Onlangs registreerde de Celsius (CEL) prijs het laagste niveau van 0,17 USD sinds het bereiken van ATH. Een daling van 97% in CEL in een bearmarkt kan rampzalig zijn voor het project zelf en al zijn belanghebbenden. Dit artikel geeft de basisprincipes van het Celsius-project en waarom het uit elkaar viel.
Celsius is een uitleenplatform waarmee gebruikers rente kunnen ontvangen op gedeponeerde cryptocurrencies of crypto-hypotheekleningen kunnen ontvangen. Hoewel, de projectdefinitie is als een bank, maar volgens hun oprichter en vertegenwoordiger - Alex Mashinsky, heeft Celsius een missie om de "niet-bancaire" samenleving te dienen.
Celsius bestaat als een alternatief voor het internationale banksysteem met een eerlijkere ervaring. Het project biedt diensten aan die rivaliserende banken zijn, zoals jaarlijkse rendementen, geen kosten en snelle transacties, maar ontkent dat het opereert als een bank.
Juridisch gezien zal Celsius een extreem streng onderzoek moeten ondergaan voordat het als "bank" mag handelen. Door zichzelf echter te omschrijven als "een platform dat diensten levert die door de grote banken in de steek zijn gelaten", kon Celsius de verantwoordelijkheid en beoordeling van een echte bankier vermijden.
Het was echter de bankfout die ervoor zorgde dat Celsius instortte, omdat het Celsius in staat stelde onhoudbare financiële diensten te verlenen.
Celsius omvat een verzameling van bewarende en niet-bewarende accounts waarbij individuen en cryptocurrency-uitwisselingen betrokken zijn. Celsius is gemaakt om de overdracht van crypto-activa buiten het blockchain-netwerk te minimaliseren.
Het Celsius-ecosysteem omvat 4 hoofdobjecten:
Door lid te worden van Celsius, kunt u optreden als geldschieter door uw crypto op de Celsius-rekening te storten en een liquiditeitsverschaffer te worden . In ruil daarvoor kunt u rente verdienen over de cryptocurrency die u aan de liquiditeitspool heeft toegevoegd .
Als lener heeft u toegang tot de liquiditeitspool om transacties uit te voeren of toegang te krijgen tot andere financiële diensten.
Het governance platform, in dit geval Celsius, bepaalt de regels voor de rente die een liquiditeitsverschaffer verdient, op basis van het vraag/aanbodpatroon van die specifieke liquiditeitspool. Daarnaast zorgt Celsius ook voor het risicobeheer van de gebruiker. Dit is vergelijkbaar met hoe AAVE en andere DeFi-platforms werken.
En tot slot zal de uitwisseling leners in staat stellen de geleende liquiditeit te gebruiken om te handelen, te ruilen en andere financiële diensten te gebruiken.
In een notendop, het is de taak van Celsius om ervoor te zorgen dat de geldschieter in de loop van de tijd de volledige en aanhoudende rente ontvangt. Daarnaast zorgt het er ook voor dat de risico's van kredietnemers (waaronder zijzelf) strikt moeten worden beheerst.
Als een platform als Celsius functionaliteit wil schrappen in naam van het opschalen van zijn bedrijf, zal het doorgaans een of beide van de volgende benaderingen volgen:
In feite deed Celsius beide bovenstaande methoden.
Celsius, gelanceerd in 2018, heeft na slechts 1 jaar na lancering $ 200 miljoen aan community-activa bereikt. Ten tijde van de vorige bullmarkt beloofde Celsius gebruikers een aanzienlijke winst, in ruil daarvoor hoefden ze alleen activa te storten om liquiditeit op Celsius te verschaffen. Volgens Reuters belooft Celsius jaarlijks rendementen tot 18,6% te bieden.
Om ervoor te zorgen dat Celsius dit niveau van winstgevendheid behoudt, zal het project de liquiditeit van gebruikers actief herinvesteren en speculeren in zeer winstgevende projecten.
Celsius heeft een deel van deze liquiditeit geïnvesteerd in het Anchor-protocol - een project op Terra dat een rendement van 20% biedt. Gedurende de tijd dat Celsius in Anchor investeerde, heeft het meer dan 500 miljoen USD opgehaald (volgens Etherscan).
Concreet investeerde het meer dan 261.000 ETH in het Terra's Anchor-protocol in 3 batches van 19 december, 6 april en 3 mei.
Tijdens de crash van UST en LUNA was Celsius een van de eerste projecten die al hun bezittingen verkochten voor $ 0,95 – $ 0,99 per UST.
De verkoop van Celsius zorgde er echter voor dat UST verder daalde en de ineenstorting van het hele ecosysteem uit de hand liep. De andere concurrenten van DeFi Bank, kredietverstrekkers, konden niet uitstappen en werden gedwongen om ofwel met een groot verlies te verkopen of hun UST vast te houden in de hoop dat deze zich herstelt naar de koppeling van $ 1.
