BAS(Basis Protocol) 운영 모델 분석 - BAS로의 가치 흐름은?

Basis Protocol에 대한 기본 이해를 업데이트하여 해당 프로젝트의 토큰에 대한 가장 직관적인 보기를 제공합니다.

안녕하세요 여러분, 이것은 토큰에 대한 기본 이해를 업데이트하여 해당 프로젝트의 토큰에 대한 가장 직관적인 보기를 제공하는 프로토콜/DApp 운영 모델 분석 시리즈입니다. 

투자에 대한 더 많은 관점을 참조하십시오.

베이시스캐시 개요

Basis Cash는 Seignorage 3 토큰 메커니즘을 사용 하는 알고리즘 스테이블코인 프로젝트입니다.

• 베이시스캐시(BAC) : BAC는 $1에 해당하는 스테이블코인 DAI의 가치를 고수하도록 설계되었습니다. BAC의 가격은 프로토콜이 좁은 공급(수축)과 공급 확장(확장)의 두 가지 정책을 운영한다는 사실 덕분에 유지됩니다.
• Basis Share (BAS) : Basis Shares는 Basis Cash Network 가치의 일부를 나타냅니다. Basis Cash(BAC)에 대한 수요가 증가하면 " Total Supply BAC * (TWAP BAC Price - 1) " 공식에 따라 새로운 Basis Cash(BAC) 토큰이 발행 되고 BAS 비율에 따라 BAS 보유자에게 분배됩니다. 회의실에서.
• 기본채권(BAB) : 기본채권은 BAC 공급의 변화를 장려하기 위해 인센티브로 발행되고 상환됩니다. 예를 들어, BAC가 페그 아래에서 거래될 때 BAC 보유자는 BAC를 사용하여 BAB 가격 = (BAC 가격)^2 비율로 BAB를 구매할 수 있습니다. BAB는 만료되지 않으며 BAC의 가격이 Peg보다 높을 때 교환할 수 있습니다.

베이시스캐시 운영모델

다음은 Basis Cash의 3가지 핵심 구성 요소입니다.

• 농부.
• 회의실.
• 베이스 본드.

농부

유동성은 Basis Cash에서 매우 중요한 요소입니다. 따라서 프로젝트는 Liquidity Farming을 사용하여 사용자가 프로토콜에 유동성을 추가하도록 장려하고 그 대가로 BAS 토큰을 받습니다.

Liquidity Farming은 프로토콜의 BAS 토큰 배포에 중요한 역할을 합니다. 사용자가 BAS Token을 소유하고 싶다면 거래소에서 구매하는 것 외에 Farming만 남았습니다.

농부의 작업 흐름은 위의 4단계로 일반화됩니다.

• 1단계 : 해당 페어에 유동성을 추가합니다. 예를 들어 사용자가 BAS-DAI를 팜 페어로 만들고 싶다면 Uniswap V2 풀에 50% DAI와 50% BAS를 제공합니다.
• 2단계 : 1단계를 완료한 후 사용자는 해당 쌍에 해당하는 Uniswap V2 LP 토큰을 받습니다.
• 3단계: 사용자는 해당 LP 토큰을 스테이킹하기 위한 기초의 풀 인터페이스로 들어갑니다.
• 4단계 : 사용자는 시간이 지남에 따라 보상으로 BAS를 받습니다.

회의실

BAS 보유자는 Basis Cash Boardroom에서 BAS를 스테이크하여 Basis Cash 관리에 참여할 수 있습니다.

BAC 가격이 페그에서 거래될 때 스테이커는 BAS가 이사회에 스테이킹되는 비율에 따라 추가 BAC 토큰을 얻을 수 있습니다.

베이시스 본드

Basis Bond는 Basis Cash의 핵심 구성 요소이기도 합니다.

• (1) BAC 가격이 Peg(BAB 가격 = (BAC 가격)^2) 아래에서 거래될 때만 발생합니다.
• (2) BAC 가격이 Peg에서 거래되는 경우에만 발생합니다.

예를 들어, 사용자가 10 BAC를 보유하고 각 BAC의 가격이 0.8 DAI인 경우 사용자는 10 BAC를 사용하여 15.625 BAB(10/(0.8^2))를 구입할 수 있습니다.

Peg($1.06)에서 BAC 가격이 오른 지 3일 후 사용자는 15.625 BAB = 15.625 BAC를 교환하고 DEX에서 BAC를 판매하여 이익을 얻을 수 있습니다.

BAS 토큰에 대한 Basis 캐시 캡처 가치는 어떻게 됩니까?

