토큰 출시 사례 연구

이 기사는 토큰을 대중에게 성공적으로 출시한 15개 프로젝트에 대한 관찰입니다. 일반적으로 초기 공개 토큰 출시를 세 가지 주요 그룹으로 나눕니다. 제품 시장 적합성을 결정한 다음 토큰 출시 토큰 출시, 제품 출시 토큰과 제품 동시에

이 기사는 토큰을 대중에게 성공적으로 출시한 12개 프로젝트에 대한 관찰입니다.

제품 시장 적합성을 결정한 다음 토큰 출시

TL;DR: 

이 유형의 프로젝트 예: 그래프, Uniswap, 1인치, 복합, 곡선 특성:

1. 아직 해결되지 않은 문제에 대한 솔루션을 찾는 제품을 만들기 위해
2. 토큰 출시 전 장기간(최소 1년) 구축
3. 시리즈 A 자금을 조달하려면 토큰을 출시하십시오.
4. 커뮤니티 소유 아님
5. 출시 시 10억 달러 이상의 완전 희석 가치
6. 플라이휠을 시작하는 고유한 토큰 실행 방법

그래프

문맥

Graph는 DeFi가 폭발적으로 성장했을 때 제품 시장에 적합함을 발견했습니다. Uniswap, Aave, Synthetix와 같은 여러 잘 알려진 프로토콜은 구조화된 블록체인 데이터를 쿼리하기 위해 그래프의 API를 사용하고 있습니다. 3년이 넘는 기간 동안 Graph는 2020년 12월 18일에 공식적으로 기본 토큰을 출시했습니다.

출시 전

그래프의 성공을 평가하기 위해 가장 정확한 메트릭은 (1) 하위 그래프 수 및 (2) 다른 프로토콜의 일일 쿼리 볼륨일 수 있습니다.

그래프에는 하루에 3억 개 이상의 쿼리가 있는 총 3,000개 이상의 생성된 하위 그래프가 있습니다.

토큰 출시 시 측정항목

토큰 출시 후 평가가 급격히 상승한 것 외에 그래프 네트워크에 결정적인 영향은 없었습니다.

토큰 출시 방법

1. 시장에 존재하는 문제를 해결하는 제품을 만들기 위해
2. 운영 및 확장을 유지하기 위한 기금 마련
3. 제품 시장 적합성을 찾기 위해
4. 공개 토큰 판매를 위한 적절한 시기를 선택하려면
5. 초기부터 상위 거래소 상장으로 런칭
6. 토큰 가격을 펌핑하려면

유니스왑

문맥

3년 간의 노력 끝에 Uniswap은 토큰 출시 전에 제품 시장에 적합함을 찾았습니다. 토큰 출시 시간은 좋은 시장 심리로 뒷받침될 수 없습니다.

토큰 출시 시 측정항목

회로망

토큰 가격

토큰 출시 방법

1. 해결되지 않은 문제에 대한 솔루션을 찾는 제품을 구축하기 위해
2. 제품 개선 및 팀 구성을 위한 기금 마련
3. 시장을 미치게 만드는 유동성 마이닝인 제품 시장 적합성을 결정하기 위해
4. VC용 토큰을 판매하려면
5. 전례 없는 방식(즉, 소급)으로 토큰을 출시하여 커뮤니티에서 FOMO 현상을 유발합니다.
6. 네트워크의 유동성을 부트스트랩한 다음 플라이휠을 시작하는 유동성 마이닝 프로그램을 설정하려면
7. 강력한 가격 펌프(ATH $8.5)로 이어지는 처음부터 최상위 거래소에 토큰을 나열하려면

화합물

문맥

Compound는 3년이 넘는 시간 동안 제품 시장에 적합함을 발견했으며 2020년 6월에 공식적으로 토큰을 출시했습니다. 출시 시간은 꽤 좋습니다. 인센티브화된 유동성 마이닝과 함께 진행되는 출시는 전체 DeFi 생태계를 강세장으로 몰아넣었습니다.