Een paar dagen nadat het verlies van de UST-peg begon, lanceerden Terraform Labs & Do Kwon een initiatief om de UST-peg te herstellen. Concreet kondigden ze aan dat er een grote aankoop zal plaatsvinden van DeFi-bedrijven zoals Celsius, Jump Capital, Jane Street, Alameda Research , enz.
Veel bedrijven hebben ingestemd met deze terugkoop omdat ze hun oorspronkelijke geld terug willen krijgen. Celsius wil echter niet meewerken aan deze overname omdat ze niets meer met het Terra-ecosysteem te maken willen hebben.
Vanuit het oogpunt van Celsius is dit een redelijke beslissing. Het besluit zette echter rivaliserende bedrijven tegen hen op. Deze rivaliserende firma's omvatten Three Arrows Capital & Alameda Research.
Deze twee bedrijven kochten LUNA ter waarde van $ 1 miljard van de Luna Foundation Guard, die de komende 4 jaar lineair zal worden ontgrendeld. Deze bedrijven wilden wraak nemen op Celsius omdat ze hen zoveel hadden laten verliezen, dus besloten ze mee te doen aan deze overname.
Three Arrows Capital, Alameda & Celsius houden allemaal grote hoeveelheden geld aan met het stETH/ETH-handelspaar – waarvan de waarde gekoppeld is aan ETH.
Toen Three Arrows Capital & Alameda Research ontdekte dat Celsius ook het bezit in handen had. Daarom besloten beide fondsen om al hun tokens in één keer te verkopen. Veroorzaakt een stETH/ETH-pegverliesgebeurtenis, vergelijkbaar met de ineenstorting van UST.
Het enige verschil is dat Celsius deze keer geen activa verkoopt omdat ze hun pinnen verliezen. Als gevolg hiervan heeft Alameda Research & Three Arrows Capital met succes wraak genomen en nu heeft Celsius enorme liquiditeitsproblemen als gevolg van deze aanval.
Een andere riskante en onhoudbare beslissing die Celsius nam, was om de beschikbare liquiditeit te herinvesteren in Lido Finance – een DeFi-platform dat gebruikers de mogelijkheid geeft om ETH in te zetten in ruil voor steth zodra het live gaat op het mainnet. .
Aangezien ETH hier nog niet echt is ingezet, is het geen echte deal. stETH is een synthetisch token waarvan de waarde is vastgesteld op de prijs van ETH. Zo krijgen investeerders een vast geloof in de waarde ervan.
Celsius speculeert daarentegen op stETH, dus hebben ze klanten beloofd om 6% tot 8% rente te bieden op ETH-stortingen.
Op dat moment had Celsius minstens $ 450 miljoen in hun belangrijkste DeFi-portemonnee. Maar volgens Andrew Thurman, een analist bij Nansen, kan Celsius meer hebben dan dat.
Hieronder vindt u een grafiek met de stETH-prijs voor ETH.
Van april 2022 tot begin mei 2022 heeft stETH zich gefixeerd op de prijs van ETH. Vanaf half mei 2022 heeft stETH echter zijn koppeling aan ETH verloren en momenteel is één stETH-munt slechts gelijk aan 0,92 ETH.
Ervan uitgaande dat Celsius slechts $ 450 miljoen in stETH heeft geïnvesteerd, is die investering nu $ 414 miljoen waard. Zoals we kunnen zien, is $ 36 miljoen een relatief klein verlies voor Celsius. De belofte van Celsius van hoge rendementen aan Lenders kon echter niet langer worden waargemaakt.
Celsius kan deze beloften alleen waarmaken zolang ze hun eigen investeringen kunnen terugverdienen. Er vond een reeks vreemde transacties plaats die het Celsius-systeem destabiliseerden en het vertrouwen van investeerders in het platform aan het wankelen brachten.
Zodra die investeringen zuur worden, zal Celsius niet langer in staat zijn om zijn belofte van hoge rendementen voor de kredietverstrekkers waar te maken. Als Celsius iedereen zou willen terugbetalen, zou het alle winsten van zijn investeerders zelf moeten uitbetalen. Dus besloot Celsius om te voorkomen dat gebruikers hun geld zouden opnemen.
In feite gijzelde Celsius investeringsfondsen en stelde dat het stopzetten van opnames een redelijke optie was, anders zouden alle betrokken partijen zwaar worden getroffen. Hoewel de beslissing van Celsius misschien juist is, is het voor hen een must om het geld terug te geven en de activa te liquideren aan de gebruikers.
In feite is deze actie van Celsius niet bedoeld om de activa van investeerders te beschermen, maar om zichzelf te beschermen.
