Ewolucja dystrybucji tokenów

Przetłumaczony artykuł z bloga Coinlist pomoże Ci zapoznać się z modelami dystrybucji tokenów.

W ciągu zaledwie kilku lat swojego rodzącego się wieku branża kryptograficzna stworzyła stale rozwijającą się gamę interesujących modeli dystrybucji tokenów, które przyciągają uwagę inwestorów. Pamiętaj, jak ICO wstrząsnęły rynkiem, ale także musiały zniknąć przed trendem IEO, a ostatnio rolnictwem tokenów.

Artykuł przetłumaczony z bloga Coinlist pomoże ci uzyskać przegląd modeli dystrybucji tokenów od wydobycia pierwszego BTC po najnowsze trendy, takie jak rolnictwo, stawka...

2009: wydobycie BTC

W 2009 r. Satoshi Nakomoto zaprojektował system wydobywczy Bitcoina, aby dystrybuować dostawę tokenów do zwolenników sieci, których projekt Nakamoto zapewnił, że większość, jeśli nie wszyscy, uczestnicy.Sieć będzie w stanie zarabiać bitcoiny na poparcie konsensusu. 

Chociaż mógł przewidzieć przyszłość stale ewoluującej wojny sprzętowej, jego początkowym celem było umieszczenie w sieci jak największej liczby osób, aby zapewnić wystarczająco dużą alokację interesariuszy.

2013 -2017: sprzedaż ICO i SAFT

Mniej więcej w tym czasie pojawiły się ICO jako nowy sposób na uruchomienie nowego projektu blockchain i dystrybucję tokenów projektu. Zainteresowani inwestorzy mogli wesprzeć uruchomienie nowego projektu, przekazując BTC pierwotnym programistom w zamian za tokeny projektu.

Pierwszym projektem, w którym wykorzystano ten mechanizm, był Mastercoin w 2013 roku. Następnie Ethereum szybko podążyło za strategią Mastercoin w 2014 roku i pozyskało ponad 2700 BTC w ciągu 12 godzin od przedsprzedaży.

Miliardy dolarów wpłynęły na rynek ICO w 2017 i 2018 roku (i trwa do dziś) zarówno na projekty oparte na Ethereum, jak i na nowe blockchainy zaprojektowane w celu konkurowania z samym Ethereum.

Jakość ICO i projektów jest bardzo zróżnicowana. Niektóre z projektów z 2017 roku nadal rosną i rozwijają się, podczas gdy niektóre są martwe, a wiele z nich to jawne oszustwo. Wiele projektów przeszło z ICO w stylu Ethereum na bardziej regulowane podejścia niż SAFT (Simple Agreement for Future Tokens). 

CoinList i Protocol Labs opracowały SAFT, aby umożliwić akredytowanym inwestorom udział w sprzedaży tokenów, ale wiele innych projektów całkowicie uniknęło sprzedaży publicznej, pozyskując prywatne fundusze za pomocą kapitału lub innych instrumentów na rynku prywatnym.

2018: IEO i Airdrop

W przeciwieństwie do ICO, które pierwotnie było konceptualizowane jako zdecentralizowany mechanizm pozyskiwania funduszy, IEO jest zarządzane przez giełdę kryptowalut w imieniu projektu, który ma na celu pozyskiwanie funduszy wraz z notowaniami na giełdzie. 

Wiele projektów tokenów postrzega to jako okazję do zapewnienia płynności tokena po uruchomieniu, podczas gdy giełdy postrzegają to jako okazję do nagradzania swoich najbardziej lojalnych klientów poprzez dystrybucję, przydzielania tokenów wybranych projektów.

Projekt musi uiścić opłatę za aukcję wraz z procentem sprzedanych tokenów podczas IEO . W zamian tokeny są sprzedawane na platformach giełdy i zostaną wymienione po zakończeniu IEO. IEO zwykle istnieją tylko na giełdach poza Stanami Zjednoczonymi i chociaż IEO w pewnym stopniu wypadły z łask, nadal istnieją na Binance i innych giełdach azjatyckich. 

Projekty takie jak Matic i Injective (które po raz pierwszy pojawiły się na CoinList Seed) wykorzystały efekty sieciowe giełd kryptowalut, aby przyciągnąć dużą publiczność podczas wydarzeń związanych z dystrybucją tokenów.

2019: Aukcja

W powyższych przypadkach cena tokena jest stała. Jednak około 2019 r. CoinList wprowadził holenderski mechanizm aukcji, aby ułatwić uczciwsze i dokładniejsze ustalanie cen. 

