Czym są tokeny lewarowane? Jak działa Byk, Niedźwiedź Token

Kiedy używać Byka, Niedźwiedzia? Jak działają tokeny lewarowane? Dowiedz się o tokenach lewarowanych tutaj!

Cześć chłopaki!

W dzisiejszym artykule przedstawię Wam niezwykle innowacyjny produkt finansowy jakim jest Leveraged Token (Leveraged Token). Zrozumienie i zrozumienie tego będzie dla Ciebie świetną okazją do handlu kryptowalutami na Margin. 

Czym więc jest token lewarowany? Bracia i siostry, śledźcie ze mną ten artykuł!

Czym są tokeny lewarowane?

Token lewarowany (lub token lewarowany) to token, którego cena zmienia się w oparciu o zmianę ceny oryginalnego tokena (BTC, ETH, XRP, ..), stworzony, aby dać traderom dodatkową opcję wyszukiwania Zysków na rynku kryptograficznym. Są to tokeny ERC-20 i można je przechowywać w portfelach ERC-20.

Token dźwigni jest jak zwykły token, ponieważ może uczestniczyć w handlu spot, ale różni się tym, że zapewnia dźwignię dla wyższych zysków w porównaniu z tym samym aktywem w zwykłej wersji (tj. Margin Trading). Oczywiście wyższe zwroty wiążą się również z większym ryzykiem.

Rodzaje lewarowanych tokenów

Giełda FTX to giełda, która utworzyła Leveraged Token. Obecnie produkty Leveraged Token są używane na wielu innych głównych giełdach, takich jak Binance , Gate . Istnieją 3 rodzaje tokenów lewarowanych używanych na FTX: BYK (+3x), NIEDŹWIEDŹ (-3x) i HEDGE (-1x).

Przykład z ETH:

• Jeśli ETH w ciągu dnia wzrośnie o 1%, to ETHBULL o 3%, ETHBEAR o 3%, a ETHHEDGE o 1%.
• Jeśli ETH spadł o 1% w ciągu dnia, ETHBULL stracił 3%, ETHBEAR zyskał 3%, a ETHHEDGE zyskał 1%.

Różnica między monetą a żetonem byka i niedźwiedzia

Zalety i wady tokenów lewarowanych

W trakcie poznawania Leveraged Token zdałem sobie sprawę, że jest to niezwykle kreatywny i użyteczny produkt pochodny, ale nie idealny. Nadal ma swoje zalety i wady:

Zalety

1. Łatwy w użyciu

Token lewarowany ma sposób kupowania i sprzedawania, podobnie jak kupujesz i sprzedajesz na giełdach Spot Trading. Ogólnie jest bardzo łatwy w użyciu.

Sposób na zysk jest podobny do handlu spotowego, kupuje Hold i sprzedaje, gdy cena jest wysoka, aby znaleźć zysk.

2. Tanie opłaty transakcyjne

Opłata transakcyjna tokenu lewarowanego jest zwykle tańsza niż handel kontraktami i handel futures.

Opłaty transakcyjne związane z braćmi Trading Leveraged Token to: Opłaty transakcyjne (podzielone na 0,02% Maker i 0,07% dla Takera) oraz dzienna opłata za zarządzanie 0,03%/dzień (FTX Exchange).

Opłata za transakcję tokena lewarowanego

Na przykład: Jeśli kupisz ETHBull o wartości 1000 USD i przetrzymasz go przez 30 dni, opłata, którą poniesiesz, to opłata transakcyjna (0,02% przy zakupie i 0,07% przy sprzedaży) plus opłata za zarządzanie 30 x 0,03. Razem około 0,99% na 1 miesiąc.

Podczas gdy handel kontraktami i kontraktami terminowymi futures mają droższe opłaty. Na przykład, gdy handlujesz kontraktem Snapex, gdy osiągniesz x10 i utrzymasz przez 30 dni, opłata może zostać zapłacona do 13,5%.

