Serumactiviteitspatroonanalyse (SRM)

Analyseer het werkingsmechanisme van elk product van Serum, inclusief: Serum DEX, GUI delen, Pools om het idee beter te begrijpen: alle waarden gaan naar Serum!

Serum is de plaats die de meeste waarde krijgt in het hele ecosysteem dat rond het project is ontwikkeld.

Het Serum-ecosysteem is nog vrij jong met een paar projecten met producten.

De hoeveelheid waarde die voor SRM wordt gecreëerd is op dit moment niet veel, maar er is een groot groeipotentieel in de toekomst.

Informatie die u moet weten over serums

Serum is een gedecentraliseerde uitwisseling (DEX - Decentralized Exchange) die gebruikmaakt van het centrale limietorderboek (CLOB) dat is gebouwd op de Solana-blockchain. Dit is echter niet zomaar een orderboekvloer, met een speciaal ontwerp, een groot zee-achtig project dat waarde trekt uit rivieren (projecten) die zijn ontwikkeld op het Serum-ecosysteem.

Operatiemodel & producten van Serum

Serum richt zich op het ontwikkelen van een enkel product en wordt geleverd met speciale structurele ontwerpen die waarde terugbrengen naar Protocol.

Een overzicht van de producten van Serum omvat:

• Serum DEX.
• GUI delen.
• Zwembaden.

We zullen elk ingrediënt van het Serum op zijn beurt analyseren met 3 hoofdaspecten:

• Wat is dat ingrediënt?
• Het gedragsmodel van de component.
• Hoe Serum waarde vastlegt voor SRM-tokens.

Laten we eerst eens kijken naar Serum DEX - het belangrijkste product van het project.

Serum DEX

Qua design lijkt Serum op de gebruikelijke orderboekbeurzen die we tegenwoordig vaak verhandelen, zoals Binance, FTX,...

Er zullen 2 hoofdingrediënten in het serum betrokken zijn:

• Maker : Maakt de transactie aan.
• Afnemer (koper): Koopt het onroerend goed.

Serum brengt kosten in rekening voor elke succesvolle transactie van Maker en Taker.

Hoe serum werkt

Het model van Serum DEX werkt als volgt in 3 hoofdstappen:

(1) Maker creëert een aan- en verkooptransactie op het Serum-orderboek.

(2)  Taker neemt deze transactie van de maker, met andere woorden Taker zal token kopen of verkopen volgens de voorwaarde van de maker.

(3)  Bij het matchen van bestellingen met Maker, ontvangt of verkoopt Taker tokens. Serum DEX brengt Maker 0,03% kosten in rekening bij het maken van een transactie en Taker 0,22% kosten bij het succesvol uitvoeren van een transactie.

(4)  Deze vergoeding wordt als volgt gebruikt: 

• 68% kocht en verbrandde SRM op de markt.
• 20% wordt gebruikt om de inkomsten te delen voor de GUI-hostprojecten van Serum (meer details worden later besproken).
• 10% gebruikt om SRM terug te kopen en toe te wijzen aan stakers.
• 2% gebruikt om het ecosysteem te ontwikkelen.

Hoe Serum-opnamewaarde voor SRM-houder

Hoogtepunten in het modelontwerp van Serum DEX:

• SRM-houders kunnen een deel van de winst van Serum Dex-inkomsten delen bij het uitzetten. Serum groeit en trekt meer transactiekosten aan ⇒ Het aantal gedeelde beloningen voor Serum staker neemt toe. Bovendien zullen de meeste kosten die worden gebruikt om SRM te verbranden, helpen om het aantal tokens in omloop te balanceren
• Bovendien ontvangen gebruikers, wanneer ze in het bezit zijn van SRM, een verlaagde taker/maker-vergoeding.

Opmerking : 1 basispunten (bps) = 1/100 van 1% of 0,01%.

• Houd < 100="" srm:="" 22bps=""> . vast
• Houd 100 SRM vast: 20bps / -3bps.
• Houd 1.000 SRM vast: 18 bps / -3 bps.
• Houd 10.000 SRM vast: 16bps / -3bps.
• Houd 100.000 SRM vast: 14bps / -3bps.
• Houd 1M SRM vast: 12bps / -3bps.
• Houd 1 MSRM vast: 10bps / -5bps.

Het DEX-serum is het belangrijkste product van het project, maar de magie van het serum ligt in het speciale ontwerp erachter dat de interoperabiliteit naar een nieuw niveau verhoogt, en in de volgende sectie zullen we dit ontwerp leren.

GUI delen

Met Serum kunnen projecten de GUI (grafische gebruikersinterface) van Serum hosten en geschikte producten voor hun projecten ontwikkelen. Met andere woorden, projecten kunnen de gebruikersinterface van Serum overbrengen en aanpassen zonder dat ze helemaal opnieuw hoeven te coderen.

