Analyse van het bedrijfsmodel van 1Inch Network - Oplossing voor het probleem van liquiditeitsfragmentatie

Verken en analyseer het DEX Aggregator-model van 1INCH en elk product daarin om unieke investeringsmogelijkheden te vinden.

Informatie over 1Inch

1Inch Network is een project in de Aggregator-array. Het meest prominente product van het project is het Aggregation Protocol, waarmee gebruikers tokens kunnen verhandelen met de beste prijs op de markt en met weinig slippen.

Om dat te doen, heeft 1Inch een slimme routeringsoplossing toegepast - Pathfinder. Gebruikers willen een transactie van token A naar token B doen, Pathfinder zal berekenen, het kortste pad vinden of de beste prijs teruggeven aan de gebruiker.

Naast Aggregation Protocol ontwikkelt 1Inch ook vele andere producten zoals Liquidity Protocol, Chi Gas Token, 1Inch Wallet,...  

In dit artikel leren we niet alleen over het DEX Aggregator-model van 1Inch, maar ook over het werkmodel van elk product binnenin, om te weten dat 1Inch een project ontwikkelt, met een doel als hoe.

Aan het einde van het artikel zal ik een samenvatting geven van enkele belangrijke ideeën over het besturingsmodel van 1Inch Network dat u gemakkelijk kunt begrijpen.

Zie meer perspectieven op beleggen.

Werkend model van 1 Inch Netwerk

1Inch Network heeft momenteel 2 hoofdproducten: 

• Aggregatieprotocol: het DEX-aggregatorplatform. Dit is het meest prominente product van 1Inch, dat liquiditeit verzamelt van 37 AMM op Ethereum, 7 AMM op BSC.
• Liquiditeitsprotocol: 1Inch's eigen AMM.

Daarnaast heeft 1Inch ook een aantal bijzondere producten/features zoals:

• CHI Gas-token: Token dat wordt gebruikt om gaskosten te besparen tijdens het handelen.
• 1inch portemonnee: het niet-bewarende portemonnee-product is zojuist ontwikkeld door 1Inch.
• Verwijzingsprogramma: het verwijzingsprogramma van 1Inch.

Laten we eerst eens kijken naar het meest opvallende product: het aggregatieprotocol.

Aggregatieprotocol - Maak van 1Inch het #1-protocol in aggregatie

Welk probleem lost het Aggregatieprotocol op?

Momenteel heeft de handel in DEX's twee hoofdproblemen:

• De tokens zijn verspreid in de Protocollen: Het INV-token is bijvoorbeeld alleen beschikbaar op Uniswap, het MITH-token is alleen beschikbaar in Sushiswap, als u INV naar MITH wilt omwisselen, moet u de volgende stappen uitvoeren. Verbind portemonnee op Uniswap, wissel INV ⇒ ETH, naar Sushi, sluit portemonnee en wissel ETH ⇒ MITH.

• Gefragmenteerde liquiditeit: bijvoorbeeld ETH/DAI-paar, dat is verspreid over protocollen, er is bijvoorbeeld een totaal van 100 M ETH in Defi, dan 20 M op Uniswap, 30 M op Sushiswap,... Liquiditeit is fragmentatie maakt het moeilijk om grote bedragen te liquideren.

Het Aggregator-protocol van 1Inch lost dat probleem op.

Door DEX's samen te voegen, lost 1Inch beide problemen tegelijk op. U wilt token X ruilen voor een token Y, 1Inch zal het beste pad vinden met de goedkoopste kosten. 

Wat is aggregatieprotocol?

Aggregation Protocol is een platform voor het verzamelen van liquiditeit van AMM's, waardoor u veel tokens kunt verhandelen met slechts één klik, het project kiest ook het beste pad, waardoor u de beste koers krijgt.

Dit product heeft 2 hoofdkenmerken:

• Bied het beste tarief (laagste slippage).
• Draag de laagste gaskosten (laagste gaskosten).

Oplossing van aggregatorprotocol

(1) Met betrekking tot de kwestie van tokens verspreid over protocollen

In plaats van naar elk protocol te gaan, kunt u naar 1Inch gaan, 1Inch verzamelt informatie van 37 andere AMM's en vindt de snelste en beste route. 

