AlphaX - Het potentieel van de futures-handelsmarkt ontsluiten

Het product biedt de meest recente informatie over AlphaX door Alpha Finance en laat een zeer goede marktwaardering zien van het ontwikkelingsteam.

In slechts een maand tijd steeg de TVL (total key asset value) van Alpha Finance van de 20e naar de 14e plaats op DeFi Pulse en bereikte meer dan $140 miljoen. De reden voor dit succes is het vermogen om de markt heel goed te "lezen" van het ontwikkelingsteam van Alpha, ze weten wat gebruikers nodig hebben en bieden wat de markt mist via hun product.

Onlangs heeft het project een nieuw product aangekondigd: AlphaX. En via onderstaande samenvatting geef ik je de nodige informatie over het volgende potentiële product in het Alpha-ecosysteem.

Wat is AlphaX?

AlphaX is een gedecentraliseerd futures-contractproduct dat het AMM-mechanisme gebruikt. 

Het ontwikkelingsdoel van AlphaX is om zowel klanten aan te trekken in het futures-handelssegment als te combineren met het vorige product Alpha Homora, waardoor boeren met een hefboomwerking zekerheid krijgen.

U kunt bijvoorbeeld ETH lenen en hefboomwerking gebruiken om opbrengst te genereren of liquiditeit te verschaffen, u kunt short gaan op ETH op Alpha X. Dit helpt de winst te maximaliseren en risico's te minimaliseren.

En in de volgende sectie zullen we in detail ingaan op AlphaX, het handelsproduct met veel ongekende functies in de keten.

Gebruikersomgeving

Zoals je kunt zien, ziet de interface van AlphaX er heel eenvoudig en gebruiksvriendelijk uit, dit is een groot pluspunt voor het product in het bijzonder en het Alpha-ecosysteem in het algemeen.

AlphaX-doelgebruikers

Geïnspireerd door de eenvoud van Uniswap, waardoor iedereen gemakkelijk transacties kan uitvoeren. AlphaX is bedoeld voor alle gebruikers die long/short-posities met hefboomwerking willen openen met een gebruiksvriendelijke gebruikersinterface en geen KYC vereist.

Hoewel de gebruikersfocus zal liggen op professionele futures-handelaren, is AlphaX nog steeds gericht op de basisgebruikers, samen met de maximaal onaangeboorde marktsegmenten.

Functie #1: Financieringspercentage wordt toegepast op de spotprijs

Normaal gesproken moet een handelaar, om een ​​eeuwigdurende swap te verhandelen, het financieringspercentage voor zijn positie begrijpen en berekenen. AlphaX vereenvoudigt dit door een financieringspercentage toe te passen op de markprijs (de prijs die de handelaar een positie opent/sluit).

Opmerking:

Financieringspercentages zijn periodieke betalingen aan beleggers die long of short zijn op basis van het verschil tussen de prijs op de termijnmarkt en de markprijs (spotprijs). Daarom zal de belegger, afhankelijk van de open positie, ofwel moeten betalen ofwel worden betaald. 

Met AlphaX hoeven handelaren niets anders te weten dan hoeveel ze in/uit zijn bij het handelen, vergelijkbaar met de reguliere spotmarkt.

Hoe heeft AlphaX dit bereikt?

Mark price past automatisch het financieringspercentage toe en past de prijs aan. In het bijzonder zullen ze zichzelf corrigeren wanneer ze meer dan een bepaalde drempel afwijken van de indexprijs (marktprijs). Wanneer dit gebeurt, wordt de prijs bijgewerkt om gelijk te zijn aan de indexprijs.

Voorbeeld: Markeer prijs < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" hoger="" than.="" if="" trader="" long="" close= "" position=" " then="" they="" will="" gain more="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

Hoe gaat AlphaX om met een ernstige onbalans tussen lang en kort?

In het geval van een ernstige onbalans, zal de markprijs tijdelijk worden gescheiden van de indexprijs, waardoor arbitrageurs posities kunnen openen tegen betere prijzen en grotere winsten kunnen behalen.

Functie #2: Tokenisatie van long/short-posities met hefboomwerking

Long/short-posities met hefboomwerking kunnen tokenized en fungibel zijn. Ze worden geconverteerd naar ERC-1155 en verpakt in ERC-20-tokens. Iedereen kan handelen, inzetten en zelfs als onderpand gebruiken.

Dit is een baanbrekend idee, omdat ontwikkelaars secundaire markten kunnen creëren en meer manieren kunnen creëren om tokens in DeFi-protocollen te gebruiken. Dit stelt AlphaX in staat om de DeFi-ruimte verder te ontwikkelen, interactie met DeFi-protocollen aan te trekken en zijn doelgebruikersbestand te vergroten buiten futures-handelaren.

Hoe heeft AlphaX dit bereikt?

We nemen het voorbeeld van lange en korte tokens op AlphaX.

