Co to jest stakowanie w płynie? Czy Liquid Staking stanie się nowym trendem?

Co to jest stakowanie w płynie? Czy to nowy trend w przyszłości? Jakie są kluczowe punkty w znalezieniu doskonałego projektu Liquid Staking?

Liquid Staking to słowo kluczowe, o którym mówi się od lata 2020 roku, a ostatnio zaczęliśmy obserwować wzrost kilku projektów w tym sektorze. W tym artykule dowiemy się, co to jest Liquid Staking z Coin98? Czy to zrównoważony sektor i może się rozwijać w przyszłości?

Co to jest stakowanie w płynie?

Liquid Staking służy do opisywania protokołów, które umożliwiają tworzenie syntetycznych aktywów w postaci wymiennych tokenów aktywów postawionych w zdecentralizowanej sieci.

Tym samym Liquid Staking Protocol pozwala na kupowanie i sprzedawanie aktywów, płynność na innych rynkach i może wykorzystywać aktywa syntetyczne jako zabezpieczenie w aplikacjach Decentralized Finance ( DeFi ).

Na przykład funkcja „Staking Liquidity” Acali pozwala użytkownikom na Staking KSM i odzyskanie LKSM. 

Oprócz otrzymywania nagród za stakowanie od postawionych KSM, użytkownicy mogą również używać LKSM w innych protokołach na Acala, aby wybić kUSD lub uczestniczyć w rolnictwie płynności i płynności.

Dlaczego obstawianie Liquid ma szansę rozwijać się w przyszłości?

Proof of Stake (PoS) stał się obecnie popularnym standardem zabezpieczania zdecentralizowanych sieci, PoS ma wiele zalet w porównaniu z PoW - Proof of Work , w tym szybszy czas generowania bloków, niższe koszty operacyjne, wyższa przepustowość i mniejszy wpływ na środowisko,... 

Coin98 ma artykuł wyjaśniający, dlaczego Proof of Stake jest bezpieczniejszy i powszechniej używany niż Proof of Work, możesz się do niego odwołać, aby lepiej zrozumieć!

Dlatego większość nowych blockchainów wybiera PoS lub dostosowania PoS, aby zabezpieczyć sieć. Dla tych z was, którzy nie wiedzą, druga co do wielkości zdecentralizowana sieć na świecie, Ethereum , jest również w trakcie stopniowego przechodzenia z PoW do PoS i staje się Ethereum 2.0 .

W sieciach PoS i większości dostosowań PoS tokeny natywne są używane jako zabezpieczenie do identyfikacji uczestników („walidatory”) w procesie konsensusu („stakowanie”). 

Aby upewnić się, że walidatory nie oszukują podczas potwierdzania i walidacji transakcji, protokoły PoS zablokują liczbę obstawionych tokenów natywnych i mogą skonfiskować lub spalić tokeny postawione przez walidator w przypadku wykrycia zachowania.

Stakowanie w płynie pozwala Walidatorom lub Delegującym na bardziej efektywne wykorzystanie kapitału. Kiedy użytkownicy deponują natywne aktywa w protokołach stakowania, mogą uczestniczyć w bezpieczeństwie sieci i otrzymywać nagrody blokowe.

Ponadto użytkownicy otrzymują z powrotem aktywa syntetyczne w postaci wymiennych tokenów reprezentujących postawione tokeny, których użytkownicy mogą używać w obsługiwanych protokołach w celu uzyskania dodatkowych zysków.

Na przykład: Wpłać ETH do Lido , aby otrzymać sETH i zablokować nagrodę. Następnie użyj steTH z zapewnieniem płynności w Curve lub Saddle , aby uzyskać dodatkową premię za wydobycie płynności .

Streszczenie:

• Gdy nie ma protokołu Liquid Staking, użytkownicy mogą wybrać: obstawianie w protokole, aby uczestniczyć w bezpieczeństwie sieci i otrzymywać nagrody blokowe, lub dołączyć do DeFi, aby osiągnąć zysk ⇒ wybierz 1 z 2.
• Dzięki protokołowi płynnego stakingu użytkownicy mogą zrobić 2 ⇒ 2 w 1.

Wyjątkowe projekty protokołu wyznaczania płynów

Obecnie staking w płynie rozwinął się w wielu ważnych ekosystemach, w szczególności w Ethereum, Polkadot i Kusama.

