Analiza modelului activității serului (SRM)

Analizați mecanismul de acțiune al fiecărui produs al Serului, inclusiv: Serum DEX, partajare GUI, Pool-uri pentru a înțelege mai bine ideea: Toate valorile merg la Serum!

Serul este locul care primește cea mai mare valoare din întregul ecosistem dezvoltat în jurul proiectului.

Ecosistemul Serum este încă destul de tânăr cu câteva proiecte cu produse.

Valoarea creată pentru SRM nu este prea mare în prezent, dar există un potențial mare de creștere în viitor.

Informații pe care trebuie să le știți despre seruri

Serum este un schimb descentralizat (DEX - Decentralized Exchange) care utilizează cartea centrală de comenzi limită (CLOB) construită pe blockchain Solana. Totuși, acesta nu este doar un etaj obișnuit de carte de comandă, cu un design special, un proiect mare, asemănător cu marea, care atrage valoare din râuri (proiecte) dezvoltate pe ecosistemul Serum.

Model de funcționare și produse Serum

Serul se concentrează pe dezvoltarea unui singur produs și vine cu modele structurale speciale care captează valoarea înapoi la Protocol.

O prezentare generală a produselor Serum include:

• Ser DEX.
• Partajare GUI.
• Piscine.

Vom analiza pe rând fiecare ingredient al Serului cu 3 aspecte principale:

• Care este acel ingredient?
• Modelul de comportament al componentei.
• Cum Serum captează valoare pentru jetoanele SRM.

Mai întâi, să aflăm despre Serum DEX - produsul principal al proiectului.

Ser DEX

În ceea ce privește designul, Serum este ca schimburile obișnuite de carte de comenzi pe care le tranzacționăm adesea astăzi, cum ar fi Binance, FTX,...

Vor fi 2 ingrediente principale implicate în ser:

• Creator : creează tranzacția.
• Cumpărător (Cumparator): Cumpără proprietatea.

Serum va taxa pentru fiecare tranzacție reușită a Maker și Taker.

Cum funcționează serul

Modelul Serum DEX va funcționa în 3 pași principali, după cum urmează:

(1) Creatorul creează o tranzacție de cumpărare și vânzare în registrul de comenzi Serum.

(2)  Taker va prelua această tranzacție de la producător, cu alte cuvinte Taker va cumpăra sau vinde jeton în funcție de starea producătorului.

(3)  La potrivirea comenzilor cu Maker, Taker va primi sau vinde jetoane. Serum DEX va percepe comision de 0,03% de la Maker la crearea unei tranzacții și de 0,22% de la Taker atunci când efectuează cu succes o tranzacție.

(4)  Această taxă va fi utilizată după cum urmează: 

• 68% obișnuiau să cumpere și să ard SRM în piață.
• 20% este folosit pentru a împărți veniturile pentru proiectele gazdă GUI ale Serum (mai multe detalii vor fi discutate mai târziu).
• 10% folosit pentru a răscumpăra SRM și a aloca stakerilor.
• 2% folosit pentru dezvoltarea ecosistemului.

Cum se captează valoarea pentru deținătorul SRM

Repere în designul modelului Serum DEX:

• Deținătorii de SRM vor putea împărți o parte din profiturile din veniturile Serum Dex atunci când miză. Serum crește și atrage mai multe taxe de tranzacție ⇒ Suma recompenselor împărțite pentru Serum staker crește. În plus, majoritatea taxelor utilizate pentru arderea SRM vor ajuta la echilibrarea cantității de jetoane în circulație
• În plus, atunci când dețin SRM, utilizatorii vor primi o taxă de preluare/producător redusă.

Notă : 1 punct de bază (bps) = 1/100 din 1% sau 0,01%.

• Țineți apăsat < 100="" srm:="" 22bps="">
• Țineți 100 SRM: 20 bps / -3 bps.
• Dețineți 1.000 SRM: 18 bps / -3 bps.
• Țineți 10.000 SRM: 16 bps / -3 bps.
• Dețineți 100.000 SRM: 14 bps / -3 bps.
• Țineți 1M SRM: 12 bps / -3 bps.
• Țineți 1 MSRM: 10 bps / -5 bps.

Serul DEX este produsul principal al proiectului, dar magia serului constă în designul special din spatele lui, care crește interoperabilitatea la un nou nivel, iar în secțiunea următoare vom afla despre acest design.

Partajare GUI

Serum permite proiectelor să găzduiască GUI (interfață grafică de utilizator) a Serum și să dezvolte produse potrivite pentru proiectele lor. Cu alte cuvinte, proiectele pot aduce interfața de utilizare a Serumului și le pot personaliza fără a fi nevoie să recodificați de la zero.

