Wat is synthetische activa? Het onbeperkte potentieel van synthetische activa

Dit artikel geeft u het beste overzicht van synthetische activa in de crypto-ruimte, evenals de toekomst van synthetische activa.

De afgelopen dagen heb je het gevoel dat de meeste toepassingen van Decentralized Finance ( DeFi ) lijken op kopieën van traditionele financiële producten. U kunt het ene token voor het andere ruilen, tokens lenen of uitlenen en zelfs op de beurs handelen met marge en hefboomwerking.

Maar DeFi kan veel verder gaan dan dat. Blockchains zijn open, wereldwijde en programmeerbare platforms. Het is slechts een kwestie van tijd voordat DeFi iets unieks creëert dat in de traditionele wereld niet beschikbaar is.

Een van de eerste voorbeelden waar we het over kunnen hebben: Synthetische activa - synthetische activa.

Het volgende artikel verwijst naar het onderzoek van The Coinbase Blog gecombineerd met mijn eigen onderzoek. Hopelijk geeft het artikel je het beste overzicht van synthetische activa in de crypto-ruimte.

Wat is synthetische activa?

Synthetic Asset is een nieuw type derivaat. 

Derivaten zijn activa waarvan de waarde is afgeleid van een ander actief of benchmark. Typische voorbeelden van derivaten zijn futures en opties. Waarin kopers en verkopers contracten verhandelen die de toekomstige prijzen van activa volgen. 

DeFi voegt nog iets toe: synthetische activa zijn digitale weergaven van derivatentokens. Waar derivaten financiële contracten zijn die een op maat gemaakte blootstelling aan het onderliggende actief of de financiële positie bieden, zijn synthetische activa een symbolische weergave van die posities.

Voordelen van synthetische activa:

Als tokenized representaties van derivaten, hebben Synthetic Assets unieke voordelen die voortkomen uit het bouwen op de blockchain:

• Toestemmingsloze initialisatie: openbare blockchains zoals Ethereum geven iedereen ter wereld de mogelijkheid om hun eigen systeem van synthetische activa te bouwen.
• Gemakkelijke toegang en overdracht: synthetische activa zijn vrij overdraagbaar en verhandelbaar.
• Global Liquidity Pool: Blockchains zijn inherent globaal, iedereen ter wereld kan meedoen.
• Geen risico's van derden: geen enkele centrale derde partij heeft het voorrecht om zowel de blockchain als de synthetische activa te controleren.

Enkele voorbeelden van synthetische activa:

Synthetische activa kunnen fysieke activa tokeniseren, waardoor ze op een blockchain worden geplaatst om alle hierboven beschreven voordelen te krijgen.

Stel je voor dat iemand ter wereld een S&P 500-trackingtoken zou kunnen kopen en dat token als onderpand zou kunnen gebruiken in andere DeFi-projecten zoals Compound , Aave of MakerDAO . Het model kan worden uitgebreid tot grondstoffen zoals goud of granen, aandelen zoals TSLA of indices zoals SPY, schuldinstrumenten zoals obligaties en al het andere.

Het interessante is "iets anders". In de toekomst kunnen exotische instrumenten zoals de massacultuurmarkt, mememarkt, persoonlijke tokenmarkt, enz., worden verhandeld via synthetische activa.

Van elk activum kan een geaggregeerde versie op een blockchain worden geplaatst.

Ter referentie: het totale wereldwijde handelsvolume in aandelen in het eerste kwartaal van 2020 was ~$ 32,5 biljoen. Theoretisch kan het gedeeltelijk worden vervangen door synthetische versies van activa en worden verhandeld op een wereldwijde liquiditeitspool met gratis en open toegang voor iedereen.

Specifiek voorbeeld: Poep Exchange

Eind 2019 kregen een paar ontwikkelaars het idee en brachten ze een bèta uit - wat als we een samengestelde eigenschap hadden die de frequentie van fecale waarnemingen in San Francisco bijhoudt?

