GMX가 무엇인가요? 분산형 파생 상품 거래 플랫폼 GMX에 대해 알아보기

• GMX가 무엇인가요?
• GMX.제품
• GMX 토큰이란?
• GLP 토큰이란?
• 왜 GMX인가?
• GMX가 특별한 이유는 무엇입니까?
• GMX에서 거래
• 토크노믹스
• 요약

GMX가 무엇인가요?

GMX는 사용자가 저렴한 수수료로 토큰을 교환할 수 있는 탈중앙화 현물 및 영구 계약 거래 플랫폼입니다. 이 프로토콜은 2022 년 초 Avalanche 에서 출시되기 전에 2021년 9월 Arbitrum에 처음 등장했습니다.

GMX는 단일 다중 자산 유동성 풀을 제공하여 거래를 더 원활하게 만듭니다. 게다가 GMX를 통해 사용자는 풀에 유동성을 제공하고 프로토콜에 대한 스왑 수수료의 일부로 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 사용자는 레버리지(스프레드, 펀딩 수수료, 청산)를 거래하고 유동성 공급자에게 다시 전송된 자산을 재조정할 수 있습니다.

GMX 플랫폼은 분산형 금융과 암호화폐 거래소의 조합입니다. 이 프로젝트는 현재 Arbitrum 스케일링 솔루션 과 Avalanche 블록체인 에 배포된 분산형 파생 상품 거래소입니다 . 이 프로토콜은 ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT 및 FRAX와 같은 여러 암호화폐에 대한 현물 거래를 제공합니다.

GMX의 영구 스왑 시장을 통해 트레이더는 최대 30배의 레버리지로 토큰을 사고 팔 수 있습니다. OrderBook을 통해 수행되는 대신 거래는 GLP라는 공유 유동성 메커니즘을 통해 수행됩니다. GMX의 토큰 가격은 시장을 선도하는 Oracle 프로젝트인 Chainlink에 의해 확보됩니다.

GMX의 Tokenomics 모델은 고유한 기능을 가진 두 개의 토큰으로 구성됩니다.

• GMX는 거버넌스 토큰입니다
• GLP는 거래 유동성 토큰입니다. 

GMX는 총 TVL 가치가 2억 6천만 달러 이상이며 전체 Arbitrum 생태계를 이끌고 있습니다.

GMX.제품

스왑(스왑)

• GMX의 토큰 스왑은 Chainlink 프로젝트에서 지원하는 시장 가격으로 이루어집니다.
• 거래 수수료는 GLP의 자산 구성에 따라 0.2%에서 0.8%까지 다양합니다.
• GLP 공유 유동성 메커니즘을 사용합니다.

무기한 거래

• 거래자는 선호하는 거래쌍에서 매수 또는 매도할 수 있습니다.
• 레버리지 범위는 1.1x에서 30.5x입니다.
• 시장가, 제한가, 이익 실현 및 손절매 주문이 가능합니다.
• 포지션 개시/마감 수수료는 0.1%입니다.
• 프로젝트가 GLP를 통해 공유 유동성 메커니즘을 사용하기 때문에 GLP 풀의 자산만 거래할 수 있습니다.

GLP

GLP는 인덱스 구성 요소 자산을 상환하기 위해 발행하거나 소각할 수 있는 유동성 공급자(LP) 토큰입니다. GLP 스왑 수수료 값은 고정되어 있지 않으며 지수 구성 자산은 실제 구성 요소 가중치를 다시 목표 가중치로 가져오도록 설계되었습니다.

예 : GLP에 ETH가 포함되어 있고 ETH가 해당 풀의 목표 가중치보다 높거나 낮은 경우 풀에서 ETH를 감소/증가할 수 있는 트랜잭션은 더 낮은 수수료로 인센티브를 받습니다.

GLP 보유자는 모든 트레이더의 유일한 상대방 역할을 하므로 트레이더의 순 포지션보다 더 많은 손익을 발생시킵니다. GLP 생산자는 플랫폼 수수료의 70%를 LP 보상으로 누적합니다.

