Wat is GMX? Lees meer over het gedecentraliseerde derivatenhandelsplatform GMX

• Wat is GMX?
• GMX-producten
• Wat is GMX-token?
• Wat is GLP-token?
• Waarom GMX?
• Wat maakt GMX zo speciaal?
• Handelen op GMX
• Tokenomica
• samenvatting

Wat is GMX?

GMX is een gedecentraliseerd handelsplatform voor spot en eeuwigdurende contracten waarmee gebruikers tegen lage kosten tokens kunnen ruilen. Dit protocol verscheen voor het eerst op Arbitrum in september 2021 voordat het begin 2022 op Avalanche werd gelanceerd .

GMX biedt een enkele liquiditeitspool met meerdere activa, waardoor transacties soepeler verlopen. Bovendien stelt GMX gebruikers ook in staat om liquiditeit in de pool te bieden, om een ​​extra winst te verdienen als onderdeel van de swapvergoeding op het protocol. Bovendien kunnen gebruikers hefboomwerking verhandelen (spread, financieringskosten, liquidatie) en activa opnieuw in evenwicht brengen die zijn overgedragen aan liquiditeitsverschaffers.

Het GMX-platform is een combinatie van gedecentraliseerde financiering en een cryptocurrency-uitwisseling. Het project is een gedecentraliseerde derivatenbeurs die momenteel wordt ingezet op de Arbitrum- schaaloplossing en de Avalanche-blockchain. Het protocol biedt spothandel voor verschillende cryptocurrencies, namelijk ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT en FRAX.

Op de eeuwigdurende swapmarkt van GMX kunnen handelaren tokens kopen of verkopen met een hefboomwerking tot 30x. In plaats van via het OrderBook, wordt de transactie uitgevoerd via een gedeeld liquiditeitsmechanisme genaamd GLP. De prijs van het token op GMX wordt verzekerd door Chainlink - een toonaangevend Oracle-project in de markt.

Het Tokenomics- model van GMX bestaat uit twee tokens met verschillende functies:

• GMX is een governance-token
• GLP is een token voor handelsliquiditeit 

GMX heeft een totale TVL-waarde van meer dan $ 260 miljoen en leidt het hele Arbitrum-ecosysteem.

GMX-producten

Ruilen (Ruilen)

• Token-swaps op GMX worden gedaan tegen marktprijzen die worden ondersteund door het Chainlink-project.
• Transactiekosten variëren van 0,2% tot 0,8%, afhankelijk van de activasamenstelling van GLP.
• Gebruik GLP gedeeld liquiditeitsmechanisme.

Eeuwigdurende handel

• Handelaren kunnen kopen of verkopen op hun favoriete handelspaar.
• De hefboomwerking varieert van 1,1x tot 30,5x.
• Markt-, limiet-, take-profit- en stop loss-orders zijn beschikbaar.
• Openings-/sluitingskosten voor posities zijn 0,1%
• Alleen activa in de GLP-pool zijn verhandelbaar omdat het project gebruikmaakt van een gedeeld liquiditeitsmechanisme via GLP.

GLP

GLP is een token voor liquiditeitsverschaffers (LP) dat kan worden geslagen of verbrand om activa van indexcomponenten in te wisselen. De waarde van de GLP-swapvergoeding is niet vast en de activa van de indexcomponenten zijn ontworpen om de daadwerkelijke componentwegingen terug te brengen naar de doelwegingen.

Voorbeeld : als de GLP ETH bevat en ETH hoger/lager is dan het doelgewicht van die pool, dan worden transacties die ETH in de pool kunnen verlagen/verhogen, gestimuleerd met lagere kosten.

GLP-houders treden op als de enige tegenpartij van alle handelaren, waardoor ze meer P&L hebben dan de nettoposities van de handelaren. GLP-producenten verzamelen 70% van de platformkosten als LP-beloningen.

Beloningen worden uitbetaald in marge GMX (esGMX) en ETH – voor inzet op Arbitrum, of Avalanche (AVAX) – voor inzet op Avalanche.

