Analiza modelu operacyjnego PancakeSwap (CAKE)

Przeanalizuj model PancakeSwap poprzez mechanizm działania każdego produktu w środku, a tym samym znajdź możliwości inwestycyjne dzięki PancakeSwap.

Seria Jak to działa to seria, która pomoże ci głębiej zrozumieć 1 Protokół, jak to działa i jego potencjał dla przyszłego rozwoju.

Ten artykuł pomoże Ci lepiej zrozumieć model PancakeSwap dzięki następującej analizie:

• Działający model PancakeSwap i znajdujące się w nim produkty.
• Jak wartość przechwytywania PancakeSwap dla tokena CAKE.
• Możliwości inwestycyjne dzięki PancakeSwap.

Informacje o PancakeSwap

PancakeSwap to jeden z pierwszych AMM na BSC, projekt został uruchomiony zaledwie kilka dni po głównej sieci Binance Smart Chain.

Pierwszym produktem projektu był AMM Pancakeswap, rozwidlona wersja Uniswap V2. Jednak dzięki platformie BSC czas transakcji i koszty transakcji na PancakeSwap są bardzo tanie w porównaniu do Uniswap, który pomógł Pancakswapowi przyciągnąć dużą liczbę małych inwestorów o niskim kapitale. 

Z biegiem czasu, poza AMM, projekt rozwinął również wiele innych produktów do rozwoju swojej platformy, takich jak Syrup Pools, IFO, Lottery, Team Battle,... Wszystkie są bardzo udane i przyciągają dużą liczbę klientów. .

Stopniowo PancakeSwap z widełek 1 AMM stał się AMM z najwyższym obecnie TVL i wolumenem obrotu. Jaki jest więc powód sukcesu PancakeSwap? W jaki sposób PancakeSwap przechwytuje wartość tokenów CAKE?

Ty i ja dowiadujemy się o działaniach PancakeSwap w tym artykule. 

Analiza modelu PancakeSwap . 

PancakeSwap ma obecnie 7 głównych produktów, w tym:

• PancakeSwap AMM.
• Farmy.
• Baseny z syropem.
• Pierwsza oferta rolnicza (IFO).
• Loteria.
• Prognoza.
• Bitwa drużynowa.

Każdy z tych produktów przeanalizujemy po kolei pod kątem 3 głównych aspektów:

• Co to za produkt?
• Model operacyjny tego produktu.
• Jak produkt przechwytuje wartość tokena CAKE.

Pierwszym produktem, którego się nauczymy, będzie PancakeSwap - główny produkt projektu.

PancakeSwap - podstawa projektu Pancake

Co to jest PancakeSwap?

PancakeSwap to pierwszy produkt, a także fundament rozwoju PancakeSwap, który umożliwia handel tokenami BEP20.

PancakeSwap to widelec AMM firmy Uniswap V2, wykorzystujący model krzywej x*y=k. Zasadniczo więc model operacyjny PancakeSwap będzie podobny do Uniswap V2, z kilkoma nowymi ulepszeniami.

Mechanizm działania PancakeSwap AMM

Proces pracy PancakeSwap przebiega następująco:

(1) : 1 Pula na PancakeSwap będzie miała 2 rodzaje aktywów, na przykład A i B, dostawca płynności umieści w niej 2 aktywa w stosunku 1:1. Otrzymuj również LP token, jest to token reprezentujący własność części aktywów w Puli.

(2) : Trader, który chce dokonać wymiany z A na B, może umieścić A w puli i otrzymać B.

(3) : PancakeSwap obecnie pobiera 0,25% wartości każdej transakcji, opłata ta zostanie podzielona:

• 0,17% (68%) dla LP (Dostawca Płynności).
• 0,03% (12%) dla Skarbca PancakeSwap.
• 0,05% (20%) służy do wykupu i wypalenia tokenów CAKE

(4) : Oprócz otrzymania 0,17% opłaty transakcyjnej, dostawca płynności może również wziąć tokeny LP do obstawiania, zostanie nagrodzony tokenami CAKE, jest to program Yield Farming PancakeSwap, aby zachęcić ludzi do zapewnienia większej płynności.

Jak wartość przechwytywania PancakeSwap dla tokena CAKE

PancakeSwap jest podstawowym produktem Pancake, a także produktem, który generuje największe przychody. Obecnie PancakeSwap ma TVL i Volume 1 wśród DEX, więc przychody Pancake są na bardzo wysokim poziomie.

W PancakeSwap V1 opłata transakcyjna w wysokości 0,03% zostanie wykorzystana do odkupu i wypalenia tokenów CAKE, do PancakeSwap V2 liczba ta wzrosła do 0,05%, co stanowi wzrost o 66%. 

Ta kwota opłaty transakcyjnej zostanie pobrana przez PancakeSwap, aby kupić CAKE i spalić w każdy poniedziałek. To pomoże:

• Token CAKE ma stabilne źródło popytu na zakup w każdy poniedziałek.
• Zmniejszona podaż CAKE na rynku.

