Werkmodel van gedecentraliseerd investeringsfonds (Ventures DAO): BitDAO, de LAO, MetaCartel Ventures

Door het bedrijfsmodel van gedecentraliseerde investeringsfondsen te analyseren om potentiële investeringsmogelijkheden te realiseren met Ventures DAO!

In dit artikel zullen we achtereenvolgens leren:

• Werkingsmodel van de Ventures DAO.
• Huidige investeringsprestaties van DAO Ventures.
• Investeringsmogelijkheid in dit segment.

Zie meer perspectieven op beleggen.

Wat is DAO?

Blockchain opent een gedecentraliseerde, gedecentraliseerde ruimte waar alles transparant is. Maar zelfs als anonieme gemeenschap moeten we ook gemeenschappelijke principes en consensus voor die gemeenschap opstellen.

Daarom is de DAO opgericht.

DAO staat voor Decentralized Autonomous Organizations (DAO's), oftewel gedecentraliseerde autonome organisaties, en met de huidige trend van decentralisatie zijn DAO-modellen erg belangrijk. 

Het DAO-model wordt momenteel op veel gebieden toegepast, niet alleen met DeFi-protocollen zoals Maker DAO, Uniswap, Sushiswap,..., het DAO-model wordt ook toegepast op vele andere gebieden zoals Media, Service, Socials, Grants,. ..

Overzicht van de DAO's

Wat is Ventures DAO (Gedecentraliseerd Investeringsfonds)?

Concept

Een van de andere gebieden van DAO-toepassing is de investeringssector, waar de gemeenschap een gedecentraliseerd investeringsfonds (Ventures DAO) opricht.

Ventures DAO is een gemeenschap van investeerders, zij dragen samen kapitaal bij om investeringsactiviteiten in de markt uit te voeren. Momenteel zijn er nogal wat Ventures DAO's op de markt, enkele bekende DAO's kunnen genoemd worden zoals BitDAO, The LAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO, FLAMINGO, Yield Guid Games,...

Overzicht van huidige DAO-ondernemingen

Ventures DAO kan worden onderverdeeld in 2 groepen: Invest in Crypto-projecten en Invest in NFT .

Dit zijn de statistieken van de huidige DAO's van TOP Ventures:

TOP Ventures DAO

Wat betreft de investeringen van DAO Ventures in Crypto, dit model bestaat al een lange tijd maar is niet veel uitgebreid, de meest prominente vandaag is BitDAO , een gedecentraliseerd investeringsfonds dat zojuist een recordbedrag van $ 340 miljoen heeft opgevraagd op SushiSwap's Miso-platform , en The LAO, een investeringsfonds opgericht in april 2020.

Integendeel, het aantal DAO Ventures dat in NFT investeert groeit zeer snel, vooruitlopend op de groeiende NFT-trend.

Hoe een Ventures DAO werkt

Na het lezen over Ventures DAO-projecten, ben ik tot de conclusie gekomen dat het algemene model dat een Ventures DAO werkt als volgt zal plaatsvinden:

Hoe Ventures DAO werkt

Dit bedieningsmodel is ook vrij eenvoudig, inclusief 4 hoofdstappen: 

(1) Fondsenwerving: DAO Ventures heeft 2 hoofdvormen van kapitaalwerving: 

Fondsenwerving van leden: Meestal toegepast op DAO's met een beperkt aantal deelnemers zoals The LAO, MetaCartel Ventures, FLAMINGO, etc.

• De LAO: minimaal investeringsbedrag 310 ETH is vereist.
• MetaCartel Ventures: een minimaal investeringsbedrag van 10 ETH is vereist.

Fondsenwerving vanuit de gemeenschap, andere investeringsfondsen: Meestal toegepast op projecten met tokens zoals BitDAO, Yield Guild Games,...

(2) Onderzoek en partnerschap: dit is een onmisbare stap in elk investeringsfondsmodel, gezien het huidige dynamische marktkarakter, is het aantal aanvragen dat bij de fondsen wordt ingediend erg groot. Op de homepage van The LAO staat het aantal voorgestelde projecten voor het Fonds momenteel op 90+ projecten.