În prezent, există multe proiecte care utilizează Serum GUI, cum ar fi Mango Market, SamoDex, OpenSerum, ... și câteva proiecte potențiale care nu au lansat încă produse, dar au, de asemenea, scurs aproximativ aceeași interfață de utilizare a Serum ca PsyOptions și Zeta Markets.

Serum și unele dintre proiectele GUI ale Serum

De ce copiați + lipiți atât de multe „seruri”?

GUI de găzduire face proiectele mult mai convenabil de dezvoltat și are securitatea moștenită de la Serum. Fiecare proiect poate avea aceeași interfață, dar are o direcție de dezvoltare diferită.

De exemplu: 

• Piața Mango se concentrează pe dezvoltarea tranzacționării în marjă, utilizatorii merg la Mango pentru a face tranzacții cu efect de levier.
• Open Serum, Samo Dex acceptă tranzacționarea de jetoane meme sau jetoane cu limite reduse.

Deși este simplu să aduceți GUI-ul peste, există multă concurență, dacă proiectul refuză să construiască produsul pentru el însuși, acesta va rămâne în urmă și nu va crea valoare pentru el însuși. 

În acest moment, cel mai de succes proiect de la găzduirea GUI-ului Serum este Mango Market . Făcând o diferență pentru tine, dezvoltând rapid produse, această platformă de tranzacționare în marjă are multe rezultate pozitive. Valoarea totală a activelor depuse pe piața Mango a fost de peste 20 milioane USD într-o perioadă scurtă de timp.

Valoarea totală a activelor depuse și valoarea totală a activelor împrumutate pe Mango Market

Cum partajarea GUI captează valoarea pentru deținătorul SRM

Partajarea GUI nu creează valoare directă pentru deținătorii de SRM, dar este un instrument puternic pentru a atrage proiecte de dezvoltare pe Serum. În plus, proiectele gazdă Serum GUI vor împărți și o parte din veniturile din Serum DEX.

De ce proiectele care au vândut întreaga interfață grafică a Serumului mai pot împărtăși veniturile? 

Aceasta constă în designul special al piscinelor, adevărata bază a serului, iar atunci când este combinat cu GUI Sharing, serul devine locul în care sunt extrase toate valorile din ecosistem.  

Piscine

Pool-urile sunt o parte esențială a DeFi și joacă un rol esențial în AMM, împrumut/împrumut, Yield Farming, Active sintetice, asigurări și multe alte platforme.

Mai simplu spus, pool-urile sunt locul în care activele sunt stocate și blocate în contractele inteligente. Similar cu a pune bani într-o bancă, banca va folosi acei bani pentru a împrumuta și a plăti dobândă deponenților sau companiilor de asigurări folosesc banii majorității pentru a plăti pentru câțiva care au probleme. Piscinele vor fi folosite pentru a servi diferitelor scopuri ale proiectului.

Pentru a înțelege mai multe despre piscine și pentru a explora mai profund rolul și lucrurile care pot fi dezvoltate pe bazine, vă rugăm să consultați articolul: Pools - The Real Foundation in DeFi and Case Studies Serum (SRM)

Bazine de ser

Datorită designului special al Serumului, protocoalele dezvoltate în ecosistem pot fi combinate cu ușurință cu Cartea de comandă a serului, crescând astfel lichiditatea proiectului lor și creând o experiență mai bună pentru utilizator.

De exemplu: 

Partea A dorește să schimbe 10.000 USDC cu $RAY, în acest moment Raydium va stabili prețul atât pe Ray, cât și pe Orderbook of Serum. Presupunând ordinul de swap pe Raydium, primiți RAY în valoare de 9.800 USD, iar dacă completați comanda din registrul de comenzi Serum cu RAY în valoare de 9.900 USD, Raydium va alege să facă tranzacția prin Registrul de comenzi Serum.

Un alt exemplu, dacă tranzacționați pe Mango Market, puteți vedea că proiectul nu percepe deloc taxe de tranzacție ale utilizatorilor, singura taxă pe care utilizatorii trebuie să o suporte este taxa de tranzacție din carnetul de comenzi Serum. Acest lucru se datorează faptului că, deși tranzacționați pe Mango, de fapt interacționați cu comenzile pe Serum DEX. 

Modul în care pool-urile captează valoare pentru deținătorii de SRM

Această partajare a tranzacțiilor oferă utilizatorilor acces la o sursă mai bună de lichiditate. Cu cât sunt mai multe proiecte care profită de Registrul de Comandă al Serului, cu atât va fi mai mare suma taxelor de Ser primite. În plus, SRM poate fi utilizat cu multe cazuri de utilizare diferite, cum ar fi: reducerea comisioanelor de tranzacție (Piața Mango), Agricultura (Raydium),... ⇒ Capturați mai multe valori pentru deținătorii de SRM.

