DeFi simplificat: înțelegeți DeFi în 3 minute

DeFi simplificat - Acest articol vă ajută să înțelegeți mai bine ecosistemul Dei în cele mai multe detalii în doar 3 minute.

Prezentare generală

DeFi este un acronim pentru Decentralized Finance (alias Open Finance).

Conform Coin98, DeFi poate fi definit după cum urmează:

Un ecosistem de produse și servicii financiare construit pe o rețea descentralizată (Blockchain).

Pentru a fi clasificat ca DeFi, un produs sau serviciu financiar trebuie să aibă următoarele atribute:

• Rezistența la cenzură: niciun terț nu poate opri sau inversa o tranzacție.
• Active programabile: activele utilizate într-un produs sau serviciu trebuie să aibă toate proprietățile unui token într-o rețea descentralizată.
• Pseudonimitate: utilizatorii nu vor trebui să își verifice identitățile sau AML.
• Transparent și fără încredere: transparența se reflectă în faptul că oricine poate verifica tranzacțiile prin Blockchain. Neîncrederea este demonstrată de faptul că utilizatorii nu trebuie să aibă încredere în reputația unei terțe părți pentru a se asigura că tranzacțiile sunt valide.
• Fără permisiune: oricine oriunde și oricând poate accesa și utiliza produsele și serviciile DeFi fără a fi descentralizat sau restricționat de nimeni.

Câteva componente comune în DeFi în acest moment:

• Împrumut și împrumut: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEX-uri și protocoale (schimburi și protocoale descentralizate): Kyber Network , 0x, Uniswap...
• Derivate, tranzacționare în marjă și piețe de predicție: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Portofele/agregatoare: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap...

Împrumut și împrumut

Împrumutul și împrumutul este unul dintre cele mai populare cazuri de utilizare în ecosistemul Ethereum DeFi în acest moment.

Prezentare generală

Împrumutul/împrumutul în DeFi este o modalitate nouă, complet automatizată de împrumut și împrumut, fără a fi nevoie de o terță parte sau de un contract scris.

Pentru ca acest lucru să se întâmple, platformele/protocoalele DeFi Lending vor folosi contracte inteligente pentru a stabili reguli pentru:

Sumă împrumutată:

Care este rata maximă de împrumut bazată pe garanții?

Rata dobânzii:

• Care este rata dobânzii la împrumut/împrumut?
• Care este perioada minimă de împrumut?

Activ colateral:

• Ce proprietate este acceptabilă pentru garanție?
• Când va fi lichidarea ipotecii?

Platformele/protocoalele de creditare DeFi vor beneficia de:

• Debitori (debitori): capacitatea de a vinde active sau pur și simplu de a împrumuta bani.
• Creditori (creditori): Optimizați profitabilitatea deținerii activelor (criptoactive).
• Ambele: oportunitate de a profita de diferențele de rate ale dobânzii între platforme.

Raportul de garanție

În prezent, majoritatea platformelor/protocoalelor DeFi Lending vor desfășura activități de creditare bazate pe supracolateralizare. Adică poți împrumuta doar cu o sumă mai mică decât proprietatea pe care o ipoteci.

Și, Rata Colaterală a platformelor/protocoalelor de creditare este destul de mare, cu o medie de ~325%. Adică, dacă ipoteci 1000 USD, poți împrumuta doar până la aproximativ 308 USD.

Iată ratele ipotecare ale celor mai populare 3 platforme/protocoale de creditare:

Dobânda de împrumut/Rata de împrumut

Ratele dobânzii la împrumut/împrumut vor depinde de fiecare platformă/protocol și diferitele clase de active vor avea rate ale dobânzii diferite.

Pentru a monitoriza și compara ratele dobânzilor între platformele/protocoalele de creditare, puteți utiliza instrumentul LoanScan.io.

Creșterea creditării DeFi

DeFi Lending a avut o dezvoltare puternică din 2018 până la jumătatea anului 2019, creșterea activelor totale blocate (TVL) ajungând la +30.002,5% (de peste 300 de ori).

În prezent, cu activele totale blocate (TVL) ajungând la 443 de milioane de dolari, DeFi Lending reprezintă mai mult de 66,7% din valoarea ecosistemului DeFi pe Ethereum.

Deși, DeFi Lending încă ocupă o proporție ridicată în întregul ecosistem. Cu toate acestea, proporția creditării este pe o tendință descendentă (~35%) de la începutul anului 2019 până în prezent.

Asta se arată în graficul de mai jos:

Acest lucru arată că DeFi se mută în alte domenii în afară de împrumuturi.

DEX-uri și protocoale

DEX este un acronim pentru Descentralized Exchange.

DEX poate fi definit după cum urmează:

DEX este o platformă/protocol care permite oricăror două părți să tranzacționeze cripto active peer-to-peer fără a fi nevoie să aibă încredere într-o terță parte.

Patru caracteristici ale clasificării DEX:

• Tipuri: Schimb sau Schimb.
• Decontare: Unde va avea loc tranzacția? În lanț sau în afara lanțului.
• Registre de comenzi: Unde sunt păstrate comenzile de cumpărare și vânzare?

Direct pe blockchain (on-chain) sau operat de o terță parte (off-chain).

• Lichiditate în comun: Cum este lichiditatea?

Inclus în contractele inteligente pe blockchain (on-chain)

Sau, multe terțe părți cumpără ordinele de cumpărare și vânzare pentru a crea lichiditate (în afara lanțului).

