Co to jest kryptoindeks? Indeksowy potencjał inwestycyjny w DeFi

Co to jest kryptoindeks? Jaka jest różnica między indeksami tradycyjnych rynków finansowych (CeFi) a zdecentralizowanymi finansami (DeFi)? Czy inwestycje indeksowe w DeFi mają potencjał?

Obecnie na rynku znajdują się już prawie wszystkie segmenty lub dziedziny tradycyjnych finansów, od zaciągania pożyczek, lokowania aktywów po otrzymywanie odsetek od oszczędności, czy inwestowania w obligacje, akcje i aktywa syntetyczne. 

Podobnie jak w przypadku indeksu, jest to ważny element układanki na rynku scentralizowanym i jest już obecny na rynku Crypto, choć nie tak widoczny. 

Przyjrzyjmy się bliżej temu Indeksowi, weźmy rdzeń z tradycyjnego rynku i oceńmy status Indeksu na rynku Crypto! 

Początek! 

Indeks na tradycyjnych rynkach finansowych (CeFi)

Czym jest indeks?

Na tradycyjnych rynkach finansowych indeks lub indeks to metoda śledzenia wyników grupy aktywów w znormalizowany sposób. Indeksy zazwyczaj mierzą wydajność koszyka papierów wartościowych w celu odtworzenia określonego obszaru rynku. Indeksy rynków finansowych są często wykorzystywane jako punkty odniesienia do oceny wyników inwestycji.

Jak wyceniać indeksy 

Wycena Indeksów zostanie obliczona na podstawie ceny bazowych klas aktywów. Niektóre indeksy mają wartości oparte na ważeniu kapitalizacji rynkowej, ważeniu przychodów, ważeniu zmiennym i innym wagom podstawowym. Ważenie to metoda korygowania o indywidualny wpływ towarów w indeksie.

Typowe typy indeksów w CeFi

Istnieją dwa rodzaje indeksów powszechnie spotykanych w tradycyjnych finansach: 

• Giełda papierów wartościowych. 
• Rynek obligacji. 

Rodzaje indeksów są dobrze znane na tradycyjnych rynkach finansowych, takie jak trzy indeksy śledzące amerykański rynek akcji, w tym:

• Indeks S&P 500 : skrót od Standard & Poor's 500 Index, jest to indeks ważony kapitalizacją rynkową obejmujący 500 największych spółek notowanych na giełdzie w Stanach Zjednoczonych. 

• Nasdaq Composite Index : indeksuje między innymi kapitalizację rynkową ponad 3000 akcji zwykłych notowanych na Nasdaq, amerykańskie wpływy z marży (ADR) i fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT). Jest to wskaźnik rynkowy o bardzo szerokim zakresie i cieszy się ogromną popularnością.

• Dow Jones Industrial Average (DJIA ): Znany również jako Dow 30, czyli indeks giełdowy 30 spółek o największej kapitalizacji notowanych na dwóch giełdach amerykańskich, New York Stock Exchange i Nasdaq.

Indeksy można również tworzyć, aby reprezentować segment geograficzny rynku , na przykład te, które śledzą rynki wschodzące lub akcje w Wielkiej Brytanii i Europie. Przykładem takiego wskaźnika jest FTSE 100.

Nie tylko enkapsulacja indeksów na giełdzie, ale także wiele indeksów w innych obszarach, takich jak rynek obligacji. Indeks rynku obligacji jest miarą wyników inwestycyjnych i cech rynku obligacji. Bloomberg US Aggregate Bond Index - Bloomberg US Aggregate Bond Index jest wspólnym punktem odniesienia dla amerykańskiego rynku obligacji. 

Znaczenie wskaźników

Znaczenie różnych indeksów rynkowych (indeksów rynkowych) ma na celu pomóc inwestorom w:

• Monitoruj ruchy rynkowe na poziomie makro. 
• Ponadto można stworzyć inne wskaźniki o bardziej specyficznych cechach, aby pomóc inwestorom skoncentrować się na węższych (mikro) rynkach.

⇒ Mierz dane ekonomiczne lub finansowe zarówno na poziomie makro, jak i mikro, takie jak stopy procentowe, inflacja lub produkcja, giełda, obligacje itp. 

