Co to jest kapitał wysokiego ryzyka? Top Venture Capital w Crypto (2022)

Venture Capital jest jednym z czynników napędzających gorączkę kryptowalut. Przelewają pieniądze na rynek kryptograficzny, aby zainicjować znaczące projekty. Przyjrzyjmy się bliżej inteligentnym pieniądzom.

Venture Capital istnieje na rynku kryptograficznym od zarania Bitcoina. Wielu tubylców kryptowalut uważa to za sprytne pieniądze i decyduje się podążać za ich cechami. Nic nie jest absolutne. W tym artykule poznamy Venture Capital i sposób jego działania.

Co to jest kapitał wysokiego ryzyka (VC)?

Venture Capitals (VC) to firmy inwestycyjne, które koncentrują się na finansowaniu startupów. W przestrzeni kryptograficznej kryptowaluty VC są silnymi zwolennikami wielu projektów. Startupy na wczesnym etapie rozwoju potrzebują kapitału, aby działać i przyspieszać swój rozwój. W efekcie pozyskują środki od VC zamiast brać pożyczki w bankach.

Venture Capitals w Crypto

Od czasu pojawienia się kryptowalutowego kapitału wysokiego ryzyka ilość pieniędzy napływających na rynek gwałtownie wzrosła. W pierwszym kwartale 2018 roku liczba transakcji VC wyniosła prawie 500, a kolejne konsekwentnie następowały w kolejnych kwartałach. Inwestycje zalążkowe typu venture capital w latach 2017-2018 przygotowujące do kolejnego cyklu (2020-2021).

Oferty Crypto VC. Źródło: Galaxy Digital Research

W 2021 r. inwestorzy VC rozpoczęli szaleństwo inwestycyjne. Tylko w 2021 roku zamknięto ponad 2000 transakcji inwestycyjnych. W czwartym kwartale 2021 r. łączna kwota zainwestowanych pieniędzy osiągnęła najwyższy poziom na rynku kryptowalut wynoszącym ponad 10 mld USD. To pokazuje, że VC aktywnie inwestują pomimo sytuacji rynkowej. Szacujemy, że liczba ta może spowolnić w nadchodzących latach, jeśli kryptowaluty będą niedźwiedzie.

Krótko mówiąc, kryptowaluty VC działają na tej samej zasadzie, co tradycyjne VC. Spekulują na start-upach na wczesnym etapie, aby uzyskać asymetryczne zwroty z inwestycji. Każdy może sam być kapitałem wysokiego ryzyka, ponieważ ten rodzący się rynek charakteryzuje się wyjątkowo dużą zmiennością.

Dlaczego istnieje Venture Capital?

Rola venture capital w krypto

Jak wspomniano wcześniej, venture capital koncentruje się na finansowaniu projektów swoimi pieniędzmi. Poza tym z projektów wynikają liczne niewidoczne korzyści, takie jak reputacja i efekt sieciowy.

Venture Capitals ma szeroką sieć z innymi organizacjami i zespołami. W związku z tym mogą udzielać silnego wsparcia projektom uruchamianym na dużą skalę. 

Aura Venture Capitals jest kluczowym czynnikiem, który oświetla projekt. Wyobraź sobie, że Coinbase Ventures lub Binance Labs inwestują w Twoje projekty. Dzięki sprawdzonej historycznej wydajności inwestycyjnej szansa na to, że token projektu wzrośnie po pierwszym uruchomieniu, jest wysoka.

Ryzyko VC

Na rynku kryptowalut ryzyko jest nieuniknione i każdy musi ponosić pewien poziom ryzyka. VC przeznaczają swoje fundusze na projekty, na których mogą polegać po całym procesie weryfikacji. Czy VC, pomimo zajmowania wczesnych pozycji, mogą ponosić straty w inwestycjach?