Beneficiile DEX:

• Auto-Custodia: utilizatorii au întotdeauna controlul asupra activelor lor.
• Fără permisiune: utilizatorii pot accesa și efectua tranzacții oriunde și oricând.
• Fără încredere: cele două părți care efectuează tranzacția nu trebuie să aibă încredere reciprocă în reputația celeilalte.

Volumul total DEX 2019

Volumul de tranzacționare al DEX în 2019 este de 2,3 miliarde de dolari, în scădere cu 74% (de aproape 4 ori) față de 2017.

Volumul tranzacționării DEX în 2019, încă dominat de grupul DEX Order Books, reprezintă 57,82%, condus de IDEX.

Urmărit îndeaproape este grupul Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap), care reprezintă 31,5% din volumul total de tranzacționare.

Și,

Volumul de tranzacționare se schimbă de la grupul DEX Order Books la pooled Liquidity DEX.

Acest lucru se arată clar în volumul de tranzacționare din ultimele 3 luni, Uniswap + Kyber a reprezentat mai mult de 60% din volumul de tranzacționare.

Protocoale de tranzacționare în marjă

Tranzacționarea în marjă DeFi este abia în stadiu incipient.

Tranzacționarea în marjă DeFi poate fi definită ca:

o platformă/protocol care permite utilizatorilor să cumpere/să vândă active cripto care sunt mai mari decât au deja într-o manieră automată, fără a avea încredere într-o terță parte.

Când vine vorba de DeFi Margin Trading, trebuie să existe:

• Crypto Assets: Ce fel de cripto active vor fi acceptate pentru tranzacționare?
• Active colaterale: Ce fel de active cripto sunt folosite ca garanții?
• Rata dobânzii (DAE): Care este rata de împrumut a fiecărei clase de active?
• Levier: Care este efectul de pârghie maxim utilizat?
• Expirare: Există un timp de expirare specificat?
• Alunecare maximă: Cât de mult este alunecarea la executarea ordinelor de cumpărare/vânzare?

Tranzacționarea în marjă DeFi 2019

Deși, a apărut abia la sfârșitul anului 2018 - începutul lui 2019. Cu toate acestea, grupul DeFi Margin Trading are o rată de creștere relativ rapidă, cu o valoare totală a activelor blocate (TLV) ajungând la ~ 24,7 milioane USD, o creștere de + 12.240% după doar 1 an.

În septembrie 2019, echipa DeFi Margin Trading a reprezentat aproximativ 7,19% din TLV total al DeFi.

Cu toate acestea, în prezent, această rată este de doar 3,78%, în scădere cu 47% în doar 3 luni.

Este vorba despre starea instabilă a platformelor/protocoalelor DeFi Margin.

Instrumente derivate și active

Derivatele DeFi pot fi:

o platformă/protocol care permite utilizatorilor să creeze, să cumpere și să vândă derivate legate de cripto, fără a trece printr-o terță parte.

Vorbind despre, DeFi Derivatives vor avea punctele pe care trebuie să le știți:

• Feed de preț: prețul va fi urmărit de platforma/protocolul în sine sau va fi furnizat de un furnizor de încredere.
• Active colaterale: ce active vor fi folosite ca garanții la crearea produselor derivate.
• Rata garanției: Care este rata ipotecii?

Exemplu: Synthetix

• Feed de preț: alimentat de ChainLink
• Active colaterale: token SNX
• Rata garanție: >700%

Derivate DeFi în 2019

DeFi Derivatives este un segment cu o creștere foarte rapidă în ceea ce privește activele blocate (TVL), crescând cu peste +9753,3% (~97,5x) în doar 1 an.

În prezent, DeFi Derivatives reprezintă 26,68% din întregul ecosistem DeFi, chiar în spatele matricei DeFi Lending.

Cu toate acestea, DeFi Derivatives este foarte fragmentat, deoarece Synthetix singur reprezintă 97,89% din valoarea totală TVL.

Portofele/Agregatoare

DeFi Wallets/Aggregators este un joc despre EQUITY, nu mai despre TOKEN.

Portofele DeFi

Pentru a fi clasificat drept portofele DeFi, portofelul găzduit TREBUIE să fie un portofel fără custodie.

Necustodia înseamnă:

Utilizatorii preiau controlul complet asupra activelor lor cripto prin deținerea de chei private.

Ține minte: nu cheile tale, nu monedele tale.

Câteva portofele populare fără custodie: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Agregatoare DeFi

Agregatorii sunt înțeleși ca un agregator al multor produse DeFi diferite, permițând utilizatorilor să selecteze și să utilizeze mai multe produse în același timp.

De exemplu, DEX.AG este un agregator de DEX-uri, permițând utilizatorilor să cumpere și să vândă jetoane prin diferite DEX-uri.

Majoritatea agregatorilor au apărut abia din 2019, cu câteva nume populare, cum ar fi:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..etc

Oportunitate de investiție în agregatori?

Pentru VC: DA.

Deși, agregatorii încă nu au nicio modalitate de a obține venituri/profit. Cu toate acestea, fondurile de investiții VC acceptă în continuare să investească capital de investiții în acest tip de investiții. Cu două proiecte tipice recente, InstaDapp (2,4 milioane USD) și Zerion (2 milioane USD).

Pentru frații și surorile noastre: GREU!