토큰 출시 시 측정항목

회로망

토큰 가격

토큰 출시 방법

1. 대출/차입 문제를 해결하는 상품 구축
2. 제품 시장 적합성을 결정하기 위해
3. Compound의 공급업체 및 차용인 수를 부트스트랩한 유동성 마이닝만(공개 판매 없음)을 통해 토큰을 출시하려면
4. 처음부터 최상위 거래소에 토큰을 상장하려면
5. FOMO 현상을 일으키고 ATH에 도달하기 위한 토큰 가격
6. FOMO 기간(3-6개월)을 거쳐 정상 상태로 돌아가지만 보다 광범위한 사용자 기반을 갖습니다.

토큰 출시 후 제품

TL;DR:

이 유형의 프로젝트 예: PowerPool, dHedge, Perpetual Protocol

형질:

• 토큰 가격 발견은 강렬하지만 극적으로 수정됩니다.
• 일반적으로 제품을 테스트한 얼리 어답터에 대한 인센티브가 있습니다.
• 잘 알려진 VC로부터 자금을 모으기 위해.
• 제품을 출시한 후 네트워크에 대한 견인력을 시작하고 되돌리는 인센티브 프로그램이 있습니다.
• 각 토큰의 FDC는 출시 직후 약 5000~3000만 달러입니다.

파워풀

문맥

PowerPool은 플랫폼을 테스트한 초기 서포터를 위해 CVP 토큰을 미리 출시한 다음 토큰을 배포하기 위해 유동성 마이닝 프로그램을 실행했습니다. 출시 당시 시장은 유동성 마이닝 프로젝트에 대해 매우 과대 광고했습니다. 그러나 아직 제품이 출시되지 않았기 때문에 토큰은 추측에 불과했으며 실질적인 가치를 창출하지는 못했습니다.

토큰 출시 방법

1. 아직 해결되지 않은 시장의 문제를 파악하기 위해(즉, 메타 거버넌스)
2. 베타 제품을 출시하려면 인센티브가 부여된 테스트 프로그램을 만들어 홍보하십시오.
3. 유동성 마이닝 프로그램과 함께 토큰을 출시하여 토큰 가격을 달까지 밀어 올리기(소량 공급)
4. 채굴된 토큰이 덤프되어 가격이 하락했습니다.
5. 제품 출시(예: PowerIndex)
6. 토큰 가격이 바닥에서 회복되었습니다.

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

디헤지

문맥

dHedge는 Synthetix를 기반으로 구축되어 새로운 시장을 개척합니다. 출시 시기인 2020년 8월은 DeFi 붐과 맞물려 시장 심리가 좋았다.

토큰 출시 전

1. 제품이 공식적으로 출시되지 않았습니다.
2. 얼리 어답터를 유치하기 위해 자금을 모으고 테스트넷 인센티브 프로그램(즉, 거래 경쟁)을 시작했습니다.

토큰 출시 방법

1. 아무도 탐험하지 않은 틈새 시장을 선택하기 위해(즉, Synthetix를 기반으로 구축)
2. 테스트 제품을 출시하고 자금을 모으기 위해
3. 얼리 어답터 유치를 위한 테스트넷 인센티브 프로그램 시작
4. 토큰 출시를 위한 좋은 시장 감정 시간을 선택하려면
5. Mesa 경매를 사용하여 가격 검색을 생성하려면
6. 많은 최상위 거래소에 상장하려면

토큰 출시 후

회로망

(1) 메인넷 런칭 시작

(2) 최고 관리자를 위해 자금을 지원하고 관리자가 DHT를 획득하고 네트워크 부트스트랩에서 사용자를 유치하도록 장려하기 위해 Performance Mining을 시작했습니다.

2020년 12월 13일 Performance Mining을 시작한 후 데이터에 따르면 (1) dHedge의 TVL이 7백만 달러 이상에 도달했습니다. 243개의 풀이 생성되었고 225명의 관리자가 dHedge에 합류했습니다. 