Czasami VC są pod wodą, gdy rynek jest w złym stanie . Posiadają w swoim portfolio dużą liczbę aktywów kryptograficznych, od najlepszych kryptowalut po altcoiny o niskiej kapitalizacji. Ponadto muszą zarządzać partnerstwami pomiędzy inwestorami i projektami. Zarządzanie to trudna praca.

Bez wątpienia inwestorom VC trudno jest zbankrutować, ponieważ są mistrzami zarządzania ryzykiem. Dywersyfikacja portfela to zestaw umiejętności, który musi posiadać każdy członek VC. W krypto, VC gromadzą również kryptowaluty o najwyższej kapitalizacji, takie jak Bitcoin lub Ethereum .

VC mogą podwoić się w przypadku niektórych projektów, które mają potencjał do większego wzrostu . Ale nigdy nie wkładają wszystkich jajek do jednego koszyka. Po funduszu zalążkowym będą Serie A, B, C, a nawet D.

Kilka VC czasami dołącza do jednej rundy finansowania. Rzadko widzimy VC, które samodzielnie inwestuje. Wzorzec jest taki, że rundę prowadzi jeden lub dwa duże VC, a za nimi inni inwestorzy VC i aniołowie biznesu.

Ryzyko inwestowania przez VC

Zainwestowanie przez VC może być pułapką dla projektów kryptograficznych. Ryzyko może pochodzić z nierzetelnych VC, które rujnują reputację projektu. VC to rodzaj partnerstwa, które wiąże się z projektem poprzez podpisane dokumenty. Dlatego projekty są powiązane z wiarygodnością VC. 

Zespół projektowy sprzedający zbyt wiele tokenów wczesnym inwestorom z powodu fałszywej wyceny może ograniczyć jej wzrost. Po różnych rundach finansowania zespół może nie mieć zbyt wielu tokenów projektu, aby zebrać więcej funduszy. Dlatego zrozumienie wartości twojego projektu może pomóc ci w kontynuacji pracy w dłuższej perspektywie.

Venture Capitals będzie mieć kontrolę nad zespołem/projektem, jeśli będzie to od nich zbytnio uzależnione. Wiele zespołów po raz pierwszy przyszło do krypto, aby zbudować swoje startupy. Dlatego zespół powinien utrzymywać bliskie relacje z VC, zachowując jednocześnie ostrożność w przypadku dwustronnych VC. 

Ponadto projekty mogą zostać porzucone przez ich inwestorów VC, ponieważ są oni największymi posiadaczami tokenów projektu. Venture Capitals może dokonać ogromnej wyprzedaży projektu, jeśli zechce. Sprzedawanie wszystkich tokenów i rzucanie negatywnych narracji to najszybszy sposób na powalenie projektu.

Jak działa Venture Capital?

Struktura organizacyjna

VC to rodzaj organizacji prawnej, która ma strukturę hierarchiczną, obejmującą personel w różnych działach. Wspomnimy jednak o najważniejszych pozycjach w Venture Capital, które wpływają na decyzje inwestycyjne.

Jeśli spojrzysz na te informacje, natkniesz się na kilka kluczowych tytułów osób, które pracują w VC.

• Limited Partners (LPs) finansują kapitał wysokiego ryzyka pieniędzmi.
• General Partners (GP) zarządzają funduszami, kierują firmą i podejmują decyzje inwestycyjne.
• Dyrektorzy szukają możliwości na rynku i przeprowadzają badania nad nimi. Mogą działać w imieniu firmy, aby dokonać należytej staranności w projektach przed złożeniem ich do lekarza rodzinnego.
• Venture Partners są zatrudniani przez VC na doradców inwestycyjnych, ponieważ mają wieloletnie doświadczenie w określonych dziedzinach. Doradzają, czy warto inwestować, czy nie. 
• ...

Powyższa struktura dotyczy profesjonalnych VC. Większość kapitałów wysokiego ryzyka zawiera grupę inwestorów, którzy wspólnie budują bogactwo. Nie jest obowiązkowe, aby być uprawnionym jako komandytariusz lub komplementariusz. Wydajność VC jest najbardziej wiarygodną miarą.