Na aukcji holenderskiej sprzedawca ustala cenę początkową dla każdego tokena, a następnie token jest sprzedawany od najwyższej do najniższej ceny. Uczestnicy licytują liczbę tokenów, które chcą kupić i podają maksymalną cenę za każdy token, który są gotowi zapłacić. Każdy uczestnik ma zagwarantowaną alokację, o ile jego cena jest wyższa od ceny rozliczeniowej.

Dwa typowe projekty z tej alokacji, Celo i Solana, otrzymały udział użytkowników z ponad 130 krajów.

2020: Wydobycie płynności (rolnictwo), Stakedrop i sprzedaż społecznościowa

W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy pojawiły się innowacje w sposobach dystrybucji tokenów, od Stakedrops, takich jak NuCypher i Oasis, po Community Sales z Near and Flow.

Jednak wiele projektów, zwłaszcza w sektorze DeFi, zdecydowało się całkowicie pominąć sprzedaż tokenów i zamiast tego eksperymentować z nową klasą modelu dystrybucji. Na czele stoi Compound, wraz z kilkoma projektami DeFi, które uruchomiły i rozdały swoje tokeny bezpośrednio do rąk (portfeli) użytkowników. Uniswap, 1 Inch, Compound razem wyemitował ponad 1 miliard dolarów w kryptowalutach swoim użytkownikom w 2020 roku, jednocześnie zachęcając do używania i dając użytkownikom głos w zarządzaniu.

Warto zauważyć, że wiele mechanizmów dystrybucji tokenów w DeFi nie obejmuje komponentu pozyskiwania funduszy, zamiast tego skupia się na dystrybucji wśród użytkowników, którzy zapewniają wartość sieci (płynność). 

Proces ten nie jest jednak pozbawiony problemów, jak zauważył Andre Cronje z firmy Yearn Finance w swoim samozwańczym przemówieniu, które stało się popularne w zeszłym tygodniu: „Twoja wartość jest tylko tak dobra, jak Twój token. znajomy. Żetony rosną? Zbudowałeś świetny protokół, który jest przyszłością finansów, bla bla. Problem z tokenem? Jesteś oszustem, fałszywym projektem, złym programistą itp.”

2021: IDO i wariant wydobywania płynności

Rok 2021 to pierwszy rok DeFi, więc rodzi się seryjny model IEO, czyli IDO - Initial DEX Offering. W nim będziesz uczestniczyć w kupowaniu tokenów projektowych ze zdecentralizowanych platform pozyskiwania funduszy bez zbyt wielu regulacji, takich jak CEX floor.

Ta metoda jest preferowana przez wiele projektów ze względu na jej dostępność, łatwość wdrożenia, a użytkownicy czują się komfortowo uczestnicząc. Ale z tego powodu IDO zaczęło również pojawiać się w wielu projektach oszustw.

Mówiąc o wydobywaniu płynności, podejście to będzie kontynuowane do końca 2021 r. Ale jest tu wiele interesujących zniekształceń, nie osiągając już po prostu określonego celu, takiego jak Uniswap lub 1 cal, ale raczej.

• Z mocą wsteczną według wolumenu transakcji: Wartość udziału (wolumen swap, wielokrotny swap, ...) będzie proporcjonalna do nagrody, którą otrzyma użytkownik.
• Migawka poza łańcuchem: Zrób migawkę salda aktywów, konkretnej aktywności (najpierw 1000 osób, takich jak Twitter, dołącz do czatu na Discordzie, …), a następnie projekt zostanie zrzucony dla tych osób.
• Vested Rewards: Dobrym tego przykładem jest Airdrop Terry, Synthetix itp. Nagrody będą wypłacane przez długi czas, a nie jeden raz.
• Model of Curve: Jest to również dość popularny obecnie sposób robienia rzeczy, wywodzący się z Curve. W szczególności im dłużej blokujesz token projektu, tym więcej nagród otrzymasz. Ta metoda jest stosowana przez Astroport, Sushi itp.

streszczenie

W artykule możesz zobaczyć różne sposoby dystrybucji tokenów, które nie tylko są sprzedawane za pośrednictwem innego tokena (BTC, ETH, USDT) w formie sprzedaży prywatnej/przedsprzedaży, ale wymagają od użytkowników pozytywnego „skórowania w grze” .

Jeśli „Skórka w grze” początkowo po prostu używała produktu lekko, to projekty podnoszą również standardy, aby ich tokeny były bardziej wartościowe, takie jak zwiększenie kwoty wymiany, darowizna za pośrednictwem Gitcoin itp.

Jak myślisz, jaki jest optymalny sposób przydzielania tokenów? W jakiej formie będą w przyszłości używane projekty? Podziel się swoimi komentarzami poniżej.