Tak więc wraz z rozwojem PancakeSwap, token CAKE gwałtownie wzrośnie, ten produkt bezpośrednio wniesie wartość do tokena CAKE i projektu CAKE.

Jest to najbardziej skoncentrowany produkt PancakeSwap i tworzy wiele zachęt dla użytkowników, aby częściej korzystali z tego produktu. Wyjaśnię w następnych produktach.

Recenzje produktów PancakeSwap

Istnieją 3 specjalne punkty dotyczące produktu AMM PancakeSwap:

• Binance Smart Chain : PancakeSwap to Fork of Uniswap, jednak największą różnicą PancakeSwap jest to, że projekt jest zlokalizowany na BSC, dzięki czemu w pełni wykorzystuje zalety tego blockchaina, takie jak duża szybkość transakcji, tanie opłaty,...
• Niska opłata transakcyjna : Druga specjalna funkcja, projekt pobiera bardzo tanią opłatę transakcyjną w wysokości 0,2%, znacznie niższą niż opłata 0,3% w przypadku większości innych AMM, takich jak Uni czy Sushi. Prowadzi to jednak również do problemu, że LP również otrzymają niższe opłaty, tylko 0,17% za transakcję (w SushiSwap to 0,25%).
• Mechanizm Buyback & Burn : Jest to specjalny mechanizm, ten mechanizm ma duży wpływ na token Tokenomics of CAKE, a także na sposób działania całego projektu PancakeSwap. Dzięki temu mechanizmowi projekt nie tylko koncentruje się na dodawaniu wartości do tokena CAKE, ale także promuje rozwój całego projektu poprzez dystrybucję nagród. Wyjaśnię to w sekcji Tokenomics tokena CAKE.

Farmy — mechanik produkcji plonów 

Czym są Farmy?

Siła PancakeSwap tkwi w systemie motywacyjnym, wiele produktów PancakeSwap jest uruchamianych dzięki temu systemowi. 

Farms jest jedną z tych zachęt, jest to produkt używany do ładowania TVL na PancakeSwap, zachęcający użytkowników do zapewnienia większej płynności. To jest krok (4) w modelu operacyjnym PancakeSwap. 

Jednak nie wszystkie Pule są nagradzane CAKE. 

PancakeSwap ma określoną liczbę tokenów CAKE, aby nagradzać dostawców płynności pulami w gospodarstwach. O tym, jak zostanie podzielony numer CAKE, które Pule zostaną nagrodzone CAKE, zadecyduje Głosowanie Społeczności.

Model operacyjny uprawy plonów na PancakeSwap

Jak działa uprawa plonów w PancakeSwap

Proces jest bardzo prosty:

(1) Zapewniasz płynność na PancakeSwap i otrzymujesz tokeny LP.

(2) Bracia wstawiają LP do puli na farmach. Z czasem otrzymasz nagrodę w postaci tokena CAKE.

Jaka wartość przechwytywania Plonów Farmingu dla tokena CAKE

Yield Farming jest dość popularnym mechanizmem motywacyjnym w DeFi, a także bardzo skutecznym.

Poprzez bootstrapping TVL w PancakeSwap, Yield Farming przechwytuje wartość pośrednio dla tokenów CAKE. 

Kiedy TVL na PancakeSwap wzrośnie, przyciągnie traderów do handlu, generuje więcej opłat transakcyjnych ⇒ Skarbiec Pancake przechwyci tę opłatę i stworzy popyt na token CAKE.

Baseny z syropem

Co to są baseny syropowe?

Syrup Pools to produkt do stakowania, który pomaga w najłatwiejszym zdobywaniu tokenów. Po prostu Staking CAKE i dostajesz 1 token gratis.

Baseny syropowe są dwojakiego rodzaju:

• Postaw TORT dostać TORT.
• Postaw CAKE, zdobądź kolejny Token.

Model działania puli syropów

Jak działa Syrup Pool w PancakeSwap

Model działania Syrup Pools jest dość prosty i obejmuje 4 kroki w następujący sposób:

(1) Początkowo w pulach syropowych będą dostępne pule do obstawiania CAKE, aby otrzymać CAKE. Projekty, które chcą tworzyć baseny na basenach syropowych, będą musiały złożyć wniosek i zostać przejrzane przez Pancakeswap. 

(2) Użytkownik (posiadacz CIASTA) postawi swoje CIASTECZKO w typie Pul, który lubi.

(3) Po pewnym czasie posiadacz CAKE otrzyma tokeny za darmo, wystarczy Staking CAKE.

(4) Jeśli zwrotny token to CAKE, użytkownik może ReStaking CAKE token, aby uzyskać większą nagrodę. Obecnie Pancakeswap ma funkcję automatycznego nawracania CAKE, opłata za usługę wynosi 2%. 

Jak wartość przechwytywania Syrup Pool dla tokena CAKE?

