Analiza modelului de operare SushiSwap – Model multi-produs

• Câteva informații de știut despre Sushi
• Modelul de funcționare al SushiSwap
• Deci modelul de operare al SushiSwap funcționează?
• Epilog

Câteva informații de știut despre Sushi

Ce este sushi?

Potrivit echipei de dezvoltare, Sushi este o organizație bazată pe comunitate care a fost înființată pentru a rezolva problema lichidității pe piața financiară descentralizată. Sushi combină mai multe piețe și instrumente într-un singur sistem de produs. Până acum, Sushi a lansat o gamă largă de produse, de la un schimb descentralizat (SushiSwap), o piață de creditare descentralizată (Kashi Lending) până la generatoare de venituri pasive precum: Yield Farming (Sushi Yield Farms) și Staking (SushiBar Staking). Similar altor proiecte DeFi, produsele sunt gestionate de investitori care dețin jetoane SUSHI.

Câteva informații despre SushiSwap

SushiSwap este un schimb descentralizat, fără permisiune sub modelul AMM și este primul produs al Sushi. SushiSwap permite utilizatorilor să tranzacționeze peer-to-peer cu lichidități furnizate de alți utilizatori. Inițial, SushiSwap a fost furcă de la Uniswap V2, așa că modelul de funcționare al SushiSwap este similar cu Uniswap , dar există unele diferențe. 

Citește mai mult: Analiza în lanț Uniswap (UNI) lansează Uniswap V3 ce dezvăluie datele?

Diferența dintre SushiSwap și Uniswap

La fel: ambele proiecte sunt AMM și folosesc algoritmul clasic de curbă cu formula x*y = k; Model Liquidity Pool cu ​​2 jetoane cu același raport 1:1; comisionul de tranzacție este de 0,3%.

Diferit: 

• Uniswap: furnizorii de lichiditate (furnizorii de lichidități) se vor bucura de comision de tranzacție complet de 0,3% și fără program de extragere a lichidității (Liquidity Mining).
• SushiSwap: furnizorii de lichiditate (Liquidity Providers) se vor bucura de doar 0,25% comisioane de tranzacție și 0,05% vor fi pentru investitorii care dețin xSUSHI și există un program de extragere a lichidității (Liquidity Mining) - care stimulează utilizatorii oferă lichiditate și vor fi recompensați cu jetoane SUSHI.

Modelul de funcționare al SushiSwap

Modelul de operare al SushiSwap – Multichain AMM

Asemănarea SushiSwap și Uniswap constă în modelul pool-ului de lichidități și în algoritmul clasic al curbei x*y = k. Ambele lucruri le-am detaliat în articolul „Analizarea modelului de operare al Uniswap V2”, așa că vă rugăm să citiți mai întâi acest articol, pentru a înțelege cum funcționează un model tipic AMM. În cadrul acestui articol, voi explica doar în detaliu diferențele dintre SushiSwap

Componentele care participă la model includ: 

• Deținătorii de xSUSHI: sunt deținători de SUSHI care aduc jetoane SUSHI la Staking și primesc niveluri APR/APY în funcție de momentul în care mizați (de când am scris acest articol, APR este de 6,84%) și, în schimb, trebuie să blocheze SUSHI în termen de 6 luni, interesele Posesorii xSUSHI vor primi o parte din veniturile din produsele SushiSwap, care pot fi considerate creatorii acestui loc de joacă.
• Furnizor de lichiditate (LP) pe scurt: acționează ca o ofertă, furnizând active pentru a crea lichiditate pentru piață.
• Utilizator (Utilizator/Comerciant): acționând ca o sursă de cerere, utilizatorii pot tranzacționa orice simbol disponibil pe SushiSwap și pot plăti o taxă de 0,3% pentru fiecare tranzacție.

Procesul de funcționare al modelului SushiSwap este descris în 4 pași principali:

Pasul 1: Furnizorul de lichiditate (LP) va furniza 2 tipuri de active (A și B) grupului de lichiditate respectiv (A/B) pe SushiSwap cu un raport de 1:1. Apoi primiți jetonul SLP (Sushiswap Liquidity Provider), acest token reprezintă proprietatea unei părți a activelor din acel pool. 

