Wat is Lege Set Dollar (ESD)? ESD-cryptocurrency voltooid

Empty Set Dollar heeft veel aandacht gekregen van de gemeenschap dankzij de andere benadering van algoritmische stablecoins dan de rest van de projecten.

Achtergrond

Er zijn drie veelvoorkomende soorten stablecoins: fiat-backed, crypto-backed en algoritmisch. De eerste twee zijn door de jaren heen gegroeid, vooral deze 2020. Maar Algorithmic Stablecoin (of Elastic Supply Stablecoin) is pas de laatste tijd echt op de proef gesteld dankzij de sterke ontwikkeling van DeFi.

In een reeks projecten die werken aan algoritmische stablecoins (algoritmische stablecoins), kreeg Empty Set Dollar de aandacht van de gemeenschap dankzij een andere aanpak dan de rest.

Wat is Lege Set Dollar?

Empty Set Dollar (ESD) is een algoritmische stablecoin ( alogritmische stablecoin ) die is ontwikkeld met als doel een reservevaluta in DeFi te worden. ESD heeft drie hoofdeigenschappen:

• Stabiliteit: ESD handhaaft prijsstabiliteit rond $ 1 door elasticiteit van vraag en aanbod met behulp van het Rebase-algoritme.
• Composibiliteit: Compatibiliteit met andere DeFi-protocollen die ESD bevatten, aangezien ESD nog steeds ERC-20-compatibel is.
• Decentralisatie: ESD is vanaf dag één volledig gedecentraliseerd bestuur.

ESD Rebase-model

ESD zal het totale aanbod niet beperken, de hoeveelheid ESD wordt uitgebreid of gecontracteerd via een proces genaamd Rebase op basis van TWAP (tijdgemiddelde prijs).

Wanneer de TWAP-prijs de $ 1,05 overschrijdt, wordt een positieve Rebase en Empty Set Dollar uitgegeven. Anders TWAP-prijs < $0.95,="" tijdelijk="" call="" rebase="" negative.="" empty="" set="" dollar="" will="" play="" action=" " debt="" under="" form="" coupon.="" item="" is="" balance="" equal,="" ok="" set="" price=" " value="" of="" stablecoin="" esd="" around="" level="">

Om stabiliteit te creëren, moet ESD voordelen (incentives) creëren voor alle partijen die deelnemen aan het netwerk, waaronder: liquiditeitsverschaffers, speculanten en belanghebbenden.

Liquiditeitsverschaffers

Liquiditeitsverschaffers worden beloond als positieve ESD-rebase meer ESD oplevert. Het doel van het creëren van liquiditeit voor ESD, hoe hoger de liquiditeit, hoe lager de prijsvolatiliteit.

Belanghebbenden

ESD-spelers die deelnemen aan de DAO ontvangen ESD-beloningen wanneer de rebase van de lege dollar positief is (in het geval er geen schuld bestaat). 

Bij Stake ESD worden gebruikers 3 dagen geblokkeerd om te kunnen opnemen en de opnametijd is ook 3 dagen. Tijdens de opnameperiode is er geen bonus verschuldigd als de rebase positief is.

speculanten

ESD-houders hebben het recht om schuld als coupon met korting te kopen wanneer het rebase-protocol negatief is en zullen de coupon gebruiken om ESD in te wisselen voor $ 1, wanneer de rebase positief is.

De coupon is echter 30 dagen geldig, als het protocol binnen 30 dagen niet positief wordt of de houder ESD niet verandert, is de coupon na 30 dagen niet meer geldig, wat betekent dat de houder alles verliest.