Ogólnie rzecz biorąc, jest to prosty produkt, ale wartość, jaką Syrup Pool wnosi do posiadaczy CAKE i całego projektu PancakeSwap, jest świetna .

Według tokenomiki CAKE-token, liczba CAKE przyznana pulom syropu jest równa liczbie CAKE przyznanej pulom w gospodarstwach (Plonowanie).

Ale liczba puli na syropie Zarabiaj CAKE obecnie ma tylko 3 pule, 1/30 liczby puli na farmach, więc średnia nagroda na pule jest bardzo wysoka , co motywuje użytkowników do udziału w Zarabianiu puli. Baseny w Syrub Baseny więcej.

Średnie nagrody (APY) na pulę PancakeSwap

Niektóre zalety puli syropów w szczególności dla posiadaczy ciastek i ogólnie projektu PancakeSwap można wymienić jako:

• Żetony nagrody dla posiadaczy CAKE.
• Stwórz popyt na kupno tokenów CAKE: Duża ilość tokenów bonusowych przyciągnie inwestorów do zakupu CAKE for Staking. Obecnie w puli syropów postawiono ponad 4 miliardy dolarów CAKE.
• Pomóż Pancake mieć więcej nowych partnerów.
• Wiele par handlowych, wiele tokenów będzie sprzedawanych na Pancake → Rozwój produktu PancakeSwap.

Podsumowując, Syrups Pools to produkt, który wnosi wartość bezpośrednio do tokena CAKE, a także wnosi wartość pośrednio poprzez rozwój PancakeSwap. 

Jest to jeden z głównych produktów, który sprawia, że ​​PancakeSwap odnosi dziś sukcesy.

Wstępna oferta rolnicza (IFO) – wprowadzenie nowego tokena

Co to jest IFO?

IFO (Initial Farming Offering) jest zasadniczo formą pozyskiwania funduszy podobną do IDO, ale aktywem używanym do udziału w zbieraniu funduszy będzie token LP, który pochodzi z Pool CAKE - źródła płynności BNB.

Jeśli na innych platformach użytkownicy muszą kupować natywne tokeny, takie jak POLS, DAO, ... stawkę, aby uczestniczyć w IDO, to dzięki PancakeSwap użytkownicy muszą tylko zapewnić wystarczająco dużą płynność, aby uczestniczyć, bez polegania na szczęściu.

Model operacyjny IFO

Jak działa IFO w PancakeSwap

Proces eksploatacji produktów IFO będzie przebiegał w 4 głównych krokach:

(1) Po pierwsze, projekty dotyczą PancakeSwapp, które należy uwzględnić w IFO. 

(2) Gracze, którzy chcą wziąć udział w IFO, muszą wykonać 2 kroki:

• (2.1) Zapewnij płynność pulom BNB/CAKE na PancakeSwap i otrzymuj tokeny LP
• (2.2) Stakowanie tokenów LP w pulach IFO

(3) IFO podzieli Tokeny sprzedawane w IFO zgodnie z mechanizmem przelewu (podzielone według współczynnika wkładu). Pozostałe tokeny LP zostaną zwrócone uczestnikom

Przykład: IFO zebrał 1 000 000 $, z którego do puli wpłynęło do 10 000 000 $, tj. Przepełnienie x10. Więc jeśli wniesiesz wkład do puli tokenów LP o wartości 10 000 $, możesz kupić tylko tokeny za 1/10 tej kwoty, czyli 1000 $. Saldo tokenów LP o wartości 9000 USD zostanie Ci zwrócone.   

(4) Po otrzymaniu tokenów LP zebranych w IFO. PancakeSwap usunie płynność tych tokenów LP, uzyska CAKE i BNB.

• (4.1) CAKE zostanie zabrany do Burn.
• (4.2) BNB zostanie zwrócony do projektu.

Jak IFO przechwytuje wartość tokena CAKE

Jak widać, IFO jest dość wyjątkowym pozyskiwaniem funduszy, poprzez pozyskiwanie funduszy PancakeSwap zachęcił użytkowników do dołączenia do Farming, zapewniając większą płynność. 

Jednocześnie PancakeSwap tworzy również zachęty dla dostawców płynności puli BNB/CAKE, tokeny LP nie tylko otrzymują opłaty, otrzymują CAKE, ale także otrzymują nowe Tokeny po raz pierwszy.

W sumie IFO przechwytuje wartość tokena CAKE na 5 głównych sposobów w następujący sposób:

• Wzrost popytu na CAKE : Uczestnicy są zobowiązani do zakupu BNB i CAKE w celu zapewnienia płynności, obecnie w puli BNB/CAKE jest postawionych ponad 4 mld USD.
• Zmniejszenie podaży CIASTA : Ilość CIASTA uzyskana podczas sprzedaży tokena (równowartość 50% uzyskanej wartości) zostanie spalona, ​​zmniejszając podaż CIASTA na rynku.
• Stwórz więcej zachęt dla dostawcy płynności : pomoże to LP zapewnić większą płynność i dłużej, zapewniając stabilność dla platformy Pancake.
• Pomóż Pancake mieć więcej partnerów.
• Wiele Tokenów jest uruchamianych na IFO, będzie promować rozwój AMM PancakeSwap , a beneficjentami będą posiadacze CAKE.