Pasul 2: Utilizatorii (Utilizator/Comerciant) care doresc să schimbe (schimba) jetonul A cu jetonul B trebuie să pună jetonul A în pool-ul corespunzător și să primească jetonul B.

Pasul 3: Pentru fiecare swap, utilizatorii trebuie să plătească comision de tranzacție de 0,3%, 0,25% din această taxă va merge furnizorului de lichiditate (LP) și 0,05% deținătorilor de xSUSHI.

Pasul 4: Pentru a încuraja Lichiditatea, pe lângă primirea unei taxe de tranzacție de 0,25%, puteți aduce și jetoane SLP la Staking și puteți primi mai multe jetoane SUSHI, acest program se numește Liquidity Mining pentru a încuraja furnizarea de lichiditate.

Detaliile sunt ilustrate în următoarea figură:

Modelul de operare al SushiSwap – Multichain AMM

Deci, cum este modelul SushiSwap mai bun decât Uniswap V2?

Îmbunătățirea SushiSwap are ca scop rezolvarea problemelor de optimizare a profitului, mai multe stimulente și mai ales poate depăși Slippage-ul ridicat atunci când nu există suficientă lichiditate.

• Pentru deținătorii de sushi: primesc 0,05% și deținătorii de Uni nu, deși ambii dețin roluri aproape similare.
• Pentru furnizorii de lichidități: SushiSwap integrează un program de exploatare a lichidităților pe termen lung. După cum am menționat, cel mai mare risc al furnizorilor de lichidități este de a suferi o pierdere temporară (pierdere permanentă), faptul că SushiSwap integrează acest program pentru a ajuta la generarea de profituri în timp ce LP-urile depun active criptomonede în Pool-ul de lichiditate pentru a minimiza o parte din pierdere dacă piața fluctuează în timpul furnizării de lichiditate.
• Pentru utilizatori (Utilizatori/Comercianți): stimulentul de mai sus va ajuta SushiSwap să atragă furnizori de lichiditate și să creeze o sursă bogată de lichiditate care va reduce riscul de alunecare (Slippage). Împreună cu asta, ajutând SushiSwap să atragă mai mulți utilizatori, costul deținătorilor de xSUSHI și al furnizorilor de lichidități va fi mai mare.

Pe scurt, inovația SushiSwap este de a optimiza costurile și recompensele pentru toți participanții. Programul de stimulare a utilizării SushiSwap este destul de bun și a atras, de asemenea, o mulțime de furnizori de lichidități, ajutând sursa de lichiditate să devină bogată. Dovada este că TVL a ajuns la 2,7 miliarde USD, făcând SushiSwap al treilea schimb descentralizat corect (DEX) în topul DEX-urilor cu cea mai mare cantitate de TVL.

Valoare cu cheie (TVL)

Model de funcționare a altor produse de Sushi

Modelul de funcționare al SushiBar

SushiBar este un loc în care deținătorii de SUSHI pot aduce jetoane SUSHI la Staking pentru a primi jetoane xSUSHI și, în același timp, primesc beneficii de la alte produse Sushi, cum ar fi comisioane de tranzacție pe SushiSwap, taxe de servicii pe BentoBox, drepturi de vot și alte beneficii.

Model de lucru al BentoBox – un portofel care conține jetoane

BentoBox este un Vault care conține toate jetoanele care generează profit pentru furnizorii de lichidități. Când utilizatorii depun active cripto în BentoBox și vor primi randament anual (APY). BentoxBox servește drept infrastructură pentru viitoarele protocoale DeFi care vor veni în curând pe SushiSwap, iar primul protocol este Kashi, modelul de operare al BentoBox este următorul:

Pasul 1 : Furnizorul de lichiditate depune active cripto în BentoBox și primește beneficii în schimb, cum ar fi: profit anual, reducere a costurilor atunci când utilizează alte servicii sau produse de Sushi, taxă redusă de gaz la tranzacționarea cu jetoane în seif,...