Momenteel zijn er veel projecten die Serum GUI gebruiken, zoals Mango Market, SamoDex, OpenSerum, ... en een paar potentiële projecten die nog geen producten hebben uitgebracht, maar die ook ongeveer dezelfde gebruikersinterface van Serum hebben gelekt als PsyOptions en Zeta Markets.

Serum en enkele van de GUI-hostprojecten van Serum

Waarom zoveel "serums" kopiëren en plakken?

Hosting GUI maakt projecten veel gemakkelijker te ontwikkelen en heeft de beveiliging overgenomen van Serum. Elk project kan dezelfde interface hebben, maar heeft een andere ontwikkelingsrichting.

Bijvoorbeeld: 

• Mango-markt richt zich op het ontwikkelen van margehandel, gebruikers gaan naar Mango om transacties met hefboomwerking te doen.
• Open Serum, Samo Dex ondersteunt de handel in meme-tokens of low-cap-tokens.

Hoewel het eenvoudig is om de GUI over te brengen, is er veel concurrentie. Als het project weigert het product voor zichzelf te bouwen, blijft het achter en creëert het geen waarde voor zichzelf. 

Op dit moment is Mango Market het meest succesvolle project van het hosten van de GUI van het Serum . Het verschil maken voor jezelf, snel producten ontwikkelen, dit margehandelsplatform heeft veel positieve resultaten. De totale waarde van activa die op de Mango-markt zijn gestort, bedroeg in korte tijd meer dan $ 20 miljoen.

Totale waarde van gestorte activa en totale waarde van geleende activa op Mango Market

Hoe GUI Sharing waarde vastlegt voor SRM-houder

Het delen van GUI creëert geen directe waarde voor SRM-houders, maar het is een krachtig hulpmiddel om ontwikkelingsprojecten op Serum aan te trekken. Bovendien zullen Serum GUI-hostprojecten ook een deel van de inkomsten van Serum DEX delen.

Waarom kunnen projecten die de hele GUI van Serum hebben verkocht toch meedelen in de omzet? 

Dit zit hem in het bijzondere ontwerp van de Pools, de ware basis van het Serum, en in combinatie met GUI Sharing wordt het Serum de plek waar alle waarden uit het ecosysteem worden getrokken.  

Zwembaden

Pools vormen een kernonderdeel van DeFi en spelen een integrale rol in AMM, Lending/Borrowing, Yield Farming, Synthetic Assets, Insurance en vele andere platforms.

Simpel gezegd, pools zijn waar activa worden opgeslagen en vergrendeld in slimme contracten. Net als bij het zetten van geld op een bank, zal de bank dat geld gebruiken om te lenen en rente te betalen aan spaarders of verzekeringsmaatschappijen gebruiken geld van de meerderheid om te betalen voor een paar die problemen hebben. . De zwembaden zullen worden gebruikt om verschillende doelen van het project te dienen.

Voor meer informatie over pools en om dieper in te gaan op de rol en dingen die kunnen worden ontwikkeld op pools, verwijzen wij u naar het artikel: Pools - The Real Foundation in DeFi and Case Studies Serum (SRM)

Serumbaden

Dankzij het speciale ontwerp van Serum kunnen de protocollen die in het ecosysteem zijn ontwikkeld eenvoudig worden gecombineerd met het Serum Order-book, waardoor de liquiditeit van hun project wordt vergroot en een betere gebruikerservaring wordt gecreëerd.

Bijvoorbeeld: 

Partij A wil $ 10.000 USDC ruilen voor $ RAY, op dit moment zal Raydium zowel Ray als Orderbook of Serum prijzen. Ervan uitgaande dat de ruilorder op Raydium u $ 9.800 aan RAY ontvangt, en als u de bestelling op het orderboek van Serum vult met $ 9.900 aan RAY, zal Raydium ervoor kiezen om de transactie te doen via het Orderbook of Serum.

Een ander voorbeeld, als u transacties uitvoert op Mango Market, kunt u zien dat het project helemaal geen transactiekosten van gebruikers in rekening brengt. De enige vergoeding die gebruikers moeten betalen, zijn de transactiekosten van het Serum-orderboek. Dit komt omdat, hoewel u handelt op Mango, u in feite interactie heeft met bestellingen op Serum DEX. 

Hoe pools waarde vastleggen voor SRM-houders

Dit delen van transacties geeft gebruikers toegang tot een betere bron van liquiditeit. Hoe meer projecten gebruik maken van het Orderboek van het Serum, hoe groter het ontvangen bedrag aan Serum-vergoedingen zal zijn. Daarnaast kan SRM worden gebruikt met veel verschillende use-cases zoals: transactiekostenreductie (Mango Market), Farming (Raydium),... ⇒ Leg meerdere waarden vast voor SRM-houders.