Het idee is best leuk en gewaagd, nietwaar?

Tokenhouders profiteren naarmate er meer poep wordt gezien, en tokenuitgevers profiteren als de poepwaarnemingen afnemen, met behulp van een orakel dat poepwaarnemingen meldt.

Deze fecale tokenmarkt kan prikkels afstemmen op de lokale overheid van San Francisco. Als de stad San Francisco kak-tokens uitgeeft, worden ze gestimuleerd om de straten op te ruimen voor winst.

Omgekeerd kunnen burgers poeppenningen kopen als emotionele hedge, zodat ze in ieder geval geld verdienen als de straten niet schoon worden. 

Dit is een leuk en eenvoudig voorbeeld, maar toont ons het potentieel van synthetische activa en de markten voor alles.

Aanzienlijke synthetische activaplatforms in de markt

Universele Markttoegang (UMA)

UMA is een synthetisch activaprotocol waarmee iedereen traditionele financiële producten, nieuwe crypto-gebaseerde producten, enz.

Via UMA komen twee partners samen om een ​​discretionair financieel contract te creëren dat door niemand is gelicentieerd, beveiligd door economische prikkels (onderpand) en wordt afgedwongen via een slim contract op Ethereum.

Met het open, wereldwijde karakter van Ethereum worden de toetredingsdrempels aanzienlijk verminderd, waardoor een "wereldwijde markttoegang" ontstaat.

Tegenwoordig richten de leden van de UMA-gemeenschap zich eerst op het bouwen van een tokenized yield curve (bijv. yUSD), maar het platform kan door iedereen worden gebruikt om elke vorm van een financieel contract te creëren.

Een paar voorbeelden:

• Op crypto's gebaseerde contracten: futures-tokens voor cryptocurrency, opbrengstcurves, eeuwigdurende swaps, enz.
• Tokens die crypto- of DeFi-statistieken volgen: bijvoorbeeld BTC-dominantie, DeFi TVL-grafiek, DEX-aandeelgrafiek of een andere statistiek.
• Traditionele financiële producten: Amerikaanse en wereldwijde aandelen (bijv. TSLA- of APPLIC-tokens), particuliere pensioenregelingen, verzekeringsproducten en lijfrentesM.
• Exoten: voorbeelden van poop.exchange, popcultuur, meme-markt, enz.

UMA positioneert zichzelf als een uitbreidingsprotocol dat opwinding en innovatie op de financiële markten brengt. Net als bij poop.exchange kunnen sommige van deze contracten worden gebruikt om aanbiedingen fundamenteel te herontwerpen - een nul-op-één innovatie!

Synthetix

Synthetix is ​​een protocol voor het uitgeven en verhandelen van synthetische activa op Ethereum. Synthetix faciliteert een breed scala aan activa, waaronder cryptocurrencies, aandelen en grondstoffen, allemaal on-chain.

Tokens die de prijs van deze activa volgen, kunnen native worden gekocht en verkocht binnen het Synthetix-ecosysteem, dat werkt op een combinatie van onderpand, staking en transactiekosten.

Met name is het Synthetix-ecosysteem in beweging om volledig te worden beheerd door de structuur van DAO's, waar SNX-tokens de kern vormen van het hele ecosysteem. SNX kan worden ingezet om onderpand te bieden ter ondersteuning van synthetische activaposities, terwijl het in ruil transactiekosten ontvangt en fungeert als een governancetoken in de DAO.

Als het toonaangevende synthetische activaplatform in DeFi heeft Synthetix nu meer dan $ 150 miljoen "Synth" uitgegeven. "Synth" is een synthetische aanwinst in het Synthetix-ecosysteem. De top van de Synths is sUSD, de stablecoin van hun platform, die een marktkapitalisatie van bijna $ 100 miljoen nadert.

