Ce este finanțarea noțională? Aflați mai multe despre platforma de creditare cu rată fixă

• Ce este noțional?
• Avantajele și dezavantajele dobânzii fixe
• Ingrediente de Notional
• Grupurile de utilizatori se alătură Notional
• Cum funcționează Finanțarea Noțională
• Dezvoltarea Finanțelor Noționale
• Potențialul viitor
• Încheia

Ce este noțional?

Notional.Finance este un protocol construit pe Ethereum care permite împrumutul/împrumutul de cripto-active cu o rată fixă ​​a dobânzii (rată fixă ​​a dobânzii) pentru o perioadă fixă ​​de timp printr-un instrument numit instrument numit Notional.Finance.fCash .

Avantajele și dezavantajele dobânzii fixe

După cum sugerează și numele lor, ratele fixe ale dobânzii sunt stabilite de către creditor și acceptate de către împrumutat pe durata împrumutului. Pentru debitori, acest lucru poate fi un avantaj dacă ratele dobânzilor cresc - ei pun în buzunar economiile la o rată a dobânzii mai mică. 

Dar acest lucru se poate întoarce în vremuri de rate mari ale dobânzilor. Dacă un împrumutat fixează o rată mare a dobânzii la un credit ipotecar sau la un împrumut și apoi rata de bază scade, acesta poate ajunge să plătească mai mult decât ar plăti dacă ar putea reduce rata pentru împrumuturile sale. 

De aceea, creditorii oferă și împrumuturi cu rată ajustabilă și credite ipotecare. Acum, acest lucru este grozav pentru debitorii care au dobânzi mari și apoi beneficiază atunci când scad. Dar dacă fac invers – se împrumută la dobândă scăzută – ratele dobânzilor pot crește și pot face împrumuturile mai scumpe de rambursat.

Ingrediente de Notional 

fCash Token

fJetoanele Cash sunt elementele de bază ale sistemului noțional. fCash este un simbol transferabil și reprezintă o cerere de flux de numerar pozitivă sau negativă la un anumit moment în viitor.

2 caracteristici importante ale fCash:

• Poate fi schimbat cu o singură monedă
• Determinat de valută și futures

fJetoanele de numerar sunt întotdeauna create în perechi de active (active) și pasive (datorii) . Totalul activelor și pasivelor sunt întotdeauna zero în sistemul Notional.

• Un sold fCash pozitiv este un activ, rambursabil pentru o singură valută la scadență
• Un sold negativ fCash este o obligație de datorie, care impune unui deținător de fCash negativ să furnizeze o monedă la scadență

fCash permite utilizatorilor să mute capitalul în timp. Să presupunem că doriți să împrumutați DAI în valoare de 10.000 USD de la Notional. După calcularea dobânzii, sunteți de acord să plătiți 10.500 DAI la o dată viitoare, de obicei între 3 săptămâni și un an pentru monede stabile și până la șase luni pentru ETH și WBTC. Împrumutatul va primi apoi o formă criptografică a acelei obligații de datorie, exprimată în -10.500 fCash, taxată pentru acea plată viitoare și rambursabilă pentru 10.500 DAI la data scadenței. 

Acesta este motivul pentru care există un prefix „f” înainte de numerar, unde diferența de valoare dintre DAI și fDAI este dobânda acumulată. Cu alte cuvinte, atunci când debitorii își depun garanția, ei vor genera jetoane fCash, pe care creditorul le va primi sub formă de fCash.

În schimb, aceste jetoane fCash pot fi schimbate cu alte criptomonede, cum ar fi ETH, WBTC , USDC sau DAI. La sfârșit, împrumutatul primește proprietatea pe care o dorește, amintindu-și să o plătească până la data scadenței. Dacă nu plătesc împrumutul, debitorii riscă să-și lichideze excesul de garanție. Desigur, datorită naturii lor stabile, stablecoins-urile au o supracolateralizare mai mică la 120%, în timp ce WBTC și ETH au supracolateralizare la 150%. Pe lângă rambursarea împrumutului, debitorii își pot prelungi data de scadență viitoare, cunoscută sub numele de prelungire a contractului lor.

Fond de lichiditate (LP)

Noțional face posibil ca fCash să tranzacționeze cu fonduri de lichiditate construite în cadrul mecanismului AMM. Un grup de lichidități va deține fCash împreună cu una dintre monedele sale (de exemplu, DAI și fDAI). Fiecare fond de lichiditate va oferi un timp de expirare. De exemplu, un grup DAI/fDAI cu data de expirare de 20 octombrie 2021, grupul va deține fDAI până la 20 octombrie 2021.

Maturitate (timpul până la maturitate)

Pool-urile de lichiditate vor exista pentru o anumită perioadă de timp, în funcție de setările parametrilor de guvernanță . De exemplu, fondul de lichiditate trimestrial va ajunge la scadență la fiecare 3 luni.

