Wat vindt THORChain van Uniswap V3?

Uniswap V3 werd vanmorgen (24 maart) aangekondigd, THORChain - Uniswap Multichain-versie gaf ook zijn mening over dit project.

Een van de belangrijkste updates waar veel mensen sinds vorig jaar in geïnteresseerd zijn, is Uniswap V3 die vanmorgen werd aangekondigd. Uniswap V3 met veel nieuwe functies, die vooral helpen om de kapitaalefficiëntie tot x4000 keer te verhogen, zal naar verwachting op 5 mei worden uitgebracht.

Onmiddellijk was er veel controverse en discussie over deze zeer Hot-update, en THORChain - een versie van Uniswap Multichain, gaf ook zijn mening over het Uniswap-project.

Dit artikel is door mij vertaald uit het artikel van THORChain en heeft enkele van mijn gedachten toegevoegd. Zie meer perspectieven op beleggen.

De originele link van het artikel van THORChain staat aan het einde van het artikel.

Overzicht

Voordat THORChain op het artikel inging, feliciteerde THORChain eerst Uniswap met het succesvol bouwen van een nieuwe en innovatieve generatie AMM.

De reden dat THORChain zegt dat dit een innovatieve update is, is omdat het heel anders is dan wat de gemeenschap verwachtte van Uniswap V3.

Iedereen verwachtte dat Uniswap V3 % van de inkomstenbonus voor UNI-houders zoals Sushiswap zal bijwerken, maatregelen zal nemen om tijdelijk verlies te beperken, leningen zal lanceren... Gecentraliseerde liquiditeit , die de bruikbaarheid van kapitaal verhoogt en ook vele andere coole functies opent.

Nu zullen we met THORChain deze innovatieve versie van Uniswap bespreken, het artikel is verdeeld in 4 hoofddelen:

De creativiteit van de update.
Compromis.
De kansen die Uniswap V3 miste.
Projectbescherming.

De creativiteit van Uniswap V3

Functie voor het creëren van gecentraliseerde liquiditeit

Het inschakelen van gecentraliseerde liquiditeit zal helpen:

Verhoog de liquiditeit, waardoor slippage tijdens het handelen wordt verminderd, waardoor de kapitaalefficiëntie voor gebruikers wordt vergroot.
Verhoogde kapitaalefficiëntie voor beide LP-tokens, omdat ze een minder $$ bedrag storten en nog steeds een vergelijkbare vergoedingsbeloning kunnen ontvangen.
Maakt het maken van "Range-orders" mogelijk - Helpt u om winst te verkopen, verlies te nemen en extra transactiekosten te ontvangen.

Deze gecentraliseerde liquiditeitscreatie zal Uniswap ook herpositioneren, nu Uniswap ook een concurrent wordt van zowel Curve Finance, het platform dat Stablecoin-handel ondersteunt. Als Uniswap's LP's de liquiditeit concentreren in een korte periode, bijvoorbeeld gericht op het verstrekken van liquiditeit voor het DAI/USDC-paar op 0,995 - 1,005, zal de handel in stablecoin op Uniswap net zo eenvoudig zijn als op Curve.

Dit zal er ook toe leiden dat Pools worden bevroren. Want als er geen LP's zijn die een boorstaafbijdrage van 0 oneindig accepteren. Dan zijn transacties met hoge volatiliteit niet mogelijk. Op dit moment is de pool mogelijk vergrendeld en kan deze niet worden verhandeld, de LP's zullen de prijs van de liquiditeitsvoorziening dienovereenkomstig aanpassen.

Zoals te zien is, vereist Uniswap V3 dat liquiditeitsverschaffers actief werken en veel nadenken.

Daarnaast zal naar mijn mening liquiditeitsfragmentatie het ook moeilijk maken voor DEX Aggregators zoals 1Inch, het algoritme vereist nu een complexere berekening om de meest geschikte liquiditeitsniveaus te kiezen. Hoe meer gefragmenteerd de liquiditeit, hoe meer routes een transactie kan doorlopen - de transactievergoeding zal aanzienlijk stijgen.

Geavanceerde orakels

TWAP V2 is een aanzienlijke verbetering, waardoor gebruikers op elk moment TWAP (Time-weighted Average Price) kunnen achterhalen. De gaskosten op Uniswap voor Oracle zijn met ~50% verlaagd in vergelijking met v2.

Daarnaast komt er ook een Liquidity Oracle, waarmee gebruikers op de hoogte zijn van het liquiditeitsniveau in elke prijszone.

Belangrijkste wijzigingen

LP-tokens

Er zullen geen LP-tokens meer zijn, in plaats daarvan vertegenwoordigen Non-Fungible Tokens (NFT's) de liquiditeit voor LP's. Logischerwijs kunnen deze NFT's worden verpakt in ERC-20-tokens, maar Uniswap doet dat niet.

Helpt dit Uniswap V3 vampieraanvallen te voorkomen? Komen er nieuwe functies vrij?

Transactiekosten

Nu zijn er maximaal 3 verschillende vergoedingen, in plaats van de vaste 0,3% vergoeding zoals voorheen. Hiermee kunt u uw risico- en rendementsvermogen aanpassen.

De prijs van ETH is bijvoorbeeld $1.800, u verschaft liquiditeit vanuit de $1000 - $1500 zone, uw risico zal zeer groot zijn, gerelateerd aan tijdelijk verlies en het risico dat niemand handelt, u betaalt geen kosten. U kunt dus een hoger tarief instellen.

Het maakt de markt echter al gefragmenteerd, nu nog meer gefragmenteerd.

Het DAI:ETH-paar kan nu bijvoorbeeld worden gefragmenteerd in 3 delen:

DAI: ETH - 0,005
DAI: ETH - 0.03
DAI: ETH - 0.1

Veel vergoedingen zorgen voor concurrentie tussen Liquidity Providers, zijn er kansen voor kleine boeren?

Kansen die Uniswap V3 mist

Uniswap V3 heeft gebruikers 2 belangrijke punten gegeven:

Ten eerste, verhoog de kapitaalefficiëntie.
Ten tweede, creëer meer keuzes voor gebruikers.

Deze 2 dingen zijn erg nieuw op de markt en naar mijn mening kan het worden toegepast op veel gevallen, veel specifieke problemen.

Deze Uniswap-update heeft echter 2 ontwikkelingsmogelijkheden in de markt gemist:

Oplossing voor tijdelijke bescherming tegen verlies . Hoewel Uniswap het gebruik van kapitaal kan verhogen en daardoor het tijdelijke verlies kan verminderen, heeft het dit probleem over het algemeen niet zo grondig opgelost als Bancor.
Uitlenen van het zwembad . Dit is het product dat Sushi op het punt staat te lanceren, het feit dat Uni V3 Lending niet vermeldt, het concurrentievoordeel van SushiSwap is nog steeds gegarandeerd.

Uniswap V3 wordt 2 jaar beschermd

Een van de meest controversiële aspecten van Uniswap V3 is dat er geen open source code is, in plaats daarvan heeft het project besloten een 2 jaar actieve licentie aan te vragen, en zal de broncode na die tijd ontgrendeld worden. Dit zal helpen de wijsheid van het Uniswap-project veilig te stellen, maar zal het een toekomstige Uniswap V3-vork voorkomen?