Ekosystem DeFi na Solanie - Spektakularna transformacja!

Czy ekosystem Solana DeFi jest naprawdę potencjalny? Na jakim etapie ewoluuje DeFi na Solanie? Jaka jest przyszła prognoza Solany?

Z pewnością nie jesteś obcy DeFi, wiele osób nazywa DeFi trendem, niektórzy postrzegają to jako przyszłość, ale nie można zaprzeczyć, że DeFi rozwija się w zawrotnym tempie. 

Nadążanie za tempem rozwoju i dalsza adopcja będzie wymagać infrastruktury, która może sprostać rosnącym wymaganiom DeFi. Solana to blockchain, który zapewnia te podstawowe warunki, a w tym artykule przeanalizuję z Tobą obecną sytuację DeFi na Solanie.

Czy DeFi na Solanie naprawdę ma potencjał? A do jakiego etapu dorasta DeFi na Solanie? Dowiemy się w następnym artykule!

DeFi

Ponownie, DeFi to zdecentralizowane finanse (lub otwarte finanse), w których instytucje, rynki lub instrumenty finansowe są zarządzane w sposób zdecentralizowany. Dzięki przełomowym technologiom ( blockchain ) DeFi pomaga stworzyć system finansowy o wysokiej integralności i przejrzystości.

DeFi to produkt dopasowany do rynku. Wcześniej Crypto  miało tylko jeden przypadek użycia, którym była waluta, ale jeśli jest to tylko waluta, nie może nic zrobić, krypto musi mieć przypadek użycia, a DeFi jest najdoskonalszym przypadkiem użycia.

Zatłoczenie i drogie opłaty za gaz to bolączki Ethereum. Istnieje wiele rozwiązań problemu skalowania Ethereum, takich jak warstwa 2, Ethereum 2.0 i inne łańcuchy bloków warstwy 1. Ale w ramach tego artykułu przeanalizuję tylko Solana, jeden z najbardziej przełomowych technologicznie blockchainów dostępnych obecnie. 

Artykuł zastosuje myślenie systemowe w DeFi , aby pomóc Ci zrozumieć elementy, które składają się na DeFi i być w stanie prawidłowo ocenić ekosystem. 

Elementy układanki DeFi na Solanie 

Najpierw będziemy mieli przegląd DeFi na Solanie .

DeFi na Solanie. Źródło: Solanianie

W ciągu zaledwie kilku miesięcy Solana zrezygnowała z etykietki „wiele projektów, ale nie ma produktu”, pojawiła się ogromna ilość wydań w sieci mainnet, zwłaszcza w forkach platformy DeFi. Jest to warunek utrzymania przepływu gotówki w ekosystemie, a tym samym promowania rozwoju całego systemu.

W kolejnych sekcjach przeanalizujemy oddziały DeFi na Solanie, szukając tym samym możliwości inwestycyjnych.  

Monety stabilne

Stablecoins  to brama Crypto:

Jaka jest pierwsza rzecz, którą musisz zrobić, aby wziąć udział w Crypto? 

⇒ Kupuj USDT, USDC, ... z giełd fiat <=> Crypto lub od stron OTC. 

Kiedy kupiłeś token, aby osiągnąć zysk lub zmniejszyć stratę, gdzie wymienisz te tokeny? 

⇒ Monety stabilne.

Dlatego stablecoiny są bramą dla użytkowników do wejścia do Crypto, a także jednym z przydatnych wskaźników do oceny, czy pieniądze wpływają do ekosystemu, czy nie.

Eksplodując z szumu wokół Solany w maju 2021 r., liczba stablecoinów w ekosystemie zaczęła gwałtownie rosnąć, liczba wyemitowanych USDC i USDT o wartości ponad 600 mln USD. Przepływ pieniędzy zaczął napływać do ekosystemu, powodując, że cena $ SOL przekroczyła 54 $, a inne tokeny w systemie również były stale pompowane

A w artykule o Solanie Summer wspomniałem również, że całkowita podaż stablecoinów na Solanie zaczęła ponownie rosnąć po długim okresie postoju. Obecnie na Solanie wyemitowano 1,19 miliarda USDC i 290 milionów USDT . Pokazuje, że przepływ pieniędzy stopniowo napływa do ekosystemu i rośnie również zapotrzebowanie użytkowników.

Wzrost $USDT i $USDC na Solanie - Źródło: Solanians

Warto również zwrócić uwagę na wersję podobną do DAI na Solanie, PAI firmy Parrot .  Obecny TVL Parrota wynosi ponad 61 mln USD, a PAI mięty wynosi ponad 20 mln PAI. Więcej o Parrot przeanalizuję w następnym rozdziale.

