時点では、SolanaではYieldAggregatorのみです。

Solanaのイールドアグリゲータープロジェクトの統計：

ご覧のとおり、Solfarm は、Solanaのyieldアグリゲーターアレイを独占しており、他のプロジェクトよりもはるかに進んでいます。 

私は個人的にソルファームは非常に活発なプロジェクトであると考えています。新しい収穫の機会は常にプロジェクトによって非常に迅速に統合されます。Solfarmの利点は、ユーザー向けの自動複合利回りプロジェクトであり、Solfarmで農業を行う際にユーザーがLPトークンを預けることができるように支援します。 

さらに、このプロジェクトには、ソルファームで農業を営む人々のためのインセンティブTULIPもあります。したがって、ソラナで農業を営む場合は、ソルファームを使用することが最初の選択肢です。 

2.資産管理

Solanaで最も有名な資産管理プロジェクトはSolriseFinanceであり、Solriseの以前のdevnetキャンペーンは非常に成功しており、ユーザーを引き付けています。ただし、プロジェクトは現時点でメインネットをリリースしていません。

その他

上記のメインブランチに加えて、Solanaにはさまざまな機能を持つ他の多くのピースがあります。いくつかの注目すべき例：

• Oracle：Pyth Network、Switchboard。
• 流動性のロックを解除する：マリネファイナンス。
• ゲーミフィケーション： DeFiランド。
• Launchpad：AcceleRaytor、Solanium（Solstarterも最近コードを更新しましたが、近い将来、プロジェクトからサプライズがありますか？）。

投影

5月の誇大宣伝とは異なり、今回はソラナがエコシステムに本物の製品を持っており、基盤がメインネット上にあるので、資金の流入によりこの成長には時間がかかると思います。既存の資金はすでにシステムに保持できます。

近い将来、多くの製品発売プロジェクトがあり、特に興味深いと思ういくつかの分野があります。

AMM

AMMアレイは現在Raydiumによって支配されていますが、他のプロジェクトの余地がないという意味ではありません（現在のOrcaと同様）。AMMアレイには多くの異なるモデルがあり、次のような多くの独自の利点があります。 

• Luna Network-Serum上に構築されておらず、完全に許可されていないAMM。
• Cyclos -AMMには、流動性を集中させる機能があります（集中流動性）。

貸付

貸付はDeFiのパズルの重要な部分ですが、まだあまり注目されておらず、製品を使用するプロジェクトがプロジェクトを後押しするためにこのSolanaの成長率を見逃すことはないと思います。

デリバティブ

派生物は避けられない配列ですが、ほとんどのプロジェクトはまだメインネットを立ち上げていません。1つの注意点として、上位のプロジェクトはすべてdevnetを備えており、近い将来メインネットを立ち上げる可能性があります。

その他

パズルの他の部分もソラナで検討する必要があります。ソラナは、上記の主要なブランチにはありませんが、利益の可能性が非常に高いです（リスクも高いです）。このセグメントにはかなりの数のプロジェクトがあり、多くの場合、資本が少ないため、このタイプのプロジェクトに少しの資本を分散させることをお勧めします。

エピローグ

実際のデータから、SolanaでのDeFiのビューを提供したいと思います。ソラナのDeFiは短期間で大きな進歩を遂げ、近い将来に一連のプロジェクトが開始される予定であり、ソラナのブームが続くと予想されます。

DeFiの基本的な部分はすでにメインネット上にあり、近い将来、製品を発売する上位層でより多くのプロジェクトがあります。以前の誇大宣伝とは異なり、今回のユーザーはソラナで多くのことを行うことができ、お金がシステムを離れるのはより困難です。

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