En met slechts 1 klik heeft u de transactie voltooid, 1Inch bespaart u tijd. 

Vergelijkbaar met het bovenstaande voorbeeld, voor het geval u het INV/MITH-paar wilt verhandelen. In plaats van verbinding te moeten maken met respectievelijk Uniswap en Sushiswap, hoef je alleen maar verbinding te maken met 1Inch en te wisselen. 1Inch vindt automatisch het snelste handelspad en voert het automatisch uit.

Zoals in het bovenstaande voorbeeld, zal 1Inch INV-swap vervolgens naar ETH op Uniswap brengen en vervolgens ETH naar Sushiswap brengen om naar MITH te ruilen.

Dus de gebruiker heeft met slechts 1 klik succesvol transacties uitgevoerd van INV naar MITH.

(2) Over de kwestie van gefragmenteerde liquiditeit

1Inch biedt u 2 algoritmen:

• Krijg het beste tarief.
• Betaal de minste gaskosten.

(2.1) Haal het beste tarief (laagste slippage):

Omdat de liquiditeit in AMM's gefragmenteerd is, zal als er een grote hoeveelheid liquiditeit op 1 AMM is, dit een hoge Slippage veroorzaken.

De oplossing van 1Inch is om dat bedrag te splitsen en de transactie op elke AMM uit te voeren. Het algoritme van 1Inch berekent hoeveel te verdelen voor elke AMM om de beste koers te krijgen.

Bijvoorbeeld: 

Dit is een voorbeeld wanneer ik 1.000 ETH per 1Inch handel. Om 100 ETH ~ $ 4.000.000 te liquideren, verdeelde 1Inch het bedrag door 7 protocollen. Als u dit aantal met de hand berekent, is het een onmogelijkheid.

Dankzij 1Inch kreeg ik het beste tarief, waardoor ik tot $ 460.947 bespaarde, een niet klein aantal.

(2.2) Kies de laagste Gasvergoeding:

Een goede prijs krijgen is niet altijd een topprioriteit. Zoals in het bovenstaande geval, moet mijn $ 4 miljoen USD worden opgesplitst in veel protocollen en vele transactieroutes doorlopen, wat resulteert in hoge gaskosten.

Als u een klein bedrag verhandelt, zal een goede koers u helpen iets meer winst te maken, maar de hoeveelheid Gas is meerdere malen hoger ⇒ U verliest meer geld dan wint met een goede koers.

Daarom biedt 1Inch het tweede kenmerk van Aggregator Protocol: de laagste gaskosten.

Om het beste gasniveau te geven, geeft 1Inch prioriteit aan het vinden van de kortste handelsroute en kiest vervolgens waar de transactie de beste koers heeft.

Brengt het Aggregatieprotocol kosten in rekening?

1Inch brengt geen kosten in rekening voor dit product, maar tijdens het transactieproces, als de transactieprijs iets beter is dan de opgegeven prijs, zal 1Inch de begunstigde zijn van dat verschil.

Die spread wordt Spread Surplus genoemd, de belangrijkste bron van inkomsten voor het product Aggregation Protocol. 

100% van deze opbrengst wordt gebruikt om 1Inch te kopen en verdeeld over 2 partijen:

• Verwijzers: Verwijzers, ik zal meer uitleggen in het gedeelte "Verwijzingsprogramma" hieronder:
• 1INCH Stakers: Degenen die 1INCH tokens hebben ingezet in het protocol.

Het werkproces van het aggregatieprotocol

In een notendop werkt het Aggregator-protocol als volgt:

Aggregatieprotocol werkt in 3 stappen. 

(1) Handelaren die token A willen verhandelen naar token B, in plaats van naar AMM's te gaan, kunnen naar 1Inch's Aggregation Protocol gaan om te handelen.

(2) 1 inch zal: 

• Ontvang verzoeken van gebruikers: kies het beste tarief of kies de meest gasbesparende optie.
• Verzamel informatie van AMM's.
• Ten slotte wordt de beste handelsmethode gegeven.

(3) Als er bij het uitvoeren van een transactie een verschil is tussen de uitoefenprijs en de Quote-prijs, geniet 1Inch van dat deel (Spread Surplus).