보상은 마진 GMX(esGMX) 및 ETH – Arbitrum에 스테이킹하는 경우 또는 Avalanche(AVAX) – Avalanche에 스테이킹하는 경우 지급됩니다.

거버넌스 스테이킹

GMX는 플랫폼 수수료의 30%를 받기 위해 스테이킹할 수 있는 거래소의 거버넌스 토큰이며 다음과 같이 지불됩니다.

• 에스GMX
• 승수 포인트
• ETH (Arbitrum 투자자용)
• AVAX(Avalanche 플레이어용)

거기에:

• esGMX는 GMX와 마찬가지로 스테이킹하고 보상을 받는 데 사용할 수 있습니다.
• 멀티플라이어 포인트는 ETH 또는 AVAX 보상을 늘리는 데 사용할 수 있으며 향후 많은 보너스 혜택을 제공합니다.

GMX 토큰이란?

GMX는 투자자가 전체 플랫폼에서 징수된 거래 수수료의 30%를 받을 수 있는 플랫폼의 거버넌스 및 유틸리티 토큰입니다. GMX는 Arbitrum 및 Avalanche에서 사용할 수 있으며 Synapse Protocol 브리지를 통해 전송할 수 있습니다.

사용자는 Arbitrum 또는 Avalanche에 GMX를 걸고 3가지 유형의 보상을 받을 수 있습니다.

• 에스크로된 GMX(esGMX)
• 승수 포인트
• ETH(Arbitrum에 스테이킹) 및 AVAX(Avalanche에 스테이킹)

GLP 토큰이란?

GLP는 GMX 프로토콜의 기본 유동성 공급자 토큰입니다. 기본적으로 GLP는 ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM 및 FRAX를 포함하여 GMX 프로토콜이 지원하는 대형 자산의 인덱스이며, 매주 자동으로 리밸런싱됩니다.

이 자산은 GMX의 다중 자산 풀 시스템에 존재하는 자산의 인덱스 역할을 합니다. 시간이 지남에 따라 esGMX 및 ETH 보상을 얻기 위해 스테이킹할 수도 있습니다. 특히 GLP 제조사는 GMX 누적 수수료의 70%를 받는다.

왜 GMX인가?

무기한 스왑은 만료일이 없는 선물 계약과 같습니다. GMX는 사용자 친화적이고 사용하기 쉬운 UX 디자인으로 무인 영구 교환을 제공합니다. GMX에서 트레이더는 낮은 스왑 및 거래 수수료로 신속하게 롱/숏을 할 수 있습니다. 또한 유동성 공급자(LP)는 GMX 프로토콜의 다중 자산 시스템에 자산을 제공하여 원활한 스왑 및 레버리지 거래를 촉진함으로써 수익을 창출할 수 있습니다.

GMX가 특별한 이유는 무엇입니까?

GMX는 두 가지 주요 사항을 통해 파생 제품 제공 분야에서 선도적인 프로젝트로 자리매김하고 있습니다.

• ETH로 표시된 GMX 토큰 보유자와 유동성 공급자를 위한 강력한 가치 축적.

• 인플레이션 없는 토큰 모델: GMX 유동성 모델(GLP)은 인플레이션 토큰을 장려한다고 주장하지 않습니다.

GMX에서 거래

GMX에서의 거래는 2억 5,400만 달러 이상의 가치가 있는 다중 자산 GLP 팀의 지원을 받습니다. 다른 많은 레버리지 거래 서비스와 달리 GMX 사용자는 단일 엔티티 대신 BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI 및 LINK를 포함하는 유동성 풀에서 자금을 빌릴 것입니다.

사용자는 Long/Short로 전환하거나 GMX 거래소에서 간단히 토큰을 교환할 수 있습니다. 사용자는 무기한 거래를 위해 최소 1.1x에서 최대 30x까지 레버리지를 선택할 수 있습니다.

GMX의 토큰 가격 데이터는 Chainlink 에서 제공합니다 . 보시다시피 GMX는 실시간 가격 정보 오류로 인한 청산 위험을 최소화하기 위해 최고 볼륨 교환에서 집계된 가격 피드를 사용합니다. 청산은 사용자의 담보가 거래를 유지하기에 충분하지 않을 때 발생하며 플랫폼은 강제로 포지션을 닫고 손실을 충당하기 위해 자금을 예치합니다.

