Sushiswap 생태계(SUSHI) - Uniswap 포크에서 선도적인 DeFi 생태계로

이 기사에서는 Coin98이 포함된 Sushiswap 생태계의 개요와 이 생태계를 통한 잠재적인 투자 기회에 대해 알아보겠습니다!!!

이 기사에서 우리는 Sushiswap 생태계, 내부 제품 및 관련된 잠재적인 투자 기회에 대한 개요를 얻을 것입니다.

스시스왑 개요

스시스왑이란?

2020년 3분기에 출시된 Sushiswap은 Uniswap v2의 포크에서 단계적으로 Crypto 공간에서 선도적인 DeFi 생태계 중 하나가 되었습니다. 지금까지 Sushiswap의 생태계에는 DeFi, Metaverse, Launchpad의 3가지 주요 범주에서 작동하는 많은 개별 제품이 포함되어 있습니다.

Sushiswap의 비전은 SushiswapDAO에서 운영 및 구축하는 "올인원" DeFi 플랫폼입니다.

DeFi, Metaverse, Launchpad의 3가지 카테고리가 있는 Sushiswap 생태계의 제품

뛰어난 성능 결과

2020년 말까지 Sushi 핵심 팀은 0xMaki, Jiro Ono, Omakase 및 LevX를 포함하여 정확히 4명의 정규직 구성원으로 여전히 매우 작습니다. 그 이후로 커뮤니티는 SushiswapDAO를 통해 Sushiswap을 관리하고 구축하기 시작했으며, 핵심 팀은 정규 회원 및 기타 수많은 활성 기여자를 포함하여 10배 이상 성장했습니다.

또한 Sushiswap은 Multichain 구현의 최전선에 있습니다 . 이에 대한 첫 번째 공식 발표는 2021년 3월 초에 이루어졌으며 지금까지 Sushiwap은 EVM Chain . 핵심 팀에서 발표한 숫자는 다음과 같습니다. 17개 체인(실제로 13개 체인이 출시됨)이며 이 수는 계속 증가하고 있습니다. 

이러한 노력으로 Sushiswap의 총 TVL은 거의 80억 달러에 도달했으며 매주 수십억 개의 거래량을 생성했습니다.

Sushiswap의 시간을 통한 TVL

2021년 5월 말에 출시된 MISO는 SushiSwap에서 새 프로젝트를 시작하는 프로세스를 지원하기 위해 생성된 오픈 소스 스마트 계약 세트입니다. MISO의 목적은 SushiSwap을 위한 새로운 자본과 거래를 유도하는 것입니다. 

지금까지 Miso는 20개의 프로젝트를 시작하는 데 도움을 줬고 총 자본금은 5억 4,900만 달러입니다. 성공적인 시작 후 이 프로젝트는 모두 Sushiswap을 토큰의 주요 유동성 장소로 선택합니다.

MISO의 성과

Sushiswap의 몇 가지 제한 사항

스시스왑DAO

SushiswapDAO는 오늘날 암호화 공간에서 가장 성능이 좋은 DAO 중 하나입니다. 개발 1년이 조금 넘었지만 Crypto 공간에서 선도적인 생태계 중 하나를 구축하는 데 도움이 되었습니다.

장점 외에도 현재 DAO 모델에는 여전히 많은 문제가 있으며 SushiswapDAO도 예외는 아니며 모든 것이 매우 지저분하고 명확하게 구분되지 않고 작업과 이점이 혼동됩니다. 이것은 전체 시스템에 대한 긍정적인 피드백 루프를 생성하지 않습니다.

SushiswapDAO의 문제점 

멀티체인 전략

멀티체인을 구현하면 미래에 제품군이 완전히 작동할 때 Sushiswap에 많은 이점을 가져올 수 있지만 현재 이 전략은 Sushiswap에 큰 관심을 가져오지 않습니다. 

Sushiswap 제품군은 총 TVL이 거의 80억 달러이고 주간 거래량이 수십억에 달하는 13개 체인에 걸쳐 있지만 그 중 90% 이상이 이더리움에서 나오는 반면 다른 EVM 체인 은 그 중 작은 비율을 차지합니다.

미소

MISO의 경우 공식 운영 5개월 후 플랫폼은 매우 인상적인 결과를 얻었습니다. 게다가 여전히 언급할 두 가지 문제가 있습니다.

• 첫 번째는 보안 문제로, 2021년 3분기에 핵심 팀이 사용자 자금 손실을 방지하기 위해 신속하게 조치를 취했지만 플랫폼에 몇 가지 부정적인 영향이 있었습니다.
• 둘째, MISO의 UI/UX가 여전히 매끄럽지 않고 사용하기 쉽지 않습니다.