Bestuurstaken

GMX is het governance-token van de beurs, dat kan worden ingezet om 30% van de platformvergoeding te ontvangen en wordt betaald met:

• esGMX
• Vermenigvuldigingspunten
• ETH (voor investeerders op Arbitrum)
• AVAX (voor spelers op Avalanche)

Daarin:

• esGMX kan worden gebruikt voor staking en het ontvangen van beloningen, net als GMX.
• Vermenigvuldigingspunten kunnen worden gebruikt om ETH- of AVAX-beloningen te verhogen en bieden in de toekomst veel bonusvoordelen.

Wat is GMX-token?

GMX is het governance- en utility-token van het platform waarmee investeerders 30% van de handelskosten kunnen ontvangen die van het hele platform worden geïnd. GMX is beschikbaar op Arbitrum en Avalanche, die kunnen worden overgedragen via de Synapse Protocol-brug.

Gebruikers kunnen hun GMX inzetten op Arbitrum of Avalanche en 3 verschillende soorten beloningen verdienen:

• In bewaring gegeven GMX (esGMX)
• Vermenigvuldigingspunten
• ETH (uitzetten op Arbitrum) en AVAX (uitzetten op Avalanche)

Wat is GLP-token?

GLP is het native liquidity provider-token van het GMX-protocol. Kortom, GLP is een index van large cap-activa die worden ondersteund door het GMX-protocol, waaronder ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM en FRAX, het brengt automatisch elke rij opnieuw in evenwicht.

Dit activum dient als een index van activa die bestaan ​​in het multi-asset poolsysteem op GMX. Het kan ook inzetten om in de loop van de tijd esGMX- en ETH-beloningen te verdienen. Met name GLP-fabrikanten ontvangen 70% van de cumulatieve vergoedingen van GMX.

Waarom GMX?

Een eeuwigdurende swap is als een termijncontract zonder vervaldatum. GMX biedt onbeheerde eeuwigdurende swaps met een gebruiksvriendelijk en gebruiksvriendelijk UX-ontwerp. Op GMX kunnen handelaren snel long/short gaan met lage swap- en transactiekosten. Bovendien kunnen liquiditeitsverschaffers (LP's) geld verdienen door activa te verstrekken aan het multi-activasysteem van het GMX-protocol om soepele swaps en transacties met hefboomwerking te vergemakkelijken.

Wat maakt GMX zo speciaal?

GMX positioneert zich als toonaangevend project op het gebied van het leveren van afgeleide producten met twee hoofdpunten:

• Krachtige accumulatie van waarde voor GMX-tokenhouders en liquiditeitsverschaffers, uitgedrukt in ETH.

• Inflatieloos tokenmodel: Het GMX Liquidity Model (GLP) claimt niet een inflatoir token te stimuleren.

Handelen op GMX

De handel op GMX wordt ondersteund door een GLP-team met meerdere activa ter waarde van meer dan $254 miljoen. In tegenstelling tot veel andere handelsdiensten met hefboomwerking, zullen GMX-gebruikers geld lenen van een liquiditeitspool die BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI en LINK bevat, in plaats van een enkele entiteit.

Gebruikers kunnen overschakelen naar Long/Short of gewoon tokens wisselen op de GMX-uitwisseling. Gebruikers kunnen kiezen voor een minimale hefboomwerking van 1,1x en een maximum van 30x voor eeuwigdurende transacties.

Tokenprijsgegevens op GMX worden geleverd door Chainlink . Zoals we kunnen zien, gebruikt GMX geaggregeerde prijsfeeds van topvolumebeurzen om het risico van liquidatie als gevolg van real-time verkeerde prijsinformatie te minimaliseren. Liquidatie vindt plaats wanneer het onderpand van de gebruiker niet voldoende is om de transactie te ondersteunen, waarna het platform de positie dwingt te sluiten en geld wordt gestort om het verlies te dekken.