Fundusze kryptograficzne

Niektóre czołowe firmy VC otwierają fundusze kryptocentryczne, aby inwestować w projekty zamiast bezpośrednio przelewać gotówkę. Pieniądze są przydzielane do funduszy kryptograficznych, aby nie mieszać się z funduszami papierów wartościowych. I wokół tych funduszy zbudują zespół.

Fundusze kryptograficzne dają inwestorom instytucjonalnym ekspozycję na cały sektor zamiast na każdy startup. Na przykład Paradigm ogłosił swój fundusz venture o wartości 2,5 miliarda dolarów w listopadzie 2021 r. W tym czasie był to największy fundusz krypto-natywny, przewyższający fundusz kryptograficzny a16z o wartości 2,2 miliarda dolarów. 

Przy większym funduszu kapitał wysokiego ryzyka może zainwestować więcej w projekty, które chcą zebrać pieniądze w późniejszych rundach finansowania (seria A, B, C…). Ponadto kapitał wysokiego ryzyka może podwoić się w przypadku projektów, dla których ma silne poparcie.

Jak zainwestować w Venture Capital

1. Przyciągnij uwagę Venture Capitals

Będzie bezużyteczne, jeśli inwestorzy VC nie będą nawet świadomi projektu. Uruchomienie strony internetowej i aktywność w mediach społecznościowych, takich jak Twitter, Telegram, Facebook itp., może dać startupowi szansę na zauważenie przez osoby pracujące w VC.

Jeśli projekt nie ma żadnego związku z VC, runda fundraisingowa będzie znacznie trudniejsza do ukończenia.

2. Przekonać VC do pozyskiwania funduszy

W tej części większość startupów upada, ponieważ inwestorzy VC nie są tak zadowoleni z podanych informacji. Projekty kryptograficzne wysyłają prezentację do VCs. Aby transakcja zakończyła się sukcesem, startupy muszą przejść długi proces due diligence.

W tej chwili projekty w kryptowalutach ledwo przynoszą mniej niż milion dolarów. Jeśli dojdą do porozumienia, będzie to odskocznia w ich podróży kryptograficznej.

Jednak proces zależy od poziomu VC. Renomowane VC są bardzo trudne do nawiązania kontaktu. Z drugiej strony, niektóre Venture Capitals szukają tylko szybkich planów realizacji zysków w krótkim okresie.

Inwestycyjne DAO

Zdecentralizowana Organizacja Autonomiczna (DAO) utworzyła strukturę zarządzania, która czci decentralizację. W tym rozdziale omówimy inwestycyjne DAO, jedną z najpopularniejszych form DAO. 

W tej chwili Venture Capital w kryptowalutach często działa jak VC w tradycyjnych finansach. Struktura organizacyjna jest podobna. Ich celem jest czerpanie zysków ze swoich inwestycji, stawiając na pierwszym miejscu interesy swoich inwestorów. Venture capital jest zarządzane przez grupę inwestorów, którzy potrafią zarządzać wielomiliardowymi funduszami. 

Podobnie jak Venture Capital, inwestycyjne DAO koncentrują się na poszukiwaniu potencjalnych możliwości osiągania zysków w każdym zakątku przestrzeni kryptograficznej. Inwestycyjnym DAO zarządza grupa wielu inwestorów, którzy posiadają tokeny reprezentujące siłę głosu w łańcuchu. Oznacza to, że każda decyzja DAO będzie wykonywana za pomocą propozycji. Dlatego mogą wykorzystać siłę społeczności z takim samym zainteresowaniem.

Krajobraz DAO

Oto kilka godnych uwagi inwestycji DAO w kryptowaluty: BitDAO , The Lao, DuckDao, KlimaDAO itp.

Jeśli interesują Cię inwestycyjne DAO, dowiedz się więcej: Czym jest DAO? 

