DeFi-waardering: kan DeFi worden geprijsd op basis van cashflow?
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
Het artikel zal het THORChain-project duidelijk aan u uitleggen en ook 3 hypothetische gevallen geven over de prijs van het RUNE-token.
x370 keer vanaf de bodem en nog steeds sterk toenemend, is THORChain een van de populairste projecten van dit moment. Hoewel het project al 2 jaar in ontwikkeling is en nog steeds geen Mainnet is, waarom heeft THORChain zo'n grote aantrekkingskracht op de gemeenschap?
Het volgende artikel zal het THORChain-project duidelijk aan u uitleggen en ook 3 hypothetische gevallen geven over de prijs van het RUNE-token. Zie meer perspectieven op beleggen.
De originele link van het artikel zal ik aan het einde van het artikel plaatsen.
Huidig probleem
Naarmate de markt zich uitbreidt, zijn blockchain-interoperabiliteit en de mogelijkheid om informatie tussen ecosystemen uit te wisselen essentieel.
De koppeling tussen Blockchains zal een grotere markt creëren, investeerders gemakkelijk verbinden en tegelijkertijd de liquiditeit verhogen, de kapitaalefficiëntie verhogen, de kosten verlagen en tijd besparen wanneer verschillende transacties, bruggen of tussenpersonen moeten worden doorlopen.
De oplossing van THORChain
THORChain is een gedecentraliseerd liquiditeitsnetwerk zonder toestemming. Maakt het mogelijk om digitale activa (Crypto) direct te wisselen (Swap).
Normaal gesproken gebruiken cross-chain transactiebroers Wrapped of pegged-token , maar met THORChain heeft het project dergelijke verpakte tokens niet nodig. Het project zal continue liquiditeitspools creëren zoals weergegeven in de onderstaande afbeelding. RUNE kan worden gezien als de munteenheid van het project en helpt de Pools met elkaar te verbinden.
Als u bijvoorbeeld BTC naar ETH wilt ruilen, wordt RUNE overgedragen van Pool RUNE-BTC naar POOL RUNE-ETH en vervolgens ETH naar uw portemonnee. Zo werken zwembaden. U hoeft niet te handelen tussen veel pools, veel bruggen, doe gewoon 1 transactie bij AsgardDEX, u krijgt wat u wilt.
Welke voordelen krijgen gebruikers?
THORChain is een gedecentraliseerd cross-chain swap-protocol , met goedkope kosten, en de transactietijd is slechts ongeveer 20s. Broers die THORChain gebruiken, kunnen activa snel en gemakkelijk van de ene keten naar de andere ruilen.
THORChain helpt bij het oplossen van het probleem aan het begin van het artikel.
THORChain-waardering
Token RUNE heeft 2 hoofdgebruiksscenario's:
Stel je voor, THORChain is een Cross-chain exchange, de liquiditeit op veel Chains zal zeker veel groter zijn dan op 1 Chain. Ervan uitgaande dat de liquiditeit op THORChain gelijk is aan de liquiditeit op Uniswap vandaag, ongeveer $ 4,7 miljard, waarvan alle pools zijn gekoppeld aan RUNE, dus LP's moeten $ 2,35 B RUNE kopen om deel te nemen aan het verstrekken van liquiditeit - vereist Nodes moeten x2 RUNE kopen, of ongeveer $ 4,7 B RUNE om te kunnen uitzetten.
In totaal zal er meer dan $ 7 B RUNE vraag op de markt zijn. Wat denk je dat de prijs van RUNE dan zal zijn?
Hier zijn 3 waarderingsgevallen van RUNE volgens de auteur, respectievelijk Base Case - Agressive Case - Conservative Case.
In dit DCF-model (discounted cashflow) maakt de auteur 3 aannames:
Hoofdzaak
Het THORChain-basisscenario gaat ervan uit dat de gemiddelde liquiditeit in de THORChain-pools over 5 jaar het huidige niveau van Uniswap- liquiditeit zal bereiken. Dan is de reële waarde van 1 RUNE-token in dit geval ongeveer $ 3,4.
Bullish geval
In dit geval gaat de auteur ervan uit dat de THORChain-bar de huidige liquiditeit van Uniswap in slechts 4 jaar zal bereiken. Dan is de eerlijke prijs van 1 RUNE-token $ 6,63.
conservatieve zaak
Ten slotte gaat Conservative Case ervan uit dat THORChain de huidige liquiditeits- en liquiditeitsniveaus van Uniswap niet binnen 5 jaar zal bereiken. Dan is de waardering van 1 RUNE $1,26.
