분산 투자 펀드(Ventures DAO)의 작업 모델: BitDAO, LAO, MetaCartel Ventures

Ventures DAO와 함께 잠재적인 투자 기회를 실현하기 위해 Decentralized Investment Funds의 운영 모델을 분석함으로써!

이 기사에서는 다음을 차례로 배웁니다.

• Ventures DAO의 운영 모델.
• 다오벤처스의 현재 투자실적.
• 이 부문의 투자 기회.

투자에 대한 더 많은 관점을 참조하십시오.

DAO는 무엇입니까?

블록체인은 모든 것이 투명한 탈중앙화 공간을 엽니다. 그러나 익명의 커뮤니티인 경우에도 해당 커뮤니티에 대한 공통 원칙과 합의를 설정해야 합니다.

그것이 DAO가 설립된 이유입니다.

DAO는 DAO ( Decentralized Autonomous Organizations ), 즉 탈중앙화된 자율 조직의 약자로, 현재의 탈중앙화 추세에서 DAO 모델은 매우 중요합니다. 

현재 DAO 모델은 Maker DAO, Uniswap, Sushiswap 등의 DeFi 프로토콜 뿐만 아니라, Media, Service, Socials, Grants 등 많은 분야에 DAO 모델이 적용되고 있습니다. ..

DAO 개요

Ventures DAO(Decentralized Investment Fund)란 무엇입니까?

개념

DAO 적용의 다른 영역 중 하나는 커뮤니티가 분산 투자 펀드(Ventures DAO)를 만드는 투자 부문입니다.

Ventures DAO는 투자자 커뮤니티이며 시장에서 투자 활동을 수행하기 위해 함께 자본을 기부합니다. 현재 시장에는 꽤 많은 Ventures DAO가 있으며 BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games, ...

현재 DAO 벤처 개요

Ventures DAO는 Crypto 프로젝트에 투자하고 NFT 에 투자하는 두 그룹으로 나눌 수 있습니다 .

현재 TOP Ventures DAO의 통계는 다음과 같습니다.

탑벤처스 DAO

Crypto에 투자하는 DAO Ventures와 관련하여, 이 모델은 오랫동안 사용되어 왔지만 많이 확장되지 않았습니다. 오늘날 가장 눈에 띄는 모델은 SushiSwap 의 Miso 플랫폼에서 기록적인 $3억 4천만 자본 호출을 받은 분산형 투자 펀드인 BitDAO입니다. , 그리고 2020년 4월에 설립된 투자 펀드 The LAO.

이에 반해 NFT에 투자하는 DAO Ventures의 수는 NFT의 증가 추세에 앞서 매우 빠른 속도로 증가하고 있습니다.

벤처 DAO의 작동 방식

Ventures DAO 프로젝트에 대해 읽은 후 Ventures DAO가 작동하는 일반적인 모델은 다음과 같이 진행될 것이라고 결론지었습니다.

벤처 DAO의 작동 방식

이 운영 모델도 4가지 주요 단계를 포함하여 매우 간단합니다. 

(1) 자금 조달: DAO Ventures는 2가지 주요 형태의 자금 조달을 할 것입니다. 

회원 모금 : 일반적으로 LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO 등과 같이 참여자가 제한된 DAO에 적용됩니다.

• LAO: 최소 투자 금액 310 ETH가 필요합니다.
• MetaCartel Ventures: 10 ETH의 최소 투자 금액이 필요합니다.

커뮤니티에서 모금, 기타 투자 펀드: 일반적으로 BitDAO, Yield Guild Games, ...와 같은 토큰이 있는 프로젝트에 적용됩니다.

(2) 연구 및 파트너십: 이것은 현재의 역동적인 시장 특성으로 인해 펀드에 제출된 신청서의 수가 매우 많은 모든 투자 펀드 모델에서 필수 단계입니다. The LAO의 홈페이지에서 기금에 제안된 프로젝트의 수는 현재 최대 90개 이상의 프로젝트입니다.