Wszystkie etapy finansowania kapitału podwyższonego ryzyka

Venture Capital obejmuje grupę inwestorów (zaledwie jednego inwestora) zbierającą się w celu oceny projektów na wczesnym etapie w celu lokowania inwestycji. Celem jest uzyskanie maksymalnych wyników przy minimalnym ryzyku. 

Etapy pozyskiwania funduszy

Startupy często pozyskują fundusze w 5 etapach. Każdy etap odpowiada rozwojowi i wycenie projektu. 

Pre-seed: Na początku założyciele projektu potrzebują pieniędzy, aby zacząć realizować pomysły (żadne produkty nie są wypuszczane). Pieniądze mogą pochodzić od ludzi wokół nich, ich partnerów lub inwestorów, z którymi mają powiązania. 

Runda nasion: na tym etapie zespół uzupełnił szczegóły planu pomysłu. Prezentacje, badania rynku, biała księga (w krypto) i mapa drogowa projektu są przedstawiane inwestorom zewnętrznym. 

Oferty nasion w październiku 2021 r.

Po przeprowadzeniu due diligence zespół może zacząć zbierać pieniądze od inwestorów. Kwota opiera się na wycenie startupu. Projekty kryptograficzne często sprzedają krypto zamiast kapitału w rundach seed.

Jak pokazano na wykresie, w październiku 2021 r. wiele projektów zakończyło rundy seed o wartości od 500 tys. do 8,6 mln USD. Z naszego doświadczenia wynika, że ​​VC często przeprowadzają rundy seedowe o wartości od 500 tys. do 10 mln USD. 

Inne etapy pozyskiwania funduszy, takie jak seria (A, B, C, D, a czasami E) , będą otwarte, jeśli projekty będą w stanie udowodnić opłacalność produktów za pomocą liczb rzeczywistych. Na tych przyspieszających etapach projekty będą się szybko skalować i rozwijać dzięki kapitałowi pozyskanemu od VC. 

Crypto to nowa branża wspinaczkowa, która istnieje od ponad dekady. Niezliczone projekty, które pozyskały kapitał poprzez rundy zalążkowe, poniosły porażkę (nadal są realizowane, ale od lat przynoszą słabe wyniki) lub przestały istnieć . Dlatego jako inwestorzy detaliczni powinniśmy zarządzać ryzykiem, aby uniknąć ewentualnych strat.

Wręcz przeciwnie, jeśli projekty wykażą opłacalność przyszłego wzrostu, VC będą nadal wspierać i finansować w kolejnych rundach. Prawie wszyscy czołowi inwestorzy VC uwielbiają długoterminową podróż z założycielami. Na przykład a16z słynie z 10-letniego zaangażowania w swoje inwestycje.

Oprócz tych 5 etapów finansowania, projekty mogą pozyskiwać fundusze poprzez rundy inwestycyjne, które wymagają zaangażowania społeczności. Wykorzystują IEO , ICO , IDO i inne metody pozyskiwania funduszy w celu pozyskania kapitału poprzez sprzedaż tokenów , które inwestorzy detaliczni mogą kupić. 

Top Venture Capital w Crypto

W tej chwili w przestrzeni kryptowalut znajduje się ponad 1500 aktywnych portfeli funduszy . Dlatego założyciele web3 mogą zawrzeć umowę z jednym lub wieloma z nich. Chociaż dotarcie do czołowych kapitałów wysokiego ryzyka jest trudne, dla wielu prawdziwych założycieli jest to nadal możliwe.

Venture Capitals są klasyfikowane według poziomu, w zależności od liczby zarządzanych aktywów kryptograficznych i ich reputacji w przestrzeni kryptograficznej. Oto kilka godnych uwagi nazwisk, które powinniśmy rozważyć, aby śledzić ich inteligentne pieniądze.

• Paradygmat
• Kapitał Multicoin
• A16z
• Badania Alamedy
• Laboratoria Binance
• Coinbase przedsięwzięcia
• …

Powyższa lista to tylko nasze sugestie. Ze względu na długość artykułu inne kapitały wysokiego ryzyka nie są uznawane, ale w żadnym wypadku nie są lekceważone. Coin98 Insights zawiera serię artykułów poświęconych kapitałom wysokiego ryzyka w kryptowalutach prezentowanych na naszej stronie internetowej. 

