Co to jest kontrakt opcji? Cechy handlu opcjami

Co to jest umowa opcyjna? Jak działają transakcje na opcje? Jakie są ich cechy i strategia opcji?

Opcje są popularnym rodzajem produktu pochodnego w tradycyjnych finansach i krypto. W dzisiejszym artykule dowiemy się, czym jest kontrakt opcyjny, jak działa oraz jakie są jego zastosowania, plusy i minusy.

Co to jest umowa opcyjna?

Kontrakt opcyjny (lub kontrakt opcyjny) to umowa, w której inwestor zawierający kontrakt ma prawo kupić lub sprzedać aktywa po z góry określonej cenie , co może nastąpić przed lub w określonym czasie .

Chociaż koncepcja może brzmieć jak kontrakt terminowy, inwestorzy kupujący opcje nie są zobowiązani do wykonywania swoich pozycji. Kontrakty opcyjne są często wykorzystywane do zabezpieczania ryzyka, które może wystąpić na istniejących pozycjach lub są wykorzystywane do spekulacji cenowych.

Klasyfikacja opcji (opcji)

Istnieją dwa podstawowe typy opcji, znane jako opcje sprzedaży i kupna:

• Opcje kupna dają posiadaczowi kontraktu prawo do zakupu przyszłych aktywów zabezpieczających po z góry określonej cenie.
• Opcje sprzedaży dają posiadaczowi prawo do sprzedaży zabezpieczonego składnika aktywów w przyszłości po z góry określonej cenie.

Dlatego inwestorzy często: 

• Kup opcję kupna , przewidując, że cena instrumentu bazowego wzrośnie . 
• Kup opcję sprzedaży, gdy przewidujesz , że cena instrumentu bazowego spadnie .

Ponadto inwestorzy również łączą oba rodzaje kontraktów na swoją korzyść w oparciu o przewidywania ruchów rynkowych.

Składniki kontraktu opcyjnego

Kontrakt opcyjny składa się z co najmniej czterech elementów: wielkości, daty wygaśnięcia, ceny wykonania i premii opcyjnej:

• Wielkość zlecenia jest powiązana z liczbą zawartych kontraktów.
• Data wygaśnięcia to data, po której inwestor nie będzie już mógł skorzystać z opcji.
• Cena wykonania to uzgodniona cena, po której składnik aktywów zostanie kupiony lub sprzedany (w przypadku, gdy nabywca kontraktu zdecyduje się skorzystać z opcji).
• Premia to cena zakupu kontraktu opcyjnego. Jest to kwota, jaką inwestor musi zapłacić, aby otrzymać opcję. W ten sposób nabywca uzyskuje kontrakt od sprzedającego na wartość premii opcyjnej. Opłata ta będzie się zmieniać w miarę zbliżania się terminu zapadalności.

Jak działa handel opcjami

Zasadniczo będziemy mieli 2 przypadki, w których kupiliśmy kontrakt opcji:

• Jeżeli cena wykonania wynosi < price="" market=""> , inwestor może kupić aktywa bazowe po niskiej cenie, a po uwzględnieniu premii za wykonanie może zdecydować się na wykonanie kontraktu w celu osiągnięcia zysku.
• Jeżeli cena wykonania > cena rynkowa , inwestor nie ma powodu do wykonania opcji i kontrakt jest uważany za bezużyteczny. W przypadku niewykonania kontraktu nabywca traci jedynie premię opcyjną, którą musiał zapłacić, aby kupić pozycję.

Należy zauważyć, że chociaż kupujący może zdecydować się na wykonanie lub niewykonanie swojej opcji kupna lub sprzedaży, sprzedający musi wykonać swoją pozycję, jeśli kupujący zdecyduje się z niej skorzystać.

Tak więc, jeśli nabywca opcji kupna zdecyduje się na wykonanie swojego kontraktu, sprzedający jest zobowiązany do sprzedaży aktywów bazowych. Podobnie, jeśli inwestor kupi opcję sprzedaży i zdecyduje się z niej skorzystać, sprzedający jest zobowiązany do zakupu aktywów bazowych od osoby, która kupiła kontrakt.

Oznacza to, że sprzedający opcję ponosi większe ryzyko niż kupujący . Podczas gdy straty nabywcy opcji są ograniczone do wartości premii, którą zapłacił za zakup kontraktu, sprzedający opcję może stracić więcej w zależności od ceny rynkowej nieruchomości.