(4) De opbrengst van Spread Surplus zal worden gebruikt om 1INCH tokens terug te kopen en te verdelen over 2 partijen: 1INCH Stakers en Referers.

Hoe Aggregation Protocol-vastlegwaarde voor 1INCH-token

Aggregation Protocol is een zeer goed product van 1Inch en lost het gefragmenteerde liquiditeitsprobleem van vandaag op.

Momenteel genereert Aggregation Protocol inkomsten uit Spread Surplus, 80% van dit geld zal worden gebruikt om 1INCH-tokens te kopen die worden verdeeld onder 1INCH Stakers. 

Aggregation Protocol is een direct capture-waardeproduct voor het 1INCH-token, dat op twee manieren waarde vastlegt:

• Creëer koopvraag voor 1INCH-token : 100% van de opbrengst van het product wordt gebruikt om 1INCH-token in te wisselen.
• Rechtstreekse winstverdeling aan 1INCH Stakers : 1INCH-eigenaren ontvangen een deel van de winst van Protocol. Als Protocol hoge winsten genereert, zal het investeerders aantrekken om 1INCH-tokens te kopen om van vergoedingen te genieten.

Liquiditeitsprotocol - AMM met veel opmerkelijke verbeteringen

Liquidity Protocol is een AMM-product ontwikkeld door 1Inch Network (voorheen bekend als Mooniswap ), dit is een van de eerste producten van het project.

Het speciale kenmerk van dit product is het gebruik van virtuele liquiditeit om arbitrageurs te blokkeren, waardoor LP's meer winst kunnen maken.

Het werkmodel van het liquiditeitsprotocol

Het operationele proces van Liquidity Protocol omvat de volgende 4 hoofdstappen:

(1) Pool on Liquidity Protocol zal 2 soorten activa hebben, bijvoorbeeld A en B, de liquiditeitsverschaffer (Liquidity Provider) zal er 2 activa in een 1:1-verhouding in stoppen. Ontvang ook een LP-token, dit is een token dat het eigendom van een deel van de activa in de pool vertegenwoordigt.

(2) : Trader wil ruilen van A naar B, kan ruilen in Pools van 1Inch. In ruil daarvoor maakt de handelaar 2 kosten:

• Transactiekosten : 1Inch verzamelt momenteel 0,26%/transactie.
• Kosten met invloed op de prijs : wanneer u een transactie uitvoert, moet u 1 Slippage-bedrag betalen, 1Inch int de kosten die op die Slippage in rekening worden gebracht. Als u bijvoorbeeld een slippage van 0,5% draagt, zal 1Inch ongeveer 70%-80% meer over die slippage verzamelen, wat betekent dat er 0,35%-0,4% extra transactiekosten worden geïnd. Dit helpt 1Inch Liquidity Providers om meer winst te maken in een volatiele markt.

(3) : Transactiekosten worden verdeeld in 4 componenten:

• Verwijzer: Verwijzer.
• Bestuursbeloning: beloningen voor degenen die hebben deelgenomen aan het beheer van het 1Inch-protocol.
• 1INCH Stakers: vergoedingen worden gebruikt om 1INCH in te wisselen en te verdelen over 1INCH Stakers.
• Liquidity Provider: Het restant wordt verdeeld onder liquidity providers.

De verhouding tussen vergoedingen en elke partij wordt bepaald door het stembeheersysteem van 1Inch.

(4) : Naast het ontvangen van transactiekosten, kan Liquidity Provider ook LP-tokens naar Staking in Pools brengen, LP's worden beloond met 1INCH-tokens, dit is het Liquidity Mining-programma van 1Inch om mensen aan te moedigen meer liquiditeit te verstrekken dan.

Zoals te zien is, heeft Liquidity Protocol enkele verbeteringen ondergaan ten opzichte van de forkversie Uniswap V2. De 2 meest opvallende verbeteringen zijn:

• Prijsimpactvergoedingen : In een volatiele markt lijden LP's veel tijdelijk verlies, dus een extra vergoeding voor Liquidity Provider voor de volatiliteit van activa is redelijk.
• Gedeelde vergoedingen voor administratieve deelnemers : Transactiekosten op 1INCH zijn verdeeld over vele componenten, en iedereen heeft een belangrijke rol in 1INCH. Het is niet eenvoudig om de transactiekosten voor elk onderdeel redelijk te verdelen, dus de beloning voor leden die bijdragen aan Protocol is het zeker waard.