Momenteel biedt Synthetix voornamelijk synthetische activa aan op basis van cryptocurrencies zoals sETH en sBTC, evenals indextokens zoals sDeFi en sCEX om een ​​mand met activa te volgen. Veel van hun tractie kan worden toegeschreven aan het unieke marktontwerp waarbij het actief wordt verhandeld op basis van orakel en daarom niet wegglijdt bij het kopen of verkopen.

Ander

Verschillende andere synthetische activaplatforms worden gebouwd met unieke ontwerpen. Deze omvatten Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures investeert), FutureSwap, DyDx en Opyn, Hegic of Augur.

Risico

Synthetic Asset is een nieuwe innovatie op het Ethereum- en DeFi-ecosysteem. Maar we zijn nog maar net begonnen, de inherente risico's kunnen niet worden genegeerd:

• Slimme contractrisico's: Slimme contracten en synthetische activa kunnen het doelwit zijn van hackersH.
• Bestuursrisico: deze platforms worden meestal beheerd door gedecentraliseerde deelnemers. Dit moet nog op grote schaal worden getest.
• Oracle-risico: Veel synthetische activa zijn afhankelijk van Oracle om te functioneren, ze brengen enig risico met zich mee in termen van vertrouwen en de mogelijkheid van falen.
• Platformrisico's: Ethereum en andere onderliggende blockchains kunnen op grote schaal worstelen en slechter presteren tijdens piekuren. Transactiekosten kunnen erg hoog en inefficiënt zijn.

De toekomst van Synthetic Asset

Naar mijn mening bevindt het gebied van Synthetic Asset op DeFi zich momenteel nog in de beginfase met vrij eenvoudige derivaten.

DeFi transformeert en past zich echter zeer snel aan. In korte tijd kunnen traditionele financiële producten die jaren nodig hebben om te lanceren en live te gaan, in slechts een paar maanden naar DeFi worden gebracht.

Dat is de toekomst van Synthetic Asset in DeFi. We zullen binnenkort zeer complexe traditionele financiële producten zien verschijnen op DeFi, zoals opties, swaps, schuldentokens, schuldentokens, enz.

Een klein feit: de waarde van synthetische activa en derivaten in traditionele financieringen is enorm. De waarde van alle derivatencontracten in 2017 wordt geschat op 1,2 miljoen miljard dollar - een exponentieel groter aantal dan de wereldwijde vastgoedwaarde ($ 217 biljoen), de wereldwijde schuld ($ 215 biljoen), de wereldwijde aandelenmarkt ($ 73 biljoen), 's werelds totale goudvoorraad ($ 7,7 biljoen). De Crypto-markt is vrij nieuw en onvolwassen waar we aan deelnemen, de waarde is slechts ongeveer 300 miljard USD. 

Daarom is te zien dat de ontwikkelingsmogelijkheden van Synthetic Assets in DeFi extreem groot zijn.

Trouwens, het grote probleem van DeFi in het algemeen en Synthetic Asset op dit moment gaat over de schaalbaarheid van de Ethereum-blockchain.

Met name transactiesnelheden kunnen erg traag zijn en transactiekosten zijn ongelooflijk hoog in de tijden dat we transactiesucces het meest nodig hebben.

In de toekomst zullen we andere blockchains, met hoge prestaties en lage transactiekosten, zien deelnemen aan de Synthetic Assets-race. Tegelijkertijd zijn Layer-2-oplossingen die het schaalbaarheidsprobleem oplossen voor Layer-1-blockchains zoals Ethereum ook een gewenste richting.

Conclusie

Synthetic Asset biedt brede en wereldwijde toegang tot bestaande financiële markten, zonder beperkingen.

DeFi en Synthetic Asset veranderen erg snel, update altijd je kennis zodat je geen enkele kans mist! Deze innovaties kunnen de toegangspoort zijn om de financiële dynamiek fundamenteel aan te passen en zelfs de manier waarop we leven te veranderen.

Als je dit artikel interessant vindt, deel het dan met anderen! Met vriendelijke groeten en tot ziens in de volgende berichten!