Wycena DeFi: Czy DeFi można wycenić według przepływów pieniężnych?
Artykuł stanowi tłumaczenie opinii autora @jdorman81 na temat wyceny w Defi, wraz z osobistymi opiniami tłumacza.
Artykuł jasno wyjaśni Ci projekt THORChain, a także poda 3 hipotetyczne przypadki dotyczące ceny żetonu RUNE.
x370 razy od dołu i nadal silnie rośnie, THORChain jest obecnie jednym z najgorętszych projektów. Chociaż projekt jest rozwijany od 2 lat i nadal nie jest Mainnetem, dlaczego THORChain jest tak atrakcyjny dla społeczności?
Poniższy artykuł w jasny sposób wyjaśni Ci projekt THORChain, a także poda 3 hipotetyczne przypadki dotyczące ceny żetonu RUNE. Proszę zapoznać się z większą perspektywą inwestycji.
Oryginalny link do artykułu umieszczę na końcu artykułu.
Aktualny problem
Wraz z rozwojem rynku niezbędna jest interoperacyjność blockchain i możliwość wymiany informacji między ekosystemami.
Powiązanie między Blockchainami stworzy większy rynek, z łatwością połączy inwestorów, a jednocześnie zwiększy płynność, zwiększy efektywność kapitału, obniży koszty i oszczędzi czas, gdy będziesz musiał przechodzić przez różne transakcje, mosty lub pośrednicy.
Rozwiązanie THORChain
THORChain to pozbawiona zezwoleń, zdecentralizowana, zdecentralizowana sieć płynności. Umożliwia natychmiastową wymianę (Swap) zasobów cyfrowych (Crypto).
Zwykle bracia transakcji cross-chain będą używać Wrapped lub Pegged-token , ale w przypadku THORChain projekt nie potrzebuje takich opakowanych tokenów. Projekt stworzy ciągłe pule płynności, jak pokazano na poniższym rysunku. RUNE można postrzegać jako walutę projektu, pomagając połączyć ze sobą Baseny.
Na przykład, jeśli chcesz zamienić BTC na ETH, RUNE zostanie przeniesione z Pool RUNE-BTC do POOL RUNE-ETH, a następnie przeniesiesz ETH do twojego portfela. Tak działają baseny. Nie musisz handlować między wieloma pulami, wieloma mostami, po prostu dokonaj 1 transakcji w AsgardDEX, dostaniesz to, czego chcesz.
Jakie korzyści uzyskują użytkownicy?
THORChain to zdecentralizowany międzyłańcuchowy protokół wymiany , z tanimi opłatami, a czas transakcji to tylko około 20 sekund. Bracia korzystający z THORChain mogą szybko i wygodnie wymieniać zasoby z jednego łańcucha na inny.
THORChain pomaga rozwiązać problem na początku artykułu.
Wycena sieci THORChain
Token RUNE ma 2 główne zastosowania:
Wyobraź sobie, że THORChain to giełda typu Cross-chain, płynność wielu łańcuchów będzie z pewnością znacznie większa niż w 1 łańcuchu. Zakładając, że płynność na THORChain jest równa płynności na Uniswap dzisiaj, około 4,7 mld USD, które wszystkie pule są powiązane z RUNE, więc gracze LP muszą kupić RUNE 2,35 USD, aby uczestniczyć w zapewnianiu płynności ⇒ wymagane Węzły muszą kupić RUNE x2, czyli około 4,7 USD B RUNA, aby móc Stakować.
W sumie na rynku pojawi się popyt na runy o wartości ponad 7 miliardów dolarów. Jak myślisz, jaka będzie wtedy cena RUN?
Oto 3 przypadki wyceny RUNY według autora, odpowiednio Base Case - Aggressive Case - Conservative Case.
W tym modelu DCF (discounted cash flow) autor przyjmuje 3 założenia:
Przypadek podstawowy
Przypadek bazowy THORChain zakłada, że średnia płynność w pulach THORChain osiągnie obecny poziom płynności Uniswap za 5 lat. Wtedy wartość godziwa 1 żetonu RUNE wynosi w tym przypadku około 3,4 USD.
Byczy przypadek
W tym przypadku autor zakłada, że pasek THORChain osiągnie obecną płynność Uniswap już za 4 lata. Wtedy uczciwa cena 1 tokena RUNE wynosi 6,63 USD.
Konserwatywny przypadek
Wreszcie, Conservative Case zakłada, że THORChain nie osiągnie obecnego poziomu płynności i płynności Uniswap w ciągu 5 lat. Wtedy wycena 1 RUNY wynosi 1,26$.