Samenvattend, aangenomen dat de kansen van 3 gevallen hetzelfde zijn, is de werkelijke waarde van 1 RUNE $ 4,1. En zoals hierboven vermeld, heeft RUNE-token inflatie, als u niet deelneemt aan Stake of LP's verstrekt, verliest uw RUNE waarde. In dat geval is de juiste waarde van 1 RUNE-token $3,65.
Epiloog
THORChain is een project dat een zeer sterk verbindingsnetwerk heeft opgebouwd, ook al heeft het Mainnet nog niet gelanceerd. Het project heeft gedurende 2 jaar technologie gebouwd en ontwikkeld. Tegelijkertijd trokken ze in die tijd ook veel deelnemers, THORChain bouwde echt een zeer samenhangende community op. Dus als er een nieuw project is dat de code van THORChain afsplitst, zal het project niet worden beïnvloed omdat de gemeenschap nog steeds bij hen blijft.
RUNE's Tokenomic is ontworpen om de waarde van RUNE af te stemmen op de ontwikkeling van het project. Als THORChain meer en meer Chains ontwikkelt, kunnen we een mooie toekomst van Token RUNE verwachten.
THORChain is een blockchain die zich in het Cosmos-ecosysteem bevindt, samen met Terra Luna , KAVA,... Bovenal heeft THORChain een concurrentievoordeel wanneer het kan worden aangesloten op deze potentiële markten, vooral wanneer wordt verwacht dat Cosmos een IBC-brug zal lanceren, waardoor het mogelijk voor deze Blockchains om met elkaar te communiceren.
Voor mij is de ambitie van THORChain erg groot, voor een efficiënte cross-chain handelsmarkt is een hoge liquiditeit een verplichte vereiste. Als de liquiditeit te laag is, zullen de kosten van slippage hoger zijn dan die van beleggers die cross-chain-bruggen gebruiken.
THORChain ziet echter dat ze daar heel goed op zijn voorbereid, ze hebben een sterke community opgebouwd (een vereiste), de co-auteur heeft ook veel investeringsfondsen aangetrokken, liquiditeit op de originele THORChain, ik denk dat het misschien niet goed is, maar het ziet ernaar uit dat het goed genoeg zal zijn om aan de vraag in de markt te voldoen.
En jij, wat vind je van het THORChain-project? Is een waardering van $ 4,1 een understatement als de DeFi-markt zo bullish is? Laat uw opmerkingen achter in het opmerkingengedeelte om uit te wisselen en te bespreken.
Originele link over THORChain-waardering, u kunt hier meer zien .
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
BNB waarderen om u te helpen een meer specifiek beeld te krijgen van de criteria voor het waarderen van projecttokens, hier is BNB - het token van Binance.
Het waarderen van YFI is geen eenvoudige taak. Het Yearn-ecosysteem is complex en de rol van YFI daarin blijft onzeker.
Mina en Polygon zullen samenwerken om producten te ontwikkelen die de schaalbaarheid, verbeterde verificatie en privacy vergroten.
Analyseer en evalueer het bedrijfsmodel van Uniswap V2, het meest basale model voor elke AMM.
Remitano-uitwisseling is de eerste uitwisseling die het kopen en verkopen van cryptocurrencies in VND mogelijk maakt. Instructies voor het registreren voor Remitano en het kopen en verkopen van Bitcoin in detail hier!
Het artikel geeft je de meest complete en gedetailleerde instructies voor het gebruik van het Tenderize testnet.
Dit artikel geeft je de meest complete en gedetailleerde gids voor het gebruik van Mango Markets om de volledige functionaliteit van dit nieuwe project op Solana te ervaren.
In deze eerste aflevering van de UNLOCKED-serie voegen we een extra beveiligingslaag toe aan uw portemonnee met behulp van Beveiligingsinstellingen.
Farming is een goede kans voor gebruikers om gemakkelijk crypto te verdienen in DeFi. Maar wat is de juiste manier om crypto te farmen en veilig lid te worden van DeFi?
Het artikel vertaalt de mening van auteur @jdorman81 over de kwestie van waardering in Defi, samen met enkele persoonlijke meningen van de vertaler.
Saddle Finance is een AMM die handel mogelijk maakt en liquiditeit verschaft aan tBTC, WBTC, sBTC en renBTC. Gebruikershandleiding zadelvloer.
Waarom zou je nu beginnen met het in de gaten houden van Bitcoin (BTC)? En wat moet u voorbereiden als Bitcoin (BTC) de piek van 500 miljoen VND/BTC overschrijdt?