Analiza On-chain Sushi #2 - Sprzedaż gwałtownie wzrasta, gdy rynek się waha

Po 2 miesiącach od pierwszej analizy Sushi bardzo się zmieniło, zwłaszcza wprowadzenie Kashi i Miso. Dzięki danym z sieci zobacz, jak zmieniło się Sushi!

Sushi było pierwszym projektem, w którym Coin98 przeanalizował dane on-chain, w tym czasie SUSHI było wycofywane z giełdy w sposób ciągły, a posiadacze SUSHI głównie trzymali się za ręce.

Po 2 miesiącach Sushi bardzo się zmieniło, zwłaszcza po wprowadzeniu 2 nowych produktów, Kashi i Miso. Rzućmy okiem na dane On-chain tokena SUSHI, zobaczmy, jakie zmiany wprowadził projekt w przeszłości.

Czym jest sushi?

SushiSwap był pierwotnie widelcem AMM od Uniswap, ale z biegiem czasu projekt rozrastał się, a następnie czasami przewyższał Uniswap, projekt jest obecnie DEX z trzecim co do wielkości TVL na dzisiejszym rynku.

Kierunkiem rozwoju SushiSwap jest poszerzanie rynku biznesowego, poza głównym produktem AMM SushiSwap, w ramach projektu powstało wiele nowych zintegrowanych produktów/funkcji, takich jak Lending, Leverage, IDO, Yield Optimizer,...

Ponadto Sushiswap ma również na celu rozwój Multichain, rozszerzając się na łańcuchy inne niż Ethereum, takie jak BSC, Polygon, Fantom.

W tym artykule znajdziesz dane On-chain dotyczące produktów i tokenów SUSHI. Na końcu artykułu będę miał podsumowanie, aby ułatwić Ci zrozumienie sytuacji projektowej. Proszę zapoznać się z większą perspektywą inwestycji.

Analiza danych w łańcuchu produktów Sushi

Sushi ma obecnie 3 główne produkty:

• Zamień sushi.
• Pożyczki Kashi.
• Miso.

Przeanalizujemy kolejno te 3 produkty On-chain.

Dane sieciowe AMM Sushiswap

Sushiswap to pierwszy i najbardziej skoncentrowany produkt Sushi, omówię szczegółowo dane dotyczące tego produktu w sieci.

W minionym czasie AMM Sushiswap był bardzo rozwinięty.

Informacje o wartości klucza (TVL)

TVL skoczył wcześniej, osiągając 5,6 mld USD TVL w Sushi, a kiedyś TVL w Sushiswap przewyższył Uniswap. 

Nadmierna korekta znacząco wpłynęła na Sushi, ale ogólnie TVL wykazuje oznaki ożywienia, a Sushiswap jest nadal AMM, a TVL zajmuje 3 miejsce na rynku, po Curve i Uniswap.

O wolumenie obrotu

Podczas ostatniej korekty, mimo że TVL został wycofany o prawie 1/2, wolumen obrotu na Sushiswap nadal gwałtownie wzrósł, z 1 miliarda USD do 3 miliardów USD wolumenu obrotu dziennie.

TVL spadła, ale wolumen transakcji gwałtownie wzrósł, co doprowadziło do wielu pozytywnych rzeczy, takich jak:

• Zwiększ efektywność kapitału w Sushiswap: Ta sama ilość pieniędzy, ale LP dostanie więcej pieniędzy.
• Silny wzrost przychodów: Pochodzący z wysokiego wolumenu transakcji.

Według danych o przychodach z Token Terminal, przychody Sushiswap w minionym tygodniu osiągnęły 5 mln USD dziennie, czyli 5 razy więcej niż na początku maja.

Chociaż cena Sushi spadła w tym czasie, dane On-chain pokazują, że niestabilny rynek jest dobrą rzeczą dla Sushi AMM, zwiększone przychody podzielą się i zrekompensują LP i xSushiholder.

SushiSwap na innych platformach

Obecnie Sushiswap rozszerzył się i rozrósł na ponad 15 sieciach. Najwyraźniej w Polygon, TVL Sushiswap i wolumen transakcji przewyższyły Quickswap - pierwszy AMM w Polygon.

Projekt współpracował z Polygon, aby mieć super duży program Incentives, LP otrzymuje zarówno tokeny SUSHI, jak i MATIC. To silnie promuje wzrost Sushi on Polygon. W przyszłości Sushi może całkowicie zastosować tę strategię w innych sieciach.

Dane on-chain innych produktów: Kashi, Miso

1. Kashi

Kashi to pierwszy produkt BentoBox w segmencie pożyczek, otwierający nadchodzący zestaw produktów DeFi z ekosystemu Sushiswap. Obecny TVL na Kashi wynosi około 8 milionów dolarów, przy czym najczęściej pożyczonymi i pożyczonymi tokenami są stablecoiny, takie jak DAI, USDT, USDC, TUSD. 

Kashi Lending jest również dostępny w niektórych innych sieciach, takich jak BSC, Polygon, ale podobnie jak Ethereum, produkt nie był jeszcze promowany. Poziom TVL Kashi w innych sieciach jest dość niski, mniej niż 1 milion dolarów.

