Recent, prețul Celsius (CEL) a înregistrat cel mai scăzut nivel de 0,17 USD de când a ajuns la ATH. O scădere de 97% a CEL pe o piață ursară ar putea reprezenta un dezastru pentru proiectul însuși și pentru toate părțile interesate. Acest articol va oferi elementele de bază ale proiectului Celsius și de ce s-a prăbușit.
Celsius este o platformă de creditare care permite utilizatorilor să primească dobândă pentru criptomonedele depozitate sau să primească împrumuturi cripto ipotecare. Deși, definiția proiectului este ca o bancă, dar conform fondatorului și reprezentantului lor - Alex Mashinsky, Celsius are misiunea de a servi societatea „non-bancară”.
Celsius există ca alternativă la sistemul bancar internațional cu o experiență mai corectă. Proiectul oferă servicii care rivalizează băncilor, cum ar fi randamente anuale, fără comisioane și tranzacții rapide, dar neagă că funcționează ca o bancă.
Din punct de vedere legal, Celsius va trebui să treacă un control extrem de strict înainte de a i se permite să tranzacționeze ca „bancă”. Cu toate acestea, descriindu-se drept „o platformă care oferă servicii abandonate de marile bănci”, Celsius a reușit să evite responsabilitatea și evaluarea de a fi un adevărat bancher.
Cu toate acestea, defectul bancar a făcut ca Celsius să se prăbușească, deoarece i-a permis lui Celsius să ofere servicii financiare nesustenabile.
Celsius include o colecție de conturi custodie și non-custodiale care implică persoane fizice și schimburi de criptomonede. Celsius a fost creat pentru a minimiza transferul de active cripto în afara rețelei blockchain.
Ecosistemul Celsius include 4 obiecte principale:
Alăturându-vă la Celsius, puteți acționa ca creditor depunând cripto-ul în contul Celsius și deveniți furnizor de lichidități . În schimb, puteți câștiga dobândă pentru criptomoneda pe care ați adăugat-o la fondul de lichiditate .
În calitate de împrumutat, puteți accesa fondul de lichidități pentru a executa tranzacții sau pentru a accesa alte servicii financiare.
Platforma de guvernanță, în acest caz Celsius, determină regulile pentru dobânda câștigată de un furnizor de lichidități, pe baza modelului ofertei/cererii acelui pool de lichidități. În plus, Celsius se ocupă și de gestionarea riscurilor utilizatorului. Acest lucru este similar cu modul în care funcționează AAVE și alte platforme DeFi.
Și, în cele din urmă, schimbul va permite debitorilor să folosească lichiditatea împrumutată pentru a tranzacționa, schimba și utiliza alte servicii financiare.
Pe scurt, treaba lui Celsius este să se asigure că creditorul primește dobânda integrală și susținută în timp. În plus, asigură, de asemenea, că riscurile debitorilor (inclusiv ei înșiși) trebuie gestionate cu strictețe.
Dacă o platformă precum Celsius dorește să reducă funcționalitatea în numele creșterii afacerii sale, va lua de obicei una sau ambele dintre următoarele abordări:
De fapt, Celsius a făcut ambele metode de mai sus.
Lansat în 2018, Celsius a ajuns la 200 de milioane de dolari în active comunitare după doar 1 an de la lansare. La momentul pieței anterioare, Celsius le-a promis utilizatorilor un profit considerabil, în schimb ei aveau nevoie doar să depună active pentru a oferi lichiditate pe Celsius. Potrivit Reuters, Celsius promite să ofere randamente de până la 18,6% anual.
Pentru ca Celsius să mențină acest nivel de profitabilitate, proiectul va reinvesti în mod activ lichiditatea utilizatorilor, precum și va specula în proiecte extrem de profitabile.
Celsius a investit o parte din această lichiditate în protocolul Anchor – un proiect pe Terra care oferă o rentabilitate de 20%. În timpul în care Celsius a investit pe Anchor, acesta a strâns peste 500 de milioane USD (conform Etherscan).
Mai exact, a investit peste 261.000 de ETH în protocolul Terra's Anchor în 3 loturi din 19 decembrie, 6 aprilie și 3 mai.
În timpul prăbușirii UST & LUNA , Celsius a fost unul dintre primele proiecte care și-a vândut toate deținerile pentru 0,95 USD – 0,99 USD per UST.
Cu toate acestea, vânzarea de Celsius a făcut ca UST să scadă și mai mult și prăbușirea întregului ecosistem a scăpat de sub control. Ceilalți concurenți ai DeFi Bank, creditorii nu au putut să iasă și au fost forțați fie să vândă cu o pierdere mare, fie să-și păstreze UST în speranța că își va reveni la nivelul de 1 USD.