Ethereum

Ethereum jest kolebką DeFi i jest obecnie jednym z najszybciej rozwijających się miejsc DeFi. Powoduje to zablokowanie dużych ilości ETH w protokołach DeFi.

Liquid Staking Protocol pomaga odblokować dużą ilość płynności zablokowanej w protokołach DeFi i Staking w PoS ETH 2.0, dzięki czemu przepływ kapitału jest bardziej wydajny.

Lido jest uważany za najpotężniejszy protokół płynnego stakingu na Ethereum. Projekt ma tendencję do rozszerzania się poziomo, gdy obsługuje system Terra, a wkrótce Solana.

Kusama i Polkadota

Tokenomic firmy Kusama & Polkadot sprawia, że ​​projekty potrzebują dużo KSM i DOT do licytowania slotów parachain, dzięki czemu Liquid Staking jest idealnym rozwiązaniem dla tego ekosystemu.

Ze względu na ograniczenia techniczne platformy Kusama & Polkadot powyższe projekty nie mogą obecnie uruchomić sieci głównej w sieci przekaźników Kusama & Polkadot. Ale w ciągu najbliższych 6-12 miesięcy obraz płynnego stakingu w tym ekosystemie prawdopodobnie stanie się znacznie silniejszy niż obecnie. Można wymienić kilka wybitnych projektów, takich jak: Karura & Acala, Bifrost, Stafi, ...

W jaki sposób płynne obstawianie przynosi trwałe korzyści interesariuszom

Model biznesowy w Crypto niewiele różni się w porównaniu z tradycyjnymi finansami, jest to ramy, które w skrócie, intuicyjnie i systematycznie opisują, jak wnieść długoterminową wartość do projektu, wykorzystanie przez użytkowników i przechwytywanie wartości poprzez solidne strategie monetyzacji.

Jeśli chodzi o Liquid Staking Protocol, zdaję sobie sprawę, że ten zespół projektowy dostarcza produkt sieciowy, który przynosi korzyści wielu stronom, w tym:

• Użytkownik: najbardziej intuicyjny, pomaga użytkownikom zarabiać więcej z obu źródeł: nagroda za blok + zachęta z protokołu DeFi ⇒ Zwiększenie efektywności kapitałowej.
• Sieć: Kiedy wielu użytkowników umieszcza tokeny w Liquid Staking Protocol, oznacza to dołączenie do wspólnej sieci, pośrednio zwiększając bezpieczeństwo sieci i czyniąc sieć bardziej zdecentralizowaną.
• Inny protokół DeFi: Użytkownicy korzystający z tokenów syntezatora z protokołu Liquid Staking Protocol zwiększają TVL i głośność dla tych projektów.

⇒ Ogólnie rzecz biorąc, wzrost wykorzystania przez użytkowników zwiększa również korzyści dla interesariuszy. To jest pozytywny efekt sieci.

Obecnie jedyną aplikacją wykorzystywaną przez ten zespół projektowy jest Governance – uczestnicząca w zarządzaniu ekosystemem projektu Liquid Staking. Ale są jeszcze 2 inne aplikacje, które są o wiele bardziej godne uwagi niż prawdopodobne, że projekty z tej grupy będą miały zastosowanie w sieci głównej w przyszłości:

• Opłaty za wspólny protokół.
• Zarządzanie - Weź udział w zarządzaniu ekosystemem projektu Liquid Staking i powiązanych L1.

Opłata za udostępnienie protokołu

Większość projektów Liquid Staking oblicza opłatę protokolarną naliczając część opłaty od zysku wypracowanego przez użytkowników, moim zdaniem jest to rozsądny sposób naliczania, oparty na zasadzie obopólnej korzyści.

Projekt może w jakiś sposób dzielić całość lub część opłaty protokolarnej na posiadaczy tokenów lub interesariuszy.

Przykład: Użytkownik stawia 1000 ETH na Lido z RRSO 4,4%. Po roku osoba ta wycofa kapitał z Lido, otrzyma zwrot kapitału plus zysk z nagrody blokowej, co odpowiada:

1000 + 1000*4,4%*90% = 1039,6 ETH

Po stronie Lido projekt otrzymuje w zamian opłatę protokolarną:

1000*4,4%*10% = 4,4 ETH

W rzeczywistości produkt Lido Liquid Staking jest uruchamiany na dwóch L1, Ethereum i Terra, wykonaj szybkie obliczenia z powyższymi danymi (zakładając, że TVL i APR się nie zmienią), a następnie opłata za protokół, którą Lido zarabia co roku w zakresie 25 milionów dolarów.