Pasul 2 : Când utilizatorii folosesc serviciul BentoxBox, vor plăti o parte din comision în funcție de tipul de serviciu, această taxă va fi împărțită între deținătorii xSUSHI (cei care aduc jetoane SUSHI la Staking).

Detaliile sunt ilustrate în următoarea figură:

Model de lucru al BentoBox – un portofel care conține jetoane

Modelul de funcționare al Kashi Lending

Kashi este prima suită de produse din BentoBox, modelul este similar cu platformele de creditare și împrumut, dar caracteristica unică a lui Kashi este că permite împrumutul și împrumutul în perechi (Isolated Lending Pair). Există: creditori (Lenders), debitori (Debitori) și debitori (BentoBox – Vault conține jetoanele împrumutătorului), modelul de funcționare al lui Kashi este următorul:

Pentru creditori:

Pasul 1 : Creditorii vor depune cripto active în BentoBox, similar unui furnizor de lichidități, astfel încât vor primi aceleași beneficii pe care le-am menționat mai sus.

Pasul 2 : Selectați Pool-ul corespunzător activelor dvs. pentru a împrumuta și a câștiga dobândă.

Pentru debitori:

Pasul 1 : Împrumutații oferă garanții pentru BentoBox.

Pasul 2 : Selectați Pool-ul corespunzător jetonului pe care doriți să îl împrumutați pentru a împrumuta jetonul și a plăti dobânda împrumutului.

Detaliile sunt ilustrate în următoarea figură:

Modelul de funcționare al Kashi Lending

Caracteristici unice ale modelului Kashi Lending:

Taxe reduse la gaz: susținut de BentoBox, ajutând Kashi să reducă tranzacțiile inutile.

Permite utilizatorilor să-și creeze propriile perechi de împrumut cu operațiuni simple: trebuie doar să alegeți un tip de token ca activ de împrumut, un tip de token ca garanție, iar utilizatorii pot crea o pereche de împrumut pe Kashi.

Pool-uri separate: beneficiul Pool-urilor separate este de a asigura siguranța sistemului, dacă există un token piratat, acesta va afecta doar Pool-ul care conține acel token, nu va afecta Pool-urile rămase și va crea piața. Diversificați mai multe jetoane pentru a împrumuta și a împrumuta.

Miso – platformă IDO (Initial Dex Offering).

MISO este un set open source de contracte inteligente create pentru a simplifica procesul de lansare a unui nou proiect pe SushiSwap. Similar altor platforme IDO, Miso a fost creat pentru a fi o rampă de lansare pentru cercetători și dezvoltatori de proiecte pentru a accesa cu ușurință comunitatea de investitori cripto pentru a lansa proiecte, precum și pentru a promova proiecte.

Citește mai mult: Ce este un IDO? Platformele populare IDO de astăzi.

Ingredientele miso includ:

Token Factory: unde să creați token-uri pentru proiecte.

Piață: unde se desfășoară IDO, Miso acceptă licitația Crowdsale și Dutch & Batch.

Lichiditate: o parte din capitalul strâns de la IDO va crea lichiditate pentru SushiSwap.

Fermentare: opțiuni de stocare/escrow pentru a bloca jetoanele în timp.

Produse agricole: noi jetoane IDO vor fi cultivate în programul Liquidity Mining al SushiSwap.

Pentru a oferi proiectelor noi cele mai bune șanse de a se lansa pe SushiSwap, ingredientele din Miso vor fi combinate în moduri diferite în funcție de proiect. Prin urmare, îmi voi limita analiza în profunzime a modelului lui Miso, dar cititorii își pot imagina cel mai simplu mod prin imaginea de mai jos:

Miso – platformă IDO (Initial Dex Offering).

Notă: În (2) proiectul va fi cel care va decide cum sunt combinate componentele Miso.

