Defi Lego: Stablecoins (część 2)

Artykuł wybiera stablecoiny posortowane według dźwigni, ponieważ podąża za przepływem, który jest dość łatwy do zrozumienia dla wszystkich.

Klasyfikacja Stablecoin

Słowa według kryteriów będą miały różne sposoby sortowania. Dla mnie wybiorę po uzgodnieniu zgodnie z umiejętnością lewarowania kapitału, ponieważ jest to przepływ, który jest dość łatwy do zrozumienia dla wszystkich.

Niski wskaźnik wykorzystania kapitału

Główne cechy

Wspólne cechy grupy o niskim wskaźniku wykorzystania kapitału (>100%): użytkownicy wnoszą do systemu wartość xx$ => Z drugiej strony użytkownicy mogą wybić pewną ilość Stablecoins o wartości x$ (x$ <>

W tej grupie najbardziej popularnym i odnoszącym obecnie sukcesy modelem jest wykorzystanie typowych zabezpieczeń nadrzędnych, takich jak DAI MakerDAO i sUSD firmy Sythetix Asset.

Mniej powszechne i bardziej złożone modele, takie jak model dźwigni pochodnej Lien.

Lien dzieli ETH na Solid Bond Token (SBT) i Liquid Bond Token (LBT) - 2 produkty pochodne od ETH. W którym prawie całe ryzyko kursowe dotyczące wartości fiducjarnej ETH Token jest absorbowane przez LBT, co sprawi, że cena SBT będzie stabilna. Stablecoin (iDOL) z lien Platform jest wspierany przez SBT Token.

Moim zdaniem podejście Liena jest inne, ale prowadzi do tego samego rezultatu, co model nadzabezpieczenia.

Podsumowując, 2 główne problemy grupy Stablecoin w segmencie niskiego wykorzystania kapitału (>100%) to:

• Wiele nowych modeli jest zbyt skomplikowanych, aby je zrozumieć i używać, i nie ma czynnika Fomo, który pociągałby Speculator => niewiele osób z niego korzysta.
• Niski wskaźnik wykorzystania kapitału => niezdolność do pełnego wykorzystania przepływu kapitału.

Możliwości inwestycyjne

W tej sekcji omówię konkretnie możliwości inwestowania w systemy wykorzystujące Over-collateral, takie jak MakerDAO, ponieważ jest to system, który do dziś jest najczęściej używany. Szczególnie w przypadku projektów takich jak Synthetix opiszę szczegółowo w artykule o Defi Lego: Synthetic, ponieważ obiektywnie Stablecoin jest tylko aplikacją tablicy zasobów syntetycznych.

Model operacyjny Makera na Ethereum odniósł sukces, a model jest również kopiowany do innych sieci:

• Maker DAO - Etherem: Token MKR (w pełni rozwodniona wycena ≈ 540 mln USD).
• Venus - Binance Smart Chain: XVS Token (w pełni rozwodniona wycena ≈ 118 mln $), ci, którzy chcą zainwestować w Venus, osobiście uważam, że XVS Token może rozważyć dodanie do portfela na poziomie 2,5 - 3,3 $.
• Acala - Polkadot: ACA Token (Fully Diluted Valuation ≈ ?), Token nie jest notowany na giełdzie, proszę śledzić ten projekt w I i II kwartale 2021 roku.

Kilka innych wyjątkowych sieci, ale nie ma podobnych projektów dotyczących Stablecoin, każdy powinien śledzić i śledzić więcej wiadomości z jego ekosystemów, być może pojawią się nieoczekiwane nagrody dla wczesnych wspierających.

• W pobliżu - moc bazy monet.
• Solana - siła FTX.
• Lawina.

Równowaga stopa wykorzystania kapitału

Główne cechy

Ogólne cechy grupy zrównoważonego wykorzystania kapitału (=100%): użytkownicy wpłacają xx$ wartości do systemu => Z drugiej strony, użytkownicy mogą wybić określoną ilość Stablecoinów o wartości xx.

Stablecoiny w tym segmencie zajmują obecnie największy udział w obecnym rynku i myślę, że w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy nadal będą zajmować największy udział w rynku.

Możliwości inwestycyjne

Jako Trader Detaliczny nie będzie zbyt wielu możliwości inwestycyjnych w stylu Hold.