La câteva zile după ce a început pierderea peg-ului UST, Terraform Labs & Do Kwon a lansat o inițiativă de restabilire a UST. Mai exact, au anunțat că va exista o achiziție mare de la companii DeFi precum Celsius, Jump Capital, Jane Street, Alameda Research etc.
Multe companii au fost de acord să facă această răscumpărare deoarece doresc să-și recupereze fondurile inițiale. Cu toate acestea, Celsius nu vrea să participe la această achiziție pentru că nu mai vrea să aibă nimic de-a face cu ecosistemul Terra.
Aceasta este o decizie rezonabilă din punctul de vedere al lui Celsius. Cu toate acestea, decizia a întors companiile rivale împotriva lor. Aceste firme rivale includ Three Arrows Capital & Alameda Research.
Aceste două companii au achiziționat LUNA în valoare de 1 miliard de dolari de la Guardia Foundation Luna, care se va debloca liniar în următorii 4 ani. Aceste companii au vrut să se răzbune pe Celsius pentru că i-a făcut să piardă atât de mult, așa că au decis să se alăture acestei achiziții.
Three Arrows Capital, Alameda și Celsius dețin toate sume mari de bani cu perechea de tranzacționare stETH/ETH – a cărei valoare este legată de ETH.
Când Three Arrows Capital & Alameda Research au descoperit că Celsius deținea și activul. De aceea, ambele fonduri au decis să-și vândă toate jetoanele deodată. Provoacă un eveniment de pierdere stETH/ETH, similar cu prăbușirea UST.
Singura diferență este că de data aceasta Celsius nu vinde active, deoarece își pierd cheile. Drept urmare, Alameda Research & Three Arrows Capital a ripostat cu succes, iar acum Celsius are probleme uriașe de lichiditate din cauza acestui atac.
O altă decizie riscantă și nesustenabilă luată de Celsius a fost să reinvestească lichiditatea disponibilă în Lido Finance – o platformă DeFi care oferă utilizatorilor posibilitatea de a miza ETH în schimbul stETH pe măsură ce acesta este disponibil pe rețeaua principală.
Deoarece ETH nu este încă mizat aici, nu este o afacere reală. stETH este un token sintetic a cărui valoare este fixată la prețul ETH. Astfel, oferindu-le investitorilor o credință fermă în valoarea sa.
Celsius, pe de altă parte, speculează cu stETH, așa că le-a promis clienților că vor oferi 6% până la 8% dobândă la depozitele ETH.
La acea vreme, Celsius avea cel puțin 450 de milioane de dolari în portofelul lor principal DeFi. Cu toate acestea, potrivit lui Andrew Thurman, un analist la Nansen, Celsius poate avea mai mult decât atât.
Mai jos este un grafic care arată prețul stETH pentru ETH.
Din aprilie 2022 până la începutul lunii mai 2022, stETH s-a fixat la prețul ETH. Cu toate acestea, de la mijlocul lui mai 2022, stETH și-a pierdut legătura cu ETH și în prezent o monedă stETH este doar egală cu 0,92 ETH.
Presupunând că Celsius a investit doar 450 de milioane de dolari în stETH, acea investiție valorează acum 414 de milioane de dolari. După cum putem vedea, 36 de milioane de dolari reprezintă o pierdere relativ mică pentru Celsius. Cu toate acestea, promisiunea lui Celsius de rentabilitate ridicată pentru Creditori nu a mai putut fi ținută.
Celsius poate îndeplini aceste promisiuni doar atâta timp cât pot genera o rentabilitate a propriilor investiții. Au avut loc o serie de tranzacții ciudate care au destabilizat sistemul Celsius și au zdruncinat încrederea investitorilor în platformă.
Odată ce aceste investiții se înrăutățesc, Celsius nu va mai putea să își îndeplinească promisiunea de rentabilitate ridicată pentru creditori. Dacă Celsius ar dori să plătească pe toată lumea înapoi, ar trebui să plătească singur toate profiturile investitorilor săi. Așa că Celsius a decis să blocheze utilizatorii să-și retragă fondurile.
Practic, Celsius a luat ostatici fonduri de investiții și a declarat că oprirea retragerilor este o opțiune rezonabilă, altfel toate părțile implicate ar fi grav afectate. Deși decizia Celsius poate fi corectă, returnarea banilor și lichidarea activelor utilizatorilor este o necesitate pentru aceștia.
Cu toate acestea, de fapt, această acțiune a lui Celsius nu este de a proteja activele investitorilor, ci de a se proteja pe sine.