ESD-tokendistributie 

Positieve rebase (TWAP > $1 en geen schuld)

Als de ESD-prijs in TWAP > $1,05 is, zal de Empty Set Dollar meer ESD uitgeven volgens de volgende parameters:

• Maximale verlengde levering: 3%.
• Schaalsnelheid: (TWAP-prijs - 1)*100% of 3%.
• ESD-obligaties in de DAO worden voor 77,5% gesplitst.
• Kopers van coupons kunnen niet worden ingewisseld.
• De liquiditeitsverschaffer voor het ESD-USDC-paar op Uniswap krijgt een splitsing van 20%.
• ESD Treasury krijgt 2,5% toegewezen.

Positieve rebase (TWAP > $1 en schuld bestaan)

Wanneer de rebase positief is, maar er is een eerdere schuld in de vorm van een coupon, dan wordt de extra uitgegeven ESD toegewezen volgens de volgende parameters:

• Maximale verlengde levering: 6%.
• Schaalsnelheid: (TWAP-prijs - 1)*100% of 6%.
• ESD-obligaties in de DAO ontvangen geen ESD.
• Kopers van coupons krijgen 75% toegewezen.
• De liquiditeitsverschaffer voor het ESD-USDC-paar op Uniswap krijgt een splitsing van 20%.
• ESD Treasury krijgt 2,5% toegewezen.

Negatieve rebase (TWAP < $1,="" play="" onion="">

Wanneer een negatieve rebase optreedt, zal Empty Set Dollar schuld uitgeven als een coupon, waardoor ESD-houders coupons kunnen kopen met een hoge korting met de formule voor de uitgifte van schulden (TWAP-prijs -1)*100%, tot een maximum van 3%.

ESD-tokenmodel

ESD fungeert zowel als een stablecoin als als een governance-token van het Empty Set Dollar-protocol. Tegelijkertijd wordt ESD ook gebruikt als beloning voor leden die deelnemen aan de Empty Set Dollar om het netwerk te ontwikkelen.

Bootstrapping-netwerk

Het probleem van stablecoin ESD is om stabiliteit te bereiken, wat een grote liquiditeit en grote kapitalisatie (naar schatting 1-10 miljard) betekent, om te bereiken dat ESD voortdurend moet rebasen om het netwerk uit te breiden.

Om het prijsprobleem van >$ 1 op te lossen, moet ESD speculatieve kracht op ESD opbouwen door prikkels te creëren om ESD na elke positieve rebase toe te wijzen aan belanghebbenden en liquiditeitsverschaffers.

In feite werkt dit tot op zekere hoogte, aangezien de kapitalisatie van ESD in 2 maanden is gegroeid van 0 naar 300 miljoen dollar.

Bestuur

Belanghebbenden krijgen stemrecht, beheer van het Empty Set Dollar-protocol en schatkistbudgetten.

Stablecoins

Het belangrijkste doel van ESD is om de veelgebruikte stablecoin in het DeFi-ecosysteem te worden. Vooral als onderpand in veel DeFi-protocollen.

Maar daarvoor heeft ESD te maken met stabiliteit.

ESD v2

Lege set Dollar v2 wordt onderzocht en besproken, zal uiteindelijk op de ketting worden gezet om te stemmen. Een van de huidige voorstellen is de fractionele reserve.

In v2 zal het ESD-protocol een nieuw systeem aannemen met een reserveratio tussen 20-30% in USDC. Reservefondsen zullen worden gebruikt om ESD te stabiliseren tijdens negatieve rebase, door automatische aankoop van ESD totdat aan de minimumreserveverplichting is voldaan.

Epiloog

Empty Set Dollar, een algoritmisch stablecoin-project bevindt zich in de experimentele fase. ESD heeft echter zeer positieve resultaten wanneer de netwerkuitbreidingssnelheid erg snel is (van 0 tot 300 miljoen), het aantal rebases stabiel is op 60%.

Het is nog te vroeg om te beoordelen of ESD succesvol is geweest, maar ESD opent in ieder geval een nieuwe deur voor algoritmische stablecoins in het bijzonder en stablecoins in het algemeen.

Laten we deze spannende reis van ESD-ervaring volgen.