Model de lucru Mirin – o caracteristică care va veni în curând

Momentan această caracteristică nu a fost lansată, în viitor Mirin va fi lansat cu SushiSwap V3. Mai simplu spus, Mirin va ajuta Sushi să se combine cu un schimb centralizat ( CEX ) sau cu o anumită parte terță, permițând utilizatorilor să furnizeze lichidități către SushiSwap prin intermediul schimbului, această lichiditate va fi conținută în Subpoolul este legat de fondul principal de lichiditate al SushiSwap, vă puteți imagina prin ilustrația de mai jos:

Model de lucru Mirin – o caracteristică care va veni în curând

Prezentare generală a modului în care funcționează întregul sistem în modelul SushiSwap

Astfel, aici puteți avea o înțelegere de bază a modelelor de funcționare ale produselor SuShi. Acum voi rezuma funcționarea generală a întregului model SushiSwap după cum urmează:

• (1) Sushi oferă un sistem de produse de care utilizatorii au nevoie într-un schimb descentralizat și multe altele, inclusiv: tranzacționare (Swap/Trade); Împrumuturi și împrumuturi (Lending & Borrowing), Yield Farming și Staking... împreună cu programul de stimulare a aprovizionării cu lichidități Liquidity Mining. Această activitate are loc pe AMM SushiSwap, Kashi Lending și BentoBox.
• (2) Prin cooperare cu terțe părți/schimburi centralizate, care simplifică operațiunile tehnice, în special pentru utilizatorii care nu au lucrat niciodată pe nicio platformă DeFi, aceștia pot încă ușor de utilizat Produse SushiSwap ușor de utilizat datorită modelului Mirin (în curând). 
• (3) Creați o rampă de lansare pentru dezvoltatorii de proiecte pentru a ajuta Sushi să construiască o piață de tranzacționare de calitate pentru a atrage mai mulți investitori. Accesând astfel proiecte noi, precum și SushiSwap datorită modelului Miso și programului Liquidity Mining.
• (4) Taxe de tranzacție: taxele de tranzacție vor ajunge direct deținătorilor de xSUSHI și furnizorilor de lichidități.

Detaliile sunt ilustrate în următoarea figură:

Prezentare generală a modului în care funcționează întregul sistem în modelul SushiSwap

Deci modelul de operare al SushiSwap funcționează?

SushiSwap nu mai este doar un AMM bifurcat de la Uniswap V2, ci a devenit un sistem care funcționează sub un model de produs diversificat, care deservește multe audiențe. Soluția pe care o aduce SushiSwap este de a optimiza eficiența utilizării capitalului, limitând în același timp parțial riscul de alunecare la tranzacționare. Toate produsele sunt menite să creeze o sursă bogată de lichiditate. În opinia mea personală, acesta este un model foarte bun pentru deținătorii de SUSHI și alți utilizatori atunci când integrează multe utilități și produse în același sistem. Cu toate acestea, dacă priviți partea opusă, este dificil să controlați multe produse și este dificil să vă asigurați că toate produsele funcționează eficient. Așa că am terminat de analizat modelul de funcționare al SushiSwap,DeFi sau nu?

Epilog

Mai sus sunt informații despre modelul de funcționare al SushiSwap din multe surse pe care TraderH4 le sintetizează și le cercetează pentru cititori. Sper să vă ajut să înțelegeți mai bine proiectul și modelul de operare al unui model tipic de integrare cu mai multe produse, cum ar fi SushiSwap.

Soluția pe care SushiSwap o aduce pe piața cripto funcționează cu adevărat? Discutați cu noi la Telegram Group TraderH4. Și nu uitați să vizitați site-ul TraderH4 pentru a actualiza rapid evenimentele viitoare ale proiectului. Ne vedem din nou în numărul următor al „Active Model Analysis” al TraderH4.

Notă: Toate informațiile din acest articol sunt menite să ofere cititorilor cele mai recente informații de pe piață și nu ar trebui să fie considerate sfaturi de investiții. Sperăm că citiți cu atenție informațiile de mai sus înainte de a lua o decizie de investiție.

• CTO SushiSwap demisionează, ce se întâmplă cu adevărat?
• SushiSwap piratat, daune de 3,3 milioane USD din cauza erorilor de aprobare