Kien Bui – analityk ds. badań w TraderH4
Poniższa analiza została napisana na podstawie opinii autora Kien Bui w artykule Jak działa HydraDX i dlaczego jest wartościowy? Kien Bui jest obecnie założycielem i dyrektorem generalnym SynerWork. Poza tym był byłym założycielem Lamchame.com. Ma doświadczenie w skutecznym inwestowaniu w wiele zdecentralizowanych projektów. Ponadto obecnie jest analitykiem badawczym w TraderH4.
HydraDX to zdecentralizowana platforma obsługująca cross-chain. Platforma jest obsługiwana przez Substrate – narzędzie, które pomaga wykorzystać kilka popularnych platform, takich jak Polkadot i Edgeware. Jednak HydraDX działa na Polkadot i działa jako parałańcuch.
Korzystając z Substrate, programiści HydraDX mogą przeprowadzać aktualizacje całego systemu bez uruchamiania hard forka. Z drugiej strony wdrożenie projektu na Polkadot jako parachain pozwala HydraDX zoptymalizować kluczowe cechy, takie jak szybkość, elastyczność i bezpieczeństwo.
Ponadto Polkadot to potencjalna platforma przyszłości, a liczba projektów na platformie gwałtownie rośnie. HydraDX działa przede wszystkim jako zaufane i bezpieczne oprogramowanie pośrednie do zasilania zdecentralizowanych wymian tokenów zarówno wewnątrz, jak i na zewnątrz platformy Polkadot.
Ponieważ idea projektu HydraDX jest bardzo potencjalna, zespół programistów nie musi nawet promować ani otrzymywać inwestycji z funduszy, a jedynie musi polegać na społeczności (nawet pierwotna społeczność HydraDX jest dość mała, większość to ludzie techniczni lub znasz członków zespołu deweloperskiego). Aby zrozumieć, dlaczego pomysł HydraDX to dobry pomysł, dowiedzmy się z TraderH4 , jak działa Olympus DAO – skąd wziął się pomysł HydraDX.
Podobnie jak Olympus DAO, HydraDX działa w oparciu o protokół płynnej własności. Dzięki Olympus DAO platforma gwarantuje, że 1 z jej tokenów jest wart co najmniej wartość 1 DAI, czyli 1 USD. Ale dzięki ogromnemu mechanizmowi obstawiania nagród użytkownicy zamiast sprzedawać stawki. Ponieważ stawki dają atrakcyjne nagrody, sprzedawców jest niewielu, a jednocześnie potrzeba zakupu, aby przynieść wysokie stawki, powoduje wzrost ceny. Załóżmy, że kiedy cena tokena OHM (token Olympus DAO) spada, ponieważ wiele osób sprzedaje, to protokół odkupuje go, powodując, że mniejsza podaż podnosi cenę.
Tymczasem HydraDX jest zasadniczo zdecentralizowaną giełdą w stylu AMM (Automated Market Market). Oznacza to, że użytkownicy zapewnią płynność protokołowi. Jednocześnie podczas handlu algorytm automatycznie przeliczy kwotę monety użytkownika zgodnie z ceną odpowiadającą płynności giełdy. Jednak zamiast zapewniać płynność dla każdej pary handlowej, na przykład DOT z USDT, KSM z DAI itp., HydraDX stosuje mechanizm, w którym użytkownicy muszą zapewnić płynność tylko dla rodzaju aktywów cyfrowych, których chcą.
Protokół HydraDX zrówna wartość płynności dostarczonej przez użytkownika z odpowiednią wartością monety protokołu. Jednak protokół nie używa własnej monety, tak jak Olympus DAO używa swojego tokena, ale HydraDX generuje token o nazwie LHDX, który jest konwertowany na token HDX (moneta projektu).
LHDX jest używany jako pośrednik na giełdzie, podobnie jak kasyna wykorzystują automaty lub żetony. Dlatego LHDX może generować lub palić, w zależności od płynności giełdy. Projekt wykorzystuje LHDX zamiast tokena HDX, ponieważ token HDX jest również używany do głosowania, więc protokół nie może dowolnie drukować ani palić go, tak jak zrobił to Olympus DAO.
Po odrodzeniu LHDX użytkownicy mogą również zapewnić płynność za pomocą tokenów HDX, a LHDX jest generowany proporcjonalnie do płynności tokena HDX. Jednak kwota LHDX odpowiada całkowitej płynności wszystkich innych aktywów cyfrowych. Jednak z dodatkowym drukowaniem lub wypalaniem LHDX zgodnie z zapasami płynności HDX użytkownika, jest to bardzo podobne do sposobu, w jaki Olympus DAO zarządza swoimi aktywami.