Gedecentraliseerde fondsen hebben ook hun eigen manieren om onderzoeksteams te ontwikkelen, zoals:

• De LAO: De leden zijn ook onderzoekers, ze hebben het recht om vrijuit vragen te stellen en meer informatie te vragen over projecten die een investeringsaanvraag indienen.
• BitDAO: Ze komen voort uit een brede relatie met Funds en zijn geassocieerd met onderzoeksteams van veel partijen, en zeiden ook dat ze in de nabije toekomst hun eigen onderzoeksteams zullen ontwikkelen.
• Moloch Ventures: Fund bouwt zijn eigen fonds en koopt Report van de gemeenschap. Een maand zal de Stichting de te onderzoeken inhoud plaatsen en de onderzoekers rapporteren aan hen. Rapporten van bevredigende kwaliteit worden ingewisseld voor $ 2.000 - $ 5.000.

(3) Stemmen en investeren: Na de onderzoeksfase komt de stemfase om de investering uit te voeren.

Stemmen is een uiterst belangrijke vorm voor elke DAO. Bij Ventures DAO worden niet alleen investeringen, de meeste andere zaken met betrekking tot onderzoek, partners, winstdeling, vergoedingen,... gedaan door middel van stemmen. Momenteel hebben DAO's meestal twee manieren om bestuursmodellen te bouwen:

• Bouw uw eigen beheersysteem: TheLAO, FLAMINGO .
• Met behulp van een administratiesysteem van derden, meestal Agoran, Snapshot: BitDAO, MetaCartel Ventures, Moloch DAO,...

(4) Winstverdeling en vergoedingen in DAO: Ventures DAO is als een normaal investeringsfonds, het zal als volgt een aantal vergoedingen met zich meebrengen:

• Beheerkosten onroerend goed: meestal 2% / jaar.
• Servicekosten voor 3e partij: Meestal Rechtspartijen.
• Salaris partijen Onderzoek en ontwikkel infrastructuur.
• Belasting: Afhankelijk van het land waarin het Fonds actief is.

Na aftrek van bovenstaande vergoedingen is de winstdeling meestal vrij eenvoudig voor DAO's met een klein aantal leden, de winst wordt meestal proportioneel over de leden verdeeld.

Wat betreft beleggingsfondsen met te veel leden, vaak symbolische uitgiftefondsen, wordt de winstverdeling nauwelijks genoemd. Ik denk dat de gemeenschap in de toekomst vele manieren zal hebben om dit bedrag te herverdelen.

Voordelen van het Ventures DAO-model

Er zijn veel voordelen aan het opzetten van een gedecentraliseerd investeringsfonds (Ventures DAO), hier zijn enkele belangrijke voordelen:

• Voldoende middelen samenbrengen om deel te nemen aan investeringsactiviteiten zoals financiën, human resources (management, onderzoek, partners, marketing,...), ervaring,...
• Creëer een positie in de markt: Een organisatie, een bedrijf zal duidelijk een hogere positie hebben dan een afzonderlijk individu.
• In overeenstemming met de wet: In sommige landen met strikte Crypto-regelgeving, zoals de VS, is het vrij moeilijk om een ​​mainstream investeringsfonds in Crypto op te richten, maar het creëren van een gedecentraliseerd investeringsfonds is moeilijk, gemakkelijker en veiliger.
• Creëer een gedecentraliseerd investeringsfonds , waar elk lid het recht heeft om een ​​mening te hebben over alle investeringsactiviteiten van het fonds.

Nadelen van het Ventures DAO-model

Ventures DAO is een redelijk goed model, maar het grootste nadeel naar mijn mening van dit model is dat de toetredingsdrempel te groot is voor particuliere beleggers. 

• Vereist een grote hoeveelheid deelname : van enkele tientallen tot enkele honderden ETH.
• Beperking van het aantal deelnemers: Deze gedecentraliseerde investeringsfondsen zijn erg kieskeurig over deelnemers, momenteel in de 2 grote fondsen De LAO en MetaCartel zijn er respectievelijk slechts 66 en 99 mensen, het zijn allemaal erg beroemde mensen.