Lange token

• Het lange token heeft de vorm van ETH-X (bijv. ETH-200, ETH-250). X staat hier voor "uitoefenprijs", ETH is de huidige prijs van ETH.
• Lange tokens zijn verhandelbaar en fungibel. Hoe hoger de X, hoe groter de hefboomwerking.

Bijvoorbeeld: 

De huidige ETH-prijs is 600 USDT, de handelaar opent een 3x longpositie op AlphaX:

• Handelaar stort 600 USDT in AlphaX.
• Kies hefboomwerking x3.
• Ontvang 3 ETH-400 tokens (elk token is 200 USDT waard omdat 600 - 400 = 200).

Als de ETH-prijs stijgt met 100 USDT tot 700 USDT:

• Elk ETH-400-token kost 300 USDT (omdat 700 - 400 = 300 USDT).
• Er zijn 3 tokens => handelaar heeft momenteel 900 USDT.
• Winst is 300 USDT (3x ETH-prijsbeweging).

Korte tokens

• Korte tokens hebben de vorm van Y-ETH (bijv. 500-ETH, 550-ETH). y staat hier voor "uitoefenprijs", ETH is de huidige prijs van ETH.
• Korte tokens zijn verhandelbaar en fungibel. Hoe hoger de y, hoe groter de hefboomwerking.

Bijvoorbeeld: 

Huidige ETH-prijs is 200 USDT, handelaar opent 2x shortpositie op AlphaX:

• Handelaar stort 200 USDT in AlphaX.
• Kies hefboomwerking x2.
• Ontvang 2 300-ETH-tokens (elk token is 100 USDT waard omdat 300 - 200 = 100).

Als de ETH-prijs 100 USDT naar 100 USDT daalt:

• Elk 300-ETH-token kost 200 USDT (omdat 300 - 100 = 200 USDT).
• Er zijn 2 tokens => handelaar heeft momenteel 400 USDT.
• Winst is 200 USDT (gelijk aan 2x ETH-prijsbeweging).

Hoe zit het met liquidatie?

Wanneer het wordt geliquideerd, verliest het token waarde. Gebruikers en handelaren kunnen nog steeds tokens houden, maar tokens kunnen niet langer als onderpand worden gebruikt.

Lange tokens verliezen waarde wanneer ETH daalt met "stirke price + liquidation fee". ETH-400-token is bijvoorbeeld waardeloos wanneer de ETH-prijs daalt tot 410 (400 +10 liquidatiekosten). => ETH-400-tokenhouders worden geliquideerd

Korte tokens zijn ook waardeloos wanneer de ETH-prijs stijgt met de "uitoefenprijs". 300-ETH is bijvoorbeeld waardeloos wanneer de ETH-prijs 290 bereikt (300-10 liquidatiekosten) => 300-ETH-tokenhouders worden geliquideerd.

Wat betekenen deze twee prominente functies voor gebruikers, handelaren en ontwikkelaars in DeFi?

• Iedereen die een long/short-positie met hefboomwerking wil openen, kan een positie op AlphaX openen of een vergelijkbare token met hefboomwerking kopen op een secundaire markt zoals Uniswap, SushiSwap, enz.
• Houd tokens vast om long-/shortposities te openen of koop tokens om een ​​bestaande positie veilig te stellen zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over het betalen van financieringstarieven.
• Ontwikkelaars kunnen secundaire markten creëren en meer manieren creëren om deze tokens in het DeFi-protocol te gebruiken.

Feature #3: Lage slip door flexibele K-waarde

AlphaX gebruikt het AMM-mechanisme met de formule x*y=k. De waarde van K bepaalt de liquiditeitsfactor en heeft uiteindelijk invloed op de slippage bij het openen/sluiten van een positie.

Als K vast en te hoog is, zal de slip te laag zijn, wat betekent dat het verplaatsen van prijzen een grote hoeveelheid kapitaal vereist, waardoor de handel minder efficiënt wordt. Omgekeerd, als K vast en te laag is, zal de slip hoog zijn, waardoor grote transacties veel verliezen zullen lijden.

Op AlphaX past de K-factor zich flexibel aan de marktomstandigheden aan. In de eerste fase zal K handmatig worden aangepast via community en admin, maar in de toekomst zal het project een mechanisme ontwerpen om K automatisch algoritmisch aan te passen op smart contractniveau.

Epiloog

Het is geen toeval dat Alpha in zo'n korte tijd zoveel succes heeft geboekt. Met het vermogen om de markt te veroveren en producten te leveren die de bestaande leemte in DeFi opvullen, geloof ik dat dit project een echte "alpha" zal zijn en zich in de toekomst nog sterker zal ontwikkelen.

Referentiebronnen:

1. Nieuw product AlphaX hier .
2. Binnen AlphaX hier .
3. Diepe duik op AlphaX Unique Feature #1 hier .
4. Diepe duik op AlphaX Unique Feature #2 hier .