이 두 가지가 극복되지 않는다면 MISO는 시장이 여전히 품질이 좋은 런치패드 멀티체인이 많은 미래에 사용자를 유치하기 어려울 것입니다.

유동성 마이닝

Sushiswap 출시 당시 유동성을 끌어들이는 가장 좋은 방법은 유동성 채굴 프로그램을 시작하는 것이었습니다 . Sushiswap은 이 전략을 사용하여 Sushiswap의 초기 출시를 부트스트랩하는 데 매우 성공적이었고 Sushiswap의 TVL은 단기간에 수십억 달러로 성장했습니다.

그러나 운영 시간이 지남에 따라 이점 외에도 유동성 마이닝 프로그램이 특정 제한을 가져오고 일반적으로 프로젝트의 기본 토큰에 판매 압력을 가하는 것을 확인했습니다.

Sushiswap(SUSHI)의 경우 Sushiswap의 지표는 시간이 지남에 따라 상당히 성장했지만 SUSHI의 가격은 꽤 오랫동안 보합을 유지했습니다.

스시스왑 생태계

이 섹션에서는 Sushiswap 생태계의 주요 구성 요소에 대해서만 언급하고 추가 기능은 독자의 혼란을 피하기 위해 너무 많이 언급하지 않겠습니다.

Sushiswap AMM(일정한 제품 풀)

이것은 Sushiswap의 첫 번째 구성 요소이며 Uniswap v2 의 포크로 사용자가 제공한 유동성 풀(LP)을 통해 자산을 교환할 수 있습니다. 풀에 있는 자산의 가격은 상수 제품 풀이라고도 하는 사전 정의된 알고리즘 x*y = k 를 사용하여 결정됩니다.

예: 초기 $200 LP 포지션은 한쪽에 $100 $SUSHI, 다른 한쪽에 $100 $ETH로 구성되며, 두 속성의 가격 변동에 따라 전체 LP(k) 포지션의 수량과 가치가 결정됩니다.

Sushiswap이 멀티체인에서 확장을 시작하면 Sushiswap의 표준 AMM이 구현될 기본 기능으로, 이를 통해 사용자는 해당 체인의 모든 자산(무허가 AMM)에 유동성을 교환 및 추가할 수 있습니다. 현재 Sushiswap의 표준 AMM은 총 80억 달러의 총 TVL과 30억 - 50억 달러 범위의 주간 거래 블록과 함께 13개 체인에 배포되었습니다.

먼 미래에 Trident가 출시되고 원활하게 운영되면 표준 Sushiswap AMM의 유동성이 점진적으로 Trident로 이전됩니다.

SushiSwap 스테이킹 SushiBar (xSushi)

SushiBar(xSUSHI)는 Sushiswap(SUSHI)을 Crypto 커뮤니티에서 열광적으로 받아들이게 하는 혁신적인 토큰 노믹 설계 방식입니다. 특히 Sushiswap AMM에서 발생하는 거래 수수료의 일부는 시장에서 SUSHI를 환매하는 데 사용됩니다. 보유자, 이것이 Sushiswap과 그 생태계가 프로젝트의 기본 토큰 SUSHI에 대한 가치를 축적하는 방법입니다.

xSUSHI는 대체 가능한 토큰이므로 xSUSHI를 다른 DeFi 프로토콜과 완전히 결합하여 수익을 극대화할 수 있습니다. xSUSHI를 얻으려면 " Stake " 인터페이스 에서 SUSHI를 스테이크해야 합니다 .

xSUSHI의 토큰 흐름:

• Ethereum의 0.05% Sushiswap AMM + 다른 체인의 0.03% Sushiswap AMM.
• 향후 Sushiswap 생태계에서 다른 제품에 의해 생성되는 수수료 %(Shoyu에 대한 2.5% 거래 수수료, Bentobox에 구축된 프로젝트 및 전략,...).
• Sushiswap 인큐베이터 프로젝트의 기본 토큰.

스시스와프 온천(유동농업)

온천은 Sushiswap의 핵심 기능 중 하나이며 프로젝트의 기본 토큰(SUSHI 및 기타)에 대한 대가로 사용자가 SushiSwap AMM에 유동성을 제공하도록 장려하도록 설계되었습니다.

Onsen의 파밍 보상 분배는 MasterChef 계약을 통해 이루어지고 관리되며 V1과 V2의 2가지 버전이 있습니다. MasterChef V1을 사용하면 SushiOps 지갑이 SUSHI를 다른 유동성 풀에 할당할 수 있습니다. 분배도 상당히 관리 가능하며, 보상 풀은 SushiswapDAO와 핵심 팀에 의해 주기적으로 재평가되며, 새로운 보상은 다른 유동성 쌍에 분배됩니다.