Venture Capitals na Coin98.Net/En

Jeśli jesteś zainteresowany, sprawdź to:

https://coin98.net/en/posts/tag/venture-capitals

Czy powinniśmy podążać za Venture Capitals?

Każdy kapitał wysokiego ryzyka ma zróżnicowane strategie wygrywania na rynku. Mogą zasiać swoją długoterminową inwestycję lub szybko zamknąć transakcje z krótkim okresem nabywania uprawnień. To zależy od ich tezy.

Śledzenie, gdzie trafiają inteligentne pieniądze, jest szeroko stosowaną strategią w krypto. Inwestorzy detaliczni zajmują się danymi z sieci, aby śledzić cechy wielorybów. Inteligentne pieniądze idą na pierwszym miejscu, a następnie pieniądze detaliczne. W rezultacie jest wielu detektywów w sieci, gotowych do wyśledzenia inteligentnych pieniędzy.

Wysokoprofilowe kapitały wysokiego ryzyka zawsze zarządzają ryzykiem, dystrybuując swoje inwestycje w całej kryptowalutowej krainie. Jeśli śledzimy ich portfele, powinniśmy również zarządzać ryzykiem. Inwestycja renomowanego VC nie jest gwarancją sukcesu. Powinno to być kryterium do dodania do własnej tezy.

Na przykład Hashed uczestniczył w 30 transakcjach inwestycyjnych w pierwszej połowie 2022 roku. Budzi to w nas obawy o to, jak zespół jest w stanie nimi wszystkimi zarządzać. Zasoby Hashed są rozproszone pomiędzy projektami. Jakość przewyższa ilość.

Jeśli w projekt zainwestują znane inwestorzy VC, zyska on większe zaufanie społeczności. Znani inwestorzy VC dokładają należytej staranności w każdym szczególe, ponieważ każda oficjalna inwestycja wpłynie na ich markę w przestrzeni kryptograficznej. Żaden VC nie chce brać udziału w nielegalnym systemie.

Dlatego podążanie za Venture Capitals jest dobrą strategią, ale wybór niezawodnych to duże wyzwanie. W następnej sekcji przedstawimy, jak śledzić VC.

Jak śledzić Venture Capitals

Wielu inwestorów ma tezę o podążaniu za VC. Budowanie solidnej tezy prowadzi do silnego przekonania. VC z najwyższej półki mają talenty z każdego zakątka internetu. Co więcej, ich portfele zostały zbudowane w czasie, a nie w ciągu jednego dnia. To jest powód, dla którego nie powinniśmy ignorować VC.

Jak śledzić Venture Capital

Dla uproszczenia przedstawimy, w jaki sposób ważymy głośne VC według kryteriów przejścia.

Wybór rentownego kapitału venture jest łatwy, ale czasami trudny. Jest to łatwe, ponieważ renomowani inwestorzy VC mają silną trakcję w mediach społecznościowych . Każdy krypto native zna ich istnienie, a gałki oczne nie mogą ich zignorować.

Jest to jednak uciążliwy proces, ponieważ każdy VC ma swoją tezę inwestycyjną. Teza wymaga wszechstronnego zrozumienia, aby zbudować silne przekonanie. Dla nowicjuszy jest to niejasne. Tezę potwierdza wydajność portfela. 

Istotnym czynnikiem jest również wielkość funduszu zarządzanego przez VC. Im większy fundusz, tym większy wpływ może wywrzeć VC. Przelanie pieniędzy na złą inwestycję może prowadzić do niepożądanych strat.

Po wybraniu VC podzielimy portfolio według kategorii, a następnie poszukamy potencjalnych projektów z kołami zamachowymi. Jak radzą sobie z VC i jak duża jest wycena. Zrozumienie etapu projektu poprzez jego rundy inwestycyjne prowadzi do momentu, w którym możemy pociągnąć za spust.