(2) 총 거래량은 4,500만 달러에 달했습니다.

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

1. DHT는 시작 가격이 최대 $4(공개 판매 종료 가격의 2배)인 일련의 주요 거래소에 상장되었습니다.
2. DHT에 대한 유동성을 생성하기 위한 유동성 마이닝 프로그램이 있음에도 불구하고 DHT는 강력하게 수정되었습니다(-92%).

영구 프로토콜

문맥

Perpetual Protocol은 제품이 공식적으로 출시되기 전에 토큰을 출시했으며 DeFi의 다음 레고인 파생 상품에 중점을 둡니다. PERP 토큰은 유동성 부트스트랩 풀을 통해 2020년 9월에 출시되었습니다.

토큰 출시 전:

1. 테스트 플랫폼에서 두 개의 거래 경쟁을 조직했습니다.
2. VC를 위한 1회의 전략적 매각을 통한 자금 조달
3. 이더리움에 배포 완료했지만 높은 가스 요금으로 인해 제품 출시 지연

토큰을 시작하는 방법

1. 어떤 팀의 제품도 없는 시장을 선택하기 위해(즉, Perpetual AMM)
2. 베타 버전 출시 후 인센티브화 테스트 프로그램을 진행하여 초기 서포터 유치
3. VC로부터 자금을 모으기 위해
4. 좋은 시장 심리를 선택하기 위해 출시 시간(그러나 높은 가스 요금으로 인해 지연됨)
5. 토큰 가격을 시장의 실제 수요를 발견할 수 있는 "REKT"로 이어지는 구매 스타일로 토큰을 대중에게 출시합니다.
6. 중앙 집중식 거래소에 상장되지 않고 유동성을 창출하기 위해 유동성 마이닝 프로그램을 시작합니다.
7. 제품 및 동반 프로그램 출시

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

토큰과 제품을 동시에 출시

TL;DR:

이 유형의 프로젝트 예: Saffron, yearn, Keep3r

형질:

• 초기 FDC는 매우 작습니다. 유동성 마이닝은 가격 발견을 만들었습니다. 출시 후 약 1개월 후 FDC는 초기보다 10배 높습니다.
• 그들의 제품은 시장의 실제 문제를 해결하고 승리하는 첫 번째 무버가 되어야 합니다.
• 유동성 채굴 인플레이션을 극복하기 위해 제품 출시 및 개선 속도가 빠릅니다.

사프란

문맥

암울한 시장 시기에 2020년 11월에 출시된 Saffron은 수확량 농업의 위험과 보상을 맞춤형으로 토큰화한 새로운 시장을 목표로 합니다. 따라서 출시 토큰은 매우 긍정적입니다.

토큰 출시

SFI 토큰은 Saffron 앱 및 유동성 마이닝 프로그램과 함께 출시되어 Saffron 제품의 네트워크 및 사용자를 부트스트랩합니다.

유동성 채굴 덕분에 Saffron의 TVL은 0에서 6천만 달러로 증가했습니다. SFI 가격은 불과 며칠 만에 1,000달러까지 급등했다가 8로 나눴다.

토큰 출시 방법

1. 시장이 필요로 하는 다른 제품을 구축하기 위해(즉, 맞춤형 위험 및 보상)
2. 네트워크를 부트스트랩하기 위해 유동성 마이닝과 동시에 제품을 출시하려면
3. 토큰 가격 검색 및 "달"을 활성화합니다.
4. 하락할 토큰 가격은 프로젝트의 실제 가치를 반영합니다.
5. 파트너십 및 통합을 통해 성장하려면 토큰 가격이 다시 올라갑니다.

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

Keep3r

문맥

1. Keep3r은 아직 해결되지 않은 시장의 문제(예: Keeper Jobs)를 해결합니다.
2. 시장 심리가 좋지 않은 2020년 10월 말에 토큰을 출시했습니다.
3. Andree는 이전에 Yearn Finance를 성공적으로 시작했습니다.