MasterChef v2는 2021년 2분기에 출시되었으며 성능을 최적화하기 위해 V1의 일부 제한 사항을 개선합니다. 사용자 관점에서는 이중 보상 기능을 활성화할 수 있는 두드러진 기능이 있습니다. 즉, 유동성 채굴 보상의 일부가 SUSHI입니다. , 나머지는 파트너 프로젝트에 고유합니다.

Sushiswap AMM이 멀티체인에 배포되었을 때 Onsen은 Polygon, Avalanche, Arbitrum, Celo와 같은 여러 번성하는 생태계에도 배포되어 Sushiswap AMM이 해당 생태계에서 네이티브 AMM과 더 잘 경쟁할 수 있도록 했습니다.

유동성 마이닝은 Sushiswap 생태계에 많은 이점을 가져다 줄 뿐만 아니라 큰 단점도 수반하므로 Sushiswap 커뮤니티는 "유동성 마이닝을 보다 효과적으로 구현하는 방법"에 매우 집중하고 있습니다.

다음은 Sushiswap 커뮤니티에서 작업 중인 몇 가지 제안 사항입니다.

• oSUSHI : veCRV에서 영감을 받은 사용 사례.
• SousChef + YieldToken : LevX 추천(제안 논의).
• 유동성 할당 최적화 : 알고리즘은 어떤 유동성 풀이 존재해야 하고 각 풀에 얼마나 많은 보상을 할당해야 하는지를 결정합니다.

Sushiswap MISO(무허가 실행 패드) 

위에서 언급했듯이 Miso는 Sushiswap 생태계의 구성 요소이며 프로젝트 및 커뮤니티가 자본을 조달하기 위해 토큰을 출시하는 프로세스를 단순화하고 Sushi 생태계의 거래량을 늘리는 것을 목표로 만든 런치패드 플랫폼입니다.

MISO의 미래 비전은 무허가 방식으로 토큰을 출시하기 위한 프레임워크를 만드는 것입니다. MISO + Onsen + Multichain은 Multichain에서 가능한 많은 소스로부터 자본과 볼륨을 확보하기 위한 Sushiswap의 주요 미래 전략입니다.

현재 MISO는 아직 몇 가지 제한 사항이 있고 멀티체인에 배포하기 전에 개선할 시간이 필요하기 때문에 이더리움에서만 작업하고 있습니다.

Sushiswap Bentobox(모두를 위한 하나의 금고)

이름에서 알 수 있듯이 Bentobox 는 단일 볼트만 사용하여 Bentobox 위에 구축된 프로토콜의 모든 자산을 저장하고 관리합니다.

BentoBox의 혁신은 Bentobox의 쉽게 확장 가능한 스칼라 디자인에 있으며, 이를 통해 Sushiswap의 향후 DeFi 프로토콜을 위한 미래 인프라 역할을 할 수 있습니다. Bentobox에 대한 Joseph의 스케치는 Bentobox의 잠재력을 이해하는 데 도움이 됩니다.

2021년 1분기 말에 출시되었지만 BentoBox는 아직 개발 중이며 Kashi와의 통합만 달성했습니다. 그림에서 알 수 있듯이 최종 제품은 단일 자산 예금 금고입니다.

Bentobox는 부분 준비금 상태를 유지하고 자산의 나머지 부분은 외부 DeFi 거래에서 수동 소득을 얻기 위해 다양한 저위험 전략에 사용되며 얻은 이익은 관련 당사자에게 재분배됩니다.

Sushiswap Kashi (격리 대출)

일반적으로 대출 시장은 조합을 기반으로 하는 시스템으로 존재합니다. 단일 고위험 저유동 자산이 대출 시장 전체에 영향을 미칠 수 있으므로 이러한 대출 시장의 옵션 수는 종종 제한적이며 유동성이 높은 자산만 수락하는 경우가 많습니다.

Kashi는 이 문제를 해결하며, 사용자가 거래를 용이하게 하기 위해 고립된 시장을 생성할 수 있는 마진 거래 플랫폼인 Bentobox 위에 구축된 최초의 제품입니다.

2021년 4분기에 출시된 제품

1. 트라이던트 - 올인원 AMM

Trident는 자본 효율성에 중점을 두고 Bentobox에서 개발된 AMM으로 다른 AMM의 많은 뛰어난 기능을 단일 플랫폼에 결합한 것입니다.