DEX

1. AMM

Gdy mamy stablecoiny i chcemy kupić tokeny, pójdziemy na giełdy DEX lub CEX , aby je kupić. A biorąc zyski, musimy również udać się na te giełdy, aby je sprzedać. Dzięki DeFi, DEX jest źródłem płynności i wspólnym rynkiem dla użytkowników do handlu tokenami.

Istnieją dwa główne modele DEX, AMM i Order-book. Najpierw przyjrzyjmy się niektórym wskaźnikom, porównując Raydium , obecnie najlepszy AMM w Solanie z AMM innych ekosystemów.

Raydium z najlepszymi AMM innych ekosystemów - Źródło: Solanians

W ciągu zaledwie kilku krótkich miesięcy ta największa giełda AMM na Solanie bardzo mocno wzrosła, z wolumenem obrotów wynoszącym zaledwie kilkadziesiąt milionów w maju, jest teraz w stanie konkurować z najlepszymi markami na rynku. w obu TVL.

Jak wspomniałem w poprzednich wpisach, Raydium to hybrydowa wersja modeli AMM  i Orderbook.

Na przykład: Impreza A chce zamienić 10 000 USDC na RAY, teraz Raydium wyceni zarówno Ray, jak i Księgę zamówień Serum. Zakładając, że zlecenie wymiany na Raydium otrzymasz RAY o wartości 9800 USD, a jeśli wypełnisz zamówienie w księdze zamówień Serum z RAY o wartości 9900 USD, Raydium zdecyduje się dokonać transakcji za pośrednictwem Księgi zamówień Serum.

To współdzielenie transakcji pomaga użytkownikom uzyskać lepszą cenę, ale w przypadku Protokołu spowoduje to rozdrobnienie płynności. Jeśli jednak porównasz z danymi z wolumenu transakcji Serum, zobaczysz, że wolumen Serum niewiele rośnie.

Dotychczasowa wielkość transakcji Serum

Myślę, że powodem tego może być:

• Mechanizm wyceny Raydium znacznie się poprawił.
• Użytkownicy serum przeszli na używanie Raydium.

A co z innymi AMM?

Zaktualizowałem również tabelę porównawczą aktualnych AMM na Solanie, aby mieć lepszy przegląd.

Porównaj AMM w systemie Solana . 

W ciągu zaledwie kilku miesięcy projekty AMM w Solanie zostały zakończone i bardzo aktywnie rozwijane:

• Pod względem AMM dla aktywów stabilnych Sabre wyprzedza Mercurial (więcej szczegółów można znaleźć tutaj ).
• Innym AMM wartym rozważenia jest Orca , w przeciwieństwie do Raydium, Orca nie buduje na Serum, więc ma tę zaletę, że nie ma fragmentacji objętości, jak obecne Raydium. Dzięki programowi wydobywania płynności projekt stosunkowo szybko się rozwinął i przyciągnął wielu nowych użytkowników.

2. Książka zamówień 

Jeśli przeczytałeś artykuł o projektowaniu Serum , na pewno widziałeś wielką wizję i ambicję, które Serum stara się zrealizować. Serum to nie tylko zwykła księga zamówień DEX, ale także wspólna pula dla całego opracowanego na nim projektu. 

Dzięki projektowi platformy, który pozwala na synergię między projektami opracowanymi na Serum (zwykle w przypadku Raydium powyżej), to samo Serum  odnosi największe korzyści. Wraz z coraz większą liczbą projektów rozwijanych w ekosystemie Serum, jeśli się powiedzie, zapowiada się eksplozja Serum w przyszłości. 

Jednak obecnie projekty zbudowane na Serum innym niż Raydium nie wykazały wiele, a głównym dowodem jest to, że wzrost wolumenu transakcji nie jest tak duży, jak na powyższym zdjęciu. Jednak przy serii projektów przygotowujących się do wydania produktów, potencjał rozwojowy projektu jest nadal bardzo duży. 

Liczba projektów zbudowanych na Serum

Pożyczki i pożyczki 

Pożyczki i pożyczki ( Lending & Borrowing ) to potrzeba na całe życie. Gdy użytkownicy otrzymają swoje tokeny, nie będą chcieli tylko siedzieć i trzymać. Zamiast tego będą chcieli generować dodatkowy dochód ze swoich aktywów, a stamtąd pojawia się potrzeba pożyczania i pożyczania.

Segment Lending & Borrowing to segment, w którym w ostatnim czasie nastąpiły najbardziej spektakularne zmiany. Istnieje wiele projektów, które wprowadzają produkty i zaczynają przyciągać użytkowników, poza tym istnieje wiele projektów, które już mają devnet i prawdopodobnie zostaną uruchomione w najbliższej przyszłości.