Investeringsanalyse bij Ventures DAO vandaag

Hier zal ik ervoor kiezen om enkele TOP Ventures DAO in 2 groepen te analyseren Investeren in Crypto en investeren in NFT

Crypto-fondsen

BitDAO : BitDAO is tegenwoordig het grootste gedecentraliseerde investeringsfonds, maar in de belangrijkste componenten van 1 Ventures DAO die ik hierboven noemde, heeft BitDAO momenteel alleen het (zeer grote) kapitaal voltooid, de rest. winstdeling,... bijna niets. Het kan nog een paar maanden duren voordat BitDAO-houders deelnemen aan het stemmen voor projecten om in te investeren.

De LAO: Dit is het meest prominente project onder de gedecentraliseerde investeringsfondsen, opgericht in april 2020, momenteel heeft de LAO 35 investeringen voltooid, waarvan de meeste projecten op Ethereum zijn, zoals Gitcoin , Zapper., Lido Finance ,...

Volgens mijn observaties is dit ook het meest actieve investeringsfonds onder de gedecentraliseerde investeringsfondsen, hoewel het kapitaal veel kleiner is dan BitDAO ($ 145 miljoen versus $ 500 miljoen).

MetaCartel Ventures : Fonds opgericht in 2020, vergelijkbaar met The LAO Fund, het aantal leden van MetaCartel Ventures is ook vrij beperkt, met slechts meer dan 66 leden, maar het verschil is dat MetaCartel-leden duidelijk worden aangekondigd op de website. . Er zijn veel beroemde mensen op de markt die deelnemen aan dit fonds, zoals Bobby Ong van Coingecko, Stani - oprichter van Aave, Huge Karp - CEO van Nexus Mutual .... 

Fonds om te investeren in NFT

Het aantal NFT-fondsen neemt in 2021 zeer snel toe dankzij de ontwikkeling van de NFT-markt. NFT's worden vaak gemaakt om te investeren in bepaalde soorten NFT's die hen interesseren, zoals:

• JennyDAO: NFT investeringsfonds sinds april 2021, gesteund door vele grote fondsen, investerend in diverse NFT portefeuilles zoals CryptoPunk, Meebits, Bored Apes,...
• Meebits DAO : Investeren in Meebits.
• Yield Guild Games : Investeren in NFT-games zoals Axies, Sandbox, League of Kingdoms,...
• FLAMINGO : Investeren in hoogwaardige NFT's zoals Crypto Punks, Meebits, Genesis Box,...
• WHALE DAO: investeert ook in hoogwaardige NFT's, diversificatie van de portefeuille op vele gebieden van kunst, games, verzamelobjecten, ...

Investeringsmogelijkheden op het gebied van Ventures DAO

Ten eerste is de werking van DAO Ventures ook vrij eenvoudig, namelijk het investeren in potentiële projecten in de eerste fase. 

Daarom is het potentieel van dit Ventures DAO-segment ook het potentieel van de Crypto-industrie in het algemeen. Maar als u zich bij Ventures DAO kunt aansluiten, wordt uw winst meer dan verdubbeld, omdat u wordt geïnvesteerd in de vroege stadia van het project zoals zaadronde, privéronde, ... en ook ondersteuning krijgt van het DAO-onderzoeksteam.

Zoals ik hierboven al zei, behalve voor DAO's die al tokens hebben zoals BitDAO (BIT), Yield Guild Games DAO (YGG), is de rest, lid worden van DAO Ventures zoals The Lao, MetaCartel Ventures, FLAMINGO te moeilijk voor de overgrote meerderheid van investeerders.

Dus hier zal ik investeringsmogelijkheden analyseren in 2 projecten die al tokens hebben, namelijk BitDAO en Yield Guild Games.

Yield Guild Games (YGG)

Daarvoor had ik een analyse van het operatiemodel van Yield Guild Games , u kunt dit project bekijken om te begrijpen. Hier zal ik een paar belangrijke punten achterlaten.