기능면에서 Trident에는 4개의 주요 풀이 있습니다.

• 고정 제품 풀: 고정 제품 풀 (Uniswap V2와 유사) - LTA용.
• 하이브리드 풀(곡선): Stablecoin 풀 또는 renBTC/wBTC와 같은 낮은 스프레드 자산 쌍의 경우. 이 유형의 풀은 최대 32개의 서로 다른 자산 유형을 지원합니다.
• 집중 유동성 풀(Uniswap v3): 사용자가 더 많은 거래 수수료를 벌기 위해 유동성을 추가하기 위해 토큰의 가격 범위를 지정할 수 있는 중앙 유동성 풀입니다.
• 가중 풀(밸런서): 풀은 사용자가 임의의 비율로 유동성을 추가할 수 있도록 지원하며, 이 유형의 풀은 최대 8개의 서로 다른 자산 유형을 지원합니다.

사용자 트랜잭션의 경우 Sushiswap의 라우팅 엔진(Tines)은 사용자에게 가장 적합한 가격을 찾기 위해 여러 풀과 경로를 거칩니다.

Trident는 2021년 11월에 출시될 예정입니다. 처음에 Trident는 테스트를 위해 Polygon에서 Alpha를 시작하고 프로세스가 안정적이면 Trident는 L1 Ethereum 및 추가 Multichain에 배포됩니다.

Trident에 대해 더 자세히 알고 싶다면 여기 에서 문서 초안을 확인할 수 있습니다 .

2. Shoyu V0, 올인원 NFT 플랫폼

Shoyu는 Sushiswap의 야심 찬 제품이며 아티스트와 수집가 모두에게 유용한 많은 기능을 결합한 올인원 NFT 플랫폼입니다. Shoyu의 본질은 제품이 여러 단계에서 구현될 수 있도록 많은 작은 기능의 조합입니다. 첫 번째 세션 - V0은 2021년 4분기에 출시됩니다.

2021년 4분기 버전 V0의 아티스트 및 수집가를 위한 뛰어난 기능:

아티스트를 위한 기능:

• 아티스트 간의 수익 공유 : Shoyu는 아티스트가 다른 사람들과 협업할 수 있는 완전한 자유를 허용하고 수익을 공유할 수 있는 무제한 지갑을 지원하도록 설계되었습니다. Shoyu가 공동 작업자에게 제공하는 유연성은 전체 창작 과정을 단순화하고 궁극적으로 아티스트가 의미 있는 파트너십을 구축하도록 장려합니다.
• 아티스트 및 커뮤니티를 위한 투명한 혜택 : Shoyu는 완전히 커뮤니티 및 아티스트 중심의 플랫폼입니다. Shoyu에서 자신의 작품을 판매하는 아티스트는 수익의 97.5%를 유지할 수 있으며 거래 수수료의 2.5%는 SushiBar(xSUSHI)로 직접 이동합니다.
• 다양한 주조 옵션: 아티스트는 다양한 경매 스타일 중에서 선택할 수 있습니다. 경매는 Sushi에서 거래 가능한 모든 자산을 사용할 수도 있습니다(Sushiswap AMM과의 통합 덕분에). 아티스트에게 더 많은 유연성을 제공합니다.
  • 한국어: 판매자가 시작 가격을 설정합니다. 구매자가 입찰가를 높이면 예술 작품이 결국 가장 높은 입찰가에게 판매됩니다.
  • 더치: 아트워크는 초기 가격에서 시작하지만 주기적으로 일정 금액만큼 감소합니다.
  • 고정: 가격이 고정되어 구매자가 즉시 NFT를 받습니다.

수집가를 위한 기능:

• 강력한 검색 엔진: 사용자가 새로운 NFT 프로젝트를 쉽게 발견할 수 있도록 새롭게 설계된 강력한 검색 엔진인 Shoyu를 사용하면 예술 작품, 웨어러블, 파워업 또는 수집품 등 모든 NFT 요구 사항을 충족할 수 있습니다.
• 구매 전 제품 체험: Shoyu는 고해상도(최대 500MB) NFT 업로드를 허용하므로 구매하기 전에 전체 형태로 작품을 볼 수 있습니다. 대부분의 다른 플랫폼은 업로드를 50MB 이하로 제한하므로 비용을 지불할 때까지 원본 품질을 볼 수 없습니다.
• 가이드 투어 : 3D 갤러리는 최고의 NFT 경험을 선사합니다. 마치 미술 전시회에 온 것 같은 기분이 듭니다.

