Blockchain Terra și tokenul său nativ LUNA au cunoscut recent o creștere de neegalat datorită creșterii rapide a UST. Numai în 2021, LUNA a depășit 14.000% din capitalizarea bursieră, iar oferta de UST a depășit 10 miliarde de dolari.
Modernizarea Columbus-5 de la Terra, realizată la începutul toamnei anului trecut, este în mare măsură responsabilă pentru creșterea recentă a ofertei UST. Columbus-5 a fost inițiat cu scopul principal de a simplifica designul economic al Terra și de a îmbunătăți captarea valorii deținătorilor LUNA pe baza creșterii UST.
Actualizarea a ajutat la atingerea mult din obiectivul de mai sus prin reducerea aprovizionării cu lichide a LUNA prin creșterea arderii, staking și creșterea aprovizionării UST prin extinderea popularității sale încrucișate. Îmbunătățirea distribuției UST încrucișate a îmbunătățit, de asemenea, securitatea activelor prin eliminarea riscului de dependență de un număr mic de protocoale. Înainte de a ne scufunda în specificul lui Columbus-5, să aruncăm o privire rapidă la configurația de bază a Terra.
Terra este un protocol Proof of Stake (PoS) care creează monede stabile algoritmice, descentralizate. În timp ce Terra poate crea monede stabile pentru a urmări orice monedă Fiat, UST este cazul său principal de utilizare. Terra menține rata UST USD printr-o politică monetară elastică activată de modelul dual UST-LUNA token.
Când valoarea unei unități UST este mai mare decât rata USD, utilizatorii sunt încurajați să ardă LUNA și să mențină UST. Când valoarea unei unități UST este mai mică decât rata USD, utilizatorii sunt încurajați să ardă UST și să mențină LUNA. În timpul contracției UST, evaluarea LUNA scade, iar în timpul expansiunii, aceasta crește. LUNA este un agent mutabil pentru UST. Prin ajustarea ofertei, evaluarea LUNA crește pe măsură ce cererea de UST crește.
Deținătorii LUNA securizează rețeaua conectându-și LUNA la un validator de rețea. Recompensele de miza LUNA provin din trei surse: taxe de gaz, comisioane de stabilitate a pieței și comisioane de swap. Utilizatorii își pot miza LUNA către un validator de rețea prin Anchor Protocol în schimbul bLUNA – o reprezentare criptată a LUNA care poate fi tranzacționată liber sau utilizată ca garanție prin alte protocoale din rețeaua Terra. Deconectarea LUNA poate dura până la 21 de zile, timp în care nu se acumulează recompense.
Seignorajul are loc atunci când LUNA este schimbat la un nou UST. Înainte de TIP43 și Columbus-5, ori de câte ori se batea UST, Terra Protocol ardea o parte din LUNA câștigată, iar restul mergea pentru finanțarea diferitelor proiecte comunitare. Datorită ratei rapide de generare, fondul comunității Terra și fondul de recompense oracol au devenit supraîncărcat. În efortul de a remedia acest lucru și de a maximiza valoarea cumulativă pentru deținătorii LUNA, Columbus-5 a ars toate fondurile comunitare și a transferat 100% din toate fluxurile de numerar viitoare pentru a fi ardete.
Aproximativ 89 de milioane de LUNA au fost arse din comunitate. Cantitatea de LUNA ars convertită în UST a fost folosită pentru a porni Ozone – un protocol de asigurare bazat pe algoritm, așa cum a solicitat Terra. Ozonul va fi apoi preluat de Risk Harbor – un protocol automat de gestionare a riscurilor pentru DeFi.
Arderea crescută a făcut din LUNA un activ radical deflaționist și și-a îmbunătățit capacitatea de a capta valoare pe baza creșterii UST. În timp ce proiectele comunitare ar putea să nu mai primească finanțare de la domnie, au apărut și alte programe conduse de comunitate pentru a finanța noi proiecte.
Voturile validatorilor sunt cruciale în menținerea emiterii UST la prețul corect. Înainte de Columbus-5, voturile oracolului erau probabil eliminate din mempool în perioadele de cerere mare de rețea. Exact această situație a avut loc în timpul prăbușirii pieței din mai 2021, când o serie de alte tranzacții au scos voturile oracolului din bloc. După Columbus-5, voturile oracol vor fi prioritizate în mempool, astfel încât să nu fie niciodată forțate să iasă din bloc în timpul creșterilor de trafic în rețea.
Înainte ca 100% domnie să fie arsă, o parte din aceasta a fost alocată validatorilor pentru a stimula votul. Pentru a compensa validatorii pentru pierderea recompenselor de domnie, Columbus-5 le plătește un dividend de comision de swap. Această schimbare a dus la o productivitate mai mare atunci când mizați LUNA și numărul de mizați LUNA a crescut semnificativ.