Yield Guild Games brengt een baanbrekend investeringsmodel in de Blockchain Game-markt en helpt 3 partijen van Game Distributors, Investors en Players met elkaar te verbinden.

Dit is het eerste en vroegste investeringsfonds in de game-markt, dat het meest in Axies investeert, en heeft nu beurzen toegekend aan duizenden Axie Gamers. Axie Infinity is ook het meest geïnvesteerde spel in de Yield Guild Games-portfolio.

Daarnaast investeert Yield Guild Games ook in vele andere games, elke game zal een subDAO hebben om inkomsten en uitgaven te beheren en de winst zal worden teruggegeven aan YGG DAO. 

YGG-token = % Axie SubDAO (YGGAXS) + % Lok SubDAO (YGGLOK) + ...+ % Zed SubDAO (YGGZED) 

Met een sterk ontwikkelingsniveau en dekking voor bijna alle games, is YGG momenteel het dominante project in dit game-investeringssegment.

Maar beleggen in games brengt ook enkele risico's met zich mee:

• Industrierisico's: na een periode van hoogconjunctuur stagneren de games-projecten en worden ze verder ontwikkeld, er is nog steeds geen compleet project op game-inhoud zoals Axie Infinity.
• Liquiditeitsrisico: in de gamemarkt heeft een speelaccount een paar honderd tot enkele duizenden USD nodig, terwijl het bedrag van YGG tot $ 450 miljoen is, en het zal veel geld kosten om elke kleine game-account voor gamers toe te wijzen. kost veel tijd, net als de terugtrekking.

Vervolgens zullen we meer te weten komen over het BitDAO-project.

BitDAO (BIT)

Waar komen de inkomsten van BitDAO vandaan?

Als investeringsmaatschappij komen de inkomsten van BitDAO momenteel uit twee bronnen:

• Financieringsbron: het grootste deel komt van de Bybit- uitwisseling, deze uitwisseling zal tot 0,025% van de transactiekosten per dag naar de schatkist van BitDAO sturen, een gemiddelde van ~$3 miljoen per dag, de overdrachtswaarde zal naar verwachting binnen 1 jaar zijn ongeveer ~ $ 1 miljard.
• Investeringsrendement: Investeringswinst van andere projecten in het BitDAO-ecosysteem. Momenteel is deze inkomstenbron niet geactiveerd.

Hoe BitDAO waarde creëert voor BIT-token

Momenteel heeft BitDAO niet specifiek aangekondigd hoe de winstwaarde zal worden teruggegeven aan het BIT-token. Ik denk dat er een voorstel zal zijn in de BitDAO-gemeenschap zodra het administratiesysteem is voltooid.

Bij beleggingsfondsen met een klein aantal leden, zoals The LAO, MetaCartel Capital, kan winst direct onder de leden worden verdeeld. 

Maar met een gemeenschap zo groot als BitDAO, is het vrij moeilijk om het te verdelen over meer dan 7000 BIT-houders, maar ik geloof dat de BitDAO-gemeenschap het binnenkort eens zal zijn over deze kwestie, misschien:

• Blijf in Treasury, blijf investeren en ga voor een langetermijndoel.
• Gebruik winst om BIT-tokens terug te kopen ⇒ Alle BIT-houders zullen hiervan profiteren.
• Het is toegestaan ​​om BIT in te wisselen voor activa in de Schatkist, maar moet een bepaald bedrag aan BIT inwisselen, bijvoorbeeld meer dan 1%.

Het beeld van de financiën van BitDAO

Financiële evaluatie van een project/bedrijf is vrij moeilijk omdat er veel inkomsten en uitgaven zijn, maar met BitDAO is een nieuw gelanceerd en opgezet project relatief eenvoudig.

Het project heeft momenteel geen uitgaven van de Schatkist, de dagelijkse inkomsten voor de Schatkist bedragen ongeveer $ 3 miljoen, wat overeenkomt met ~ 1 miljard per jaar.