Shoyu에 대해 더 알고 싶다면 여기 에서 Shoyu에 대한 SushiSwap의 BD/Marketing Lead 프레젠테이션을 확인하세요 .

미소 V2

위 섹션에서 언급했듯이 MISO는 어떤 각도에서 성공적으로 배포되었으며 Sushiswap AMM 및 일부 다른 Sushiswap 제품에 대한 관심을 부분적으로 얻었지만 그 외에도 MISO의 첫 번째 버전에는 여전히 특정 제한 사항이 있습니다.

2021년 4분기에 출시될 예정인 MISO V2에는 MISO를 더욱 간편하고 매끄럽게 사용할 수 있도록 UI/UX에 대한 매우 중요한 업그레이드가 포함되어 있으며, MISO V2의 새로운 사용자 인터페이스도 Sushi 앱에 통합되어 원활한 경험을 제공합니다. Sushi의 모든 핵심 제품을 연결합니다. 

또한 MISO를 통해 커뮤니티는 완전히 분산되고 자율적인 방식으로 MISO에서 시작할 수 있는 새로운 프로젝트를 제어할 수 있습니다.

스시스왑의 미래

Sushiswap은 Crypto 공간에서 매우 야심찬 프로젝트 중 하나이며, 이는 커뮤니티에 소개한 제품의 범위와 이러한 제품이 서로 상호 작용하는 방식에서 분명합니다.

개인적으로 저는 Sushiswap이 혁신(DeFi Summer 2020에서 Uniswap V2와 같은 혁신적인 제품을 만드는 것)에 강하지 않다고 생각합니다. 오히려 다른 점에서 이점이 있다고 생각합니다. 즉, 제품을 배송하는 속도이고 이것이 바로 이 점이 가장 큰 장점입니다. 스시 스왑. 이는 Sushiswap이 지난 1년 동안 출시한 제품을 통해 분명합니다.

이 장점과 경쟁 제품의 장점을 결합하여 Sushiswap을 수평 및 수직으로 빠르게 확장하고 제품을 결합하여 서로 다른 효과를 생성하는 데 도움이 됩니다. 개별 제품의 각 시장에서 점유율.

그들이 이 형태를 유지한다면 나는 개인적으로 그들이 향후 2-3년 안에 크립토 공간의 진정한 플레이어가 될 것이라고 믿습니다.

Sushiswap 생태계의 투자 기회

가장 가시적인 기회는 Buy & Hold SUSHI 토큰이고, SUSHI는 전체 Sushiswap 시스템의 기본 토큰이며, Sushiswap 생태계의 다른 제품은 모두 SUSHI에 대한 가치를 어느 정도 축적합니다.

또한 Sushiswap의 파트너 프로젝트에도 기회가 있습니다. 소규모 프로젝트의 한계 중 하나는 업계의 큰 VC에 대한 관심을 끌기가 어렵다는 것인데, 이는 이전 Web3 경험이 없는 새로운 팀일 때 특히 어렵습니다.

Sushiswap을 사용하면 소규모 프로젝트가 다양한 방식으로 더 쉽게 노출될 수 있는 기회가 있으며 프로젝트의 제품이 Sushiswap 생태계에 유익한 것으로 판명되면 대규모 프로젝트의 제품을 완전히 대체할 수 있습니다. 이것은 공정한 접근 방식입니다. 더 나은 제품이 선호됩니다.

예: Eden & Manifold Finance의 경우 Eden의 MEV 솔루션이 이전에 인정을 받았고 업계의 저명한 VC로부터 새로운 자본을 조달했지만 결국 Manifold는 Sushiswap이 적용하기로 선택한 MEV 솔루션이었습니다.

제품 측면에서 어느 쪽이 더 나은지 논의하지 않았지만 투자 측면에서 이것은 소규모 프로젝트 토큰에주의를 기울이는 USP가 될 수 있습니다.

그 외에도 Sushiswap 커뮤니티와 관련된 에어드롭, 소급 기회도 있습니다. 제 포스팅을 자주 보시는 분이라면 Sushiswap 의 핵심 기여자인 LevX 의 OH-GEEZ 토큰 에어드랍을 기억하실 것입니다. 작업은 단순히 그의 첫 333명의 Discord 참가자 중 하나였습니다. Sushiswap을 상장한 후 OH-GEEZ 1개당 가격은 약 $6,000 - $12,000입니다.

요약

위는 Sushiswap 생태계와 프로젝트의 미래에 대한 제 생각입니다. 위의 주제와 관련하여 다른 질문이 있으시면 아래에 댓글을 남겨주시면 Coin98이 바로 지원해 드릴 수 있습니다!