A trecut o săptămână de când Celsius a anunțat că suspendă toate retragerile și nu a mai fost oferită nicio rezoluție de atunci. Singura cale de ieșire din această situație este ca Celsius să se asigure că există suficientă lichiditate până la momentul redeschiderii.
Oprirea retragerii de 7 zile a lui Celsius va crea cu siguranță o frenezie. Apoi oamenii se vor grăbi să retragă bani pentru a se asigura că activele lor sunt în siguranță. Acest lucru l-a lăsat pe Celsius să aleagă o altă soluție:
Chiar dacă Celsius ar putea face toate retragerile, acest model de afaceri ar putea să nu fie viabil pe o piață ursară. Adică, asta ar fi putut marca sfârșitul lui Celsius.
Ca răspuns la preocupările investitorilor, Celsius a decis să tacă și să anuleze majoritatea aparițiilor publice, inclusiv evenimentele online pentru moment.
Deoarece Celsius a oprit toate retragerile, niciun token CEL nu poate fi tranzacționat în niciun fel. La rândul lor, majoritatea burselor au oprit și tranzacționarea CEL. Există un singur schimb care nu se oprește și este FTX – schimbul legat de Alameda Research.
După ce investitorii au aflat că Celsius are probleme de lichiditate, mulți oameni au vândut CEL scurt. La acel moment, piața mai avea doar 6,4 milioane CEL pentru a satisface nevoile de cumpărare ale utilizatorilor. Dacă investitorii încep să cumpere o mulțime de jetoane CEL în acel moment, prețul acestora va crește vertiginos.
Drept urmare, CEL a crescut de 10 ori de la nivelul de jos, lăsând vânzătorii în lipsă să dorească să-și închidă pozițiile pentru a-și limita pierderile.
Cu toate acestea, deoarece au mai rămas doar 6,4 milioane de CEL pe piață, am putea observa un val uriaș de vânzări în lipsă, dacă ultimele jetoane CEL sunt cumpărate.
Pe scurt, anterior Celsius a devenit rapid un proiect cripto popular datorită ratei sale ridicate, profitabile și sigure, a dobânzii la depozitele cripto. Celsius poate oferi doar dobânzi mari, deoarece este profitabil să-și reinvestiți lichiditățile pentru a plăti utilizatorii. Împreună cu alergarea anterioară, acest lucru l-a ajutat pe Celsius să aibă un mare succes.
Cu toate acestea, reinvestirea din lichiditatea furnizată de utilizator a făcut ca sursa de plăți a dobânzilor a lui Celsius să fie nesustenabilă. Dacă Celsius vrea să supraviețuiască, trebuie să creeze o valoare mai sustenabilă și să nu mai reinvestească din lichiditatea investitorilor.
Cu alte cuvinte, Celsius ar trebui să rămână fidel misiunii sale inițiale de a servi o societate „non-bancară” pentru a oferi o experiență cu adevărat mai corectă. Nu este corect ca Celsius să folosească activele furnizate de utilizatori în scopuri de capital de risc. Până când ceva nu merge bine, nu le permite utilizatorilor să-și reducă pierderile prin suspendarea retragerilor pentru o perioadă lungă de timp.
Blockade Games oferă o platformă care permite dezvoltatorilor să creeze jocuri blockchain. În plus, Blockade Games creează și multe jocuri gratuite interesante.
UNQ Club este un proiect care oferă o platformă blockchain care permite investitorilor să colecteze și să gestioneze activele NFT existente.
BENQI este una dintre piesele importante ale ecosistemului Avalanche. Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla ce este BENQI (QI), precum și informații detaliate despre tokenul QI.
Pe lângă un portofel de stocare pentru criptomonede, SafePal este cunoscut de mulți investitori și pentru jetoanele SFP și evenimentele de airdrop cu recompense atractive.
Febra de la Akita Inu pe piața Crypto din trecut a creat un mare buzz împreună cu dezvoltarea rapidă a „jetonului de casă pentru câine”.
Ce este IoTeX? Acesta este un blockchain construit și dezvoltat împreună cu Internetul lucrurilor (IoT). Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla acest articol.
Ce este OKB? OKB este o monedă de schimb a OKX și a blockchain-ului OKX Chain. Să aflăm despre schimburile OKX și OKB cu TraderH4 în acest articol.
DROPP GG aduce o idee inovatoare și nouă pentru a oferi o platformă de monetărie NFT bazată pe zone geografice din afara lumii reale.
CronaSwap este un DEX construit pe Cronos Chain, care are un model similar cu Uniswap.
Highstreet este un joc care combină Metaverse, comerțul și tendința Play to Earn. Datorită ideii unice, Highstreet a strâns 5 milioane USD.