Terra este un blockchain Cosmos SDK care folosește consensul Tendermint. Toate blockchain-urile construite pe baza SDK-ului Cosmos vin cu IBC, un protocol de comunicare standardizat pentru blockchain-urile compatibile cu IBC. Columbus-5 a activat funcționalitatea IBC pe Terra, permițând transferul fără probleme de active și date între Terra și alte lanțuri activate de IBC, cum ar fi Cosmos Hub, Secret Network, Akash, Thorchain etc. Înainte de integrarea Terra IBC, IBC nu are o monedă stabilă foarte lichidă. . Activarea IBC a permis lichidității UST să se răspândească în alte lanțuri activate de IBC și, ipotetic, UST a devenit de atunci perechea de monede stabile dominantă pe DEX, cea mai lichidă osmoză a Cosmos. Pe măsură ce ecosistemul Cosmos continuă să crească, creșterea UST va fi de mare beneficiu.
Cererea crescută de UST pentru alte blockchain-uri conectate va dezvolta în continuare efectul de rețea al UST și va îmbunătăți distribuția lichidității UST. În timp ce popularitatea UST-ului încrucișat se îmbunătățește, oferta proeminentă de UST este încă puternic concentrată pe un număr mic de protocoale, cum ar fi Anchor.
În timp ce IBC conectează Terra la blockchain-uri specifice aplicației pe Cosmos, Wormhole conectează Terra la diverse blockchain-uri partajate, cum ar fi Solana și Ethereum. În timp ce multe poduri încrucișate sacrifică în prezent un anumit grad de descentralizare pentru comoditate, Wormhole pretinde că păstrează beneficiile ambelor. Wormhole acționează ca o rețea de oracol descentralizată care transmite mesaje între lanțuri, bazându-se pe consensul lanțurilor conectate pentru a accepta schimbările de stare între ele. La momentul redactării acestui articol, 755 de milioane de dolari în UST au fost mutați prin punte către alte blockchain-uri integrate în Wormhole.
Mai recent, Wormhole a suferit cea mai mare exploatare DeFi înregistrată, în care peste 326 de milioane de dolari au fost furate de pe pod. Jump Capital a compensat toate fondurile furate utilizatorilor Wormhole. În ciuda acestui eșec, Wormhole rămâne unul dintre cele mai mari poduri cu lanțuri transversale, cu peste 2 miliarde de dolari blocate.
Multe proiecte noi au fost lansate pe Terra după Columbus-5, aducând noi cazuri de utilizare și utilitate pentru blockchain. Proiectele lansate recent, cum ar fi Astroport, au crescut rapid lichiditatea și au făcut din Terra al doilea cel mai mare blockchain după Ethereum, cu 14 miliarde USD în TVL, aproape 7% TVL în toate lanțurile. Pe lângă proiectele noi, consolidarea managementului riscului prin Ozone va crește probabil și TVL-ul proiectelor existente pe Terra. Ozone a lansat recent o protecție special pentru Anchor și se va integra în curând cu Mirror și Orion.
Pentru a aplica în continuare UST pe alte blockchain-uri, deținătorii LUNA au adoptat o decizie de guvernanță în noiembrie 2021. De acolo, implementarea unui pool LUNA comunitar de 3 milioane USD pentru programele de stimulare pentru extragerea lichidității UST, prin aplicații și protocoale strategice pe Stratul 1 principal. Recent, deținătorii LUNA au votat pentru lansarea unui program suplimentar de extragere a lichidității pentru a implementa LUNA în valoare de 2 milioane de dolari în diferite protocoale pe Solana, Oasis și NEAR.
În ciuda creșterii recente a monedelor stabile descentralizate, monedele stabile centralizate încă domină lichiditatea generală a monedelor stabile. Ca atare, Terra își aliniază interesele cu stablecoins-urile descentralizate MIM și FRAX pentru a crește ponderea stablecoins-urilor descentralizate pe piața stablecoin-urilor.
Întrucât majoritatea lichidității stablecoin de pe Ethereum se află pe Curve, deținătorii LUNA au votat recent să desfășoare o cantitate mare de capital pentru a stimula lichiditatea UST profundă pe Curve. Aceste stimulente includ implementarea a 12 milioane USD în LUNA pentru stimulentele Convex, 250 milioane USD în UST pentru cultivarea CVX/CRV prin pool-ul USTw-3CRV al Curve și 2 milioane USD în LUNA pentru stimulente Tokemak.
În timp ce DAI este din punct de vedere tehnic o monedă stabilă descentralizată, este în primul rând garantată de USDC, ceea ce o face mai centralizată decât UST. Înainte ca UST să o depășească pe 18 noiembrie 2021, DAI a fost cea mai mare monedă stabilă descentralizată după capitalizarea bursieră. Oferta de UST este acum cu 17% mai mare decât cea a DAI, deoarece continuă să crească într-un ritm mai rapid decât similarii săi.
Când se analizează perioada recentă de creștere rapidă a UST, programele de stimulare arată potențialul de a stimula în mod semnificativ adoptarea UST. Chiar și așa, va dura mult timp pentru ca UST să eclipseze USDC sau USDT. Cu toate acestea, preocupările recente de reglementare legate de monedele stabile centralizate combinate cu parteneriatul UST, MIM și FRAX pentru a crește lichiditatea monedelor stabile descentralizate pe Curve au potențialul de a scurta intervalul de timp de mai sus și de a schimba situația.