• Indeksy są również uważane za punkty odniesienia do pomiaru kondycji rynku finansowego. 

Na przykład 3 indeksy Nasdaq, S&P 500 czy Dow Jones powiedzą nam o ogólnej sytuacji na giełdzie w USA. Ponieważ indeksy te składają się z wielu liczb spółek notowanych na giełdach amerykańskich o różnych wyliczonych wagach. 

• Działa jako punkt odniesienia dla oceny wyników zwrotu portfela, który może obejmować fundusze inwestycyjne (fundusze powiernicze) lub fundusze typu ETF itp. 

Limity indeksu rynku CeFi

Ograniczenia Indeksu na rynku scentralizowanym to:

• Inwestorzy indywidualni nie będą mogli bezpośrednio inwestować w indeksy, ale muszą kupować za pośrednictwem funduszy, w tym funduszy powierniczych i funduszy ETF. Następnie inwestorzy będą handlować jako fundusze indeksowe, a użytkownicy będą musieli uiścić opłatę na rzecz strony trzeciej, aby wesprzeć transakcję. 
• Inną barierą, o której również można wspomnieć, są różnice geograficzne i prawne między krajami, które bardzo utrudniają obywatelom innego kraju (np. Wietnamu) dostęp do indeksów handlowych na rynku amerykańskim, gdzie obowiązują surowe przepisy i ograniczenia transakcji transgranicznych.  
• Czynnik przejrzystości wskaźników na tradycyjnym rynku finansowym może nadal mieć pewne błędy z powodu czynników subiektywnych, takich jak ludzie . Najbardziej typowym przykładem jest gospodarka finansowa amerykańskiego sektora mieszkaniowego w 2008 roku. 

=> To wydarzenie podkreśla brak przejrzystości danych (być może w tym Indeksu) w USA. A poważną konsekwencją jest kryzys największej gospodarki świata. Oczywiście, gdy gospodarka, która stanowi większość światowego udziału, pogrąża się w kryzysie, mniejsze lub ściślej powiązane gospodarki nie ucierpią w mniejszym lub większym stopniu.

Indeks zdecentralizowanych rynków finansowych DeFi

DeFi Pulse Index - Typowa nazwa w tablicy Index

DeFi Index Pulse (DPI) to koszyk indeksów opracowany przez Index Co-op (DAO powstał w celu zaspokojenia potrzeb handlu indeksami) połączony z protokołem Set, aby pomóc inwestorom uczestniczyć w rynku Crypto. swój portfel, dostosuj swój apetyt na ryzyko, inwestując w indeks, który u góry śledzi 14 projektów „blue chip” (projekty z TVL, kapitalizacją lub przychodami i zyskami).

DeFi Pulse Index jest jednym z kilku Indeksów stworzonych przez Index Co-op. Ponadto Index Co-op zapewnia również dodatkowe wskaźniki, takie jak:

• $MVI : Metaverse Index (indeks śledzący cenę projektów Metaverse).
• $ETH2X-FLI : Index Coop - ETH 2x Elastyczny indeks dźwigni (indeks śledzenia cen ETH z 2x dźwignią).
• $ BTC2X-FL I: BTC 2x Flexible Leverage Index (indeks śledzący ceny BTC z 2x dźwignią).
• Data Economy Index lub Bankless DeFi Innovation Index z różnymi wagami. 

Jak wspomniałem, indeksy będą generowane w zależności od metod ważenia, jakie dostawca chce obsłużyć potrzebami użytkowników. 

Dzięki DPI pozycjonują się jako pionierski projekt, a także wyznaczają pozycję do budowania projektu jako standardu branżowego, więc metoda wyboru tokenów DPI jest ważona na podstawie 4 czynników o wysokich wymaganiach, jak następuje:

• Opisowe : Wszystkie tokeny w indeksie muszą być obecne w głównej sieci Ethereum i nie można zmienić właścicieli tych projektów.
• Trakcja : Popularność projektów wymienionych w koszyku indeksów musi być wysoka i dobrze znana, a także możliwość zastosowania projektu. Ponadto projekt musi mieć wiek projektu dłuższy niż 180 dni, aby zapewnić poziom zaangażowania społeczności. 
• Podaż : Tokenomika projektu musi być zaprojektowana tak, aby była przewidywalna bez narażania na duże ryzyko inwestorów pasywnych (rodzaj inwestycji długoterminowej). 5% całkowitej podaży musi znajdować się w obiegu, aby zapewnić początkową płynność. 
• Bezpieczeństwo użytkowników : Tokeny (projekty), które mają być wymienione w Indeksie, muszą być audytowane przez renomowane organizacje lub certyfikowane przez stronę trzecią specjalizującą się w bezpieczeństwie, a także obecne na rynku i społeczności przez długi czas. 