Podejmowanie działania może wydawać się proste, ale to najtrudniejsza część. Wiele innych czynników (narracje, nastroje rynkowe, okoliczności makro) wpływa na wynik inwestycji. Dlatego należy dokładnie rozważyć i przeprowadzić własne badania, aby zbudować zaufanie do inwestycji.

Przyszłość Venture Capitals

Venture Capitals są często nazywane inteligentnymi pieniędzmi, ponieważ dołączają do projektów we wczesnych rundach finansowania. Po hossie VC zainwestują w więcej potencjalnych projektów z innowacyjnymi pomysłami. Stwarza to dla nich koło zamachowe, ponieważ mają obfite środki na budowę innych pozycji inwestycyjnych.

Jednak w przestrzeni kryptograficznej lukę między inwestorami instytucjonalnymi a inwestorami detalicznymi wypełnia technologia blockchain . VC to wieloryby, a ich ruchy pozostawiają ślady na blockchainie.

Szczegóły transakcji inwestycyjnych pomiędzy projektami i VC zwykle pozostają nieujawnione publicznie. Inwestorzy prawdopodobnie nie wiedzą, po jakiej cenie wskoczył VC.

Naszym zdaniem Venture Capital będzie nadal inwestować w więcej kryptowalut, aby przygotować się na ewentualną kolejną hossę w przyszłości. Fundusze zostaną przeniesione do budowniczych, którzy wytwarzają odpowiednie i użyteczne produkty.

Mniej renomowani inwestorzy VC będą musieli utorować drogę, aby wspiąć się na szczyt rynku

Jedną z najciekawszych rzeczy w przestrzeni kryptograficznej jest to, że startupy kryptograficzne mają fundusze venture na inwestycje w inne startupy. Stwarza to mniejsze kapitały wysokiego ryzyka wewnątrz kapitałów wysokiego ryzyka.

Często zadawane pytania dotyczące kapitału wysokiego ryzyka

Jak śledzić portfele VC

Śledząc kanały społecznościowe, takie jak Twitter, Medium, Website itd., inwestorzy mogą uzyskać najnowsze informacje o aktualizacji portfela VC. Coin98 Insights ma również artykułowaną serię skupiającą się na aktualizowaniu i rozkładaniu najnowszych ofert VC.

Sprawdź serię Fundraising Spotlights, obsługiwaną przez autora Alena:
https://coin98.net/en/posts/tag/fundraising-spotlights

Czy Venture Capitals się kończy?

Wyjście ma miejsce, gdy VC sprzedają cały kapitał i tokeny, aby osiągnąć zyski (lub zmniejszyć straty). Projekt może przerodzić się w fazę, w której nie potrzebuje wsparcia ze strony VC, lub może zakończyć się niepowodzeniem. Aby uniknąć chaosu, inwestorzy VC często ogłaszają swoje wyjścia po zakończeniu wszystkich transakcji wyjścia.

Jeśli chcesz śledzić, jakie transakcje opuściły VC, Crunchbase to miejsce, do którego warto się udać.
https://www.crunchbase.com/

Jak dołączyć do Venture Capitals

Możesz dołączyć do VC, stając się członkiem z odpowiednią pozycją. Twoje doświadczenie w dowolnej dziedzinie jest pomocne dla niektórych VC, podczas gdy inni mogą potrzebować kapitału. Z drugiej strony możesz zbierać połączenia, aby założyć własny VC. Będzie to punkt kulminacyjny dla Twojego profilu inwestycyjnego.

Wniosek

To wszystko, co powinieneś wiedzieć o Venture Capital. Nadal inwestują w projekty, które mają na celu krystalizację pomysłów zmieniających zasady gry. 

Nie zapomnij zostawić swoich komentarzy poniżej i dołącz do dyskusji z wieloma innymi członkami społeczności Coin98 Insights.