Widać, że IFO jest unikalnym produktem PancakeSwap, ten produkt bezpośrednio wnosi dużą wartość do tokena CAKE, a także promuje wzrost TVL, par handlowych na AMM Pancakeswap, poprzez które również pośrednio kreuje wartość dla tokena CAKE.

Przeszliśmy przez 4 produkty: AMM Pancakeswap, Yield Farming, Syrup Pools, IFO. 

Są to pierwsze produkty i podstawowe produkty projektu PancakeSwap, dzięki mechanizmowi rozdzielania nagród i tworzenia zachęt dla każdego uczestnika, każdy element układanki w znacznym stopniu przyczynił się do sukcesu Pancakeswap.teraz.

*Następnie przejdziemy do niektórych produktów rozwijanych ostatnio przez PancakeSwap, dzięki czemu lepiej zrozumiemy sposób myślenia jako produkt projektu Pancakeswap, jak projekt rozwija się z tokenem CAKE i promuje projekt PancakeSwap.

Te produkty to: Loteria, Prognozy, Bitwy Drużynowe

Loteria

Co to jest loteria?

Loteria to forma loterii na Pancake. Gracze używają CAKE do zakupu 4-cyfrowego biletu, jeśli wygrają, otrzymają część aktywów w puli bonusowej.

Model operacyjny loterii

Jak działa loteria na PancakeSwap

Proces działania Loterii odbywa się w 4 krokach w następujący sposób:

(1) Aby wziąć udział w Loterii, kupujesz losy za pomocą CAKE, 1 TORT = 1 los. 

• (1.1) Po wysłaniu CAKE otrzymasz bilet na dołączenie do Loterii.
• (1.2) Liczba braci CAKE wykorzystanych do zakupu biletów zostanie dodana do wspólnej puli nagród.

(2) PancakeSwap przekazuje również 1 ilość CIASTA do puli, aby zwiększyć nagrody, zachęcić braci do udziału.

(3) Loteria odbędzie się, podobnie jak zwykłe programy loteryjne, ze zwycięzcami i przegranymi.

• (3.1) Przegraj: nic nie dostajesz i tracisz kwotę biletu.
• (3.2) Wygrana: Zostaniesz podzielona liczba CIASTECZKA w pulach, w zależności od wygranej nagrody.

(4) Kwota w puli nagród zostanie podzielona w następujący sposób:

• (4.1) 80% CIASTA z Puli zostanie wykorzystane na nagrodzenie zwycięzcy, w którym:
  • 50% CIASTA zostanie rozdane zwycięzcy pierwszej nagrody, który wygra wszystkie 4 liczby.
  • 20% TORT podzielone pomiędzy zdobywców drugiej nagrody, wygrywając 3 liczby.
  • 10% TORT podzielone pomiędzy zwycięzców III nagrody, wygrywając 2 liczby.
  • W przypadku, gdy nikt nie wygra nagrody, pieniądze z nagrody zostaną przekazane na następną loterię.
• (4.2) Pozostałe 20% CIASTA zostanie spalone.

Jak wartość przechwytywania loterii dla tokena CAKE

Loteria jest produktem ubocznym, niezbyt powiązanym z głównymi produktami, takimi jak AMM, IFO, Syrup Pools, ... ale atrakcyjność Loterii dla użytkowników PancakeSwap jest również świetna, ze względu na łatwość uczestnictwa i przyjazność dla użytkownika. nagroda jest bardzo wysoka. Był kiedyś zwycięzca pierwszej nagrody w Loterii, z nagrodą do 10 milionów USD.

To pokazuje, że PancakeSwap odniósł sukces dzięki temu produktowi Loterii, projekt z powodzeniem stworzył plac zabaw na Pancake, zachowując jego użytkowników.

Obecnie wartość przechwytywania loterii na 2 sposoby w następujący sposób:

• Zwiększ popyt na CAKE: Gracze muszą używać CAKE do kupowania biletów.
• Giảm nguồn cung CAKE: 20% Pools CAKE thưởng sẽ được đem đi đốt.

⇒ Lottery là sản phẩm capture value trực tiếp cho CAKE holder.

Prediction

Prediction là gì?

Prediction là 1 thị trường dự đoán trên PancakeSwap, sản phẩm , anh em tham gia dự đoán BNB sẽ tăng hay giảm trong 1 khoảng thời gian nhất định để nhận phần thưởng.

Sản phẩm hiện đang trong giai đoạn Beta, và sẽ sớm ra mắt bản chính thức trong thời gian tới.

Giao diện Prediction trên PancakeSwap

Mô hình hoạt động của sản phẩm Prediction 

Cơ chế hoạt động của Prediction trên PancakeSwap

Mình lấy ví dụ anh em đang tham gia dự đoán cặp BNB/USDT trong khung thời gian 5 phút.