Zoals ik echter al zei in het  DeFi-overzichtsartikel over het Solana-ecosysteem , is de liquiditeit op Solana momenteel erg dun. Hoewel het project het meest zal profiteren van Serum, zal voor andere protocollen het delen van transacties resulteren in gefragmenteerde liquiditeit. Daardoor wordt de aantrekkelijkheid van projecten die op Serum . zijn gebouwd, verminderd

Serum Tokenomics

Het is te zien dat Serum een ​​langetermijnproject is, hoe meer projecten zich ontwikkelen in het ecosysteem, hoe meer waarde er in Serum wordt gegoten. Daarom heeft het project gekozen voor een tokenomics met een zeer groot totaalaanbod (10 miljard SRM) en een vergrendelingsschema van maximaal 7 jaar.

Omdat de FDV echter te hoog is, wat leidt tot angst bij beleggers, en het feit dat het token in augustus wordt ontgrendeld, is ook een factor waar u op moet letten.

SRM-brandtijden. Bron: Solanians

De totale hoeveelheid SRM die uit de voorraad is verbrand, is meer dan 1,5 miljoen tokens vanaf oktober 2021, dit is onbeduidend, maar naarmate de stukjes geleidelijk worden voltooid, kunnen we verwachten dat SRM meer waarde zal aantrekken.

Overzicht van hoe Serum werkt

Na analyse van de werking van het Serum en de ingrediënten in het protocol, hebben we het volgende werkingsmodel:

Werkingsmodel van Serum Order-book:

Het bovenstaande bedrijfsmodel heeft het Serum-orderboek tot het centrum gemaakt en ontwikkeld bovenop verschillende producten zoals AMM, Derivative, enz. Alle protocollen en gebruikers hebben toegang tot een gecentraliseerde liquiditeitsbron in hun orderboek. Serum krijgt waarde terug van projecten.

Vliegwiel van serum : steeds meer goede projecten worden op serum gebouwd en trekken gebruikers aan ⇒ Serum krijgt meer waarde Vraag om SRM te kopen neemt toe Maak gebruik van SRM met veel gebruiksscenario's van projecten in het ecosysteem, zoals het verlagen van transactiekosten, het gebruik van SRM om te bewerken of als onderpand , etc. ⇒ Projecten in het ecosysteem trekken meer gebruikers aan. 

Vliegwiel van serum

Vliegwiel Serum

Aantal ontwikkelingsprojecten op Serum

Als we naar de bovenstaande tabel kijken, kunnen we zien dat het huidige Serum, naast het willen creëren van een nieuw FTX on-chain Serum, ook ambitieus is om vele andere gebieden te ontwikkelen, zoals gaming, sociaal.

Overzicht van door Serum gesponsorde projecten. Bron: Solanians

Naast de projecten die de subsidie ​​van het Serum ontvangen en een product zijn of zullen laten ontwikkelen om het gebruik van het Serum te ondersteunen, is het project als een reus die slaapt en wacht op de mogelijkheid om in de toekomst te ontploffen.

Mogelijkheid om te investeren in Serum

Met het idee dat "honderden rivieren in één zee stromen, alle waarden gaan naar Serum", is SRM de token die de meeste waarde zal krijgen. Zoals ik hierboven al zei, heeft het huidige ecosysteem niet veel projecten met producten, de hoeveelheid verbrande SRM is een bewijs van het feit dat Serum nog niet te veel waarde heeft gewonnen uit andere "rivieren". 

Serum handelsvolume

Indien berekend vóór de recente sterke crash van de markt, varieert het handelsvolume van deze orderboekvloer van 50 tot meer dan $ 100 miljoen per dag. Een indrukwekkend aantal voor een DEX-orderboek. Zodra de markt echter van richting verandert, zie je dat het volume aan transacties zeer sterk daalt en de cashflow in het ecosysteem niet vast kan zetten. 

Bovendien is het totale aanbod en de FDV van SRM erg hoog, dus we moeten goed nadenken voordat we investeren.

Daarnaast moeten we ook aandacht besteden aan projecten met sleutelproducten in het ecosysteem (margehandel, opties, ..), en noodzakelijke platformstukken zoals orakel,...

Samenvatting en conclusie 

Serum is een ambitieus project op het Solana-ecosysteem dat, indien succesvol, een grote doorbraak zal zijn in de cryptowereld.

Hoewel Serum momenteel niet veel waarde heeft veroverd, met een toenemend aantal projecten die worden ontwikkeld en profiteren van Serum's orderboek, kunnen we een toekomst verwachten waarin stromen rivieren worden en de dorpsvijver de grote zee wordt.