2. Miso

Miso to platforma IDO na Sushiswap, jest to produkt bardzo oczekiwany od społeczności. Niedawno na MISO pojawił się pierwszy projekt IDO, którym jest Sake - projekt dotyczący tokenizowanego sake. 

Widać, że choć jest to pierwszy projekt IDO on Sushi, liczba osób biorących udział w IDO nie jest zbyt duża, wzięło w niej udział tylko 108 osób. A po 5 dniach wciąż jest dużo niesprzedanych SAKE. Być może częściowo dlatego, że cena SAKE jest już dość wysoka 1 SAKE = 376,5 SUSHI ~ 5000 USD, wielu inwestorów jest również dość nieśmiałych w tej transakcji IDO.

Projekty IDO na Sushiswap będą bardzo korzystne, ponieważ zostaną zintegrowane z ekosystemem Sushi i będą cieszyć się zachętami z programu Onsen, więc wierzę, że ten produkt z pewnością będzie się dalej rozwijał. Poczekajmy na kolejne IDO Sushiswap.

Kończący się

Podsumowując, po przeanalizowaniu danych On-chain produktów SushiSwap, możemy narysować następujące główne idee:

• Chociaż rynek gwałtownie się poprawił, jest to dobra rzecz dla AMM Sushiswap, ostatnio gwałtownie wzrosły przychody.
• Sushiswap przekształcił się w inne sieci i osiągnął pewien sukces na Polygon i Fantom.
• Kashi i Miso to 2 najnowsze produkty, obecnie nic wybitnego.

Następnie przejdziemy do analizy danych tokena SUSHI On-chain.

Analiza danych w łańcuchu tokena SUSHI

Dystrybucja tokenów SUSHI

Można zobaczyć na poniższym obrazku:

• Dystrybucja SUSHI na podłodze stopniowo się zwiększa, teraz do 74% SUSHI znajduje się na podłogach, z których większość jest na AMM Sushiswap.
• Tymczasem ilość SUSHI w rękach traderów DEX jest zwykle mniejsza, obecnie posiadając tylko około 11% całkowitej podaży SUSHI.

Z powyższych danych możemy wyciągnąć 2 rzeczy:

• Sprzedaż rośnie.
• Niektórzy handlowcy DEX zrezygnowali i sprzedali tokeny SUSHI.

Wahania salda SUSHI na giełdach

Teraz zagłębimy się w analizę sald SUSHI na giełdach. 

Patrząc na powyższy obrazek, widzimy:

• Kwota wycofanych SUSHI na AMM nie jest zbyt duża, wypłacono tylko około 500 000 SUSHI ⇒ Liczba SUSHI Staking i SUSHI wykorzystanych do zapewnienia płynności nie została zbytnio wycofana, co pokazuje, że prawdziwi posiadacze SUSHI nie zrezygnowali. Jak analizowałem powyżej, może to wynikać z tego, że zwiększone przychody częściowo zrekompensowały te dwa obiekty.
• SUSHI był często popychany na podłogę. Zwłaszcza na giełdzie Coinbase ponad 2,5 mln SUSHI zostało wypchniętych na giełdę ⇒ To pokazuje, że ilość SUSHI dostępna do sprzedaży jest nadal wysoka.

Wahania salda w TOP 10 SUSHI Holder w ciągu ostatnich 7 dni

Dane o wahaniach salda u posiadaczy TOP 10 SUSHI są dość klarowne:

• 8 posiadaczy niczego nie kupuje ani nie sprzedaje.
• 1 posiadacz sprzedaje ponad 330K SUSHI.
• 1 uchwyt kup zapalniczkę 14K SUSHI.

W sumie posiadacze TOP 10 posiadają obecnie około 4% SUSHI, głównie nieaktywnych i wciąż oglądających.

Epilog

Podsumowując analizę danych projektu Sushi (SUSHI), możemy nakreślić kilka głównych punktów w następujący sposób:

• Jeśli chodzi o produkty, AMM Sushiswap nadal radzi sobie bardzo dobrze, przychody wzrosły 5-krotnie w ostatniej korekcie.
• Inne produkty Sushi są wciąż na wczesnym etapie i nie przeszły wielkiego przełomu.
• Sushi rozwinęło teraz produkt w Chains i odniosło pewien sukces w Polygon i Fantom.
• Jeśli chodzi o token SUSHI, siła sprzedażowa jest nadal silna, co wyraźnie widać po gwałtownym wzroście liczby SUSHI wysyłanych na giełdy CEX w minionym tygodniu,
• Posiadacze TOP SUSHI w większości nadal patrzą i nie podjęli żadnych działań.

Sushi to jeden z innowacyjnych AMM w ostatnim okresie, projekt wybrał inny kierunek rozwoju swojego rynku biznesowego, zamiast skupiać się na jednym segmencie, jak inne AMM. Potencjał rozwojowy Sushi jest więc ogromny.

Powyżej znajduje się analiza danych on-chain projektu Sushi (SUSHI) - jednego z wiodących AMM na rynku. Po przeczytaniu artykułu posiadacze SUSHI, czy nadal będziecie trzymać lub sprzedawać w tej fali cenowej? Prosimy o pozostawienie komentarzy w sekcji komentarzy, abyśmy mogli wymieniać się i dyskutować.

Do zobaczenia w kolejnych wydaniach „Analiza w łańcuchu”.