Quy trình hoạt động của sản phẩm Prediction sẽ diễn ra theo 3 bước đơn giản như sau:

(1) Người chơi dự đoán giá BNB trong khoảng 5ph sắp tới, và đặt cược số tiền vào UP Pool hoặc DOWN Pool.

(2) 3% số tiền mỗi Pools sẽ được chuyển đến Pancake Treasury, và được dùng để Buyback & Burn CAKE token vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

(3) Sau 5 phút có kết quả về giá BNB:

• Nếu giá thấp hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào DOWN Pool sẽ thắng, số tiền trong UP Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào DOWN Pool.
• Ngược lại, nếu giá cao hơn giá lúc bắt đầu: Người đặt cược vào UP Pool sẽ thắng, số tiền trong DOWN Pool sẽ được chia đều cho các người chơi đặt vào UP Pool.

Prediction capture value cho CAKE token như thế nào? 

Tương tự như thị trường xổ số, thị trường Prediction cũng rất lớn trong tài chính truyền thống. Cùng với sản phẩm Lottery, sản phẩm Prediction chắc chắn sẽ giúp Pancake thu hút rất nhiều người tham gia.

Hiện tại Prediction capture value cho CAKE theo 1 cách duy nhất: 3% số tiền tham gia mỗi Round dự đoán sẽ được dùng để mua CAKE và đốt.

3% thực sự là 1 con số không hề ít. 

Hiện tại Prediction chỉ ở trong phiên bản Beta, và Pancake vẫn chưa có 1 incentives nào cho người tham gia Prediction, nhưng hiện tại số lượng BNB tham gia mỗi Round đã lên khoảng 30 BNB ~ $16 K USD tham gia ⇒ Pancake Treasury sẽ nhận 3% của số đó, tức là gần ~478 USD mỗi 10 phút

Vậy nếu tính theo tuần, thì sản phẩm này đem lại doanh thu ~$500,000 USD/ tuần, một con số không hề nhỏ.

Sau này, khi Prediction thêm nhiều cặp giao dịch, nhiều khung giờ để dự đoán, sản phẩm này nhất định sẽ phát triển.

Team Battle

Team Battle là gì?

Team Battle là 1 game trò chơi dành cho các đội nhóm trên PancakeSwap. Các đội sẽ thi với nhau, 3 đội có volume giao dịch cao nhất sẽ cùng chia 1 Pool thưởng 200,000 CAKE, tương đương với ~$6 M hiện nay.

Nếu anh em không có nhóm, anh em có thể gia nhập các nhóm có sẵn trong Team Battle. Chi phí tham dự là 1.5 CAKE:

• 1 CAKE dùng để tạo hồ sơ cá nhân.
• 0.5 CAKE dùng làm phí để gia nhập đội.

Mô hình hoạt động của Team Battle

Cơ chế hoạt động của Team Battle trên PancakeSwap

Quy trình hoạt động của Team Battle diễn ra như sau:

(1) Đầu tiên, anh em phải tạo hồ sơ cá nhân và gia nhập nhóm. Số tiền phí tạo hồ sơ sẽ bị đốt đi.

(2) Phần thưởng cho cuộc thi Team Battle sẽ là 200,000 CAKE ~ $6 Triệu USD, số tiền này được lấy từ Pancake Treasury.

(3) Các đội sẽ thi nhau Trade trên PancakeSwap, đội nào có Volume giao dịch cao nhất sẽ được nhận thưởng

(4) Phần thưởng trong Reward Pools sẽ được phân phối đến các đội chiến thắng.

Cách Team Battle capture value cho CAKE token

Theo mình, đây là 1 sản phẩm rất hay của PancakeSwap, khẳng định hệ thống Incentives của Pancake là 1 trong những hệ thống tốt nhất DeFi hiện nay.

Dự án đã tạo ra Incentives cho các LP token, các CAKE holder, bây giờ dự án tiếp tục tạo thêm Incentives cho 1 bộ phận lớn còn lại ⇒ Incentives cho các Traders.

Tuy nhiên thay vì Incentives cho từng Traders cụ thể, PancakeSwap tạo Incentives theo từng team, điều này tạo sân chơi cạnh tranh giữa các đội, gắn kết các thành viên trong cộng đồng Pancake. 

Qua sân chơi này, Team Battle capture value cho Pancake token qua 2 cách:

• Trực tiếp: Tăng buy Demand cho CAKE, mỗi đối tượng tham gia được yêu cầu phải tạo hồ sơ cá nhân, tiêu tốn 1.5 CAKE.
• Gián tiếp: Thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động trên PancakeSwap, tạo phí ra giao dịch, qua đó gián tiếp capture value vào CAKE token.

Nhận xét về sản phẩm Team Battle

Bên cạnh những giá trị mà Team Battle đem tới Traders và các CAKE holder được nêu ra như trên, cá nhân mình đánh giá, đây là sản phẩm rất hay của PancakeSwap, thể hiện tư duy làm sản phẩm của team.

