Wat is sushi?
Volgens het ontwikkelteam is Sushi een community-based organisatie die is opgericht om liquiditeitsproblemen op de gedecentraliseerde financiële markt op te lossen. Sushi combineert meerdere markten en tools in één productsysteem. Tot nu toe heeft Sushi een breed scala aan producten gelanceerd, variërend van een gedecentraliseerde beurs (SushiSwap), een gedecentraliseerde leenmarkt (Kashi Lending) tot passieve inkomstengeneratoren zoals: Yield Farming (Sushi Yield Farms) en Staking ( SushiBar Staking). Net als bij andere DeFi-projecten worden de producten beheerd door investeerders die SUSHI-tokens bezitten.
Wat informatie over SushiSwap
SushiSwap is een gedecentraliseerde, toestemmingloze uitwisseling onder het AMM- model en is het eerste product van Sushi. Met SushiSwap kunnen gebruikers peer-to-peer handelen met liquiditeit van andere gebruikers. Aanvankelijk was SushiSwap een vork van Uniswap V2, dus het bedrijfsmodel van SushiSwap is vergelijkbaar met Uniswap , maar er zijn enkele verschillen.
Lees meer: Uniswap (UNI) on-chain analyse lanceert Uniswap V3 welke gegevens onthullen?
Verschil tussen SushiSwap en Uniswap
Hetzelfde: beide projecten zijn AMM en gebruiken een klassiek curve-algoritme met formule x*y = k; Liquidity Pool-model met 2 tokens met dezelfde verhouding 1:1; transactiekosten bedragen 0,3%.
Verschillend:
Het operationele model van SushiSwap - Multichain AMM
De overeenkomst tussen SushiSwap en Uniswap ligt in het liquiditeitspoolmodel en het klassieke curve-algoritme x*y = k. Beide dingen heb ik gedetailleerd beschreven in het artikel "Analyse van het besturingsmodel van Uniswap V2", dus lees dit artikel eerst om te begrijpen hoe een typisch AMM-model werkt. In het kader van dit artikel zal ik alleen de verschillen van SushiSwap in detail uitleggen
Componenten die deelnemen aan het model zijn onder meer:
Het werkingsproces van het SushiSwap-model wordt beschreven in 4 hoofdstappen:
Stap 1: De liquiditeitsverschaffer (LP) levert 2 soorten activa (A en B) aan de respectieve liquiditeitspool (A/B) op SushiSwap met de verhouding 1:1. Ontvang vervolgens het SLP-token (Sushiswap Liquidity Provider), dit token vertegenwoordigt het eigendom van een deel van de activa in die pool.
Stap 2: Gebruikers (gebruiker/handelaar) die token A willen ruilen (ruilen) naar token B, moeten token A in de overeenkomstige pool plaatsen en token B ontvangen.
Stap 3: Voor elke swap moeten gebruikers 0,3% transactiekosten betalen, 0,25% van deze vergoeding gaat naar de liquiditeitsverschaffer (LP) en 0,05% naar xSUSHI-houders.
Stap 4: Om liquiditeit aan te moedigen, kunt u naast het ontvangen van 0,25% transactiekosten ook SLP-tokens naar Staking brengen en meer SUSHI-tokens ontvangen, dit programma heet Liquidity Mining om de verstrekking van liquiditeitsrekeningen meer aan te moedigen.
Details worden geïllustreerd in de volgende afbeelding:
Het operationele model van SushiSwap - Multichain AMM
Dus hoe is het SushiSwap-model beter dan Uniswap V2?
Verbetering van SushiSwap is gericht op het oplossen van problemen met winstoptimalisatie, meer prikkels en vooral het overwinnen van hoge Slippage wanneer er onvoldoende liquiditeit is.
Kortom, de innovatie van SushiSwap is het optimaliseren van kosten en beloningen voor alle deelnemers. Het stimuleringsprogramma om SushiSwap te gebruiken is redelijk goed en heeft ook veel liquiditeitsverschaffers aangetrokken, waardoor de liquiditeitsbron rijk is geworden. Het bewijs is dat TVL $ 2,7 miljard USD heeft bereikt, waarmee SushiSwap de derde juiste gedecentraliseerde uitwisseling (DEX) is in de top DEX's met het hoogste aantal TVL.
Ingetoetste waarde (TVL)
Werkingsmodel van andere producten van Sushi
Het operationele model van SushiBar
SushiBar is een plek voor SUSHI-houders om SUSHI-tokens naar Staking te brengen om xSUSHI-tokens te ontvangen en tegelijkertijd voordelen te ontvangen van andere Sushi-producten, zoals transactiekosten op SushiSwap, servicekosten op BentoBox, stemrechten en andere voordelen.