Het is een week geleden dat Celsius aankondigde dat ze alle opnames opschorten en sindsdien is er geen oplossing meer aangeboden. De enige uitweg uit deze situatie is dat Celsius ervoor zorgt dat er voldoende liquiditeit is tot het moment dat ze weer opengaan.
De 7-daagse opnamestop van Celsius zal zeker voor razernij zorgen. Dan zullen mensen zich haasten om geld op te nemen om ervoor te zorgen dat hun vermogen veilig is. Hierdoor moest Celsius een andere oplossing kiezen:
Zelfs als Celsius alle opnames zou kunnen doen, is dit bedrijfsmodel misschien niet levensvatbaar in een bearmarkt. Dat wil zeggen, dit had het einde van Celsius kunnen betekenen.
Als reactie op de zorgen van investeerders heeft Celsius besloten de meeste openbare optredens, inclusief online evenementen, voorlopig stil te houden en te annuleren.
Aangezien Celsius alle opnames heeft stopgezet, kunnen er op geen enkele manier CEL-tokens worden verhandeld. Op hun beurt hebben de meeste beurzen ook de CEL-handel stopgezet. Er is maar één exchange die niet stopt en dat is FTX – de exchange gerelateerd aan Alameda Research.
Nadat investeerders vernamen dat Celsius liquiditeitsproblemen had, verkochten veel mensen CEL short. Op dat moment had de markt nog maar 6,4 miljoen CEL over om aan de koopbehoeften van gebruikers te voldoen. Als investeerders op dat moment veel CEL-tokens gaan kopen, zal de prijs omhoog schieten.
Als gevolg hiervan is CEL 10 keer gestegen sinds de bodem, waardoor short sellers hun posities willen sluiten om hun verliezen te beperken.
Aangezien er echter nog maar 6,4 miljoen CEL's op de markt zijn, zouden we een enorme golf van short selling kunnen zien als de laatste CEL-tokens worden opgekocht.
Kortom, voorheen werd Celsius al snel een populair cryptoproject vanwege de hoge winstgevende en veilige rente op crypto-stortingen. Celsius kan alleen hoge rentetarieven aanbieden omdat het winstgevend is om zijn liquiditeit te herinvesteren om gebruikers te betalen. Samen met de vorige stierenrennen heeft dit Celsius aan groot succes geholpen.
Herinvesteren met door de gebruiker verstrekte liquiditeit maakte Celsius' bron van rentebetalingen echter onhoudbaar. Als Celsius wil overleven, moeten ze duurzamere waarde creëren en stoppen met herinvesteren uit de liquiditeit van investeerders.
Met andere woorden, Celsius moet trouw blijven aan zijn oorspronkelijke missie om een "niet-bancaire" samenleving te dienen om een echt eerlijkere ervaring te bieden. Het is niet eerlijk van Celsius om door gebruikers geleverde activa te gebruiken voor durfkapitaaldoeleinden. Totdat er iets misgaat, kunnen gebruikers hun verliezen niet verminderen door opnames voor een langere periode op te schorten.
Blockade Games biedt een platform waarmee ontwikkelaars blockchain-games kunnen maken. Daarnaast creëert Blockade Games ook veel interessante gratis spellen.
UNQ Club is een project dat een blockchain-platform biedt waarmee investeerders bestaande NFT-activa kunnen verzamelen en beheren.
BENQI is een van de belangrijke onderdelen van het lawine-ecosysteem. Word lid van TraderH4 om erachter te komen wat BENQI (QI) is, evenals gedetailleerde informatie over het QI-token.
Naast een cryptocurrency-opslagportemonnee is SafePal bij veel investeerders ook bekend om zijn SFP-tokens en airdrop-evenementen met aantrekkelijke beloningen.
De koorts van Akita Inu op de Crypto-markt in de afgelopen tijd heeft voor een grote buzz gezorgd, samen met de snelle ontwikkeling van het "dog house token".
Wat is IoTeX? Dit is een blockchain die is gebouwd en ontwikkeld in samenwerking met het Internet of Things (IoT). Word lid van TraderH4 om dit artikel te lezen.
Wat is OKB? OKB is een wisselmunt van OKX en de OKX Chain-blockchain. Laten we in dit artikel meer te weten komen over OKX- en OKB-uitwisselingen met TraderH4.
DROPP GG komt met een innovatief en nieuw idee om een NFT-muntplatform te bieden op basis van geografische gebieden buiten de echte wereld.
CronaSwap is een DEX gebouwd op Cronos Chain, die een vergelijkbaar model heeft als Uniswap.
Highstreet is een spel dat Metaverse, commercie en de Play to Earn-trend combineert. Dankzij het unieke idee heeft Highstreet 5 miljoen USD opgehaald.