Grupurile de utilizatori se alătură Notional

Vor fi implicate trei tipuri principale de utilizatori , inclusiv:

1. Creditori (creditori)
2. Debitori (debitori)
3. Furnizorii de lichiditate (cei care furnizează lichiditate)

Sursa: Notional Finance

Cei 3 utilizatori de mai sus vor participa la Notional Finance prin:

1. Furnizorul de lichiditate oferă DAI și fDAI pool-ului, suma poate fi împrumutată/împrumutată de 2 părți
2. Creditorul va depune DAI în pool și va primi fDAI în schimb (cu angajamentul de a primi o anumită cantitate de DAI în viitor)
3. Împrumutații vor împrumuta DAI de la pool și vor depune fDAI (cu angajamentul de a plăti o sumă fixă ​​de DAI în viitor)

Cum funcționează Finanțarea Noțională

Împrumut (împrumut)

Utilizatorii care doresc să-și împrumute activele la o rată fixă ​​pot cumpăra fCash.

De exemplu: Persoana A are 100 DAI, dorește să împrumute pentru 3 luni, apoi A va aduce 100 DAI la pool-ul DAI/fDAI cu un termen de 3 luni și va schimba cu o sumă de fDAI. Presupunând o rată fixă ​​de 5% timp de 3 luni, A va fi schimbat de către grup cu 105 fDAI timp de 3 luni. După 3 luni, A a schimbat acest 105 fDAI (în formă pozitivă) pentru a primi 105 DAI.

Împrumutarea

Pentru a împrumuta pe Notional, utilizatorii trebuie mai întâi să ipotecareze o anumită cantitate de active în sistemul Notional.

De exemplu: An are 1 ETH și nu trebuie să-l folosească, vrea să împrumute DAI pentru a investi într-un alt token, dar deține în continuare ETH. An ipotecă acest 1 ETH la Noțional și bate un termen fCash pereche de numere pozitive și negative. Autorii exemplu de aici sunt 105 fDAI și -105 fDAI.

Apoi, pentru a împrumuta DAI, An trebuie doar să aducă +105 fDAI la pool-ul fDAI/DAI în schimbul DAI, să zicem 100 DAI. La acel moment, portofoliul lui An la Notional va fi -105 fDAI. Dacă acordați atenție semnificației soldului negativ, veți înțelege că An nu își asumă obligația de rambursare a datoriei la scadență. La scadență, An trebuie să aducă 105 DAI pentru a plăti Noțional, altfel garanția va fi folosită pentru a rambursa datoria (care este inițial 1 ETH).

Furnizarea de lichiditate

Furnizorii de lichiditate de pe Notional vor contribui cu o sumă de bani și fCash la pool-urile de lichiditate și vor primi o parte din comision înapoi atunci când împrumutatul/creditorul efectuează o tranzacție în valută/fCash la pool.

Mecanismul de furnizare a lichidității

Hung are o sumă de bani de 100 DAI pe care vrea să o aducă pentru a asigura lichiditate. Hung va intra în Notional mint 1 cu o altă pereche de -105 fDAI și +105 fDAI cu o anumită maturitate.

După aceea, Hung va adăuga 100 DAI și +105 lichidități fDAI la pool-ul DAI/fDAI, primind Liquidity Token (LT). La acel moment, portofoliul lui Hung consta din LT și -105 fDAI cu termen.

Tokenul de lichiditate la Notional este complet similar cu Jetonul LP pe care îl obțineți atunci când furnizați lichiditate pe Uniswap sau alte platforme. Acesta va reprezenta în mod semnificativ capitalul pe care l-ați furnizat pool-ului.

nTokens și cTokens de la Notional

O altă modalitate de a furniza lichiditate este prin nTokens. Atunci când creditorii furnizează lichiditate fondului de lichiditate, ei vor primi nTokens ca activ ERC-20 . Ele reprezintă scadențe criptate pentru criptomonedele depozitate, care pot fi răscumpărate pentru „o parte din lichiditatea totală a Notional într-o anumită monedă pentru toate scadențele active”.

Exemplu: dacă LP oferă stablecoin DAI fondului de lichiditate, va primi nDAI. Același lucru este valabil și pentru nETH și nUSDC.

În sine, nToken-urile pot fi folosite ca garanție pentru împrumut. În plus, LP-urile obțin un venit pasiv cu nToken-urile lor doar deținând-le, pe baza taxelor de tranzacție (când oamenii își împrumută activele), pe baza ratelor dobânzilor fCash și prin primirea de stimulente prin NOTĂ.