Werkmodel van BentoBox - een portemonnee met tokens
BentoBox is een Vault die alle tokens bevat die winst genereren voor liquiditeitsverschaffers. Wanneer gebruikers crypto-activa in BentoBox storten en jaarlijks rendement (APY) ontvangen. BentoxBox dient als infrastructuur voor toekomstige DeFi-protocollen die binnenkort op SushiSwap verschijnen en het eerste protocol is Kashi. Het bedrijfsmodel van BentoBox is als volgt:
Stap 1 : Liquiditeitsverschaffer stort crypto-activa in BentoBox en krijgt in ruil daarvoor voordelen zoals: jaarlijkse winst, kostenverlaging bij gebruik van andere diensten of producten van Sushi, lage benzinekosten bij het verhandelen van tokens in de Vault,...
Stap 2 : Wanneer gebruikers de BentoxBox-service gebruiken, betalen ze een deel van de vergoeding, afhankelijk van het type service. Deze vergoeding wordt verdeeld onder xSUSHI-houders (degenen die SUSHI-tokens naar Staking brengen).
Details worden geïllustreerd in de volgende afbeelding:
Werkmodel van BentoBox - een portemonnee met tokens
Operationeel model van Kashi Lending
Kashi is de eerste productsuite van BentoBox, het model is vergelijkbaar met de uitleen- en uitleenplatforms, maar het unieke kenmerk van Kashi is dat het mogelijk is om in paren te lenen en uit te lenen (Isolated Lending Pair). Er zijn: geldschieters (Lenders), leners (Borrowers) en leners (BentoBox – Vault bevat tokens van de uitlener), het operationele model van Kashi is als volgt:
Voor geldschieters:
Stap 1 : Kredietverstrekkers storten crypto-activa in BentoBox, vergelijkbaar met een liquiditeitsverschaffer, zodat ze dezelfde voordelen ontvangen als hierboven vermeld.
Stap 2 : Selecteer de pool die overeenkomt met uw vermogen om uit te lenen en rente te ontvangen.
Voor leners:
Stap 1 : Leners verstrekken onderpand aan BentoBox.
Stap 2 : Selecteer de pool die overeenkomt met het token dat u wilt lenen om het token te lenen en de leningrente te betalen.
Details worden geïllustreerd in de volgende afbeelding:
Operationeel model van Kashi Lending
Unieke kenmerken van het Kashi Lending-model:
Lage gaskosten: ondersteund door BentoBox, waardoor Kashi onnodige transacties kan verminderen.
Hiermee kunnen gebruikers hun eigen uitleenparen maken met eenvoudige bewerkingen: kies gewoon een type token als uitleenmiddel, een type token als onderpand en gebruikers kunnen een uitleenpaar op Kashi maken.
Afzonderlijke pools: het voordeel van afzonderlijke pools is om de veiligheid van het systeem te waarborgen, als er een gehackt token is, heeft dit alleen invloed op de pool die dat token bevat, niet op de resterende pools en creëert het de markt. lenen.
Miso - IDO-platform (Initial Dex Offering).
MISO is een open source-set van slimme contracten die is gemaakt om het proces van het lanceren van een nieuw project op SushiSwap te vereenvoudigen. Net als bij andere IDO-platforms, is Miso gemaakt als een lanceerplatform voor onderzoekers en projectontwikkelaars om gemakkelijk toegang te krijgen tot de crypto-investeerdersgemeenschap om projecten te lanceren en projecten te promoten door kapitaal te pushen via handelstokens op SushiSwap.
Lees meer: Wat is een IDO? De populaire IDO-platforms van vandaag.
Miso-ingrediënten zijn onder meer:
Token Factory: waar u tokens voor projecten kunt maken.
Markt: waar IDO wordt uitgevoerd ondersteunt Miso de veilingvorm Crowdsale en Dutch & Batch.
Liquiditeit: een deel van het opgehaalde kapitaal van IDO zal liquiditeit creëren voor SushiSwap.
Fermentatie: opslag-/escrow-opties om tokens in de loop van de tijd te vergrendelen.
Farm Produce: nieuwe IDO-tokens worden gekweekt in het Liquidity Mining-programma van SushiSwap.
Om nieuwe projecten de meeste kans te geven om gelanceerd te worden op SushiSwap, worden de ingrediënten in Miso op verschillende manieren gecombineerd, afhankelijk van het project. Daarom zal ik mijn diepgaande analyse van het model van Miso beperken, maar lezers kunnen zich de meest eenvoudige manier voorstellen door de onderstaande afbeelding:
Miso - IDO-platform (Initial Dex Offering).
Opmerking: in (2) bepaalt het project hoe de componenten van Miso worden gecombineerd.
