저평가된 DeFi 3.0 보석, 대대적인 상승세 준비 완료? 2026년에 주목해야 할 5가지 프로토콜
검증된 2026년 촉매제가 있는 5개의 DeFi 3.0 프로토콜과 함께, 암호화폐의 저평가 여부를 판단하기 전에 사용할 수 있는 토큰, 수익, 잠금 해제 및 위험도 점검 자료를 소개합니다.
SperaxUSD 2022 요약 및 2023 로드맵
- 개요
- 2022년 Sperax의 하이라이트
- 2023년 스포트라이트
- USD 증가. 거래 쌍
- 스페락스 게이지
- 오퍼레이션 게이지 제네시스
- 데메테르 v2
- USD 거래 쌍에 집중하는 이유는 무엇입니까?
- 비 거래 쌍 수요 동인
- 미국 달러 패시브 스토리지
- 국고 자산으로서의 USD
- 영구 프로토콜 담보 통합
- 분산 운영
- 제휴 프로그램
- 발문
개요
Sperax 팀은 DeFi의 미래로 간주되는 플랫폼인 Arbitrum에서 SperaxUSD를 출시하기로 결정했습니다.
2022년 첫 11개월 동안 Sperax DAO는 SperaxUSD 스테이블 코인과 Demeter 유동성 관리라는 두 가지 프로토콜을 출시했습니다. 이러한 프로토콜은 프로젝트 개발을 추진하는 데 전념하는 사용자, 투자자 및 빌더 커뮤니티를 끌어들였습니다. Sperax는 신뢰할 수 있고 공개적으로 액세스할 수 있는 금융 인프라를 구축하고 있습니다.
Arbitrum 의 거래량, 총 잠금 가치 및 사용자 기반은 2022년 내내 엄청나게 성장하여 다른 레이어 1 플랫폼을 능가했습니다. Sperax 커뮤니티는 Arbitrum에서 생태계를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. 아래 그림은 Sperax 생태계를 보여줍니다.
2022년 Sperax의 하이라이트
- 발행된 USD: 36,625,839 USD
- 변환된 USD 금액: 34,310,813 USD
- 유통 중인 USD: 2,315,026.24 USD
- 총 프로토콜 수익: $474,714
- USD의 평균 APR: 8.97%
- 이미 1억 2천만 개의 SPA 토큰이 잠겨 있습니다.
- Liquid SPA 스테이킹: plsSPA 7,000만 명 이상 유치 SPA 영원히 잠김
- DAO 런칭
- Genesis from GMX, PlutusDAO, Gains Network, Vela Exchange, Layer2DAO, Saddle Exchange, Handle Fi 참여로 Demeter 유동성 관리 솔루션 출시
Arbitrum에서 주간 활성 사용자 수가 가장 많은 프로젝트 목록의 Sperax:
2023년 스포트라이트
Sperax 생태계가 성공하려면 해당 프로토콜의 주요 성능 지표인 USD의 순환 공급에 중점을 두어야 합니다.
USD의 순환 공급이 증가함에 따라 USD를 지원하는 담보(TVL)도 증가합니다. 이 담보는 SperaxUSD에 의해 제어되며 프로토콜에 대한 수익을 창출합니다. 수익의 50%는 자동 수익 USD에 자금을 지원하는 데 사용됩니다. 나머지 50%는 수익의 일부로 SPA 스테이커에게 제공됩니다. USD의 TVL이 증가함에 따라 SPA 스테이커에게 전송되는 가치도 증가하여 USD의 순환 공급 증가와 SPA 가격 사이에 양의 관계가 생성됩니다.
2023년에 이 활동은 USD 거래 쌍을 늘리고 USD에 대한 수요를 촉진하여 순환 공급을 늘리고 결과적으로 프로토콜의 수익을 높이는 데 중점을 둘 것입니다.
USD 증가. 거래 쌍
스페락스 게이지
Demeter Genesis 프로그램을 마친 후 Sperax는 게이지를 시작합니다. Sperax 게이지는 USD를 포함한 다양한 풀에 할당된 SPA 인센티브를 보유합니다. 게이지의 목적은 DEX 거래 쌍(GMX-USDC 대신 GMX-USD)에서 USD를 사용하는 DAO에 보상하는 것입니다. 쌍이 많을수록 Arbitrum 거래자에게 더 나은 경험을 제공합니다.
Demeter를 사용하여 농장을 시작할 때 DAO는 USD와 페어링할 수 있으므로 자동 승인 및 Sperax 게이지에 나열됩니다. 일단 나열되면 풀은 두 가지 릴리스 유형에 적합합니다.
- 투표 배출: 14일마다 SPA 스테이커는 Sperax 게이지에 나열된 풀에 SPA 예산을 할당하기 위해 투표합니다.
- 뇌물 배출: DAO는 14일마다 SPA 스테이커에게 뇌물을 주어 투표를 할 수 있습니다. 이 양식은 기본 거버넌스 토큰으로 지불됩니다.
향후 반복에는 완전히 무허가 발행이 포함되어 모든 DAO가 뇌물이나 투표 없이 사용자가 풀링한 TVL USD를 기반으로 SPA를 얻을 수 있습니다.
오퍼레이션 게이지 제네시스
Demeter Genesis 캠페인과 유사하게 Sperax Gauge Genesis의 파트너로 많은 DEX가 소개됩니다. USD를 특징으로 하는 이러한 DEX에서 시작된 모든 풀은 게이지에 대해 자동으로 승인됩니다.