사용자가 거래를 열거나 담보를 예치하면 GMX는 자산 가치의 스냅샷을 찍습니다. 따라서 기초자산의 가격이 변하더라도 거래 중에는 담보물의 가치가 변하지 않습니다.

포지션을 열거나 닫는 거래 수수료는 0.1%이고 스왑 수수료는 0.33%입니다. 변동 대출 수수료도 시간당 보증금에서 공제됩니다. GMX는 거래 풀의 유동성 깊이에 따라 정확히 틱 가격으로 대규모 거래를 실행할 수 있다고 주장합니다.

사용자가 장기 사용을 원할 때 스테이킹하는 토큰으로 담보를 제공할 수 있습니다. 그들이 받는 모든 이익은 동일한 자산으로 지급됩니다. 단기 거래의 경우 담보는 GMX 지원 스테이블 코인 USDC, USDT, DAI 또는 FRAX로 제한됩니다. 숏 포지션의 이익은 사용자가 담보로 사용하는 스테이블 코인으로 지급됩니다.

토크노믹스

GMX는 프로토콜의 유틸리티 및 거버넌스 토큰입니다. GMX의 최대 공급량은 1,325만 개로 예상되며, 향후 더 많은 제품이 출시됨에 따라 증가할 수 있습니다. 그러나 GMX가 더 많은 토큰을 발행하려면 경영진의 승인을 받아야 합니다.  

GMX는 다음과 같이 1,325만 개의 토큰을 배포합니다.

• XVIX 및 Gambit 마이그레이션의 600만 GMX
• Uniswap의 유동성을 위해 ETH와 쌍을 이룬 2백만 GMX
• 입금 GMX 보너스 등록을 위해 예약된 200만 GMX
• 200만 GMX는 가격 하한선 펀드에서 관리합니다.
• 100만 GMX는 마케팅, 파트너십 및 커뮤니티 개발자에게 할당됩니다.
• 250,000 GMX가 2년 이내에 개발팀에 선형 분배되었습니다.

토큰의 가장 큰 부분(45.3%)은 XVIX 및 GMT(Gambit) 토큰 보유자의 토큰 전환에 할당되었습니다. 이 프로세스에는 원래 자산(XVIX, XLGE 및 GMT)을 1 GMX = 2 USD의 가격으로 GMX로 교환하는 작업이 포함됩니다.

GMX의 디자인에는 '하한가펀드'가 등장한다. 이 펀드는 ETH 및 GLP를 저장하며 두 가지 방식으로 개발됩니다.

• GMX는 GMX/ETH 풀을 제공하고 소유하며, 이 거래 쌍의 수수료는 GLP로 변환되어 가격 하한선 펀드에 예치됩니다.
• 올림푸스 본드를 통해 받은 금액의 50%는 하한가 펀드에 예치되고 나머지 50%는 마케팅에 사용됩니다.

플로어 펀드는 GLP의 유동성을 보장하고 GMX를 스테이킹하는 사람들에게 안정적인 ETH 보상을 제공합니다.

하한가 펀드가 상승할 때 “GMX 하한가/총 공급량”이 GMX 시세보다 낮을 경우 GMX를 환매하여 소각할 수 있습니다. 이때 GMX의 최소 하한 가격은 ETH 및 GLP에 따라 계산됩니다.

요약

GMX는 체인링크의 평판이 좋은 가격 데이터 피드를 사용하여 설계된 사용자 친화적인 인터페이스를 갖춘 파생상품 거래소입니다. 게다가 GMX는 풍부한 유동성과 매우 편안한 수수료를 가지고 있기 때문에 빠른 거래 처리 속도를 가진 거래 플랫폼을 제공합니다. 그러나 GMX의 단점은 플랫폼에서 현재 사용 가능한 거래 쌍을 지원하는 다양성이 부족하다는 것입니다. 앞으로 GMX가 더 많은 거래 쌍을 지원할 수 있다면 DeFi 공간에서 선도적인 파생 상품 거래소가 될 수 있습니다 . 

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