Artykuł jest tłumaczony z perspektywy Teddy'ego Woodwarda - członka Notional Finance, mówiącego o znaczeniu DeFi Fixed Rate.
Rynek DeFi rozwija się bardzo mocno, jednak stabilność jest zawsze kluczowa w inwestowaniu.
Ten artykuł jest podsumowany z perspektywy autora Teddy'ego Woodwarda - członka projektu Notional Finance, mówiącego o znaczeniu Fixed Interest (Stałe Oprocentowanie) na rynku DeFi.
Kredytodawcy chcą stabilności
Wielu inwestorów naprawdę nie lubi ryzyka, chociaż wysokie ryzyko może przynieść wysoki zwrot, ale większość, szczególnie bogatych inwestorów, często chce po prostu chronić swoje aktywa, zawsze wybiera pewne kanały inwestycyjne, osiąganie jakiegokolwiek zysku jest dobre, a przede wszystkim muszą chronić swoje aktywa.
Zostało to udowodnione w tradycyjnych finansach. W 2019 r. rząd USA wyemitował obligacje o wartości 1,2 biliona dolarów o oprocentowaniu zaledwie około 2-3%. Duże korporacje w USA wyemitowały 1,3 biliona dolarów przy średnim spreadzie na obligacjach rządowych wynoszącym zaledwie 1,13%. W sumie w 2019 r. pożyczono ponad 2,5 biliona dolarów na mniej niż 5% rocznych odsetek .
Tymczasem indeks S&P 500 wzrósł w 2019 r. o ponad 30%, pomimo zmienności rynku, średni zwrot 10 lat temu z inwestycji w S&P 500 wyniósł również 10%.
⇒ Dlaczego więc inwestorzy mieliby kupować hurtowo obligacje o tak niskich zyskach, skoro mogliby przeznaczyć te pieniądze na aktywa o znacznie wyższej średniej rentowności?
Oczywiście stabilność odgrywa znaczącą rolę w decyzjach inwestorów.
Kredytobiorcy chcą też stabilnych stóp procentowych
Stabilność jest również ważna dla pożyczkobiorców, jeśli nie bardziej niż pożyczkodawców. Pożyczanie pieniędzy to ryzykowne zachowanie, pożyczanie ze znanym oprocentowaniem sprawia, że czujemy się mniej niespokojni. Jeśli inwestujesz w przedsiębiorstwa, pożyczanie pieniędzy o stałym oprocentowaniu pozwala realizować strategie, które generują bezpieczniejsze zwroty przy mniejszym ryzyku.
Na tradycyjnym rynku finansowym przedsiębiorstwa przywiązują dużą wagę do stabilności – w 2019 roku 94% obligacji zostało wyemitowanych ze stabilnym oprocentowaniem.
Na rynku Crypto użytkownicy i firmy również cenią stabilność. Właśnie dlatego rynek pożyczek CeFi na Crypto jest tak duży i zróżnicowany. Według raportu Credmark z drugiego kwartału 2020 r. saldo kryptowalut w CeFi wynosi do 4,6 mld USD i to właśnie wtedy rynek zaczyna eksplodować.
DeFi obecnie nie może zapewnić stabilności
Użytkownicy rynku pożyczek CeFi nie mogą korzystać z DeFi w takim stanie, w jakim są dzisiaj, ponieważ stopy procentowe DeFi są zbyt zmienne. Wyraźnym dowodem tej niestabilności jest stopa procentowa pożyczki Dai, która waha się od 0,5% rocznie do 20% rocznie.
Taka skrajna zmienność powoduje niepewność w strategiach inwestycyjnych pożyczkodawców i pożyczkobiorców. Tak więc DeFi obsługuje tylko niewielką część rynku pożyczek kryptograficznych i traci wielu pożyczkodawców i pożyczkobiorców, którzy cenią stabilność stałych stóp procentowych.
Korzyści, jakie stabilne stopy procentowe wnoszą na rynek DeFi
Podsumowując, stabilne stopy procentowe są niezbędnym czynnikiem, jeśli chcesz promować rynek pożyczek i pożyczek DeFi:
Epilog
Obecnie DeFi może obsługiwać tylko niewielki segment rynku pożyczek i pożyczek w Crypto, ponieważ stopy procentowe są obecnie zbyt zmienne, co nie daje pewności zarówno pożyczkobiorcom, jak i pożyczkodawcom.
Zastosowanie stałych stóp procentowych dla DeFi rozszerzy rynek DeFi o więcej inwestorów, a jednocześnie pomoże projektom DeFi uzyskać nowe źródła kapitału, stabilność finansowa zwiększy prawdopodobieństwo sukcesu projektu DeFi. W dłuższej perspektywie pewne stałe stopy procentowe będą miały pozytywny wpływ na wzrost i rozwój ekosystemu DeFi.
Notional Finance to pionierski projekt wprowadzenia stałych stóp procentowych do DeFi. Projekt nie tylko wpływa na rynek DeFi, ale także przynosi wiele korzyści wykraczających poza rzeczywistość.
Zobacz oryginalny post tutaj .
Dowiedz się, w jaki sposób Proof of Work i Proof of Stake pomagają blockchainom uzgadniać prawidłowe transakcje, czym różnią się górnicy od walidatorów i na co powinni zwrócić uwagę początkujący.
Dowiedz się, czym jest strata nietrwała, dlaczego pule płynności AMM ją generują, jak opłaty wpływają na zwroty i jakie są praktyczne sposoby ograniczania ryzyka przed udostępnieniem płynności.
Learn why crypto crashes trigger bad decisions, which HODLing myths to avoid, and how to build a disciplined plan for volatility without blindly holding forever.
Czy Twój przelew kryptowalut jest w trakcie realizacji? Dowiedz się, jak rozpoznać przeciążenie, sprawdzić hash transakcji, wybrać między oczekiwaniem a zastąpieniem i uniknąć kosztownych błędów.
Dowiedz się, czym kryptowaluty różnią się od tokenów, w tym na temat własności sieci, opłat, bezpieczeństwa, kontroli, przypadków użycia oraz tego, które aktywa odpowiadają różnym potrzebom.
Dowiedz się, jak alokować kryptowaluty według tolerancji ryzyka, horyzontu czasowego, dywersyfikacji, depozytu, płynności i rebalancingu — bez polegania na uniwersalnej formule.
Dowiedz się, jak krok po kroku przeprowadzić audyt inteligentnego kontraktu projektu kryptowalutowego – od weryfikacji wdrożenia i mapowania uprawnień po testowanie logiki, uaktualnień i poprawek.
Zbuduj długoterminowy portfel kryptowalut, stosując strategię uwzględniającą ryzyko w zakresie alokacji, wyboru aktywów, przechowywania, dyscypliny zakupów, rebalansowania, ewidencji i zapobiegania oszustwom.
Dowiedz się, jak odczytywać dane łańcuchowe, śledzić portfele wielorybów, oceniać etykiety inteligentnych pieniędzy i oddzielać weryfikowalne fakty dotyczące łańcucha bloków od wniosków przed podjęciem działań na podstawie aktywności portfela.
Dowiedz się, dlaczego platformy kryptowalutowych kontraktów futures wyświetlają błąd „Niewystarczający depozyt zabezpieczający”, jak zdiagnozować przyczynę, bezpiecznie ją naprawić i uniknąć problemów z depozytem zabezpieczającym przed zawarciem kolejnej transakcji.