Basis Cash는 다소 복잡한 시스템이며 사용자는 프로젝트를 통해 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 세 가지 인기 있는 방법은 다음과 같습니다.

• Farming : Liquidity Farming에 가입하고 BAS를 받으세요.
• BAC 가격이 페그 이하로 거래될 때 할인 구매 : BAC가 페그 이하로 거래될 때 BAC에 대해 BAC를 구매하고 BAC가 페그 이상에서 거래될 때 BAC에 대해 BAB를 상환함.
• BAS 토큰을 구매 하고 가격 인상을 기다리십시오.

처음 두 가지 방법은 사용자가 Basis Cash의 작동 방식을 이해하면 이를 통해 이익을 얻는 방법을 이해할 수 있기 때문에 많이 말하지 않겠습니다.

세 번째 방법인 Holder를 위한 방법 공유에 집중하겠습니다. 빠르게 BAS를 유지하고 가격 인상을 기다립니다.

BAS 보유자의 주요 인센티브

현재 BAS 보유자의 두 가지 주요 인센티브:

• 거버넌스 : 거버넌스에 참여하기 위해 이사회에 BAS를 스테이킹(1).
• BAC 획득 : BAC가 Peg에서 거래될 때 BAC를 받기 위해 회의실에 BAS를 스테이킹합니다(2).

많은 보유자에게 (1)은 거의 효과가 없으며 그들이 관심을 갖는 주요 인센티브는 (2)입니다.

Basis Cash에 대해 아직 배우지 못한 분들을 위해. BAC 공급이 확장되는 동안 Boardroom에서 BAS를 스테이킹하는 BAS 홀더는 하루에 5~15%의 수익을 올릴 수 있습니다(APY 범위 3,000~4,000%). 이는 1~2주 동안 지속될 수 있으므로 한 시점에서 BAS가 성장할 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. BAS 당 거의 천 달러.

공식을 일반화하면 BAC 공급 확대로 인한 BAS 보유자의 총 인센티브는 다음과 같습니다.

• BAC 총 공급량에 비례 - BAC 공급량이 많을수록 BAS 보유자의 수익성이 높아집니다.
• BAS 사용자 수에 따라 Hold - 더 많은 BAS를 보유하고 BAC가 공급을 확장할 때 보상이 커집니다.
• 프로토콜 부채(BAB)에 반비례 - BAC가 소스를 확장할 때 BAB를 BAC에 먼저 사용하는 BAB 보유자에게 우선 순위를 부여하므로 BAB가 적을수록 BAS 보유자에게 더 많은 BAC 보상이 제공됩니다.

베이시스캐시 현황

현재 BAC가 Peg 아래에서 거래될 때 BAS 보유자에 대한 유일한 인센티브는 "거버넌스"입니다. 그러나 위에서 언급했듯이 많은 보유자에 대한 사용 사례 "거버넌스"는 거의 가치가 없습니다.

따라서 BAS 토큰의 현재 가격은 주로 BAC가 반등하고 Peg에서 거래될 때 사용자 기대치를 기반으로 하며 이 "기대"는 시간이 지남에 따라 줄어들 것입니다.

이를 알고 Basis Cash 팀은 BAC 가격을 Peg로 가져오려고 합니다 . 여기에서 그들의 노력을 볼 수 있습니다 . 

요약

기사의 몇 가지 요점:

Basis Cash는 Seigniorage 3 토큰 메커니즘인 BAC, BAS, BAB를 사용하는 알고리즘 스테이블코인 프로젝트입니다.

Basis Cash의 세 가지 중요한 구성 요소:

• Farmers : Basis Cash에 유동성을 제공하고 BAS Token을 획득합니다.
• Boardroom : BAS 보유자는 Basis Cash Boardroom에서 BAS를 스테이킹하여 Basis Cash 관리에 참여하고 BAC가 페그에서 거래할 때 더 많은 BAC를 획득할 수 있습니다.
• 기본채권 : BAC가 Peg 이하로 거래될 때 BAC로 BAB를 매수하고 BAC가 Peg 이상으로 거래될 때 BAB를 BAC로 상환합니다.

Basis Cash가 BAS 토큰의 가치를 포착하는 방법:

• 거버넌스 : 거버넌스에 참여하기 위해 이사회에 BAS를 스테이킹(1).
• BAC 획득 : BAC가 Peg에서 거래될 때 BAC를 받기 위해 회의실에 BAS를 스테이킹합니다(2).

현재 BAC는 Peg로 거래되고 있으며 Basis Cash 팀은 BAC 가격을 Peg로 가져오기 위해 구축하려고 합니다.