Więcej informacji na temat wymagań DeFi Index Pulse można znaleźć tutaj . 

Kontekst narodzin tablicy Index na rynku DeFi

Crypto to bardzo zmienna branża, ale z rosnącą obecnością zarówno instytucji, jak i tradycyjnych inwestorów, takich jak fundusz BlackRock. BlackRock jest największym na świecie zarządzającym aktywami, zarządzającym aktywami o wartości 6,84 bln USD od czerwca 2019 r. Przy tak dużym graczu wchodzącym na rynek Crypto mniejsze organizacje nie mają powodu, aby nie dołączyć do tego kawałka ciasta z dużym niewykorzystanym potencjałem.  

Z pewnością wszyscy mają zespoły ekspertów, którzy potrafią analizować potencjał rynku DeFi z rdzeniem platformy blockchain.

DeFi ma wszystkie elementy technologii, a stosunek ryzyka do nagrody jest na tyle atrakcyjny, że mogą wybrać jako cel podróży. Chociaż Crypto lub DeFi to bardzo niestabilny rynek, oferuje również wiele możliwości zysku. A Index jest jednym z nich z akceptowalną zmiennością, ale znacznie lepszymi zwrotami niż tradycyjny rynek. 

Z danych wynika, że ​​średnia roczna stopa zwrotu - AAR (Average Annuallized Returns) indeksu S&P 500 od 1926 do końca 2021 roku wynosi tylko około 10,49% (wg Investopedii). Porównując tę ​​metrykę z indeksem DeFi Pulse Index , indeks Crypto ma najwyższy 1-roczny zwrot na poziomie 154,7% . 

Oczywiście nie jest możliwe dokonanie takiego bezpośredniego porównania ze względu na różnicę w wielkości obu rynków. Jednak taka stawka za inwestycję w indeksy jest naprawdę atrakcyjna dla inwestorów korzystających z tej okazji.  

Jednym z pierwszych projektów tworzących indeksy jest Index Co-Op, jest to strona, która wypuściła indeks DeFi Pulse Index - okręt flagowy tablicy, a projekt narodził się około września 2020 r., który jest jednocześnie okresem przed startem złotego generacja macierzy DeFi około maja-maja 2021 r. 

Dlatego w tym czasie wzrost DPI był również bardzo dobry, ponieważ korzysta z przepływów pieniężnych skoncentrowanych na produktach DeFi do maja 2021 r. Następnie przepływ środków pieniężnych został przekierowany do innych trendów, które przyciągają więcej przepływów pieniężnych, a dotknięty segment indeksu i segment DeFi zostaną wycofane, ponieważ indeks nie jest segmentem filarowym tablicy DeFi, takim jak DEX, płynność, kredyty. 

Wykres cen DPI

Różnica między CeFi i DeFi Market Index

Różnica pomiędzy indeksami na dwóch rynkach finansowych CeFi i DeFi polega na kwestii technologii i podstawowych cech związanych z blockchainem. Ponadto różnica między indeksami na obu rynkach wynika również z takich czynników, jak ograniczenia i różne rozmiary na każdym rynku.

Funkcje indeksu kryptograficznego

W przeciwieństwie do indeksów na scentralizowanym rynku finansowym, indeksy na rynku DeFi będą miały wyjątkowe zalety pod względem technologii, dokładności danych itp.

W szczególności Indeks na rynku Crypto będzie miał następujące cechy: 

• Odziedzicz cechy technologii blockchain, gdy te wskaźniki zostaną wdrożone na dowolnej warstwie warstwy 1. O funkcjach takich jak komposowalność, szybkość realizacji transakcji, niski koszt, przejrzyste i poufne informacje. 