분산 펀드에는 다음과 같은 연구 팀을 개발하는 고유한 방법도 있습니다.

• LAO: 회원들도 연구원이고, 투자를 신청하는 프로젝트에 대해 자유롭게 질문하고 추가 정보를 요청할 권리가 있습니다.
• BitDAO: Funds와의 폭넓은 관계에서 비롯된 그들은 많은 당사자의 연구 팀과 연결되어 있으며 가까운 장래에 자체 연구 팀을 개발할 것이라고 말했습니다.
• Moloch Ventures: Fund는 자체 펀드를 구축하고 커뮤니티에서 보고서를 구매합니다. 1개월 동안 재단은 연구할 내용을 게시하고 연구자들은 보고서를 제출합니다. 만족스러운 품질 보고서는 $2,000 - $5,000에 사용할 수 있습니다.

(3) 투표 및 투자 수행: 조사 단계 이후에 투자를 수행하기 위한 투표 단계가 옵니다.

투표는 모든 DAO에게 매우 중요한 형식입니다. Ventures DAO에서는 투자 뿐만 아니라 연구, 파트너, 이익 공유, 수수료 등 대부분의 다른 일들이 투표를 통해 이루어집니다. 현재 DAO는 일반적으로 거버넌스 모델을 구축하는 두 가지 방법이 있습니다.

• 자신만의 관리 시스템을 구축하십시오: TheLAO, FLAMINGO .
• 타사 관리 시스템 사용, 일반적으로 Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) DAO의 이익 분배 및 수수료: Ventures DAO는 일반 투자 펀드와 같으며 다음과 같은 수수료가 발생합니다.

• 자산 관리 수수료: 일반적으로 2%/년.
• 제3자 서비스 수수료: 일반적으로 법률 당사자.
• 당사자의 급여 인프라를 연구하고 개발합니다.
• 세금: 펀드가 운용되는 국가에 따라 다릅니다.

위의 수수료를 뺀 후 이익 공유는 일반적으로 회원 수가 적은 DAO의 경우 매우 쉽고 이익은 일반적으로 회원들에게 비례적으로 분배됩니다.

회원이 너무 많은 투자 펀드, 종종 토큰 발행 펀드의 경우 수익 분할은 거의 언급되지 않습니다. 앞으로 커뮤니티에서 이 금액을 재분배할 수 있는 많은 방법이 있을 것이라고 믿습니다.

Ventures DAO 모델의 장점

분산 투자 펀드(Ventures DAO)를 설정하면 많은 이점이 있으며 다음은 몇 가지 주요 이점입니다.

• 재무, 인적 자원(경영, 연구, 파트너, 마케팅,...), 경험,...
• 시장에서 위치 만들기: 조직, 회사는 분명히 별도의 개인보다 더 높은 위치에 있습니다.
• 법에 의거: 미국과 같이 Crypto 규제가 엄격한 일부 국가에서는 Crypto에서 주류 투자 펀드를 만드는 것이 상당히 어렵지만 분산형 투자 펀드를 만드는 것은 어렵습니다.
• 모든 회원이 펀드의 모든 투자 활동에 대해 의견을 가질 권리가 있는 분산형 투자 펀드를 만드 십시오.

Ventures DAO 모델의 단점

Ventures DAO는 꽤 좋은 모델이지만 이 모델의 가장 큰 단점은 개인 투자자에게는 진입 장벽이 너무 크다는 것입니다. 

• 많은 참여 필요 : 수십에서 수백 ETH.
• 참가자 수 제한: 이 분산형 투자 펀드는 참가자에 대해 매우 까다롭습니다. 현재 2개의 대형 펀드 LAO와 MetaCartel에는 각각 66명과 99명이 있으며 모두 매우 유명한 사람들입니다.

오늘 Ventures DAO의 투자 분석

여기에서는 2개의 그룹에서 일부 TOP Ventures DAO를 분석하도록 선택하겠습니다. Crypto에 투자하고 NFT에 투자합니다.