Nếu như các AMM khác được tạo ra để giải quyết nhu cầu của người dùng, thì Pancake tạo ra sân chơi cho người dùng, cùng 1 sản phẩm, nhưng PancakeSwap biết cách để tận dụng sản phẩm đó mạnh hơn.

Sau này, Team Battle có thể sẽ có thêm nhiều biến thể mới, quy định trò chơi mới để tăng tính hấp dẫn. 

Hiện tại, Team Battle chọn đội chiến thắng là đội có volume giao dịch cao nhất, sau này có thể chọn ra 1 số tiêu chí khác như ROI cao nhất, lợi nhuận cao nhất, trade 1 số cặp nhất định,... => Điều này sẽ đa dạng game và tăng sức hấp dẫn trên PancakeSwap rất nhiều.

Tổng quan về mô hình hoạt động của PancakeSwap

Sau khi qua 7 sản phẩm của Pancakeswap, anh em nghĩ sao về Concept xây dựng sản phẩm của dự án?

Nếu để ý kĩ, anh em sẽ thấy tất cả các sản phẩm của PancakeSwap đều có sử dụng hoặc liên quan CAKE token. CAKE token rõ ràng đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái PancakeSwap.

Trong PancakeSwap, CAKE token có 5 chức năng chính sau:

• Thưởng cho Liquidity Provider trong AMM PancakeSwap: Đây là chức năng chủ đạo của CAKE token.
• Thưởng cho người tham gia các sản phẩm khác: Người tham gia xổ số (Lottery), các Traders (Team Battle),...
• Staking: CAKE Staking trong Syrup Pools sẽ được hưởng thêm CAKE hoặc các token khác.
• Farmings: CAKE token cũng có thể được dùng để cung cấp thanh khoản trong các Pool, (số Pools, TVL, APY,...)
• Công cụ để tham gia các sản phẩm trong Pancake: Lottery, NFT, Team Battle,...

2 chức năng đầu là 2 chức năng quan trọng nhất của CAKE, thúc đẩy sự phát triển của Pancake. Tuy nhiên điều này cũng làm nguồn cung cấp tăng lên mỗi ngày.

⇒ Để giải quyết vấn đề trên, PancakeSwap đã tạo ra nhiều sản phẩm ⇒ tạo nhiều doanh thu ⇒ mua lại CAKE trên thị trường và đốt ⇒ qua đó giảm nguồn cung của CAKE.

Tổng quan mô hình hoạt động của PancakeSwap sẽ diễn ra như sau

Tổng quan mô hình PancakeSwap

(1) PancakeSwap và cộng đồng sẽ voting để quyết định số CAKE supply được mint ra hàng ngày sẽ được sử dụng như thế nào.

(2) Số CAKE tăng thêm sẽ được sử dụng để tạo Incentives, phát triển các sản phẩm của PancakeSwap. Các sản phẩm chính bao gồm AMM PancakeSwap, Initial Farming Offering (IFO), Syrup Pools, Lottery, Battle Team,...

(3) Các sản phẩm này được tạo ra và phát triển nhằm 3 mục đích chính:

• (3.1) Tăng Doanh thu để Buyback & Burn CAKE token: Đây là mục đích chủ đạo của các sản phẩm của PancakeSwap, đốt bớt CAKE token để hạn chế sự lạm phát do các chương trình Incentives. Qua đó ổn định giá CAKE token và cũng ổn định dự án.
• (3.2) Tạo ra Doanh thu cho Pancake Treasury: Dự án sẽ có 1 bài báo cáo minh bạch về việc chi tiêu trong Pancake Treasury. Đa phần số tiền này sẽ được sử dụng cho các hoạt động của PancakeSwap, xây dựng cơ sở hạ tầng, trả lương cho nhân viên,... Từ đó tạo tiền đề để phát triển dự án.
• (3.3) Tạo Buy Demand cho CAKE token: Đa số các sản phẩm đều yêu cầu CAKE để tham gia, điều này tạo Buy Demand cho CAKE ⇒ Giá CAKE tăng sẽ tăng phần thưởng Incentives cho các sản phẩm ⇒ Các sản phẩm sẽ thu hút hơn.

⇒ Từ 3 mục đích này, đã tạo ra 3 Flywheel giúp dự án Pancakeswap phát triển nhanh chóng

Tổng lại, với mindset phát triển các sản phẩm xoay quanh CAKE token, PancakeSwap đã tạo ra 1 hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ.

*Tuy nhiên, khi mô hình quá thuộc vào CAKE token, điều đó sẽ dẫn đến quan ngại về việc kiểm soát tỉ lệ lạm phát của CAKE token. 

Và để tìm hiểu rõ hơn về cách kiểm soát nguồn cung của CAKE token, anh em cùng mình xem qua Tokenomics của CAKE.