Ale niewiele, nie nic. Jeśli jesteś traderem, możesz obserwować niektóre produkty pochodne na FTX, aby znaleźć dla siebie więcej możliwości inwestycyjnych.

• USDT/USD Perp: użyj Grid Future, aby znaleźć małe, ale bezpieczne zyski.
• USDTBULL i USDTBEAR: jest to ryzykowny produkt, upewnij się, że rozumiesz, jak to działa, zanim zainwestujesz.

Wskaźnik wykorzystania kapitału w nieskończoności

Główne cechy

Brzmi absurdalnie, jeśli wyjaśni się to wyjaśnieniem w dwóch powyższych kategoriach, ale to prawda, macie po prostu piękniejszą nazwę niż „ Algorithmic Stablecoin ”.

Algorytmiczny Stablecoin można rozumieć jako rodzaj Crypto, który ma mechanizmy pomagające zrównoważyć ceny po określonej cenie (zwykle 1 USD), powszechnie stosowaną metodą jest wykorzystanie algorytmów do dostosowania podaży Tokenów na rynku, aby w ten sposób wpływać na podaż - popyt i pośrednio przesuwanie ceny Tokena do ceny wprowadzonej przez Peg (zwykle 1 $).

Obecnie istnieją dwa popularne modele, model Rebase i model Seignorage:

• Algorytmiczny Stablecoin wykorzystujący model Rebase zwykle ma tylko 1 Token i użyje algorytmu do dostosowania podaży Tokena.
• Algorytmiczne Stablecoins korzystające z modelu Seigniorage mają więcej niż 1 token, zwykle 2 lub 3 Tokeny . Pierwszy token jest powiązany z określoną ceną (zwykle 1 USD), pozostałe tokeny będą miały różne strategie zwiększania lub zmniejszania podaży, gdy cena pierwszego tokena wzrośnie lub spadnie od ceny peg (zwykle 1 USD).

Jak działa model Rebase Stablecoin?

AMPL - Ampleforth to najbardziej znany algorytm Stablecoin wykorzystujący model Rebase. Rozpoczął pracę w połowie 2019 roku jako pionierski projekt w macierzy Algorithmic Stablecoin. Ostatnio było wiele Forks of Ampleforth, ale osobiście nie widzę zbyt wielu wybitnych rzeczy.

AMPL - Ampleforth działa w następujący sposób: AMPL będzie samoregulować swoją podaż raz dziennie:

• Gdy cena AMPL > 1 USD, saldo portfela AMPL odpowiednio wzrośnie.
• Gdy cena AMPL < $1,="" number="" balance="" ampl="" in="" wallet="" zmniejszenie="" odpowiednik="">

Jak działa model stablecoin Seigniorage?

Algorytmiczne projekty Stablecoin wykorzystujące model Seigniorage mają zaledwie około 3-4 miesięcy. Dwa znaczące projekty w tym segmencie to Basis cash (projekt z 3 Tokenami) i Empty Set Dollar (projekt z 2 Tokenami).

Wytłumaczę wszystkim model Basis Cash.

Gotówka podstawowa ma 3 Tokeny: BAC, BAS, BAB:

BAC to Stablecoin - jest sztywny za 1$ i posiada mechanizm dziennej stabilizacji.

• Gdy BAC handluje powyżej 1 USD:

Posiadacz BAS może Obliczyć BAS => Zarabiaj Inflację (Zarabiaj BAC) według wzoru:

(Twój BAS/BAS podaży w obiegu) * Całkowity BAC podaży * (Cena BAC TWAP - 1)

=> Posiadacz BAS zarabia BAC Free, więc zgodnie z teorią modelu, będą sprzedawać na rynku, aby osiągnąć zysk => Presja sprzedaży obniża cenę BAC do 1$.

• Gdy BAC handluje poniżej 1 USD:

Posiadacz BAC może użyć BAC do zakupu BAB po kursie BAB = (cena BAC)^2.

BAB nie wygasa i można go wymienić, gdy cena BAC jest większa niż 1 $.

Na przykład, gdy użytkownik trzyma 10 BAC, a cena każdego BAC wynosi 0,8 USD, użytkownik może użyć 10 BAC, aby kupić 15 625 BAC.