Mirin werkend model – binnenkort beschikbaar
Momenteel is deze functie nog niet uitgebracht, in de toekomst zal Mirin worden uitgebracht met SushiSwap V3. Simpel gezegd, Mirin zal Sushi helpen combineren met een gecentraliseerde beurs ( CEX ) of een bepaalde derde partij, waardoor gebruikers via de beurs liquiditeit aan SushiSwap kunnen verstrekken. Deze liquiditeit zal worden opgenomen in de subpool is gekoppeld aan de belangrijkste liquiditeitspool van SushiSwap, je kunt je voorstellen door middel van de onderstaande illustratie:
Mirin werkend model – binnenkort beschikbaar
Overzicht van hoe het hele systeem werkt in het SushiSwap.-model
Hier kunt u dus een basiskennis krijgen van de operationele modellen van SuShi's producten. Nu zal ik de algehele werking van het hele SushiSwap-model als volgt samenvatten:
Details worden geïllustreerd in de volgende afbeelding:
Overzicht van hoe het hele systeem werkt in het SushiSwap.-model
SushiSwap is niet langer slechts een AMM-vork van Uniswap V2, maar is een systeem geworden dat werkt met een gediversifieerd productmodel dat veel doelgroepen bedient. De oplossing die SushiSwap biedt, is het optimaliseren van de efficiëntie van het kapitaalgebruik, terwijl het risico op uitglijden tijdens het handelen gedeeltelijk wordt beperkt. De producten zijn allemaal gericht op het creëren van een rijke bron van liquiditeit. Naar mijn persoonlijke mening is dit een zeer goed model voor SUSHI-houders en andere gebruikers bij het integreren van veel hulpprogramma's en producten in hetzelfde systeem. Als je echter naar de andere kant kijkt, is het moeilijk om veel producten te beheersen en is het moeilijk om ervoor te zorgen dat alle producten effectief werken. Dus ik ben klaar met het analyseren van het operationele model van SushiSwap,DeFi of niet?
Hierboven vindt u informatie over het bedrijfsmodel van SushiSwap uit vele bronnen die TraderH4 synthetiseert en onderzoekt voor lezers. Ik hoop u te helpen het project- en bedrijfsmodel van een typisch multi-product integratiemodel zoals SushiSwap beter te begrijpen.
Werkt de oplossing die SushiSwap naar de cryptomarkt brengt echt? Bespreek met ons op Telegram Group TraderH4. En vergeet niet om de website van TraderH4 te bezoeken om snel de aankomende evenementen van het project bij te werken. Tot ziens in het volgende nummer van "Active Model Analysis" van TraderH4.
Opmerking: alle informatie in dit artikel is bedoeld om lezers te voorzien van de laatste informatie op de markt en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies. We hopen dat u bovenstaande informatie aandachtig leest voordat u een investeringsbeslissing neemt.
Vijf DeFi 3.0-protocollen met geverifieerde katalysatoren voor 2026, plus de token-, inkomsten-, ontgrendelings- en risicocontroles die gebruikt moeten worden voordat een cryptovaluta als ondergewaardeerd wordt bestempeld.
Vijf cryptoprojecten met een marktwaarde van minder dan $10 miljoen in september 2026 worden vergeleken op basis van bruikbaarheid, liquiditeit, tokeneconomie, katalysatoren en risico's die de potentiële winst teniet kunnen doen.
Onderzoek vijf Base-ecosysteemtokens—AERO, WELL, EXTRA, SEAM en ALB—waarbij gebruik wordt gemaakt van bruikbaarheid, tokenomics, katalysatoren en risicobeoordelingen in plaats van hype.
Nieuw in de wereld van gaming-crypto? Leer hoe je Web3-gamingtokens met een kleine marktkapitalisatie kunt beoordelen en bekijk vervolgens zes projecten met actieve producten, katalysatoren voor 2026 en duidelijke risico's.
Een praktische gids voor het vinden van veelbelovende cryptovaluta in een vroeg stadium, vóór een mogelijke notering op Binance, met behulp van tokenomics, contracten, liquiditeit, on-chain data, ontwikkelingsactiviteit en Binance Alpha.
Ontdek vijf Layer-3 ecosysteem-tokens die het onderzoeken waard zijn in 2026: ORBS, B3, XAI, DMT en RARI. Bekijk de geverifieerde architectuur, katalysatoren, het nut van de tokens en de belangrijkste risico's.
A 2026 evidence-based look at LINK, ONDO, SYRUP, CFG, and PLUME, focusing on real RWA adoption, token value capture, dilution risk, and thesis breakers.
A practical 2026 DePIN watchlist covering GEOD, HONEY, DIMO, WXM, and IO, with token-capture mechanics, risks, and a due-diligence checklist.
Vijf cryptoprojecten met een marktkapitalisatie van minder dan $50 miljoen en een asymmetrisch groeipotentieel, onderzocht aan de hand van daadwerkelijk nut, token-economie, katalysatoren, verwatering, liquiditeit en faalrisico's.
Een eerste onderzoek naar vijf kleinere AI-cryptoprojecten met echte producten, tokenfunctionaliteit en katalysatoren voor 2026, plus de risico's die de theorie kunnen ondermijnen.