Derivat din protocolul Compound, cToken-urile încorporate sunt notabile ca un activ rentabil. Ca atare, acestea cresc profitabilitatea furnizorilor de lichidități într-un mod similar cu nTokens. În Notional V1, numai fCash este utilizat ca activ de decontare. 

Sursa: Notional Finance

Acest lucru sa schimbat în V2, unde un cToken, cum ar fi cUSDC sau cDAI, reprezintă decontarea la scadență. Această împărțire permite Notional să-și mărească randamentele LP atunci când depune cTokens în fondul de lichiditate în loc de moneda de bază.

De asemenea, cToken permite împrumuturilor cu rată fixă ​​să acumuleze rate variabile de cToken imediat ce ajung la maturitate.

Soferi de venituri

Calculul PnL al furnizorilor de lichiditate se va baza pe formula:

PnL = active la momentul calculului – active inițiale

Puteți consulta calculul venitului demo aici:

Astfel, profitul furnizarii de lichiditate pe Notional va proveni din 2 surse principale :

1. Taxa de tranzacție
2. Modificarea deținerilor nete ale furnizorilor de lichidități (LP fCash Position)

În ceea ce privește comisioanele de tranzacție, puteți înțelege pur și simplu că cu cât se desfășoară mai multe activități de împrumut și împrumut la Pool => cu atât mai multe tranzacții DAI/fDAI => cu atât mai multe comisioane colectate.

În ceea ce privește poziția de deținere, puteți consulta tabelul de mai sus pentru a vedea impactul acestuia asupra PnL-ului furnizorilor de lichiditate.

Singura diferență dintre Notional AMM și AMM-uri precum Uniswap este că pool-ul de pe Notional are o rată de volatilitate a prețului mult mai mică decât perechile de Pool de pe Uniswap => minimizând apariția Pierderii Impermanente (Pierderi Impermanente).

Dezvoltarea Finanțelor Noționale

Notional Fiance a cunoscut o perioadă impresionantă de dezvoltare odată cu creșterea bruscă a Total Value Locked (TVL). Puteți urmări parametrii în imaginea de mai jos:

Sursa: DefiPulse

Din noiembrie 2020 până în prezent, TVL-ul Notional a crescut de la aproximativ 100.000 USD la peste 15 milioane USD, echivalentul unei rate de creștere de aproximativ 150 de ori . Acesta este un număr foarte teribil în doar 7 luni.

În prezent, ratele fixe ale dobânzii la Notional variază de la mai mult de 5% la aproximativ 7%, în funcție de termen. Potrivit autorului, aceasta este o dobândă fixă ​​impresionantă pentru a atrage utilizatorii să împrumute bani deoarece, de fapt, dacă utilizați împrumutul în mod eficient, este complet posibil să obțineți mai mult profit decât dobânda plătibilă.

Când activitatea de împrumut crește brusc => tranzacțiile în pool cresc => beneficiile atât ale creditorilor, cât și ale furnizorilor de lichidități => creează creștere pentru platformă.

Potențialul viitor

Pe baza analizei de mai sus, puteți observa că mecanismul de finanțare noțională funcționează foarte interesant cu mecanismul de combinare dintre Fondul de lichiditate, scadență și fCash. Acest mecanism contribuie la menținerea dobânzilor fixe și la buna funcționare a protocolului, asigurând în același timp interesele debitorilor/creditatorilor, generând totodată venituri pentru proiect și contul furnizorilor de plăți.

• Notional Finance a construit protocolul aproape ca o bancă reală .

Acest lucru este extrem de semnificativ în contextul în care multe organizații și persoane se tem încă foarte mult de volatilitatea rapidă și puternică a pieței criptomonedei. Autorul consideră că Notional Finance va continua să crească, nu doar ca platformă de creditare cu rată fixă, ci și ca punte între piața de creditare/împrumut criptografic și viața reală.

Încheia

Ratele fixe ale dobânzii sunt una dintre problemele cheie ale DeFi. Notional Finance a venit cu soluția și produsul lor. 

Teddy Woodward și Jeff Wu au format Notional Finance în noiembrie 2019 la un hackathon din San Francisco. În ianuarie 2020, au lansat proiectul pe Ethereum. Începând cu aprilie 2021, au strâns 11,3 milioane USD în trei runde de finanțare, alimentate în principal de Pantera Capital, Polychain și Coinbase Ventures.

Deci, puteți încerca să experimentați platforma pentru a avea șansa de a deveni retroactiv dacă este disponibilă.

Partener principal al Notional Finance

În plus, pentru că este o nișă nou dezvoltată, puteți afla și singuri mai multe soluții și alte proiecte pentru a profita de cele mai bune oportunități de investiții.

• Platforma de creditare pentru criptomonede Babel Finance suspendă retragerile
• Stargate Finance - Oportunitate pentru „bunuri noi”