4 085 572 316*0,44% + 1 994 361 835*0,34% = 24 757 348,4294 USD

Zarządzanie

Zasadniczo, przechowując pewną ilość tokenów stakingu w sieciach, Liquid Staking Protocols mają prawo do uczestniczenia w zarządzaniu tym projektem L1. 

Zakładając, że Protokoły Płynnego Stakingu dają ten autorytet posiadaczom LDO, myślę, że jest to wyjątkowy przypadek użycia zespołu projektowego. Następnie posiadanie natywnego tokena Liquid Staking Protocol jest równoznaczne z możliwością uczestniczenia w zarządzaniu powiązanymi ekosystemami.

Przyszłość płynnego stakingu

W mojej osobistej opinii myślę, że Liquid Staking będzie się rozwijać w następujących ekosystemach:

Kusama / Polkadot

Aukcja automatów Parachain spowoduje, że bardzo duża ilość KSM i DOT zostanie zablokowana i nic nie zrobi. Stakowanie w płynie jest bardzo odpowiednim produktem dla ekosystemu Kusama / Polkadot, ponieważ uwalnia dużą ilość aktywów na rynek wtórny.

L1 mają DeFi w pełnym rozkwicie

Niektóre L1 mają aktywne projekty DeFi, takie jak Ethereum, Terra, Solana.

Teoretycznie wszystkie blockchain PoS są potencjalnym rynkiem dla Liquid Staking, ale jeśli ekosystem DeFi samych blockchainów nie rozwija się, jak można wykorzystać wyemitowane syntetyczne aktywa?

Tak więc w rzeczywistości tylko blockchainy z dobrze prosperującym ekosystemem DeFi mogą rozwijać się w sposób zrównoważony, w oparciu o podstawowe elementy DeFi, takie jak AMM, pożyczki itp.

Okazja inwestycyjna z płynnym stakowaniem

W krypto , gdy pojawi się nowy trend, oprócz głównych projektów zorientowanych na długoterminowy rozwój w tym samym sektorze, pojawią się również nowe projekty, które będą krótkoterminowe. Jak zatem zidentyfikować potencjalne projekty, które mogą przynieść wysoki ROI w zespole projektowym pracującym nad Liquid Staking? Gdzie jest kluczowy punkt?

Z perspektywy użytkownika Liquid Staking Protocol będą chcieli lepiej wykorzystać swój kapitał, aby zarobić jak najwięcej zysków. Podczas gdy oprocentowanie nagrody blokowej jest dość niskie, zwykle poniżej 10%, pozostała rentowność pochodzi z protokołów DeFi (wydobywanie płynności, jednostronne obstawianie,...).

Tak więc, ponieważ zasób syntezatora uwolniony przez Liquid Staking Protocol jest przyjmowany przez coraz więcej protokołów DeFi, tym więcej opcji i taktyk jest dostępnych dla połączonych użytkowników. 

Tak więc, w mojej osobistej opinii, przyjęcie i przyjęcie aktywów syntetycznych jest jednym z kluczowych punktów długoterminowego sukcesu projektów w zespole Liquid Staking Protocol.

Ogólnie rzecz biorąc, rozważając inwestycję w projekt w ramach Liquid Staking, należy wziąć pod uwagę następujące 3 czynniki:

• Na jakim ekosystemie działasz? - Czy ekosystemy DeFi kwitną, takie jak Ethereum, Terra, Solana,...
• Jak projekt przechwytuje wartość tokena natywnego? - Obecne i przyszłe przypadki użycia, jak uchwycić wartość tokena natywnego.
• W jakich protokołach i ekosystemach DeFi wykorzystywane są aktywa syntetyczne pochodzące z projektu?

streszczenie

W ten sposób Coin98 przedstawił Ci, czym jest Liquid Staking, czy Liquid Staking będzie się rozwijać w przyszłości, oraz kluczowe punkty, aby znaleźć doskonały projekt Liquid Staking. Co myślisz o stakingu płynnym? Proszę o komentarz poniżej, aby porozmawiać z Coin98!