Powiedzmy, że 3 dni po wzroście ceny BAC do 1$, użytkownik może wymienić 15.625 BAC = 15.625 BAC i sprzedać BAC na DEX i zarobić prawie 50% zysku ze swoich 10 BAC.

Zgodnie z tym wzorcem presja zakupowa pcha cenę BAC do 1 USD.

Możliwości inwestycyjne

Aby złapać możliwości inwestycyjne w tej grupie, użytkownicy potrzebują:

• Zapoznaj się z podstawami projektu (który model użyć, czas zmiany bazy lub seignorage, informacje o tokenach, ...)
• Podstawy rolnictwa (jak korzystać z Uniswap, obliczać i projektować RRSO, ...)
• Zrozumienie IL i kosztów alternatywnych w rolnictwie.

Możliwości inwestycyjne w tej grupie są często związane z rolnictwem i codziennym korzystaniem z mechanizmów Rebase i Seignorage, nieodpowiednich dla użytkowników Buy & Hold.

RRSO w chwili obecnej Basis Cash (22 grudnia - 12:38):

• [DAI]-[BAS] / RRSO: Dzień 1,76% Tydzień 12,29% Rok 638,89% (zgodnie z moimi przewidywaniami w hossy RRSO może wzrosnąć o 1000 - 2000%). W Bear RRSO może wynosić od 300 do 350%.
• [BAC]-[DAI] / RRSO: Dzień 1,85% Tydzień 12,92% Rok 671,86% ((według mojej prognozy na rynku byka RRSO może wzrosnąć do 2500 - 3500%). W Bear RRSO może wahać się od 300 - 350 %.

RRSO w obecnym czasie Empty Set Dollar (22 grudnia - 12:38):

• [ESD] / RRSO: Rok 3135,57%
• [ESD] - [USDC] / RRSO: Rok 2 685,47%

Dobry wskaźnik wykorzystania kapitału

Główne cechy

Może to być zrównoważone rozwiązanie dla modelu Algorithmic Stablecoin i modelu Stablecoin z pełnym wsparciem. Dziedziczy stworzenie Algorithmic Stablecoin i cechę zaufania Stablecoina z pełnym wsparciem.

Zgodnie z powyższym wyjaśnieniem, można zrozumieć, że każdy wybity stablecoin może być wspierany przez część Stablecoina (USDC, USDT), reszta będzie utrzymywana przez algorytm lub równoważne wartości aktywów w jego ekosystemie.

Pierwszym projektem w tym segmencie jest Frax Finance - nowy Launch Mainet 21 grudnia.

Na przykład, jeśli 100 FRAX (FRAX to Stablecoin Peg w 1 $) zostanie wydane przez Minted, tak naprawdę jest w nim zabezpieczone tylko 50 USDC, reszta będzie utrzymywana przez modele algorytmiczne i inne aktywa w przyszłości. FXS - udział Frax).

Możliwości inwestycyjne

Dzięki odziedziczeniu niezawodnych cech Stablecoina z pełnym wsparciem, jego RRSO nie jest zbyt wysokie, w zamian cena FRAX jest dość stabilna, więc Farming FRAX, FXS jest odpowiedni dla tych, którzy preferują bezpieczne z niskim RRSO (50 - 150 %).

Chociaż bardzo polecam Frax Finance, cena FXS wydaje się zbyt głośna, nie zalecając ludziom kupowania FXS i trzymania w tej cenie.

streszczenie

Kilka wniosków i prognoz na I i II kwartał 2021 roku:

Inne sieci będą wydawać projekty Minted Stablecoin, które wykorzystują model zabezpieczenia nadrzędnego w swoich łańcuchach i akceptują natywny token projektu jako zabezpieczenie. Łańcuchy do obejrzenia: Binance Smart Chain, polkadot, Solana, Near, Alavanche.

Dzięki Spekulatorowi zostanie użytych więcej Algorithmic Stablecoins. Zwłaszcza Stablecoins Model Seigniorage, co powoduje wzrost podaży => RRSO Farming jest bardzo wysoki.

Możliwość zakupu i posiadania Tokenów (x10) może pojawić się w projektach korzystających z modelu częściowej rezerwy.