Dzięki powyższemu mechanizmowi im większa płynność na HydraDX, tym wyższa wartość LHDX. Innymi słowy, wartość samego tokena HDX jest również wysoka, ponieważ token HDX odpowiada 1:1 LHDX. Ponieważ mechanizm płynności HydraDX musi zapewniać tylko jeden typ, jest to bardzo łatwe dla dostawców płynności (LP). Dlatego tak długo, jak mechanizm premii jest odpowiedni, płynność dla HydraDX będzie bardzo duża pod względem ilości i różnorodności rodzajów.
Ponieważ użytkownicy nie muszą mieć odpowiedniej ilości tych dwóch rodzajów zasobów cyfrowych, łatwiej będzie im inwestować. To sprawia, że giełda HydraDX jest bardziej atrakcyjna niż inne ze względu na swoją różnorodność. Ponadto, bratni projekt z HydraDX, Basilik, którego zadaniem jest pomoc w wycenie nowych zasobów cyfrowych, połączy się, aby zapewnić płynność dla Omnipool (wielofunkcyjna pula płynności HydraDX).
Ponadto, ponieważ nie ma formy inteligentnego kontraktu, jak inne giełdy AMM, HydraDX nie jest ograniczony pod względem konieczności wykonywania transakcji w okresie blokowym. Jednocześnie, dzięki elastyczności, giełda HydraDX umożliwia łączenie i przetwarzanie transakcji podobnie jak giełda scentralizowana, dzięki czemu efekt poślizgu jest zredukowany. W rezultacie giełda HydraDX pomoże ludziom dokonywać transakcji o wiele bardziej ekonomicznie niż inne giełdy.
Ale piękno HydraDX na tym się nie kończy. Protokół HydraDX jest właścicielem swojej płynności, dzięki czemu płynność wszystkich aktywów na giełdzie odpowiada ilości płynności tokena HDX dostarczonej przez użytkowników. Dlatego, gdy użytkownicy wycofują płynność, ilość LHDX zostanie spalona. A kiedy użytkownicy zapewniają płynność dla większej liczby tokenów HDX, generuje to więcej LHDX.
Do daty uruchomienia projektu łączna ilość tokenów HDX na rynku wyniesie około 4 miliardów monet. Z czego 1,5 miliarda przeznaczone jest na zespół programistów, 1,5 miliarda na początkowy udział społeczności, a 1 miliard na dołączenie użytkowników do crowdloan. Te 4 miliardy monet to 40% wszystkich monet. Jednak pożyczka społecznościowa nie będzie miała monety od razu, ale uwolni ją powoli w ciągu 2 lat. Ponadto nie jest jasne, ile monet w społeczności uczestniczącej we wczesnej fazie gry zostanie zablokowane ani w jaki sposób zostanie rozdzielone.
Jeśli jednak początkowa podaż na rynek będzie niewielka, plus atrakcyjny mechanizm wynagradzania dostawców płynności, płynność aktywów cyfrowych również będzie bardzo duża. Powodem jest to, że inwestorzy muszą podać tylko jeden typ zamiast pary i nie są ograniczeni liczbą odpowiedników, jak na innych giełdach AMM.
Jeśli jednak wiąże się to z atrakcyjnymi wypłatami za płyty LP innych zasobów cyfrowych i wysokimi nagrodami za stakowanie HDX, ilość monet jest bardzo obstawiana. To sprawia, że ilość tokenów HDX dostarczanych w postaci mniejszej płynności, ale większej płynności w innych aktywach, przez co cena monet HDX będzie wysoka.
Wyobraź sobie, że pewnego dnia kwota TVL HydraDX wynosi do 10 miliardów USD, ale tylko około 2 miliardów monet HDX jest zaopatrzonych w płynność, cena jednego HDX wyniesie do 5 USD, podczas gdy zespół programistów szacuje cenę monety podczas organizowania Organizacja crowdfundingowa zaczyna się już od 0,023 USD.
HydraDX jest naprawdę potencjalnym projektem, jeśli zespół programistów może zrealizować swój pomysł. Całkowita wartość rynkowa HydraDX najprawdopodobniej przekroczy kapitalizację rynkową Polkadot ze względu na atrakcyjność modelu protokołu własności płynności, zaletę bycia parałańcuchem oraz wyjątkowe cechy charakterystyczne dla ekosystemu Polkadot.