Najbardziej znanym w segmencie Lending & Borrowing jest Parrot, projekt, który umożliwia użytkownikom deponowanie zabezpieczenia w miętowym PAI, wersji podobnej do DAI, ale na Solanie. Wartość aktywów zabezpieczonych na Parrot przekroczyła 61 mln USD, a wybito ponad 20 mln PAI (projekt ustalił limit wybijania PAI, w przeciwnym razie kwota wyemitowanych PAI byłaby większa).

Poniżej znajduje się wskaźnik wykorzystania różnych typów aktywów do wybicia $PAI, szczegóły można zobaczyć tutaj .

Wskaźnik wykorzystania różnych klas aktywów do wybicia $PAI

Po stronie obecnego użytkownika mogą szukać więcej okazji do zysku na Solanie, zamiast tylko trzymać tokeny. Jeśli chodzi o projekt, pomoże to stworzyć większe źródło płynności dla całego ekosystemu. 

Podsumowuję również tabelę projektów pożyczkowych na Solanie:

Chociaż sieć mainnet została uruchomiona, obecna efektywność wykorzystania kapitału projektów kredytowych nie jest wysoka ze względu na:

• Wysokie oprocentowanie i oprocentowanie kredytów hipotecznych ⇒ Użytkownicy nie czerpią zbyt wiele z pożyczania nieruchomości na tych platformach.
• Brak zachęty do zwiększania liczby użytkowników, Parrot może być na szczycie, ponieważ projekt integruje się bardzo szybko i ma wiele programów motywacyjnych, użytkownicy muszą tylko wybić PAI lub zapewnić zabezpieczenie, aby móc otrzymać PRT podczas projektowania przyszłego projektu uruchomienia tokena.

Zidentyfikować:

Oprócz Port Finance , inne projekty pożyczkowe nie uruchomiły jeszcze tokenów, jest to okazja dla Ciebie, aby uzyskać skórkę w grze, powodem, dla którego Solend może przyciągnąć tak wiele aktywów, jest przeciek z zespołu. Solend.

Poza tym byłoby zrozumiałe, gdyby projekty wyciągały wnioski z sukcesu PAI i uruchamiały programy wydobywania płynności w przyszłości, więc powinieneś uważać na ruchy z projektów z mainnet, jeśli ten program wydobywania płynności może spowodować wzrost indeksu dla projektu, to to dobra okazja inwestycyjna.

Pochodna 

Raz zyskownymi szukamy możliwości dalszego zwiększenia zysków, stąd rynek instrumentów pochodnych.

Pochodna to tablica, która cieszy się dużym zainteresowaniem w systemie Solana, gdy gałęzie takie jak opcje, handel marżą, przewidywanie, indeks, ... wszystkie mają projekty w swoich nazwach. Jednak większość wciąż znajduje się w nieproduktywnej fazie. Jedynym protokołem, który uruchomił teraz produkt, jest Mango Markets , projekt dotyczący handlu marżą ze stałym wzrostem wolumenu/24h o około 5 milionów dolarów. 

Mango Market to bardzo szybki projekt deweloperski na Solanie. Dla tych z Was, którzy nie wiedzą, istotą korzystania z dźwigni finansowej do gry na marginesie jest pożyczanie aktywów z giełdy, aby mieć większą pozycję. Właśnie dlatego pożyczanie jest podstawą, ponieważ gdy platformy pożyczkowe mają aktywa, mogą pożyczać elementy układanki, takie jak Pochodny ⇒ Wsparcie dźwigni.

Jednakże, ponieważ wcześniej projekty pożyczkowe były zbyt powolne w budowie, Mango Market opracował własną funkcję pożyczania, dzięki której użytkownicy mogą pożyczać aktywa na samym Mango i pożyczać aktywa w celu uzyskania marży.

Jak pokazują dane z Mango, występuje zmienność w ilości aktywów do pożyczania, ale liczba pożyczanych aktywów stale rośnie ⇒ Oznacza to rosnące zapotrzebowanie na dźwignię.

Inne elementy układanki, które nie zostały jeszcze opublikowane w sieci głównej, ale na które warto zwrócić uwagę na Solanie, to:

• Aktywa syntetyczne: Syntetyfikuj (Devnet).
• Indeks : Symetria (Devnet).
• Perpetual : Protokół dryfu (-).
• Opcje : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Agregator i zarządzanie aktywami

Jest to element układanki najwyższego poziomu w DeFi, celem agregatora jest umożliwienie użytkownikom agregowania wszystkich korzyści płynących z wielu protokołów niższych warstw na jednym dapps, a celem zarządzania zasobami jest pomoc użytkownikom w zarządzaniu wszystkimi zasobami i pozycjami na jednego interfejsu lub powierzyć swoje aktywa innej stronie do zarządzania.