토큰 출시 후

Keep3r 네트워크와 KP3R 토큰이 동시에 런칭되므로 토큰 런칭 후 시간만 분석하면 됩니다.

KP3R은 프로토콜의 특정 작업을 수행하는 키퍼를 찾는 요구 사항을 충족하도록 설계되었습니다. 따라서 KP3R의 가치는 네트워크의 발전에 달려 있습니다.

Keep3r 네트워크는 출시된 지 두 달이 넘은 후 921명의 키퍼의 도움으로 12개 이상의 프로토콜에서 8700개 이상의 작업을 완료했습니다.

토큰 출시 시 측정항목

KP3R 가격 

KP3R은 공정한 출시 방식으로 출시됩니다. 즉, 토큰 판매가 없고 설립자와 팀에 대한 토큰 할당이 없습니다.

Yearn Finance는 이전에 강력한 브랜드를 구축했기 때문에 KP3R이 커뮤니티의 FOMO 현상을 만든 것은 놀라운 일이 아닙니다. 출시 후 가격이 급격히 상승했습니다.

불쌍히 여기다

문맥

공정한 런칭 방식의 Yearn 런칭 토큰은 설립자에게 토큰 할당이 없으며 YFI 토큰은 유동성 마이닝 프로그램을 통해 획득됨을 의미합니다. 출시 시기는 Compound의 유동성 마이닝 아이디어가 출시된 직후였으며 DeFi의 강세를 시작했습니다.

토큰 출시 전

Andre는 iEarn 프로토콜(yEarn의 전신)을 만들었습니다. 이 프로토콜은 또한 yield Aggregator이기도 하지만 실패로 끝났습니다. 수익률에 대한 수요가 증가하고 유동성 마이닝을 통한 토큰 출시가 성공적으로 입증된 후 Andre는 yEarn을 출시했습니다.

토큰 출시 방법

1. 프로토콜을 구축하기 위해 해결되지 않은 문제에 대한 솔루션을 찾습니다(예: Yield Aggregator).
2. 유동성 마이닝으로 토큰을 출시하고 토큰 가격 검색을 활성화하려면
3. 프로토콜 구축에 커뮤니티를 참여시키려면

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

특별한 경우: SushiSwap

문맥

SushiSwap은 Uniswap의 포크이므로 제품을 사용할 수 있었습니다. SushiSwap은 VC가 있고 공정한 출시 및 유동성 채굴을 사용하는 분기된 프로젝트의 추세를 주도했습니다. 

토큰 출시 시 측정항목

토큰 가격

Sushi의 성공은 팀과 커뮤니티의 노력 덕분입니다. 가장 중요한 것은 시장에 나와 있는 다른 AMM 프로토콜보다 더 혁신적인 접근 방식입니다. 게다가 SushiSwap의 빌드 및 릴리스 속도는 정말 인상적입니다.

마무리 생각

12개 이상의 프로젝트를 토큰 런칭 측면에서 3가지 유형으로 나누어 분석합니다. 각 유형에는 장점과 단점이 있습니다. 그러나 일반적으로 성공적인 토큰 출시를 위해서는 다음이 필요합니다.

1. 제품은 시장의 문제를 해결해야 하지만 아직 아무도 해결하지 못했습니다. 먼저 움직이는 사람이 이깁니다.
2. 토큰 배포는 토큰 가격 검색을 생성해야 합니다. 구체적으로:

• 그룹(1): 소급 + 유동성 마이닝 + 주요 거래소 상장
• 그룹 (2): Dutch Auction, Liquidity Bootstrapping Pool, Liquidity Mining 등 다양한 방법을 통해 대중에게 토큰 판매
• 그룹(3): 유동성 채굴만 사용하고 100% 커뮤니티에 배포

코인98벤처스 제공

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