Met een huidige verwaterde kapitalisatie (FDV) van ongeveer $ 17 miljard, is de K/W van BitDAO momenteel 17, wat niet zo'n slecht getal is voor een Crypto-project. K/W van enkele andere projecten zoals Aave 's is 176, Synthetix 's is 60, Sushiswap 's is 59, ,...

Voor degenen onder u die het niet weten, P/E is een financiële indicator die de terugverdientijd van een bedrijf laat zien. De P/E van BitDAO is bijvoorbeeld 17, wat betekent dat het project 17 jaar moet draaien om break-even te draaien. 

Dus voor projecten geldt: hoe lager de P/E-ratio, hoe beter. In de traditionele financiële markt ligt dit aantal meestal rond de 10-15 bij financiële bedrijven, dus de P/E = 17 van BitDAO is een redelijk goed getal , in termen van inkomsten van het bedrijf. BitDAO komt in de toekomst alleen van Bybit, wanneer investeringsactiviteiten beginnen plaats te vinden en meer winst opleveren, kan dit aantal nog lager zijn. 

BitDAO is echter het grootste gedecentraliseerde investeringsfonds van vandaag, de schatkist van het project bedraagt ​​momenteel bijna $ 500 miljoen, vergeleken met andere fondsen zoals The LAO $ 145 miljoen, dit is een zeer groot aantal. vooral in een markt met lage liquiditeit zoals Crypto. Daarom is de sterke groei van BitDAO ook een aandachtspunt bij het beleggen.

Samenvatting van investeringsmogelijkheden

Uit bovenstaande analyse kunnen we twee conclusies trekken:

• De fundamentele analyse en financiële gegevens van Yield Guild Games (YGG) en BitDAO (BIT) zijn beide redelijk goed.
• Liquiditeit in de Game-markt in het bijzonder en de Crypto-markt in het algemeen is wat de toekomstige winstgroei van deze twee projecten zal voorkomen.

Risico: Dit is ook iets om rekening mee te houden, bovenstaande analyse is een analyse van de huidige situatie van 2 projecten, omdat dit 2 investeringsprojecten zijn, dus het grootste risico is het risico.

• Yield Guild Games: de trend van Game Play om te verdienen is in opkomst, maar zal het in de toekomst gestaag gedijen?
• BitDAO: Crypto-markt zal soms een vrij lange winter doormaken, op zulke momenten zal niet alleen het investeringsrendement laag zijn, maar zal de belangrijkste cashflow van ByBit ook niet veel zijn, wat een grote invloed heeft op de projectwaardering.

Opmerkingen en conclusies

Overzicht van het bedrijfsmodel van Ventures DAO's, we kunnen als volgt enkele hoofdpunten trekken:

• Ventures DAO is een van de applicaties van DAO en biedt investeringsmogelijkheden aan de retailbeleggingsgemeenschap.
• Ventures DAO omvat momenteel 2 hoofdvormen: Invest in Crypto en Invest in NFT. Met name fondsen die zijn opgericht om te beleggen in gespecialiseerde NFT's vertonen een sterke opwaartse trend.
• Het bedrijfsmodel in Ventures DAO lijkt veel op dat van traditionele financiële fondsen, maar past Blockchain-technologie toe voor governance.
• Winst en potentieel bij investeringen in Ventures DAO zullen veel hoger zijn dan conventionele investeringen, maar zijn afhankelijk van de markt.
• Toetredingsdrempels zijn het grootste nadeel van het huidige Ventures DAO-model.
• Liquiditeit is een van de belangrijkste redenen waarom deze sector moeilijk te ontwikkelen is.

Hierboven vindt u een overzicht van het werkingsmodel van Ventures DAO's zoals BitDAO, The LAO, Yield Guild Games,... wat vindt u van dit segment? Laat uw opmerkingen achter in de opmerkingen hieronder, zodat we kunnen uitwisselen en bespreken.

Series How It Works is een serie die u helpt een beter begrip te krijgen van 1 Protocol, hoe het werkt en het potentieel voor toekomstige ontwikkeling. Broeders, als u meer wilt weten over het werkmodel van Protocol, kunt u reageren in de commentaarsectie, zodat we dit in de volgende nummers kunnen doen.