CAKE tokenomics

Điểm đặc biệt nhất trong Tokenomics của CAKE là CAKE có nguồn cung vô hạn, không có mức trần dành cho nguồn cung của CAKE token.

Mà CAKE lại được sử dụng rất nhiều trong hệ sinh thái Pancakeswap, trong mọi sản phẩm, vậy nên Quản lí nguồn cung cấp là 1 nhiệm vụ rất quan trọng.

Thông thường mỗi tháng sẽ có 1 proposal nên quản trị, phân chia phần thưởng CAKE token như thế nào là hợp lí. Proposal này sẽ được voting bởi cộng đồng.

Đây là tokennomics hiện nay của CAKE token:

Tokenomics của CAKE

Lượng CAKE được mint ra mỗi ngày hiện nay khoảng ~530,000 CAKE, số CAKE này sẽ được dùng thưởng cho các sản phẩm:

• Syrup Pools: 288,000 CAKE.
• Farms (Yield Farming Pools) : 238,000 CAKE.
• Lottery Pools: 4,000 CAKE.

Và để đền bù, hạn chế lại nguồn cung CAKE tăng thêm mỗi ngày này, có PancakeSwap đã phát triển 7 nguồn thu được dùng để mua và đốt CAKE, bao gồm:

• 100% CAKE được raised từ IFO.
• 100% CAKE được dùng để tạo Profile người dùng và tạo NFT.
• 20% CAKE được sử dụng để mua tickets.
• 0.05% phí mỗi giao dịch trên AMM PancakeSwap
• 3% số tiền tham gia mỗi vòng trong Prediction market.
• 2% Yield thu được từ sản phẩm Auto CAKE pool.

Có thể thấy, rất nhiều sản phẩm được hưởng lợi, bootstrap bằng CAKE token, và cũng rất nhiều sản phẩm tạo ra doanh thu để thu mua lại và đốt CAKE. 

⇒ Quản trị nguồn cung CAKE là 1 vấn đề rất phức tạp. Nếu nguồn cung CAKE dư thừa sẽ tạo áp lực bán cho CAKE token, nếu số CAKE được mint ra quá thấp, sẽ không đủ Incentives để thu hút các bên tham gia.

Mục tiêu cuối cùng của việc quản trị là để “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

Quay trở lại với mô hình hoạt động của PancakeSwap.

Mô hình hoạt động của PancakeSwap

Có thể thấy, dự án có 3 vòng flywheel, nếu “Số CAKE mint ra = Số CAKE bị đốt mỗi ngày”.

• Vòng flywheel 1 (3.1) sẽ bị triệt tiêu, không tạo ra thêm giá trị thặng dư (tức là giá trị Pancakeswap cho đi bằng giá trị Pancakeswap nhận về).
• Vòng flywheel 2 (3.2) và 3 (3.3) vẫn sẽ tiếp tục,
  • Doanh thu cho Pancake Treasury tăng → tạo nền tảng cho Pancakeswap phát triển dự án.
  • Buy Demand CAKE tăng → Giá CAKE tăng → Tăng giá trị Incentives, qua đó thu hút người dùng sử dụng sản phẩm.

Tổng lại, vòng lặp của Pancake vẫn sẽ hiệu quả, giá CAKE tăng mạnh trong thời gian gần đây là minh chứng rõ nhất cho thấy mô hình này đang đi đúng hướng.

Cách PancakeSwap Capture value cho CAKE token

Ban đầu, CAKE token chỉ được sử dụng cho hoạt động Yield Farming, không có quá nhiều use case cho CAKE token như bây giờ. Vậy nên giống như những dự án sử dụng Inflation Model khác, lượng CAKE cung ra thị trường quá nhiều đã tạo Sell Demand → Giá CAKE bị giảm mạnh trong thời gian đầu ra mắt.

Tuy nhiên qua thời gian, Pancake đã dần thay đổi và từng bước xây dựng vị trí AMM số 1 trên BSC. Dự án đã lần lượt ra các sản phẩm Syrup Pools, IFO, NFT,... tạo thêm nhiều use case cho CAKE. 

Vào tháng 4 vừa qua, 1 sự thay đổi lớn trong Pancakeswap, dự án cho ra mắt Pancakeswap V2, thay lại toàn bộ contract, tokenomics của CAKE nhờ đó cũng trở nên hiệu quả hơn (như mình đã trình bày ở trên), CAKE được sử dụng nhiều hơn và đóng 1 vai trò rất quan trọng trong hệ sinh thái Pancake.

Ở từng sản phẩm trên, mình đã phân tích rõ về cách Pancakeswap Capture value cho CAKE token. Vậy nên bây giờ mình sẽ tổng hợp và tóm gọn lại 1 số ý chính để anh em dễ hiểu hơn.