암호화 펀드

BitDAO : BitDAO는 오늘날 가장 큰 분산 투자 펀드이지만 위에서 언급한 1 Ventures DAO의 주요 구성 요소에서 BitDAO는 현재 (매우 큰) 자본을 완료하고 나머지는 거버넌스 모델, 연구, 수수료 모델, 이익 공유,... 거의 아무것도. BitDAO 보유자가 투자할 프로젝트에 대한 투표에 참여하는 데 몇 달이 더 걸릴 수 있습니다.

LAO: 2020년 4월에 설립된 Decentralized Investment Funds 중 가장 눈에 띄는 프로젝트로, 현재 The LAO는 35개의 투자를 완료했으며 대부분이 Gitcoin , Zapper., Lido Finance ,...

내 관찰에 따르면, 이것은 자본이 BitDAO보다 훨씬 작지만($145M vs $500M) 분산 투자 펀드 중에서 가장 활동적인 투자 펀드이기도 합니다.

MetaCartel Ventures : 2020년 설립된 펀드로 LAO Fund와 유사하게 MetaCartel Ventures의 회원수도 66명 이상으로 매우 제한적이지만, 홈페이지에 MetaCartel 회원이 명확히 공지되어 있다는 점이 다릅니다. . 이 펀드에는 Coingecko의 Bobby Ong, Aave의 설립자 Stani, Nexus Mutual의 CEO인 거대한 Karp 등 많은 유명 인사들이 참여하고 있습니다. 

NFT에 투자할 펀드

NFT 시장의 발달로 2021년에는 NFT 펀드의 수가 매우 빠르게 증가하고 있습니다. NFT는 종종 다음과 같이 관심 있는 특정 유형의 NFT에 투자하기 위해 만들어집니다.

• JennyDAO: 2021년 4월부터 NFT 투자 펀드로 많은 대형 펀드의 지원을 받아 CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Meebits에 투자합니다.
• Yield Guild Games : Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Crypto Punks, Meebits, Genesis Box와 같은 고부가가치 NFT에 투자...
• WHALE DAO: 또한 고부가가치 NFT에 투자하여 예술, 게임, 수집품,...

Ventures DAO 분야의 투자 기회

첫째, DAO Ventures의 운영도 매우 기본적인데, 이는 첫 번째 단계에서 잠재적인 프로젝트에 투자하는 것입니다. 

따라서 이 Ventures DAO 부문의 잠재력은 일반적으로 Crypto 산업의 잠재력이기도 합니다 . 하지만 벤처스 DAO에 합류하게 된다면 시드 라운드, 프라이빗 라운드 등 프로젝트 초기 단계에 투자를 하고 DAO 연구팀의 지원도 받기 때문에 수익이 2배 이상 늘어날 것이다.

그러나 위에서 말했듯이 BitDAO(BIT), Yield Guild Games DAO(YGG)와 같은 토큰이 이미 있는 DAO를 제외하고 나머지는 Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO와 같은 DAO Ventures에 합류하는 대다수의 사람들에게 너무 어렵습니다. 투자자.

그래서 여기서는 BitDAO와 Yield Guild Games라는 이미 토큰이 있는 2개의 프로젝트에 대한 투자 기회를 분석할 것입니다.

수익 길드 게임(YGG)

그 전에 Yield Guild Games의 운영 모델에 대한 분석이 있었는데, 이 프로젝트를 이해하기 위해 검토할 수 있습니다. 여기에서 몇 가지 핵심 사항을 남길 것입니다.

Yield Guild Games는 블록체인 게임 시장에 획기적인 투자 모델을 제공하여 게임 배포자, 투자자 및 플레이어의 3자를 연결하는 데 도움을 줍니다.