Hoe Liquidity Protocol waarde vastlegt voor 1INCH-token

Liquidity Protocol is een van de belangrijkste producten van 1Inch Network, dat op de volgende manieren waarde vastlegt voor 1INCH-token:

• Direct : De opbrengst van het product wordt terug verdeeld naar 1INCH Staker.
• Indirect : Liquidity Protocol creëert indirect waarde voor 1INCH-token op 2 manieren:
  • Creëer koopvraag: de 1INCH token-handelspools op Liquidity Protocol hebben vrij hoge beloningen. Dit trekt LP's aan om 1INCH te kopen om hier meer liquiditeit op te bieden.
  • Creëer incentives voor stakeholders: Externe transactiekosten worden gedeeld door 1INCH Stakers, ook verdeeld onder vele andere partijen zoals Referers, administratieve deelnemers, LP's. Beloonde belanghebbenden zullen meer gemotiveerd zijn om bij te dragen aan het protocol, waardoor waarde wordt toegevoegd aan het 1INCH-token.

CHI Gas token - Het beste product op dit moment

CHI Gas-token is een token dat gaskosten vertegenwoordigt, waardoor u de gaswisselkoers kunt stabiliseren en niet te veel afhankelijk hoeft te zijn van de markt.

Gasvergoeding is de laatste tijd een hot issue, het kan dalen tot dubbele cijfers in de 30 - 50 gwei-regio, het kan ook oplopen tot 500 gwei.  

Om de wisselkoers te stabiliseren, kun je ervoor kiezen om Chi Gas-tokens te slaan wanneer de gasprijzen laag zijn, en Chi Gas-tokens te gebruiken op momenten dat de gasprijzen hoog zijn.

Werkingsmodel van CHI Gas-token

(1) Mint CHI-gas is het feit dat u de gasprijs symboliseert. U kunt CHI Gas Token direct op Etherscan minten , of kopen op DEX-beurzen.

(2) Wanneer u transacties uitvoert en Chi Gas Token gebruikt om gaskosten te betalen, zal CHI automatisch branden en gaskosten worden om transacties uit te voeren. 

Volgens het algoritme van CHI Gas-token, om CHI Gas Token winstgevend te kunnen gebruiken, wanneer u CHI Gas verbrandt, moet u een hoge Gwei x2 hebben wanneer u Chi Gas-token munt.

Bijvoorbeeld: je munt CHI Gas token tegen Gasprijs is 20 Gwei, je moet CHI Gas Token gebruiken bij Gasprijs > 40 Gwei, dan kun je winst maken.

Hoe CHI Gas Token-waarde voor 1INCH-token vast te leggen?

CHI Gas Token is een uniek product van 1Inch, dat helpt de gastarieven te stabiliseren en transactiekosten te besparen.

CHI Gas kan momenteel alleen worden gebruikt in 1Inch en Curve, waardoor een concurrentievoordeel wordt gecreëerd voor deze twee projecten.

Tegelijkertijd is CHI Gas Token ook een zeer geschikt product voor het 1Inch-project. Alleen wanneer u handelt op 1INCH, zult u transacties uitvoeren via alle 20 routes, veel gaskosten kosten, een product dat gaskosten tot 40% bespaart, zal zeker bij veel mensen geliefd zijn.

Over het algemeen is CHI Gas-token een zeer goed product van 1Inch, een product dat 1Inch helpt concurrentievoordelen te creëren, handelaren aan te trekken en daardoor indirect waarde vast te leggen voor 1INCH-token.

Verwijzingsprogramma - Uitbreidingsprogramma van 1 Inch

Referral Program is het verwijzingsprogramma van 1Inch en helpt 1Inch uit te breiden met een verbinding met een groot klantenbestand in de markt.

Dit verwijzingsprogramma is al vroeg ontwikkeld door 1Inch en iedereen kan deelnemen aan het programma. 

De verwijzer ontvangt een deel van de opbrengst als de doorverwezen persoon deelneemt aan de transactie op 1Inch Protocol.

Hoe het verwijzingsprogramma werkt

Het proces omvat de volgende 4 hoofdstappen:

(1) De verwijzer helpt 1Inch handelaren aan te trekken voor de producten/diensten van 1Inch.