Pancakeswap Capture value cho CAKE token theo 1 số cách như sau:

• Governance: CAKE-holder có thể tham gia vote các Proposal Quản trị.
• Tạo Buy demand: Có rất nhiều nhu cầu mua CAKE trong hệ sinh thái Pancake
  • Farming: Tham gia Farming CAKE trên các Pools trong Farms.
  • Staking: Staking CAKE trong Syrup Pools và hận được token miễn phí.
  • Tham gia các trò chơi trên Pancake: IFO, Lottery, Team Battle,…
• Giảm lượng cung CAKE: Phần lớn doanh thu của Pancake được dùng để mua CAKE và đốt. Bằng cách đốt đi lượng cung CAKE vào mỗi thứ 2 hàng tuần.

Cơ hội đầu tư tại PancakeSwap

Đầu tư vào đâu?

Theo mô hình hoạt động của PancakeSwap, khi PancakeSwap phát triển, sẽ dẫn đến 2 điều:

• Giá CAKE tăng: Bởi đa phần các sản phẩm yêu cầu CAKE để tham gia, khi sản phẩm phát triển, nhu cầu mua CAKE sẽ tăng.
• Incentives tăng: Dự án CAKE không hề có ý định giảm Incentives cho người dùng. Khi doanh thu của CAKE tăng, số CAKE bị đốt nhiều, số CAKE được mint ra để thưởng cũng sẽ tăng theo hoặc vẫn giữ nguyên.

Vậy nên trong Pancakeswap, chúng ta có thể đầu tư vào:

• CAKE token.
• Các sản phẩm của CAKE: Như IFO, Syrups, Team Battle,... để nhận các các Incentives từ dự án.

Tiềm năng phát triển của PancakeSwap

Mô hình hoạt động của PancakeSwap là 1 mô hình rất dễ để phát triển. 

Dự án có thể tạo 1 một sản phẩm mới, gắn giá trị của CAKE token vào đó, vậy là sản phẩm có thể dễ dàng được đưa vào hệ sinh thái Pancake.

Dự án Pancake đã chuẩn bị rất sẵn sàng cho những sản phẩm trong tương lai, anh em có thể xem tổng quan các sản phẩm của Pancake dưới đây.

Tổng quan các sản phẩm và lộ trình phát triển của Pancakeswap

Một số sản phẩm đáng chú ý có thể kể đến như:

• Gamification: Thêm nhiều game trên cộng đồng, tương tự như Lottery, Team Battle. Pancakeswap ra 1 số game về: NFT, Gambling, Earning points,...
• Lending & Borrowing: Đây chắc chắn sẽ là 1 bước đi lớn của Pancake. AMM Pancakeswap đang là AMM có TVL và volume số 1 hiện nay, 1 mảnh ghép Lending & Borrowing được thêm vào, anh em nghĩ sẽ như thế nào?
  • Pancakeswap sẽ trở thành hệ sinh thái DeFi kín, đòn bẩy chính bản thân dự án lên.
  • LP token trong Pancakeswap hiện chỉ có thể tham gia IFO, 1 sản phẩm Lending cho phép LP token làm tài sản thế chấp sẽ nâng mức hiệu quả sử dụng vốn trong Pancake lên rất nhiều.
• Ngoài ra cũng có 1 số sản phẩm như Margin Trading, Referral program,... cũng rất có triển vọng.

Tận dụng được lượng người dùng rộng lớn của dự án, cùng với đó là tận dụng được tokenomics của CAKE token, Pancakeswap nhất định sẽ phát triển mạnh và giữ vững được ví trí của mình. 

Tuy nhiên, hiện nay giá CAKE đã giảm nhiều so với đỉnh cũ, liệu Pancakeswap cần phải làm gì để hồi phục lại? Xem ngay video dưới đây nhé:

Tổng kết và kết luận

Pancake là 1 trong những AMM đời đầu trên BSC và hiện đang chiến thắng hoàn toàn các đối thủ khác ở mảng này.

Tổng kết lại về mô hình Pancakeswap, chúng ta có thể rút ra 1 số ý chính sau:

• CAKE token đóng 1 vai trò quan trọng trong hoạt động của Pancake.
• Sau khi ra mắt Pancakeswap V2, tokenomics của CAKE đã trở nên linh hoạt hơn, phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng hơn.
• Sản phẩm chính hiện nay của Pancake vẫn là AMM Pancakeswap, dự án sử dụng nhiều Incentives để khuyến khích đẩy mạnh sản phẩm này.
• Bên cạnh đó, dự án cũng đang phát triển nhiều sản phẩm khác, tăng nhu cầu sử dụng và hạn chế sự lạm phát của CAKE token.
• 3 vòng Flywheel của Pancakeswap vẫn đang hoạt động rất tốt, được thể hiện thông qua việc tăng giá của CAKE token.
• Mô hình kinh doanh của Pancake rất dễ để mở rộng, và dự án đã có chiến lược sẵn sàng cho thời gian sắp tới.

Po przeczytaniu artykułu o modelu działania, naturze i potencjale rozwojowym Pancakeswap, co sądzisz o tym projekcie? Czy Pancakeswap utrzyma dziś swoją pozycję jako AMM z najwyższymi TVL i głośnością?