이것은 게임 시장에서 가장 눈에 띄게 투자하는 최초이자 최초의 투자 펀드이며 현재 수천 명의 Axie 게이머에게 장학금을 수여했습니다. Axie Infinity 는 Yield Guild Games 포트폴리오에서 가장 많이 투자된 게임이기도 합니다.

또한 Yield Guild Games는 다른 많은 게임에도 투자하고 있으며 각 게임에는 수익과 지출을 관리하는 subDAO가 있으며 수익은 YGG DAO에 반환됩니다. 

YGG 토큰 = % Axie SubDAO(YGGAXS) + % Lok SubDAO(YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO(YGGZED) 

거의 모든 게임에 대한 강력한 수준의 개발 및 적용 범위를 통해 YGG는 현재 이 게임 투자 부문에서 지배적인 프로젝트입니다.

그러나 게임에 투자하는 것에는 몇 가지 위험이 따릅니다.

• 산업 위험: 호황기 이후 게임 프로젝트는 정체되고 추가 개발이 진행 중이며 Axie Infinity와 같은 게임 콘텐츠에 대한 완전한 프로젝트는 아직 없습니다.
• 유동성 위험: 게임 시장에서 플레잉 계정은 수백 달러에서 수천 달러가 필요한 반면 YGG의 금액은 최대 4억 5,000만 달러로 게이머를 위해 각 소규모 게임 계정에 할당하는 데 많은 비용이 듭니다. 시간이 많이 걸리고 철수도 마찬가지입니다.

다음으로 BitDAO 프로젝트에 대해 알아보겠습니다.

비트다오(BIT)

BitDAO의 수익은 어디에서 나오나요?

투자 회사인 BitDAO의 수익은 현재 두 가지 출처에서 나옵니다.

• 자금 출처: 주요 부분은 Bybit 거래소에서 제공되며, 이 거래소는 BitDAO 재무부에 일일 거래 수수료의 최대 0.025%를 보낼 것입니다. 하루 평균 ~$3백만이며, 1년 이내의 이체 가치는 다음과 같습니다. 약 ~$1B.
• 투자 수익: BitDAO 생태계의 다른 프로젝트로부터의 투자 수익. 현재 이 수익원은 활성화되지 않았습니다.

BitDAO가 BIT 토큰의 가치를 창출하는 방법

현재 BitDAO는 이익 가치가 BIT 토큰에 어떻게 반환되는지 구체적으로 발표하지 않았습니다. 관리 시스템이 완성되는 대로 BitDAO 커뮤니티에 제안이 있을 것이라고 생각합니다.

LAO, MetaCartel Capital과 같이 회원수가 적은 투자펀드는 수익을 회원간에 직접 분배할 수 있습니다. 

그러나 BitDAO만큼 큰 커뮤니티에서는 이를 7000명 이상의 BIT 보유자로 나누는 것이 매우 어렵지만 BitDAO 커뮤니티가 곧 이 문제에 동의할 것이라고 믿습니다. 아마도:

• 재무부에 보관하고 계속 투자하고 장기적인 목표를 목표로 삼으십시오.
• 이익을 사용하여 BIT 토큰을 환매 ⇒ 모든 BIT 보유자가 혜택을 받습니다.
• BIT를 재무부의 자산으로 교환하는 것은 허용되지만 일정량의 BIT(예: 1% 이상)를 교환해야 합니다.

BitDAO의 재무 그림

프로젝트/기업의 재무 평가는 수입과 지출이 많기 때문에 상당히 어렵습니다. 그러나 BitDAO는 새로 시작하여 설립된 프로젝트로 비교적 쉽습니다.

이 프로젝트는 현재 재무부의 지출이 없으며 재무부의 일일 수입은 약 3백만 달러로 연간 ~1B에 해당합니다.

현재 약 170억 달러의 희석 자본화(FDV)로 BitDAO의 P/E는 현재 17이며 Crypto 프로젝트에 그다지 나쁘지 않은 수치입니다. Aave 의 PER 은 176, Synthetix 는 60, Sushiswap 은 59, ...