Podsumowując, zakładając, że szanse na 3 przypadki są takie same, prawdziwa wartość 1 RUNY wynosi 4,1 USD. Jak wspomniano powyżej, żeton RUNY ma inflację, jeśli nie weźmiesz udziału w Stawkach ani nie dostarczysz LP, twoja RUNA straci na wartości. W takim przypadku prawidłowa wartość 1 żetonu RUN to 3,65 USD.
Epilog
THORChain to projekt, który zbudował bardzo silną sieć połączeń, mimo że nie uruchomił jeszcze sieci Mainnet. Projekt budował i rozwijał technologię od 2 lat. Jednocześnie w tym czasie przyciągnęli również wielu uczestników, THORChain naprawdę zbudował bardzo spójną społeczność. Tak więc, jeśli pojawi się nowy projekt rozwidlenia kodu THORChain, projekt nie zostanie naruszony, ponieważ społeczność nadal będzie z nimi.
Tokenomika RUNE ma na celu dostosowanie wartości RUNE do rozwoju projektu. Jeśli THORChain opracuje coraz więcej Łańcuchów, możemy w pełni oczekiwać świetlanej przyszłości Token RUNE.
THORChain to blockchain zlokalizowany w ekosystemie Cosmos wraz z Terra Luna , KAVA,... Przede wszystkim THORChain ma przewagę konkurencyjną, gdy może być połączony z tymi potencjalnymi rynkami, zwłaszcza gdy oczekuje się, że Cosmos uruchomi most IBC, dzięki czemu możliwe, że te łańcuchy bloków będą ze sobą współdziałać.
Dla mnie ambicja THORChain jest bardzo duża, dla wydajnego rynku handlu cross-chain wysoka płynność jest wymogiem obowiązkowym. Jeśli płynność jest zbyt niska, koszt poślizgu będzie wyższy niż w przypadku inwestorów korzystających z mostów krzyżowych.
Jednak THORChain widzi, że są do tego bardzo dobrze przygotowani, zbudowali silną społeczność (warunek wstępny), współautor przyciągnął również wiele funduszy inwestycyjnych, płynność na oryginalnym THORChain, myślę, że może nie być dobrze, ale wygląda na to, że będzie wystarczająco dobry, aby zaspokoić popyt na rynku.
A co z tobą, co myślisz o projekcie THORChain? Czy wycena na 4,1 USD jest niedoszacowaniem, gdy rynek DeFi jest tak zwyżkowy? Prosimy o pozostawienie komentarzy w sekcji komentarzy do wymiany i dyskusji.
Oryginalny link o wycenie THORChain, więcej możesz zobaczyć tutaj .
Artykuł stanowi tłumaczenie opinii autora @jdorman81 na temat wyceny w Defi, wraz z osobistymi opiniami tłumacza.
Wycenianie BNB, aby pomóc Ci mieć bardziej szczegółowy widok kryteriów wyceny tokenów projektu, oto BNB – token Binance.
Wycena YFI nie jest prostym zadaniem. Ekosystem Yearn jest złożony, a rola YFI w nim pozostaje niepewna.
Mina i Polygon będą współpracować w celu opracowania produktów zwiększających skalowalność, ulepszoną weryfikację i prywatność.
Przeanalizuj i oceń model operacyjny Uniswap V2, najbardziej podstawowy model dla każdego AMM.
Giełda Remitano to pierwsza giełda, która umożliwia kupowanie i sprzedawanie kryptowalut w VND. Szczegółowe instrukcje dotyczące rejestracji w Remitano oraz kupowania i sprzedawania Bitcoina tutaj!
Artykuł zawiera najbardziej kompletne i szczegółowe instrukcje dotyczące korzystania z sieci testowej Tenderize.
Artykuł zapewni Ci najbardziej kompletny i szczegółowy przewodnik dotyczący korzystania z Mango Markets, aby doświadczyć pełnej funkcjonalności tego nowego projektu na Solanie.
W tym pierwszym odcinku serii UNLOCKED dodamy dodatkową warstwę zabezpieczeń do Twojego portfela za pomocą Ustawień zabezpieczeń.
Rolnictwo to dobra szansa dla użytkowników na łatwe zarabianie kryptowalut w DeFi. Ale jaki jest właściwy sposób na hodowlę kryptowalut i bezpieczne dołączenie do DeFi?
Artykuł stanowi tłumaczenie opinii autora @jdorman81 na temat wyceny w Defi, wraz z osobistymi opiniami tłumacza.
Saddle Finance to AMM, który umożliwia handel i zapewnia płynność dla tBTC, WBTC, sBTC i renBTC. Instrukcja obsługi podłóg siodłowych.
Dlaczego miałbyś już teraz pilnować Bitcoina (BTC)? A co przygotować, gdy Bitcoin (BTC) przekroczy szczyt 500 milionów VND/BTC?