Cu toate acestea, așa cum am menționat în  articolul de prezentare generală a DeFi despre ecosistemul Solana , lichiditatea Solana este în prezent foarte slabă. Deși proiectul va beneficia cel mai mult cu Serum, pentru alte protocoale, tranzacțiile de partajare vor avea ca rezultat lichiditate fragmentată. Reducând astfel atractivitatea proiectelor construite pe Serum

Tokenomica serică

Se poate observa că Serum este un proiect pe termen lung, cu cât se dezvoltă mai multe proiecte în ecosistem, cu atât mai multă valoare este turnată în Serum. Prin urmare, proiectul a ales o tokenomics cu o cantitate foarte mare de aprovizionare totală (10 miliarde SRM) și un program de blocare de până la 7 ani.

Cu toate acestea, FDV fiind prea mare, ceea ce duce la teama investitorilor și faptul că jetonul va începe să fie deblocat în august este, de asemenea, un factor căruia trebuie să-i acordați atenție.

SRM timpii de ardere. Sursa: Solanians

Suma totală de SRM arsă din aprovizionare este de peste 1,5 milioane de jetoane în octombrie 2021, acest lucru este nesemnificativ, dar pe măsură ce piesele sunt finalizate treptat, ne putem aștepta ca SRM să atragă mai multă valoare.

Prezentare generală a modului în care funcționează serul

După analizarea modului în care funcționează Serul și a ingredientelor din protocol, avem următorul model de funcționare:

Modelul de funcționare al registrului de comandă a serului

Modelul de operare de mai sus a transformat registrul de comenzi Serum în centru și s-a dezvoltat pe deasupra diferitelor produse precum AMM, Derivative etc. Toate protocoalele și utilizatorii vor avea acces la o sursă de lichiditate centralizată în registrul lor de comenzi. Serul va recupera valoare din proiecte.

Flywheel of Serum : Din ce în ce mai multe proiecte bune sunt construite pe Serum și atrag utilizatorii ⇒ Serum capătă mai multă valoare Cererea de cumpărare a SRM crește. Pârghie SRM cu multe cazuri de utilizare din proiecte din ecosistem, cum ar fi reducerea taxelor de tranzacție, utilizarea SRM pentru fermă sau ca garanție , etc. ⇒ Proiectele din ecosistem atrag mai mulți utilizatori. 

Volanul Serului

Ser pentru volant

Numărul de proiecte de dezvoltare pe Serum

Privind tabelul de mai sus, putem observa că Serul actual, pe lângă faptul că dorește să creeze un nou Ser FTX on-chain, este și ambițios să dezvolte multe alte domenii precum gaming, social.

Prezentare generală a proiectelor sponsorizate de Serum. Sursa: Solanians

Pe lângă proiectele care primesc grantul Serului și care sunt sau vor avea un produs dezvoltat pentru a sprijini utilizarea Serului, proiectul este ca un gigant care doarme și așteaptă oportunitatea de a exploda în viitor.

Oportunitate de a investi în Serum

Cu ideea că „sute de râuri se varsă într-o singură mare, toate valorile merg la Serum”, SRM este simbolul care va primi cea mai mare valoare. Totuși, așa cum spuneam mai sus, ecosistemul actual nu are multe proiecte cu produse, cantitatea de SRM arsă este o dovadă a faptului că Serumul nu a captat încă prea multă valoare de la alte „râuri”. 

Volumul de tranzacționare al serului

Dacă este calculat înainte de recenta prăbușire puternică a pieței, volumul de tranzacționare al acestui etaj al registrului de comenzi variază de la 50 la mai mult de 100 milioane USD/zi. Un număr impresionant pentru un carnet de comenzi DEX. Cu toate acestea, de îndată ce piața își schimbă direcția, puteți observa că volumul tranzacțiilor scade foarte mult și nu poate bloca fluxul de numerar în ecosistem. 

În plus, oferta totală și VFR-ul SRM sunt foarte mari, așa că trebuie să luăm în considerare cu atenție înainte de a investi.

În plus, ar trebui să acordăm atenție proiectelor cu produse cheie din ecosistem (trading în marjă, opțiuni, ..) și piese de platformă necesare precum oracle,...

Rezumat și concluzie 

Serum este un proiect ambițios asupra ecosistemului Solana care, dacă va avea succes, va fi o descoperire majoră în lumea cripto.

Deși Serum în prezent nu a captat prea multă valoare, cu un număr tot mai mare de proiecte în curs de dezvoltare și profitând de cartea de comenzi Serum, ne putem aștepta pe deplin la un viitor când pâraiele devin râuri, iar iazul satului a devenit marea mare.