Niektóre umowy pozwalają inwestorowi na wykonanie swojej opcji w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. Często określają kontrakty takie jak opcje amerykańskie . W przeciwieństwie do tego, kontrakty na opcje w stylu europejskim mogą być wykonywane wyłącznie w dniu wygaśnięcia kontraktu.

Opcje umowy cechy

Zalety 

• Inwestorzy mogą korzystać z syndykacji opcji w celu zabezpieczenia ryzyka rynkowego dla istniejących pozycji.
• Syndykacja opcji daje inwestorom większą elastyczność w spekulowaniu ceną aktywów bazowych.
• Pozwala na wiele strategii handlowych i kombinacji , z odrębnymi mechanizmami ryzyka/nagrody.
• Możliwość czerpania zysków ze wszystkich trendów rynkowych w górę, w dół lub bez zmian.

Wada

• Mechanizmy pracy i obliczania opłat kontraktowych nie zawsze są łatwe do zrozumienia .
• Istnieje wiele zagrożeń , szczególnie dla sprzedającego.
• Strategie handlowe są bardziej złożone w porównaniu z konwencjonalnymi alternatywami.
• Rynki opcji są często nękane przez niski poziom płynności , co czyni je mniej atrakcyjnymi dla większości traderów.
• Wartość premii z opcji jest bardzo zmienna i ma tendencję do zmniejszania się w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia kontraktu.

Różnica między opcjami a kontraktami futures

Zarówno opcje, jak i kontrakty terminowe są popularnymi instrumentami pochodnymi w tradycyjnych finansach i kryptowalutach . Pomimo podobieństw, istnieje zasadnicza różnica w mechanizmie likwidacji obu rodzajów umów.

W przeciwieństwie do kontraktu opcyjnego, kontrakt futures jest zawsze wykonywany po upływie daty wygaśnięcia , co oznacza, że ​​ubezpieczający jest prawnie zobowiązany do wymiany instrumentu bazowego (lub odpowiadającej mu wartości pieniężnej).

Tymczasem umowa opcyjna podlega wyłącznie decyzji posiadacza kontraktu. Jeżeli posiadacz kontraktu (kupujący) skorzysta z opcji, sprzedający nowy kontrakt jest zobowiązany do obrotu aktywami bazowymi.

Podstawowe strategie handlu opcjami

Hedging - Hedging

Kontrakty opcyjne są powszechnie stosowane jako instrumenty zabezpieczające. Inwestorzy kupują opcje sprzedaży na posiadanych przez siebie pozycjach. Jeśli całkowita wartość posiadanej przez nich pozycji zmniejszy się z powodu spadającej ceny, mogą skorzystać z opcji sprzedaży, aby zmniejszyć stratę.

Na przykład:

Duy kupił 100 ETH po 3000 USD za ETH w nadziei, że cena rynkowa wzrośnie. Jednak, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku ceny ETH, Duy zdecydował się kupić opcję sprzedaży z ceną wykonania 2500 USD za ETH i zapłacić 100 USD opłaty za wykonanie za ETH.

Jeśli rynek spadnie, a cena spadnie do 2000 USD za ETH, Duy może skorzystać ze swoich opcji, aby zmniejszyć stratę i sprzedać każdy ETH za 2500 USD zamiast 2000 USD. Ale jeśli rynek pójdzie w górę, Duy nie musi wykonywać kontraktu i straci tylko opłatę za wykonanie opcji (100 USD za ETH).

Spekulacyjny

Kontrakty na opcje mogą być również wykorzystywane do handlu spekulacyjnego. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że ​​cena aktywów wkrótce wzrośnie, może kupić opcję kupna. 

• Jeśli cena aktywa wzrośnie powyżej ceny wykonania, inwestor może skorzystać z opcji i tanio kupić aktywa.
• Jeśli rynek nie idzie tak, jak chce inwestor, może on zrzec się prawa do wykonania opcji i stracić tylko opłatę.

streszczenie

W ten sposób dowiedzieliśmy się, czym są opcje, jakie są zastosowania, zalety i wady kontraktów opcji. Jeśli masz inne pytania związane z powyższym tematem, skomentuj poniżej, aby Coin98 mógł od razu wesprzeć!

Zarejestruj się i dołącz do poniższych grup i kanałów Coin98 Insights, aby porozmawiać z administratorami i innymi członkami społeczności:

• Telegram czatu grupowego: t.me/Coin98Insights_Chat
• Kanał telegramu: t.me/Coin98Insights
• Youtube: youtube.com/coin98
• Grupa Facebook: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: twitter.com/Coin98Insights