Przykład: Jeśli fundusz indeksowy 5 największych firm technologicznych na świecie utworzy indeks na Solanie, ci, którzy handlują tym indeksem, będą mogli handlować na zaufaniu do ceny tokenów w tym koszyku indeksów. szybka operacja. Pomaga to obniżyć koszty stron trzecich, takie jak sposób, w jaki handlowcy płacą pośrednikowi, aby móc handlować. 

⇒ Handel indeksami na rynku DeFi obniży koszty, takie jak pośrednicy, opłaty transakcyjne itp. 

• Możliwe jest stworzenie dowolnego koszyka indeksów bez przechodzenia przez skomplikowane organy prawne, jak na scentralizowanym rynku finansowym. Zamiast tego indeksy te zostaną zaproponowane i zatwierdzone w drodze głosowania.
• Zmniejsz ryzyko indywidualnego inwestowania wielu tokenów . To dość powszechne, że tokeny na niestabilnym rynku, takim jak Crypto, rosną i spadają o ponad 50% dziennie, więc inwestowanie w indeks, który reprezentuje wiele pojedynczych tokenów, pomoże inwestorom zmniejszyć ich straty. 
• Zysk brutto : użytkownicy mogą nawet wymieniać lub zapewniać płynność tymi indeksami w pulach na AMM, takich jak Uniswaps lub SushiSwap, a użytkownicy przy zakupie tego indeksu (np. DPI), ponieważ token już otrzymali zysk z inwestowania w ten fundusz indeksowy i będą mogli go wykorzystać token, aby dodać płynność, aby uzyskać większy zysk. 

• Istnieje możliwość handlu indeksami na indywidualną skalę bez inwestowania w fundusz indeksowy .
• Skutecznie zdywersyfikuj swój portfel za pomocą portfela z automatycznym rebilansowaniem (na podstawie indeksu DeFi Pulse) . 

Proszę zapoznać się z modelem działania Index Co-op na dostawcy DPI: Model operacyjny Index Co-op!

Zastosowania indeksu kryptograficznego

• Służenie potrzebom użytkowników, jeśli chcą zainwestować w konkretny segment na rozwijającym się rynku lub chcą zainwestować wiele tokenów w tym samym segmencie, ale boją się kupować każdy rodzaj tokena w różnych sieciach z nieproporcjonalnymi lub nawet drogimi kosztami gazu. 
• Wyeliminuj procedury kupna i sprzedaży tych koszyków indeksów w nieobsługiwanych krajach, .. 

⇒ DeFi rozwiązuje ten problem, ponieważ w zasadzie DeFi jest główną platformą bez granic. Dlatego inwestorzy w różnych krajach mogą kupować fundusze indeksowe w krajach o surowych przepisach, takich jak USA lub gdziekolwiek indziej. 

⇒ Siła Crypto Index, gdy granica nie jest już barierą. Jednak tylko dlatego, że nie stoi za tym żadna legalna organizacja, inwestowanie w te indeksy nie jest bezpieczne. Ponieważ aby token projektu został dodany do indeksu takiego jak DPI, konieczne jest oszacowanie i rozważenie czynników chroniących inwestorów, a proces przeglądu może potrwać do miesiąca. 

• Sposób dywersyfikacji portfela, dostosowywanie poziomu ryzyka do inwestorów. 

Przegląd rynku indeksów kryptowalut

Przegląd rynku indeksów kryptowalut Istnieją 32 indeksy śledzące nisze rynkowe (według Coingecko). Dokładniej, tablica DeFi Index ma 16 indeksów o łącznej kapitalizacji około 177 milionów dolarów. W którym same 2 najlepsze indeksy odpowiadały za 74% całkowitej kapitalizacji tego segmentu z DeFi Pulse Index (38%) oraz Index Coop - ETH 2x Flexible Leverage Index. 
 

Dlaczego tablica indeksów nadal nie jest skupiona?

Indeks, segment mający więcej niż 1 rok na rynku Crypto, nie był skoncentrowany z powodu obecnych barier i trudności, które powstrzymywały inwestorów w następujący sposób: 

Inwestorzy indywidualni wchodzą na rynek głównie w celu osiągnięcia wysokich zysków z dużej zmienności

Krypto jest bardzo niestabilnym rynkiem (wahającym się od 10-100% dziennie w przypadku bitcoinów lub monet o dużej kapitalizacji).