(2) Handelaren die naar 1Inch komen, kunnen producten gebruiken zoals AMM Liquidity Protocol, Aggregation Protocol. 

(3) Daardoor zullen deze handelaren inkomsten genereren uit 3 bronnen: transactiekosten + prijsimpactvergoeding + spreadsurplus.

(4) 1 deel van deze opbrengst zal worden gebruikt om 1INCH-tokens te kopen en de volgende onderwerpen te belonen:

• 1Inch Governance bestaat uit: 1INCH Staker, die participeert in Governance.
• Introducers.

Hoe u de waarde van het Referral Program Capture voor 1INCH-token

Het verwijzingsprogramma is een zeer populair programma in Crypto, dat veel wordt gebruikt door projecten, en natuurlijk de voordelen die het met zich meebrengt.

1Inch heeft dit programma vanaf de eerste dag ontwikkeld en is het ook voortdurend aan het verbeteren, waaruit blijkt dat het project erg geïnteresseerd is in dit product.

Het product van het Referral Program helpt het 1Inch-project uit te breiden, het project te helpen veel gebruikers te bereiken, waardoor indirect inkomsten worden gegenereerd en waarde wordt gecreëerd voor het 1INCH-token. 

Portemonnee van 1 inch - een nieuwe stap

1Inch Wallet is een niet-bewarende Crypto-portemonnee, die helpt bij het opslaan van activa en het verhandelen van Crypto-activa. Dit is het nieuwste product van het 1Inch-project. 

1Inch werkt momenteel aan 3 Blockchains: Ethereum, BSC, Polygon. Alle 3 Blockchains zijn compatibel met EVM en worden ondersteund door veel wallets, waaronder Metamask, Trust Wallet, etc. 

1Inch kiest er echter nog steeds voor om een ​​eigen Wallet te ontwikkelen. In wezen is Wallet ook een aggregatorproduct, dat helpt bij het verzamelen van opslag en transacties van vele soorten activa. Daarbij zien we de ambitie van 1Inch, het project wil een enkele plek worden om alle producten op de markt te synthetiseren.

Wallet is een zeer grote markt en Wallet-producten zijn over het algemeen ook behoorlijk complex. Ik zal een apart artikel hebben over " Analyse van een model van een Wallet-project " om u te helpen dit unieke product beter te begrijpen. 

Hoe 1Inch-waarde voor 1INCH-token

1Inch is een van de toonaangevende aggregatorprojecten van vandaag. Sinds de lancering heeft het project zich voornamelijk gericht op de ontwikkeling van zijn hoofdproduct, Aggregation Protocol, dat nu een v3-versie heeft uitgebracht met veel nieuwe functies, zoals het verlagen van transactiekosten, het verhogen van de veiligheid bij het overzetten van Translate,...

Er zijn dus niet al te veel veranderingen geweest in de tokenomics van het 1INCH-token sinds de lancering.

In het bovenstaande heb ik duidelijk aangegeven hoe elk product van 1Inch waarde vastlegt voor 1INCH-token, dus in dit deel zal ik enkele van de belangrijkste ideeën inkorten en herhalen. 

Momenteel legt 1Inch Network als volgt waarde vast voor 1INCH-token op 3 manieren:

Bestuur : 1INCH-houders kunnen deelnemen aan het beheer van 1Inch Network.

Rechtstreeks: 1INCH-houders ontvangen de meeste inkomsten uit 1Inch-producten, momenteel afkomstig van 2 producten:

• Aggregatieprotocol.
• Liquiditeitsprotocol.
• Nieuwe producten in de toekomst.

Indirect : koopvraag genereren:

• Liquiditeitsmijnbouwprogramma . _ Er zijn momenteel 5 pools die worden beloond met 1INCH-tokens voor het verstrekken van liquiditeit op 1INCH. Deze pools hebben allemaal een vrij hoge TVL met APY-niveaus van 120% - 387%.
• Inkomsten uit producten worden gebruikt om 1INCH-tokens te kopen voor beloningen. Creëer een stabiele vraag naar 1INCH-tokens.