모르시는 분들을 위해 P/E는 기업의 투자 회수 기간을 나타내는 재무 지표입니다. 예를 들어 BitDAO의 P/E는 17이므로 손익분기점을 달성하려면 프로젝트를 17년 동안 운영해야 합니다. 

따라서 프로젝트의 경우 P/E 비율이 낮을수록 좋습니다. 기존 금융시장에서 이 수치는 보통 금융회사의 경우 10~15 정도 이므로 BitDAO의 P/E = 17 수치는 회사의 수익 측면에서 꽤 좋은 수치 입니다. 투자 활동이 시작되어 더 많은 이익을 가져오기 시작하면 이 수치는 더 낮아질 수 있습니다. 

그러나 BitDAO는 오늘날 가장 큰 분산형 투자 펀드이며, 이 프로젝트의 재무부는 현재 최대 5억 달러에 달하는 LAO와 같은 다른 펀드인 1억 4,500만 달러에 비해 매우 큰 수치입니다. 특히 Crypto와 같은 유동성이 낮은 시장에서. 따라서 BitDAO의 강력한 성장도 투자 시 고려해야 할 문제입니다.

투자 기회 요약

위의 분석에서 우리는 두 가지 결론을 도출할 수 있습니다.

• Yield Guild Games(YGG)와 BitDAO(BIT)의 펀더멘털 분석과 재무 상태는 꽤 좋습니다.
• 특히 게임 시장과 일반적으로 크립토 시장의 유동성은 이 두 프로젝트의 미래 이익 성장을 막는 것입니다.

위험: 이것은 또한 주의해야 할 사항이며, 위의 분석은 2개의 투자 프로젝트이므로 2개의 프로젝트의 현재 상황에 대한 분석이므로 가장 큰 위험은 위험입니다. 산업 위험:

• Yield Guild Games: 게임 플레이로 수익을 창출하는 추세가 증가하고 있지만 앞으로도 꾸준히 번창할 것입니까?
• BitDAO: Crypto 시장 은 때때로 다소 긴 겨울을 겪을 것입니다. 이 때 투자 수익이 낮을 뿐만 아니라 ByBit의 주요 현금 흐름도 많지 않아 프로젝트 평가에 큰 영향을 미칩니다.

논평 및 결론

Ventures DAO의 운영 모델에 대한 개요는 다음과 같이 몇 가지 주요 사항을 도출할 수 있습니다.

• Ventures DAO는 소매 투자 커뮤니티에 투자 기회를 제공하는 DAO의 응용 프로그램 중 하나입니다.
• Ventures DAO는 현재 Invest in Crypto 및 Invest in NFT의 2가지 주요 형식을 포함합니다. 특히, NFT에 특화된 펀드가 강한 상승세를 보이고 있다.
• Ventures DAO의 운영 모델은 기존 금융 펀드의 운영 모델과 매우 유사하지만 거버넌스에 블록체인 기술을 적용합니다.
• Ventures DAO에 투자할 때의 이익과 잠재력은 기존 투자보다 훨씬 높지만 시장에 따라 다릅니다.
• 진입장벽은 현재 Ventures DAO 모델의 가장 큰 단점입니다.
• 유동성은 이 부문이 발전하기 어려운 주된 이유 중 하나입니다.

위는 BitDAO, The LAO, Yield Guild Games와 같은 Ventures DAO의 운영 모델에 대한 개요입니다... 이 부문에 대해 어떻게 생각하십니까? 아래 의견란에 의견을 남겨주시면 저희가 교환하고 논의할 수 있습니다.

시리즈 작동 원리 1 프로토콜, 작동 원리 및 향후 개발 가능성에 대해 더 깊이 이해할 수 있도록 도와주는 시리즈입니다. 형제님, 프로토콜의 작동 모델에 대해 더 알고 싶으시면 다음 호에서 할 수 있도록 댓글 섹션에 댓글을 남겨주세요.