3. Nie zlikwidowany

Jedną z zalet tokenów lewarowanych jest to, że nie palą się, gdy cena zbyt mocno spada. Jeśli handlujesz kontraktami z dźwignią x3, dopóki cena BTC spadnie o 34%, twoje aktywa zostaną zlikwidowane lub spalone i stracisz pieniądze.

Z Leveraged Token Bull Bear jest to podobne do handlu z dźwignią x3. Dzięki codziennemu mechanizmowi równoważenia Twoje aktywa nie spalą się.

Ten zasób można podzielić przez 2 podzielone przez 3, ale teoretycznie nadal możesz usunąć gazę, gdy rynek pójdzie we właściwym kierunku, który analizujesz.

Wada

Skomplikowana, trudna do zrozumienia metoda obliczeń

Chociaż istnieje proste zastosowanie, takie jak handel punktowy, którego często używa do kupowania i sprzedawania kryptowalut na giełdach, obliczenie ceny lewarowanego tokena z transakcji spot na cenę lewarowanego tokena jest dość skomplikowane, mylące i podlega wielu wpływom. kilka innych czynników.

Jeśli nie rozumiesz wystarczająco dużo Leveraged Token, jakich przypadków należy użyć, a jakich nie, może to prowadzić do dużej straty. Ponieważ i tak jest to nadal produkt Crypto związany z Leveraged Token.

Oto tabela porównująca zalety i wady tokenów lewarowanych z konwencjonalnym handlem kontraktami:

Jak działa token lewarowany

W tej sekcji przedstawię Ci, jak działa Leveraged Token.

W krótkim okresie możesz wykonać kamień milowy x3, aby zwizualizować token lewarowany.

Obecnie na FTX używane są 3 rodzaje tokenów lewarowanych: BULL (+3x), NIEDŹWIEDŹ (-3x) i HEDGE (-1x). Jeśli ETH w ciągu dnia wzrośnie o 1%, to ETHBULL o 3%, ETHBEAR o 3%, a ETHHEDGE o 1%. Jeśli ETH spadł o 1% w ciągu dnia, ETHBULL stracił 3%, ETHBEAR zyskał 3%, a ETHHEDGE zyskał 1%.

Ale w rzeczywistości Leveraged jest znacznie bardziej skomplikowany. Ma dwie następujące zasady równoważenia cen:

• Zrównoważenie (zrównoważenie) ceny o 2h UTC (9h GMT+7).
• Lub Rebalance (rebalance) ceny, gdy cena aktywów bazowych zmienia się w ciągu dnia o więcej niż 10%.

Aby ułatwić Ci zrozumienie, podam kilka przykładów, które możesz zrozumieć.

Rebalance (rebalance) ceny o 2h UTC (9h GMT+7): Jest to pierwsze prawo równoważenia ceny tokenu lewarowanego. Codziennie zrównoważy cenę, aby zapewnić 3-krotną pozycję tokena, wyznaczoną na 2h UTC (9h GMT+7).

Przypadek 1: Cena wzrasta o 10% w ciągu dnia.

• Jeśli handlujesz Marża x3 lub Perp x3, Twój zysk wynosi 3 x 10% = 30%
• Z ETHBULL w tym przypadku nadal masz zysk w wysokości 3 x 10% = 30%.

Przypadek 2: Cena wzrasta o 10%, 5% przed 2:00 UTC i 5% po 2h UTC

• Trade Margin x3 lub Perp x3, Twój zysk nadal wynosi 3 x 10% = 30%
• Z ETHBULL, w tym przypadku Twój zysk zostanie obliczony (1 + 3 x 5%) x (1 + 3 x 5%) -1 = 32,25%.