Overzicht van het bedieningsmodel van 1Inch Network

Over het algemeen zal het bedieningsmodel van 1Inch Network als volgt in 4 hoofdstappen plaatsvinden:

(1) Verwijzer zal degenen zijn die handelaren introduceren en aantrekken om producten van 1Inch Network te gebruiken, waaronder 2 hoofdproducten Liquidity Protocol en Aggregation Protocol.

(2) Wanneer handelaren deze 2 producten gebruiken, genereert dit inkomsten voor het project. Het merendeel komt van transactiekosten, Price Impact-kosten en Spread Surplus.

(3) De omzet wordt verdeeld in 2 hoofdafdelingen: 

• (3.1) 1Inch Governance: De administratieve afdeling van 1Inch, dat zijn de 1Inch Stakers en degenen die betrokken zijn bij het bestuur.
• (3.2) Verwijzers: Verwijzingen. Motiveer ze om handelaren naar 1Inch te blijven trekken.

(4) 1Inch Governance zal degene zijn die de parameters in het protocol bepaalt.

Commentaar op het bedrijfsmodel van 1Inch Network

Zoals te zien is, is dit een vrij basismodel in vergelijking met de protocollen die we zijn tegengekomen. 

Productontwikkelingsproject ⇒ Vastleggen van waarde voor native token is 1INCH en verhogen Incentives voor belanghebbenden.

Naast het Referral Program heeft 1Inch geen programma om Traders aan te trekken om het product te gebruiken.

Dat laat zien dat 1Inch vertrouwen heeft in zijn product, denkt dat het product goed genoeg is om op zichzelf handelaren aan te trekken, en het project richt zich nog steeds op dit product. Dit is een productontwikkelingsmentaliteit die sterk lijkt op het Uniswap V3-projectteam.

Toekomstige projecties van 1INCH

1Inch is momenteel de nummer 1 DEX Aggregator op Ethereum en BSC, het project richt zich op het ontwikkelen van Aggregator-producten en ik denk dat dit het speerpunt van 1INCH zal blijven om het project in de nabije toekomst verder te ontwikkelen.

Momenteel heeft het project DEX Aggregator-producten ontwikkeld, en meest recentelijk 1Inch Wallet, dat ook een product is in het Aggregator-segment. 

In de toekomst kan het project het Aggregator-product volledig uitbreiden naar andere gebieden, zoals:

• Uitlenen/lenen.
• Synthetische activa.
• Vermogensbeheer.
• ….

Hoe meer producten, hoe meer inkomsten er binnenstromen. Dat is de drijfveer voor 1INCH houders en stakeholders zoals Referrers, LP's.

Daarnaast ontwikkelt 1Inch ook producten op EVM-compatibele ketens zoals BSC en Polygon en boekt veel positieve resultaten. 

Blijven uitbreiden naar andere ketens zal 1Inch zeker helpen om zijn positie als een van de toonaangevende aggregators op de huidige markt te bevestigen.

Conclusie

1Inch Network is een van de eerste aggregators op de markt en heeft de afgelopen tijd erg goed gewerkt. Het project ontwikkelt ook meer nieuwe producten om zijn zakelijke schaal te vergroten.

Overzicht van het bedrijfsmodel van 1Inch, we tekenen als volgt enkele hoofdideeën:

• Door liquiditeit aan AMM's te koppelen, heeft 1Inch de problemen van fragmentatie in de huidige DeFi-markt opgelost, waardoor gebruikers kunnen handelen tegen de beste prijzen.
• Het idee om CHI Gas-token te ontwikkelen, is om de gasprijs te symboliseren wanneer de gaskosten laag zijn en te gebruiken wanneer de gasprijzen zeer volatiel zijn.
• Referral Program is een programma dat is opgemerkt door 1Inch sinds de begindagen, het project creëerde veel Incentives voor deze afdeling.
• 1Inch Walelt is een nieuwe stap in de ontwikkeling van 1Inch en maakt de weg vrij voor de aankomende producten van het project.

Hierboven ziet u het bedrijfsmodel van 1Inch Network, een van de toonaangevende DEX-aggregatoren die momenteel op de markt zijn.

Als je vragen hebt over het besturingsmodel van 1Inch Network, kun je reageren in de commentaarsectie hieronder, zodat ik deze kan beantwoorden en aanvullen.