În prezent, MIM este mai mult un însoțitor decât un concurent, cu toate acestea, este încă a doua cea mai mare monedă stabilă descentralizată, după doar UST. În timp ce multe clase de active oferă rentabilitate colaterală MIM, UST le asigură în primul rând prin strategia sa Degenbox. Contribuie la o cantitate semnificativă de depozite pe protocolul Terra's Anchor. La fel ca Terra, Abracadabra a cheltuit, de asemenea, un capital semnificativ pentru a stimula creșterea UST și MIM pe Curve, oferind milioane de emisii SPELL stimulentelor Votium UST-MIM.
MIM și Abracadabra fac, de asemenea, parte dintr-un ecosistem mai amplu de proiecte condus de dezvoltatorul Daniele Sestagalli, numit „Frog Nation” (SPELL, TIME, ICE și SUSHI). Pe lângă Abracadabra, Țara Minunilor a contribuit recent și la adoptarea UST prin implementarea unei strategii UST de agricultură cu randament de 48 de milioane de dolari . În timp ce monedele stabile descentralizate precum MIM ar putea deveni un concurent pe termen lung pentru UST dacă oferta lor începe să depășească monedele stabile centralizate precum USDC și USDT, deocamdată creșterea lor este simbiotică.
Începând cu 14 ianuarie 2022, Terra va reduce cota de impozitare la zero. În prezent, producătorii LUNA câștigă recompense printr-o combinație de taxe de swap în lanț și venituri din impozite în rețea. Cotele de impozitare sunt în prezent o barieră pentru dezvoltatorii cu capital limitat care doresc să implementeze contracte în lanț. Terra încearcă să inspire mai mulți dezvoltatori noi să se bazeze pe blockchain și să stimuleze în continuare inovația prin reducerea cotelor de impozitare.
Alte propuneri adoptate recent se referă la eforturile continue ale UST de a aduce lichiditate în afara ecosistemului Terra, solidificându-l și mai mult ca monedă stabilă încrucișată. Aceasta necesită alocarea:
În timp ce majoritatea propunerilor recente de guvernare ale Terra sunt menite să îmbunătățească dominanța inter-lanțului UST, cea mai recentă propunere a Terra este axată pe marketing. După ce a aprobat 40 de milioane de dolari în fonduri comunitare pentru a fi utilizate pentru un parteneriat sportiv, Do Kwon a anunțat că Terra va fi un parteneriat cu Washington Nationals. Ca parte a acordului, UST va deveni metoda de plată acceptată la Nationals Park.
Actualizarea Terra Columbus-5 a făcut din UST cea mai mare monedă stabilă descentralizată și a creat o valoare extraordinară pentru deținătorii LUNA. Actualizarea a pus bazele pentru aprobarea UST pentru a continua să se dezvolte pe alte blockchain-uri activate de IBC și Layer 1 majore. Furnizarea LUNA se va micșora și mai mult în viitor, ca urmare a îmbunătățirii mecanismului de ardere și zonare a lui Columbus-5.
Recent, participanții Terra au lansat inițiative active în efortul de a stimula în continuare creșterea ofertei UST prin creșterea popularității inter-lanț și a cazurilor de utilizare în lumea reală. Dacă aceste inițiative se dovedesc a fi de succes, deținătorii LUNA vor acumula o valoare extraordinară ca rezultat direct al schimbărilor făcute în Columbus-5.
Blockade Games oferă o platformă care permite dezvoltatorilor să creeze jocuri blockchain. În plus, Blockade Games creează și multe jocuri gratuite interesante.
UNQ Club este un proiect care oferă o platformă blockchain care permite investitorilor să colecteze și să gestioneze activele NFT existente.
BENQI este una dintre piesele importante ale ecosistemului Avalanche. Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla ce este BENQI (QI), precum și informații detaliate despre tokenul QI.
Pe lângă un portofel de stocare pentru criptomonede, SafePal este cunoscut de mulți investitori și pentru jetoanele SFP și evenimentele de airdrop cu recompense atractive.
Febra de la Akita Inu pe piața Crypto din trecut a creat un mare buzz împreună cu dezvoltarea rapidă a „jetonului de casă pentru câine”.
Ce este IoTeX? Acesta este un blockchain construit și dezvoltat împreună cu Internetul lucrurilor (IoT). Alăturați-vă TraderH4 pentru a afla acest articol.
Ce este OKB? OKB este o monedă de schimb a OKX și a blockchain-ului OKX Chain. Să aflăm despre schimburile OKX și OKB cu TraderH4 în acest articol.
DROPP GG aduce o idee inovatoare și nouă pentru a oferi o platformă de monetărie NFT bazată pe zone geografice din afara lumii reale.
CronaSwap este un DEX construit pe Cronos Chain, care are un model similar cu Uniswap.
Highstreet este un joc care combină Metaverse, comerțul și tendința Play to Earn. Datorită ideii unice, Highstreet a strâns 5 milioane USD.
