온체인 스시 분석 #2 - 시장 변동 시 매출 급증

첫 번째 분석 이후 2개월이 지난 후 스시는 특히 카시와 미소의 도입으로 많은 변화를 겪었다. 온체인 데이터를 통해 Sushi가 어떻게 변했는지 확인하십시오!

Sushi는 Coin98이 On-chain 데이터를 분석한 첫 번째 프로젝트였으며, 당시 SUSHI는 거래소에서 지속적으로 인출되고 있었고 SUSHI 홀더는 대부분 손을 잡고 있었습니다.

2개월 후, Sushi는 특히 2개의 신제품인 Kashi와 Miso를 출시하면서 많은 변화를 겪었습니다. SUSHI 토큰의 온체인 데이터를 살펴보고 프로젝트가 과거에 어떤 변화를 가져왔는지 살펴보겠습니다.

스시란?

SushiSwap 은 원래 Uniswap의 AMM 포크였지만 시간이 지남에 따라 프로젝트가 성장하고 때로는 Uniswap을 능가하기도 했습니다. 이 프로젝트는 현재 시장에서 3번째로 큰 TVL을 가진 DEX입니다.

SushiSwap의 개발 방향은 비즈니스 시장을 확장하는 것입니다. 주요 제품이 AMM SushiSwap인 것 외에도 이 프로젝트는 Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...

또한 Sushiswap은 BSC, Polygon, Fantom 등 Ethereum 이외의 Chain으로 확장하여 Multichain 개발도 목표로 하고 있습니다.

이 기사는 SUSHI 제품 및 토큰에 대한 온체인 데이터를 제공합니다. 기사 말미에는 프로젝트 상황을 보다 쉽게 파악할 수 있도록 요약을 하겠습니다. 투자에 대한 더 많은 관점을 참조하십시오.

스시 제품의 온체인 데이터 분석

현재 Sushi에는 3가지 주요 제품이 있습니다.

스시 스왑.
카시 렌딩.
된장.

우리는 이 3가지 제품을 On-chain으로 차례로 분석할 것입니다.

AMM Sushiswap의 온체인 데이터

Sushiswap은 Sushi의 첫 번째이자 가장 집중된 제품입니다. 이 제품의 On-chain 데이터에 대해 자세히 이야기하겠습니다.

과거에 AMM Sushiswap은 매우 발전했습니다.

키 값(TVL) 정보

TVL은 그 전에 급증하여 Sushi에서 $5.6B TVL로 정점을 찍었고 한때 Sushiswap의 TVL은 Uniswap을 능가했습니다.

과수정은 스시에 큰 영향을 미쳤지만 일반적으로 TVL은 회복의 조짐을 보이고 있고 Sushiswap은 여전히 AMM으로 TVL은 Curve, Uniswap에 이어 시장에서 3위를 기록하고 있습니다.

온체인 스시 분석 #2 - 시장 변동 시 매출 급증

거래량 정보

마지막 조정 동안 TVL이 거의 1/2로 철회되었지만 Sushiswap의 거래량은 여전히 하루 거래량의 $1B에서 $3B로 급격히 증가했습니다.

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TVL은 감소했지만 거래량은 급격히 증가하여 다음과 같은 많은 긍정적인 결과를 가져왔습니다.

Sushiswap의 자본 효율성 증가: 같은 금액이지만 LP가 더 많은 돈을 받습니다.
매출의 강력한 증가: 높은 거래량으로 인해 발생합니다.

토큰 터미널의 수익 데이터에 따르면 지난주 Sushiswap의 수익은 5월 초에 비해 5배 증가한 5백만 달러/일에 도달했습니다.

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그 기간 동안 Sushi 가격이 급락했지만 On-chain 데이터에 따르면 변동성이 큰 시장은 Sushi AMM에게 좋은 것이지만 증가된 수익은 LP와 xSushi 보유자를 분할하고 보상할 것입니다.

다른 플랫폼의 SushiSwap

현재 Sushiswap은 15개 이상의 체인에서 확장 및 성장했습니다. Polygon에서 가장 두드러지게 나타나는 Sushiswap의 TVL 및 거래량은 Polygon의 첫 번째 AMM인 Quickswap을 능가했습니다.

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이 프로젝트는 Polygon과 협력하여 초대형 인센티브 프로그램을 제공했으며 LP는 SUSHI 및 MATIC 토큰을 모두 받습니다. 이는 Sushi on Polygon의 성장을 강력하게 촉진합니다. 앞으로 Sushi는 이 전략을 다른 체인에 완전히 적용할 수 있습니다.