Wanneer een gebruiker een transactie opent of onderpand stort, maakt GMX een momentopname van de waarde van het activum. Daarom verandert de waarde van het onderpand niet tijdens de transactie, zelfs niet als de prijs van de onderliggende waarde verandert.

De transactiekosten voor het openen of sluiten van een positie bedragen 0,1% en de swapkosten bedragen 0,33%. Variabele leenkosten worden ook in mindering gebracht op het uurdepot. GMX beweert dat het grote transacties precies tegen tikprijzen kan uitvoeren, afhankelijk van de diepte van de liquiditeit in zijn handelspool.

Wanneer gebruikers langdurig gebruik willen, kunnen ze onderpand bieden met het token dat ze inzetten. Alle winsten die ze ontvangen, worden betaald in hetzelfde activum. Voor shorttransacties is het onderpand beperkt tot door GMX ondersteunde stablecoins USDC, USDT, DAI of FRAX. Winsten op shortposities worden uitbetaald in stablecoins die gebruikers als onderpand gebruiken.

Tokenomica

GMX is het utility- en governance-token van het protocol. GMX heeft een voorspelde maximale voorraad van 13,25 miljoen tokens, die zou kunnen toenemen met meer productlanceringen in de toekomst. Als GMX echter meer tokens wil uitgeven, moet dat worden goedgekeurd door het bestuur.  

GMX zal 13,25 miljoen tokens als volgt verdelen:

• 6 miljoen GMX van XVIX- en Gambit-migraties
• 2 miljoen GMX gecombineerd met ETH voor liquiditeit op Uniswap
• 2 miljoen GMX gereserveerd voor registratie van GMX-stortingsbonus
• 2 miljoen GMX zal worden beheerd door een bodemprijsfonds
• 1 miljoen GMX is bestemd voor marketing, partnerschappen en gemeenschapsontwikkelaars
• Binnen 2 jaar werd 250.000 GMX lineair verdeeld onder het ontwikkelteam

Het grootste deel van de tokens (45,3%) werd toegewezen voor tokenconversie van XVIX- en GMT (Gambit) tokenhouders. Dit proces omvat het omwisselen van het oorspronkelijke activum (XVIX, XLGE en GMT) voor GMX tegen een prijs van 1 GMX = 2 USD.

In het ontwerp van GMX is er de schijn van "vloerprijsfonds". Dit fonds slaat ETH en GLP op, het is op twee manieren ontwikkeld:

• GMX levert en is eigenaar van de GMX/ETH-pool, de vergoedingen van dit handelspaar worden omgezet in GLP en gestort in het bodemprijsfonds.
• 50% van het geld dat via Olympus-obligaties wordt ontvangen, wordt gestort in het bodemprijsfonds, de resterende 50% wordt gebruikt voor marketing.

Het vloerfonds helpt liquiditeit in GLP te verzekeren en biedt betrouwbare ETH-beloningen voor degenen die GMX inzetten.

Wanneer het bodemprijsfonds stijgt, kan het worden gebruikt om GMX terug te kopen en te verbranden als "GMX bodemprijs/totaal aanbod" lager is dan de marktprijs van GMX. Op dat moment wordt de minimale bodemprijs van GMX berekend volgens ETH en GLP.

samenvatting

GMX is een derivatenbeurs met een gebruiksvriendelijke interface die is ontworpen met behulp van de gerenommeerde prijsdatafeed van Chainlink. Bovendien biedt GMX ook een handelsplatform met een snelle transactieverwerkingssnelheid omdat het een overvloedige bron van liquiditeit en uiterst comfortabele vergoedingen heeft. De keerzijde van GMX is echter het gebrek aan diversiteit bij het ondersteunen van de handelsparen die momenteel beschikbaar zijn op het platform. Als GMX in de toekomst meer handelsparen kan ondersteunen, zou het de toonaangevende derivatenbeurs in de DeFi -ruimte kunnen worden . 

• Huobi Exchange verbiedt Chinezen om cryptoderivaten te verhandelen
• Robinhood is van plan om DeFi- en NFT-enabled Web3-wallets in te zetten zonder transactiekosten