Uniswap V3: Cum vor fi afectate Uniswap Forks și părțile interesate?

Pe 23 martie, Uniswap a lansat informații importante despre Uniswap V3. Cum va afecta părțile interesate?

Uniswap este considerat un protocol primitiv în DeFi, astfel încât fiecare mișcare a lui Uniswap este întotdeauna urmărită îndeaproape de comunitatea de utilizatori DeFi. 

Pe 23 martie, Uniswap a lansat informații importante despre Uniswap V3.

• Pentru a ști ce este Uniswap V3, citiți articolul: Este Uniswap v3 cu adevărat bun pentru deținătorii UNI?
• Aflați avantajele și dezavantajele Uniswap, citiți articolul: Perspectiva THORChain asupra Uniswap V3

În postarea de astăzi, voi prezenta impactul Uniswap V3 asupra părților interesate.

Furci AMM de la Uniswap V2 (Sushiswap,...)

Pe lângă îmbunătățirile uimitoare la nivel tehnic, Uniswap a decis și să solicite o licență software care limitează la doi ani utilizarea Codului sursă al Uniswap v3 în medii comerciale sau de producție.

Mai simplu spus, în termen de doi ani, proiectele nu pot furniza codul sursă al Uniswap V3 în scopuri comerciale.

În fața acestui lucru, proiectele Fork de la Uniswap V2 au următoarele opțiuni:

• Indiferent de furcă : echipele anonime sau anonime pot face acest lucru fără teama de procese, chiar dacă, în cel mai bun caz, abandonează proiectul. Dar pentru celebrele echipe din DeFi (cum ar fi Sushi), nu este înțelept ca reputația lor să fie ușor distrusă din această cauză.
• Nu face nimic : în mod obiectiv, dacă Uniswap V3 funcționează bine în practică sau nu nu mai este un semn de întrebare, dar pune cazul dacă funcționează bine, cei care aleg să rămână în afara jocului în direcția „nu” nu vor face nimic” fi zdrobit de Uniswap V3, cu timpul proiectele în această direcție se vor stinge.
• Fără cod sursă Uniswap V3, dar copiați ideea : Cred că aceasta este cea mai fezabilă idee pentru proiectele care doresc să fie omologul Uniswap în segmentul AMM, cum ar fi Sushiswap. Proiectele care nu au nevoie de codul sursă Uniswap Fork își pot prelua ideile de acolo și pot dezvolta în continuare, și mai multe inovații din platforma Uniswap V3.

Cu toate acestea, aceasta este considerată cea mai dificilă cale, deoarece aceasta înseamnă că acele proiecte trebuie să aibă idei mai bune decât echipa Uniswap, o înțelegere mai profundă a AMM și capacități tehnice mai puternice.

În general, sunt multe variabile, aștept cu nerăbdare reacția de la proiectele AMM Fork de la Uniswap V2 pe Ethereum și alte Blockchain.

AMM-uri pentru Swap Stablecoins (Curve, Shell Protocol, ...)

În Uniswap V3 există o introducere în 2 caracteristici, „Lichiditate concentrată” și „Tarifele flexibile”.

• Lichiditate concentrată: în Uniswap V3, Furnizorii de lichiditate pot alege un interval de preț personalizat atunci când Adăugați lichiditate. Acest lucru permite o lichiditate concentrată în măsura în care majoritatea tranzacționării au loc, oferind utilizatorilor un Slippage mult mai mic atunci când tranzacționează.
• Taxă flexibilă: Uniswap v3 oferă 3 taxe separate pentru fiecare pereche: 0,05%, 0,30% și 1,00%. Această opțiune asigură că LP-urile își ajustează profiturile în funcție de volatilitatea așteptată a perechii de lichidități, cu cât riscul este mai mic, cu atât comisioanele vor fi mai mici.

Dacă aceste două caracteristici sunt combinate, este posibil să creați o „Curbă” pe Uniswap V3 - o curbă personalizată pentru schimbul de monede stabile.

Dacă Curve și alte AMM-uri similare nu fac ajustări corespunzătoare, atunci când Uniswap V3 se lansează, piața AMM Stablecoin poate fi furată de Uniswap V3.

Proiecte privind optimizarea randamentului și extragerea lichidității (an, ...)