Genesis에 참여하는 DAO는 거버넌스를 위한 SPA 할당과 파트너 DEX에서 TVL USD를 장려하기 위한 SPA 바운티의 혜택을 받습니다.
데메테르 v2
Demeter는 곧 유동성 캠페인을 구성하고 인센티브를 제공하는 새로운 방법을 제시할 것입니다. 이 프로젝트는 Bond Protocol, Revest Finance 및 기타 파트너와 함께 새로운 시스템을 테스트하기 시작했습니다. Sperax는 Arbitrum 커뮤니티가 필요하다고 생각하는 모든 인센티브 프로그램을 구축할 것입니다.
USD 거래 쌍에 집중하는 이유는 무엇입니까?
유동성 해자: USD는 이미 GMX, PLS, gDAI 및 기타 계층 1 Arbitrum 토큰과 거래되고 있기 때문입니다. 이로 인해 거래 수수료가 저렴해지면 USD는 사실상 Arbitrum의 스테이블 코인이 됩니다.
Chainlink 가격 피드: 이 풀에 충분한 TVL이 있으면 Chainlink는 USD 가격 피드를 출시하기로 약속했습니다. 가격 피드가 활성화되면 USD는 Aave 및 Compound와 같은 dapp 또는 GMX의 GLP 제품에서 담보로 빌려주거나 빌릴 수 있는 자산으로 나열될 수 있습니다.
자동 이익: 모든 USD는 1:1로 지원됩니다. 이 모든 담보 지원은 이익을 내고 있지만 모든 USD가 이익을 얻는 것은 아닙니다.
비 거래 쌍 수요 동인
미국 달러 패시브 스토리지
USD에 대한 수요를 높이기 위해 프로젝트는 고정 키 USD 금고를 출시합니다. 사용자는 USD가 잠겨 있는 금고에 USD를 예치합니다. 잠금이 길수록 보너스가 커집니다. 이 수익은 유동성 USD의 수익 또는 특정 스테이블 코인 풀의 거래 수수료를 줄임으로써 자연스럽게 생성됩니다.
국고 자산으로서의 USD
Sperax는 USD를 DAO 재무 자산으로 확장하기 시작했습니다. USD를 금고에 보관함으로써 DAO는 연이율 최대 11%의 자동 수익률 지급 혜택을 받습니다. 이는 여러 가지 이유로 특히 유용합니다.
- 자금을 스테이블 코인으로 다양화
- 11%에 가까운 금리
- 적극적인 재무 관리가 필요하지 않음(중앙 집중식 위험 감소)
- Bond Protocol의 파트너 프로모션
이 전략은 Arbitrum DAO에서 복제됩니다. 이것의 향후 버전에는 바이백 레버리지가 있습니다. 바이백 레버리지가 DAO 재무부에 의해 풀릴 때, 수익률은 선택한 DEX에서 ERC20 토큰의 원하는 바이백 자금을 자동으로 조달합니다.
영구 프로토콜 담보 통합
영구 프로토콜은 트레이더가 거래할 담보 바스켓에 의존합니다. 이 담보 풀이 없으면 트레이더는 큰 포지션을 열 수 없습니다. 담보의 가치는 트레이더가 투입할 수 있는 규모와 직접적으로 연관되어 있습니다. 더 많은 담보가 예치될수록 더 큰 거래가 발생하여 담보 풀에 더 많은 보상을 가져올 수 있습니다.
즉, USD가 영구 거래소에 담보로 나열되면 거래 수요가 역사적으로 일정하게 유지되었기 때문에 고정 담보가 됩니다. GMX와 VELA는 USD를 플랫폼에 통합하기 위해 논의 중입니다.
분산 운영
2023년에 Sperax는 SperaxUSD 오픈 소스를 제공할 것입니다. 이것은 재시작, 보상 수집 및 보상 분배를 포함한 모든 프로세스가 분산된 후에 수행됩니다. 즉, 커뮤니티에서 함수를 호출할 수 있습니다. 특정 시간까지 호출되지 않으면 커뮤니티를 대신하여 Gelato 계약이 실행됩니다.
제휴 프로그램
Bear Market에서는 많은 트레이더가 떠나고 빌더가 남습니다. 약세 시장 기여 크라우드 펀딩 프로그램을 시작하면 Sperax DAO와 기여자에게 독특한 기회가 제공됩니다.
SperaxDAO의 경우 이 프로젝트는 회복력이 입증되고 약세장에서 계속 성장하는 기여자에게 자금을 지원합니다. 이러한 사용자는 가격의 영향을 덜 받고 프로토콜의 장기적인 비전에 더 부합합니다.
기고자는 대폭 할인된 가격으로 인해 더 많은 SPA 장치를 구입할 수 있습니다. 동일한 $10,000 기부에 대해 2022년 1월에 이 기부자는 100,000 SPA 토큰만 받게 됩니다.
현재 평가에서 이 기여자는 2,000,000 SPA를 얻습니다. 이 기여자가 SPA를 보유하고 있고 가설적으로 SPA가 2022년 1월까지 가치를 회복한다면 이 사용자는 $200,000 상당의 SPA를 보유하게 됩니다.
발문
위는 2022년의 성과와 2023년 Sperax 프로젝트의 계획을 요약한 것입니다. 안전을 위해서는 분산형 금융 시스템이 안정적이고 멈출 수 없어야 합니다. 2023년에 Sperax는 중앙 집중식 영향의 영향을 받지 않도록 Arbitrum에서 지속 가능한 생태계를 계속 구축할 것입니다.
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