1. Agregator

Agregator ma dwa główne typy: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1 cal) i Yield Aggregator (Yearn). Jednak w tej chwili na Solanie tylko Agregator Yield.

Statystyki projektów agregatów plonów na Solanie:

Jak widać, Solfarm  monopolizuje tablicę agregatorów plonów na Solanie i znacznie wyprzedza inne projekty. 

Osobiście uważam Solfarm za bardzo aktywny projekt, nowe możliwości plonowania są zawsze bardzo szybko integrowane z projektem. Zaletą Solfarm jest automatyczny projekt plonu złożonego dla użytkowników, który pomaga użytkownikom, którzy uprawiają farmę na Solfarm, wpłacać do niego tokeny LP. 

Poza tym projekt ma również zachętę TULIP dla tych, którzy uprawiają na Solfarmie, więc jeśli chcesz uprawiać ziemię na Solanie, korzystanie z Solfarmu jest pierwszym wyborem. 

2. Zarządzanie aktywami

Najbardziej znanym projektem Asset Management na Solanie jest Solrise Finance , poprzednie kampanie devnetowe Solrise są dość udane i przyciągają użytkowników. Jednak projekt nie wypuścił w tej chwili głównej sieci.

Inni

Oprócz głównych gałęzi powyżej, na Solanie mamy wiele innych elementów o różnych funkcjach. Kilka godnych uwagi przykładów:

• Oracle : sieć Pythona, tablica rozdzielcza.
• Odblokuj płynność : finansowanie marynaty.
• Grywalizacja : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter również niedawno zaktualizował kod, czy w najbliższej przyszłości będą niespodzianki z projektu?).

Projekcje

W przeciwieństwie do majowego szumu, tym razem Solana ma realne produkty w ekosystemie, fundamenty są teraz w głównej sieci, więc myślę, że ten wzrost potrwa dłużej ze względu na napływ pieniędzy.Istniejące pieniądze można już zatrzymać w systemie.

W najbliższej przyszłości będzie wiele projektów związanych z wprowadzeniem produktów i kilka obszarów, które moim zdaniem będą szczególnie interesujące:

AMM

Chociaż obecnie macierz AMM jest zdominowana przez Raydium, nie oznacza to, że nie będzie miejsca na inne projekty (podobne do obecnej Orki), macierz AMM ma wiele różnych modeli i ma wiele unikalnych zalet, takich jak: 

• Luna Network - AMM, który nie opiera się na Serum i jest całkowicie bez uprawnień.
• Cyclos - AMM posiada zdolność koncentracji płynności (Skoncentrowana płynność).

Pożyczki

Pożyczki to ważny element układanki DeFi, ale nie poświęcono mu jeszcze zbyt wiele uwagi i nie sądzę, aby projekty z produktami przegapiły tempo wzrostu Solany, aby zwiększyć swoje projekty.

Pochodna

Pochodna jest nieuniknioną macierzą, ale większość projektów nie uruchomiła jeszcze sieci głównej, jedna uwaga jest taka, że ​​wszystkie najlepsze projekty mają devnet i prawdopodobnie uruchomią sieć główną w najbliższej przyszłości.

Inni

Inne elementy układanki należy również wziąć pod uwagę na Solanie, która choć nie w głównych gałęziach powyżej, ma bardzo duży potencjał zysków (ryzyko jest również wysokie). Projektów w tym segmencie jest sporo i często mają niską kapitalizację, więc dobrą taktyką jest rozłożenie niewielkiego kapitału na projekty tego typu.

Epilog

Z aktualnych danych mam nadzieję, że przedstawiłem Wam pogląd na DeFi na Solanie. DeFi na Solanie poczyniło ogromne postępy w krótkim czasie, a wraz z serią projektów, które mają zostać uruchomione w najbliższej przyszłości, oczekuje się, że będzie kontynuować boom Solany.

Podstawowe elementy DeFi są już w sieci głównej, aw najbliższej przyszłości pojawi się więcej projektów na wyższych warstwach, które będą wprowadzać produkty. W przeciwieństwie do poprzedniego szumu, tym razem użytkownicy mogą robić wiele rzeczy na Solanie i trudniej jest opuścić system.

Nie zapomnij regularnie śledzić sekcji Solana Ecosystem , aby otrzymywać najszybsze aktualizacje wszystkich ważnych informacji i wydarzeń związanych z systemem Solana wraz z komentarzami autora, aby dać Ci najbardziej obiektywny obraz systemu.