Tabela porównawcza zmienności cen bitcoinów na przestrzeni lat

Różni się to od tradycyjnych rynków finansowych, takich jak wietnamski rynek akcji, który waha się między 10-30% i amerykański rynek akcji, który wynosi około 1-6%, co już jest dość dużą liczbą. 

Dane te pokazują, że większość użytkowników wchodzących na rynek Crypto to inwestorzy, którzy preferują wysokie ryzyko i wysokie zyski. Stanowi to wyraźny kontrast z naturą indeksów jako formy inwestycji o mniejszym ryzyku. 

Inwestorzy nadal nie są zainteresowani rynkiem z wieloma ryzykami, takimi jak Crypto 

Handlowcy wciąż nie mają wystarczającej pewności siebie i nadal martwią się potencjalnymi zagrożeniami rynku Crypto i dużą możliwością dalszego osiągania dobrych zysków z rynku CeFi. 

Niektórzy profesjonalni handlowcy indeksów nadal osiągają dobre zyski na tradycyjnych rynkach finansowych i nie są gotowi na rynek, na którym nadal istnieje duże ryzyko awarii protokołów, oszustw, różnych form oszustw. rynek kryptowalut.  

Fakt, że prawodawcy w USA i na całym świecie nie wydali jeszcze w pełni przepisów regulujących ten rynek, więc inwestorzy nadal bardzo niechętnie uczestniczą, ponieważ ich interesy nie mogą być zagwarantowane i chronione. 

Przykład: niektóre z najnowszych hacków rynkowych, takie jak OpenSea lub niektóre rugpulle Magic Eden itp. 

Trudne bariery wejścia 

Jak wszyscy wiecie, inwestowanie w Crypto jest trudne, nauka korzystania z produktów na rynku Crypto i blockchain jest jeszcze trudniejsza. Prowadzi to do wniosku, że możliwe jest, że niektórzy handlowcy indeksów detalicznych nadal nie są zainteresowani i nie są wyposażeni w wystarczającą wiedzę, aby śmiało uczestniczyć w segmencie indeksów na rynku Crypto. 

Potencjał wzrostu i prognoza Crypto Index

Naprawdę trudno jest porównać tablicę indeksów na dwóch rynkach finansowych, aby uzyskać dokładną liczbę do prognozowania rozwoju indeksu na Crypto, ponieważ nie ma konkretnych statystyk, ponieważ charakter indeksu to rynek.Rynek może obejmować wiele projektów/ aktywa na innych głównych rynkach finansowych, takie jak akcje, obligacje lub ropa itp. 

Spróbuj jednak użyć własnej skali indeksu Dow Jones do porównania, ponieważ oba mają obecnie około 30 projektów. Kapitalizacja rynkowa tego indeksu Dow Jones wynosi około 10,1 miliona USD (31 stycznia 2022 r.), podczas gdy ta wartość rynku indeksu Crypto wynosi tylko 177 milionów USD. 

Takie porównanie jest dość kiepskie, jednak gdy rynek Crypto zostanie stopniowo zaakceptowany, ryzyka takie jak wspomniane przeze mnie bariery są minimalizowane, być może tablica Index Crypto może przyjąć przesuwających się użytkowników z tradycyjnego rynku finansowego. 

=> Szanse i potencjał rozwoju segmentu Indeksu są nadal duże, jeśli z biegiem czasu i ogólnie dojrzałością całego rynku Crypto i blockchain. 

Konieczne jest rozwiązanie problemu błędu inteligentnych kontraktów, eksploatowania, włamywania się lub poprawy bezpieczeństwa do tego samego poziomu, co rynek CeFi. 

=> Dopiero gdy ten stan zostanie osiągnięty, inne zalety handlu indeksami na rynku DeFi wejdą w życie i będą stanowić podstawę rozwoju tego segmentu w przyszłości.  

Wniosek

Tak więc dostarczyłem Ci informacji i wiedzy na temat indeksu (Indeks) oraz różnicy między tego typu inwestycjami zarówno na tradycyjnych rynkach, jak i na DeFi. Mam nadzieję, że uzyskacie wiele spostrzeżeń z artykułu i narysujecie własne przemyślenia i komentarze na temat tego segmentu Crypto Index!