다른 제품의 온체인 데이터: Kashi, Miso

1. 카시

Kashi 는 대출 부문에서 BentoBox의 첫 번째 제품으로, Sushiswap 생태계의 곧 출시될 DeFi 제품 세트를 엽니다. 현재 Kashi의 TVL은 약 8백만 달러이며 가장 많이 빌린 토큰은 DAI, USDT, USDC, TUSD와 같은 스테이블 코인입니다.

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Kashi Lending은 BSC, Polygon과 같은 다른 체인에서도 사용할 수 있지만 이더리움과 유사하게 제품이 아직 홍보되지 않았습니다. 다른 체인에서 Kashi의 TVL 수준은 1백만 달러 미만으로 상당히 낮습니다.

2. 된장

Miso는 Sushiswap의 IDO 플랫폼으로 커뮤니티에서 매우 기대되는 제품입니다. 최근에 MISO에 대한 첫 번째 IDO 프로젝트인 Sake - 토큰화된 사케에 대한 프로젝트가 있었습니다.

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IDO on Sushi 첫 프로젝트임에도 불구하고 IDO에 참가하는 인원은 그리 많지 않고 108명에 불과하다는 것을 알 수 있습니다. 그리고 5일이 지났는데도 아직 안팔린 SAKE가 많이 남아있습니다. 아마도 부분적으로는 SAKE의 가격이 이미 상당히 높기 때문일 것입니다. 1 SAKE = 376.5 SUSHI ~ $5,000, 많은 투자자들도 이 IDO 거래를 상당히 부끄러워합니다.

Sushiswap에 대한 IDO 프로젝트는 Sushi의 생태계에 통합되고 온천 프로그램의 인센티브를 즐길 수 있기 때문에 매우 유용할 것이므로 이 제품이 확실히 계속 발전할 것이라고 믿습니다. Sushiswap의 다음 IDO를 기다리자.

종결

요약하자면, SushiSwap 제품의 온체인 데이터를 분석한 후 다음과 같은 주요 아이디어를 도출할 수 있습니다.

시장이 급격히 조정되었지만 AMM Sushiswap에게는 좋은 일이지만 최근 수익이 급격히 증가했습니다.
Sushiswap은 다른 체인으로 진화했으며 Polygon 및 Fantom에서 일부 성공을 거두었습니다.
Kashi와 Miso는 2개의 최신 제품이며 현재 눈에 띄는 것은 없습니다.

다음으로 SUSHI 토큰 온체인 데이터 분석에 대해 알아보겠습니다.

SUSHI 토큰의 온체인 데이터 분석

SUSHI 토큰 배포

아래 이미지에서 볼 수 있습니다.

바닥의 SUSHI 유통은 점차 증가하고 있으며 현재 최대 74%의 SUSHI가 바닥에 있으며 대부분은 AMM Sushiswap에 있습니다.
한편, DEX 트레이더의 손에 있는 SUSHI의 양은 현재 전체 SUSHI 공급의 약 11%만 보유하고 있는 경향이 있습니다.

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위의 데이터에서 2가지를 그릴 수 있습니다.

판매가 증가하고 있습니다.
일부 DEX 트레이더는 SUSHI 토큰을 포기하고 판매했습니다.

거래소의 SUSHI 잔고 변동

이제 거래소의 SUSHI 잔고 분석에 대해 알아보겠습니다.

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위의 이미지를 보면 다음과 같은 사실을 알 수 있습니다.

AMM에서 출금된 SUSHI의 양은 많지 않고 약 500,000 SUSHI만 출금되었습니다 ⇒ 유동성을 제공하기 위해 사용된 SUSHI Staking 및 SUSHI의 출금 횟수가 많지 않아 진정한 SUSHI 홀더들이 포기하지 않았음을 알 수 있습니다. 위에서 분석한 바와 같이 증가된 수익이 이 두 가지 대상을 부분적으로 보상했기 때문일 수 있습니다.
SUSHI는 바닥에 많이 밀렸습니다. 특히 코인베이스 거래소에서는 2.5M 이상의 SUSHI가 거래소로 밀려났습니다 ⇒ 이는 여전히 판매 가능한 SUSHI의 양이 많다는 것을 의미합니다.

지난 7일 동안 TOP 10 SUSHI 보유자의 잔액 변동

TOP 10 SUSHI 보유자의 잔액 변동에 대한 데이터는 매우 명확합니다.