Giełdy takie jak Uniswap kosztują dużo pieniędzy ze względu na wysokie opłaty za gaz i mniej elastyczne inteligentne kontrakty niż parachain, co powoduje duże poślizgi cenowe. Tymczasem HydraDX nie ma opłat za gaz, żadnych kosztów transakcyjnych (jeśli potrzebujesz tylko zdeponować parachain za pomocą tokenów DOT, pierwsze 2 lata zostały pożyczone przez społeczność), musi jedynie zapewnić płynność z klasą aktywów. płynnościowych i zróżnicowanych typów. Dlatego, wykonując ten pomysł, HydraDX zdecydowanie przewyższy Uniswap pod względem wolumenu transakcji i TVL.
Nie tylko to, przy znacznie niższych kosztach, HydraDX prawdopodobnie będzie kosztować połowę i podwójnie Uniswap (cena tutaj jest ogólną wartością projektu) w dłuższej perspektywie. To znaczy, jeśli Uniswap jest wart 10 miliardów USD, w dłuższej perspektywie HydraDX ma możliwość osiągnięcia 20 miliardów USD, nawet ta liczba może osiągnąć 50, a nawet 100 miliardów USD, nie jest niemożliwa.
Z proponowanym pomysłem HydraDX zapowiada się jako potencjalny projekt. Jednak inwestorzy muszą poświęcić czas na obserwację rentowności projektu, aby rozważyć i dokonać mądrych opcji spekulacyjnych.
Prosimy o śledzenie informacji o projekcie HydraDX w kanałach medialnych:
Strona internetowa | GitHub | Twitter | Niezgoda | Telegram | Informacje o projekcie
Pięć protokołów DeFi 3.0 ze zweryfikowanymi katalizatorami 2026 r., a także kontrole tokenów, przychodów, odblokowań i ryzyka, które należy wykonać przed stwierdzeniem, że jakakolwiek kryptowaluta jest niedowartościowana.
Pięć projektów kryptowalutowych, które we wrześniu 2026 r. wyceniono na mniej niż 10 mln USD, porównano pod względem użyteczności, płynności, ekonomii tokenów, katalizatorów i ryzyka, które może zniwelować potencjał wzrostu.
Research five Base ecosystem tokens—AERO, WELL, EXTRA, SEAM, and ALB—using utility, tokenomics, catalysts, and risk checks instead of hype.
Nowość w świecie kryptowalut? Dowiedz się, jak oceniać tokeny gier Web3 o małej kapitalizacji, a następnie przejrzyj sześć projektów z produktami na żywo, katalizatorami na rok 2026 i jasnymi ryzykami.
Praktyczny przewodnik po wyszukiwaniu obiecujących kryptowalut na wczesnym etapie rozwoju przed ewentualnym notowaniem na giełdzie Binance, wykorzystujący tokenomikę, kontrakty, płynność, dane łańcuchowe, działalność rozwojową i Binance Alpha.
Poznaj pięć tokenów ekosystemu warstwy 3, które warto zbadać w 2026 r. — ORBS, B3, XAI, DMT i RARI — ze zweryfikowaną architekturą, katalizatorami, użytecznością tokenów i kluczowymi ryzykami.
Analiza oparta na dowodach z 2026 r. dotycząca LINK, ONDO, SYRUP, CFG i PLUME, skupiająca się na rzeczywistym przyjęciu RWA, przejęciu wartości tokenów, ryzyku rozwodnienia i czynnikach łamiących tezę.
Praktyczna lista obserwacyjna DePIN na rok 2026 obejmująca GEOD, HONEY, DIMO, WXM i IO, z mechanizmami przechwytywania tokenów, ryzykami i listą kontrolną należytej staranności.
Pięć projektów kryptowalutowych o wartości poniżej 50 mln USD z asymetrycznym potencjałem wzrostu, przeanalizowanych pod kątem rzeczywistej użyteczności, ekonomii tokenów, katalizatorów, rozwodnienia, płynności i ryzyka niepowodzenia.
Pierwsze spojrzenie na pięć mniejszych projektów kryptograficznych opartych na sztucznej inteligencji, które mają prawdziwe produkty, użyteczność tokenów i katalizatory na rok 2026 — a także na zagrożenia, które mogą podważyć tę tezę.