Datorită funcției „Lichiditate concentrată”, fiecare Furnizor de lichiditate își poate crea propria curbă de preț, Pozițiile de lichiditate vor deține o caracteristică unică (gama de preț pe care utilizatorul o oferă lichiditate), astfel încât nu se mai pot schimba în mod interschimbabil și nu pot fi reprezentată de jetoane ERC20 LP ca și până acum, fiecare poziție de lichiditate va fi reprezentată de un jetoane ERC721 (NFT).

Practic, toate proiectele care interacționează cu LP Token de la Uniswap V2 înainte se vor confrunta cu această problemă dificilă. De exemplu, programele Liquidity Farming folosesc jetoane Uniswap V2 LP.

În plus, datorită independenței și compozabilității lor ridicate, acestea pot fi organizate în multe strategii unice de Mining de lichiditate , linia „Randament” obținută din comisioanele de tranzacție ale pozițiilor LP va fi, de asemenea, mai sustenabilă și mai mare, deci acesta va fi un orizont deschis. pentru echipa de proiect legată de sectoare precum Yield Optimizer și Liquidity Mining.

Proiectele de împrumut în grup care acceptă tokenul Uniswap V2 LP sunt garanții (Aave,...)

Similar cu ceea ce am spus mai sus, dacă anterior Uniswap V2 LP Token era reprezentat de ERC20 Token, acum fiecare Poziție Uniswap V3 LP va fi reprezentată de ERC721 (este NFT ).

Pool-urile de împrumut care acceptă jetoane Uniswap V2 LP ca garanție, cum ar fi Aave, vor trebui să se actualizeze la V3 pentru aceasta:

• Nu se schimbă nimic, acceptă totuși tokenul Uniswap V2 LP ca garanție sau produse similare precum Sushi LP Token.
• Actualizați noile mecanisme, acceptați tokenul Uniswap V3 LP ca garanție.

În plus, cred că vor exista multe soluții interesante legate de acest subiect - Împrumut și împrumut NFT.

Proiecte despre Dex Aggregator

Personal cred că, indiferent dacă Uniswap V2 sau V3, acestea vor fi o sursă uriașă de lichiditate pentru ecosistemul Ethereum. Agregatorul Dex de pe Ethereum, cu sarcina principală de a găsi „Cel mai bun preț” pentru utilizatori, nu ar trebui să ignore această sursă de lichiditate. Dacă vor proceda invers, își vor pierde treptat poziția în fața proiectelor „se vor face”.

Deci, singura direcție rămasă este rezolvarea problemelor care apar cu Uniswap V3, iată 2 probleme la care mă gândesc la asta:

• Uniswap V3 va fi lansat pe Ethereum pe 5/5 și va avea o versiune pe Layer 2 Optimism în curând => Uniswap V2, fragmentarea lichidității V3 pe Layer 1 și Layer 2, Dex Aggregators va rezolva problema?
• Fragmentarea lichidității a Uniswap V3 va face dificilă pentru agregatorii DEX, algoritmul necesită acum un calcul mai complex pentru a alege cele mai potrivite niveluri de lichiditate. Cu cât lichiditatea este mai fragmentată, cu atât mai multe rute pot trece printr-o tranzacție, ceea ce determină creșterea semnificativă a comisionului de tranzacție.

Proiecte Oracle (chainlink, ...)

Uniswap V3 propune o îmbunătățire semnificativă față de TWAP. Uniswap V3 face posibil ca proiectele să calculeze orice TWAP recent în ultimele 9 zile într-un singur apel în lanț. În plus, costul total este redus cu aproximativ 50% în comparație cu Uniswap V2. 

Deși TWAP este un indicator întârziat (similar cu o medie mobilă ponderată), acesta acționează ca un Oracle important  în Dapps și Protocoale care au nevoie de un feed de preț extern pentru a calcula și executa.

Deci, odată cu această avansare, piața Oracle a Ethereum, care a fost aglomerată devreme, este acum mai competitivă. Va fi dificil pentru noile proiecte Oracle să concureze cu cei mari în acest sens: Uniswap TWAP, Price Feed de la Chainlink,...

rezumat

În esență, Uniswap V3 combină beneficiile unui AMM standard cu beneficiile unui AMM stabil de active, plus alte funcții care fac capitalul mai eficient. Acest lucru face ca V3 să fie un protocol super flexibil care poate găzdui o mare varietate de active.

Deși nu este încă Live, se pare că Uniswap V3 ar putea schimba jocul în ceea ce privește AMM. De asemenea, pune multe probleme pentru proiectele conexe. Desigur, atunci când problema este rezolvată, există o oportunitate!