W drugim przypadku, jeśli cena przed godziną 2 UTC wzrośnie o 5%, kwota zysku wynosi 15%. Do godziny 2:00 UTC pozycja zostaje zrównoważona. Jeśli w tym czasie cena wzrośnie o 5%, Twój zysk wyniesie 15% poprzedniej sumy (rodzaj naliczania odsetek składanych).

Zrównoważenie (zrównoważenie) ceny aktywów bazowych, gdy cena waha się o więcej niż 10% w ciągu dnia: Powyższy przypadek ma zastosowanie, gdy cena waha się tak nisko lub o 10% dziennie. Co się stanie, jeśli ceny wahają się o więcej niż 10% dziennie?

Teraz mamy drugie prawo równoważenia: Rebalance (rebalance) ceny, gdy cena waha się o więcej niż 10% w ciągu dnia.

Przypadek 3: Cena wzrasta o 15%/dzień

• Jeśli handlujesz Marża x3 lub Perp x3, Twój zysk wynosi 45%
• Z ETHBULL, w tym przypadku Twój zysk wyniesie: (1 + 3x10%) x (1 + 3x5%) - 1 = 49,5%

Podobnie jak w przypadku 15% rabatu/dobę.

• Jeśli handlujesz Marża x3 lub Perp x3, stracisz 45%
• Z ETHBULL stracisz: (1-3x10%) x (1-3x5%) -1 = - 40,5%

Możesz zrozumieć drugie prawo równowagi, cena aktywów bazowych (w tym przypadku cena ETH) waha się o więcej niż 10% w ciągu 1 dnia (przed 2 w nocy UTC), wartość twoich pieniędzy spada o 30%. pierwotna ilość. Pozycja zostanie wtedy automatycznie zrównoważona.

Kilka uwag dotyczących handlu za pomocą tokenu lewarowanego

Oto kilka uwag dla Ciebie, gdy Handel Tokenem Lewarowanym.

Na normalnym zmiennym rynku (5 - 10% / dzień) transakcja Leveraged Token daje ten sam wynik (w krótkim terminie) co transakcja Contract x3.

W oparciu o formułę obliczeniową możesz zobaczyć, jeśli rynek waha się na niskim poziomie, twój handel tokenem lewarowanym daje ten sam wynik, gdy kontrakt handlowy x3 lub depozyt zabezpieczający x3. Daje ci to jeszcze jedną opcję.

Ale dzieje się to tylko na krótką metę, chłopaki, ponieważ mamy codzienne prawo przywracania równowagi. Nawet niewielkie zmiany sumują się z biegiem czasu, co ma duży wpływ na wyniki.

Należy handlować z lewarowanym tokenem podczas trendu, nie nadaje się do Sideway

Z formuł równoważenia 2 pozycji, które udostępniłem powyżej, można zauważyć, że token lewarowany nadaje się do handlu, gdy rynek ma wyraźny trend, nie nadaje się do Sideway.

Gdy Trend zmierza we właściwym kierunku w dłuższej perspektywie, Twoje zyski zwykle przekraczają x3.

Rozważ wyjście, gdy cena mocno się waha, w górę i w dół o więcej niż 10%/dzień

Podobnie jak poprzednia godzina wzrosła o 20%, ale teraz spadła o 20%, zgodnie z formułą bilansu pozycji stracisz. Więc kiedy cena zmienia się w ten sposób, nie powinieneś handlować tokenem lewarowanym.

Aby dowiedzieć się więcej, obejrzyj poniższy film:

streszczenie

W tym artykule wyjaśniłem, czym jest Leveraged Token, a także omówiłem ich zalety.

Wyjaśniłem również 2 zasady ponownego równoważenia tokenu lewarowanego, a także kilka uwag dotyczących handlu za pomocą tokena lewarowanego. Mam nadzieję, że ten artykuł pomoże Ci w procesie inwestycyjnym. Jeśli masz jakieś pytania, nie wahaj się zostawić komentarza pod artykułem. Ja i zespół Coin98 odpowiemy od razu!